Узбекистан Страновой экономический бюллетень лето 2019 г. Навстречу новой экономике Глобальная практика по макроэкономике, торговле и инвестициям УЗБЕКИСТАН Навстречу новой экономике Страновой экономический бюллетень лето 2019 г. Финансовый год Правительства: 1 января – 31 декабря Эквивалентная сумма в другой валюте: Курс валют, актуальный на 8 мая 2019 г. Валютная единица = узбекский сум (UZS) 1 доллар США (USD) = 8448,89 UZS Система мер и весов: Метрическая Аббревиатуры и сокращения КДК Коэффициент достаточности капитала ЦБ РУз Центральный банк Республики Узбекистан ИПЦ Индекс потребительских цен ПИИ Прямые иностранные инвестиции ФРРУ Фонд реконструкции и развития Узбекистана ВВП Валовой внутренний продукт МВФ Международный валютный фонд M2 Широкая денежная масса ПЗ Проблемные займы PEFA Государственные расходы и финансовая подотчетность ГЧП Государственно-частное партнерство ППС Паритет покупательной способности ГП Государственное предприятие СПФП Совокупная производительность факторов производства ВТО Всемирная торговая организация Оглавление Предисловие ............................................................................................................................................................................. v Обзор ............................................................................................................................................................................................ 1 A. Последние социально-экономические события............................................................................................. 2 B. Макроэкономическая политика и ключевые структурные реформы ........................................................ 13 C. Экономические перспективы и риски ................................................................................................................ 18 D. Основное внимание: экономический рост и создание рабочих мест ............................................... 20 Приложение Таблица 1. Отдельные макроэкономические и социальные показатели 2016-2021 гг.……………………………………………………………………………………………………………………………………………..27 Диаграммы Диаграмма 1. Вклад в рост ВВП по секторам ................................................................................................................ 6 Диаграмма 2. Инфляция потребительских цен ............................................................................................................ 7 Диаграмма 3. Ключевые показатели инфляции ......................................................................................................... 7 Диаграмма 4. Платежный баланс ................................................................................................................................... 8 Диаграмма 5. Структура экспорта.................................................................................................................................... 9 Диаграмма 6. Структура импорта .................................................................................................................................. 9 Диаграмма 7. Некоторые финансовые показатели ....................................................................................................... 10 Диаграмма 8. Структура занятости по секторам .................................................................................................. 11 Диаграмма 9. ВВП на душу населения, бедность, доля малого бизнеса в ВВП.................................... 13 Диаграмма 10. Консолидированный бюджет ......................................................................................................... 14 Диаграмма 11. Долг и обслуживание долга .......................................................................................................... 14 Таблицы Таблица 1. Базовый сценарий: Некоторые макро-фискальные показатели, 2018-21 гг. .................... 19 Предисловие Настоящее издание «Странового экономического бюллетеня» является частью серии бюллетеней, выпускаемых два раза в год, предназначенных для мониторинга основных последних экономических событий в Узбекистане. В отчете представлен широкий обзор макроэкономических, социальных и структурных изменений, произошедших в стране в 2018 г. и первом квартале 2019 г. Специальная глава посвящена обзору недавнего отчета Всемирного банка по экономическому росту и созданию рабочих мест в Узбекистане. Автор данного издания – Эскендер Трушин (старший экономист по Узбекистану). Большой вклад в данный анализ внесли комментарии Ивайло Изворски (ведущий экономист по Центральной Азии), Хулио Ревиллья (старший экономист, Глобальная практика по кредитным рискам) и Винаяк Нагарадж (старший экономист по Узбекистану). Бронвен Браун отредактировала текст. Сара Бабирье и Елена Клементьева оказали помощь в подготовке форматирования окончательного варианта документа. Сандип Махаджан Менеджер глобальной практики по макроэкономике, торговле и инвестициям Обзор Экономика Узбекистан проводит масштабные рыночные реформы. Органы власти Узбекистана унифицировали обменные курсы и либерализовали валютный рынок в получает сентябре 2017 г., начали либерализацию цен и торговли1 и с января 2019 г. выгоды от значительно сократили ставки налогов для предприятий и физических лиц. структурных Открытие страны для мира включало в себя отмену въездных виз для реформ многих стран для развития туризма и бизнеса, а также подтверждение приверженности вступлению во Всемирную торговую организацию (ВТО). Правительство расширило охват системы социальных гарантий и существенно улучшило доступность экономической статистики. Прогресс в Узбекистане был впечатляющим и, так как он начал проводить реформы позднее многих стран, он также может извлечь пользу из уроков, полученных другими странами с переходной экономикой. Рост ускорился Рост инвестиций и потребления способствовали росту реального ВВП с 4,5 и процента в 2017 г. до 5,1 процента в 2018 г. и далее до 5,3 процента в годовом среднесрочный исчислении в первом квартале 2019 г. Прогнозируется, что к 2021 г. прогноз экономический рост достигнет 6 процентов при поддержке рыночных благоприятен, реформ, направленных на устранение сдерживающих факторов в хотя и с производстве и либерализации экономики. 12-месячная инфляция повышенным достигла максимума в 20 процентов в начале 2018 г., а затем снизилась до 14,3 инфляционным процента к декабрю, что дало среднегодовой показатель 17,5 процента в 2018 давлением г. Инфляция потребительских цен снизилась до 13,7 процента в годовом исчислении к апрелю 2019 г . Инфляционное давление, вероятно, будет сохраняться в 2019-20 гг. в связи с: (i) продолжающейся либерализацией административных цен, в том числе на энергию и воду; (ii) увеличением целевого кредитования через государственные банки для поддержки роста инвестиций, и (iii) повышением заработной платы населения. Ужесточение денежно-кредитной политики потребуется для снижения инфляции к 2021 г. Прогнозируется Импорт техники и оборудования для модернизации производства и импорт снижение потребительских товаров для удовлетворения отложенного дефицита потребительского спроса повысили дефицит текущего счета платежного госбюджета и баланса в 2018 г. Дефицит, вероятно, снизится в среднесрочной перспективе, текущего счета, но останется большим. Внешний дефицит, вероятно, будет финансироваться а внешние за счет увеличения донорской поддержки и постепенного увеличения резервы притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Внешние резервы, остаются на вероятно, останутся комфортными в среднесрочной перспективе, при этом комфортном они могут покрывать импорт в течение более 13 месяцев. Прогнозируется, уровне что валовой внешний долг к 2020 г. незначительно сократится до примерно 39 процентов от ВВП. Прогнозируется, что госбюджет, за исключением целевых кредитов, в среднесрочной перспективе изменится с профицита до небольшого дефицита в размере около 1 процента от ВВП из-за значительного сокращения акцизов, ставок подоходного налога и налога на фонд зарплаты, а также увеличения расходов на поддержку государственных инвестиций, пенсий и пособий для малообеспеченных. Государственный 1Средний тариф на импорт в Узбекистане был снижен с 15 процентов в августе 2017 г. до уровня ниже 3 процентов в июне 2018 г. Однако в декабре 2018 г. он был несколько увеличен. |1 долг, вероятно, увеличится примерно до 25 процентов ВВП в 2020 г. Ожидается, что устойчивый рост притока денежных переводов и стабильный экономический рост будут способствовать постепенному снижению уровня бедности. Меры по либерализации экономики, проводимые органами власти с 2017 г., Реформы имеют помогают устранить важные ограничения для бизнеса, такие как нехватка решающее конвертации иностранной валюты, высокие импортные пошлины и значение для завышенные налоговые ставки. Правительству рекомендуется продолжать экономического корректировать роль государства в экономике, одновременно устраняя роста и остающиеся препятствия на пути развития частного сектора. Меры по создания устранению этих ограничений включают в себя: (i) расширение доступа к рабочих мест кредитам и улучшение инвестиционного климата; (ii) полную реализацию реформы налогового администрирования; (iii) обеспечение прозрачности операций госбюджета, особенно в отношении неэффективных скрытых субсидий госпредприятиям (ГП); (iv) реформирование прав землепользования и прав собственности в промышленности, сфере услуг и сельском хозяйстве; (v) реструктуризацию монополистических ГП и усиление требований к корпоративному управлению и финансовой отчетности; и (vi) предоставление государственной поддержки ориентации на экспорт (включая сертификацию качества по стандарту ISO, снижение экспортных рисков, диверсификацию, а также вступление в ВТО). В среднесрочной перспективе модернизация инфраструктуры, в частности, энергетики, транспорта и логистики, а также улучшение доступа к качественному высшему образованию помогут укрепить экономический потенциал. A. Последние социально-экономические события Последние события Правительство Органы власти предприняли масштабные реформы, которые привели к инициировало улучшению делового и инвестиционного климата в Узбекистане и, вероятно, значимые будут способствовать экономическому росту в среднесрочной перспективе. реформы Реформы включают изменения в валютной и налоговой системах, отмену государственных монополий в некоторых секторах (например, экспорт фруктов и овощей) и открытие банковского сектора для иностранных инвесторов2. Правительство также открыло ранее закрытые границы с соседями Узбекистана и инициировало региональные транспортные связи, чтобы стимулировать новые торговые и инвестиционные возможности в Центральной Азии. Среднесрочные приоритеты правительственной экономической реформы на период до 2021 г.3 2Согласно Постановлению Президента Республики Узбекистан от 29 апреля 2019 г. № ПП-4300 «О мерах по дальнейшему совершенствованию механизмов привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику республики», 25 процентов акций государства в каждом из трех коммерческих банков («Алокабанк», «Туронбанк», «Азия Альянс Банк») и страховой компании «Кафолат» выставлены на торги для иностранных инвесторов. Этим постановлением также были выставлены на продажу для иностранных инвесторов акции (от 35 до 100 процентов в акционерном капитале) в 25 госпредприятиях химической, нефтегазовой, электроэнергетической и пищевой промышленности. 3 В феврале 2017 г. президент Ш. Мирзиёев и новое правительство объявили о принципиально ином политическом курсе – «Стратегии действий по пяти приоритетным направлениям развития Республики Узбекистан в 2017–2021 гг.». Эти пять направлений включают государственное управление, судебную 2| включают улучшение деловой среды для частного сектора; внедрение государственно-частного партнерства (ГЧП)4; укрепление корпоративного управления государственными предприятиями (ГП) и последующая выборочная приватизация; реформирование сельского хозяйства (сокращение земель под хлопок, введение прямых контрактов между хлопковыми фермами и текстильными компаниями, запрещение использования принудительного труда); улучшение статистики; укрепление независимости центрального банка и проведение реформ банковского сектора; углубление либерализации торговли и возобновление усилий по вступлению Узбекистана в ВТО; реформирование налоговой политики и налогового администрирования; и проведение реформ государственных закупок, административных и социальных служб. Осуществление Важные налоговые реформы, которые были проведены 1 января 2019 г., реформ набрало включали установление единой налоговой ставки 12 процентов для обороты в 2018 подоходного налога с физических лиц, налога на прибыль корпораций и налога г. и в начале на заработную плату как для крупных, так и для малых предприятий. Другие 2019 г. изменения включали снижение ставки единого налога для малых предприятий до 4 процентов, ставки налога на имущество с 5 процентов до 2 процентов и налога на дивиденды с 10 процентов до 5 процентов. Новые В сентябре 2018 г. правительство приняло Стратегию инновационного стратегии будут развития, включающую количественные цели по 81 показателю, которые определять должны быть достигнуты к 2030 г.5 В стратегии уделяется первоочередное приоритеты внимание развитию человеческого потенциала в качестве ключевого правительства фактора конкурентоспособности, подчеркивается базовое и высшее образование и устраняются административные барьеры для бизнеса и частного сектора. Недавно правительство утвердило Цели в области устойчивого развития (ЦУР) в соответствии с национальными потребностями, включая планы по оказанию помощи уязвимым группам, с 16 национальными ЦУР и 127 соответствующими задачами, а также координационным советом и дорожной картой для достижения этих целей6. Потребности в дополнительных расходах для достижения ЦУР оцениваются МВФ в 9 процентов от ВВП ежегодно до 2030 г7. систему, систему социальной защиты, безопасность и внешнюю политику, а также экономические реформы для стимулирования развития. 4 Закон «О государственно-частном партнерстве» был утвержден парламентом Узбекистана 3 мая 2019 г. 5 Эти цели до 2030 г. в Стратегии инновационного развития Узбекистана включают все шесть показателей качества госуправления и половину показателей рейтинга Ведение бизнеса (регистрация предприятия, получение кредитов, уплата налогов, урегулирование несостоятельности и защита миноритарных инвесторов) Всемирного банка, а также другие полезные показатели для развития частного сектора (рыночная капитализация, интенсивность местной конкуренции) и образования (государственные расходы на образование в процентах от ВВП; расходы на НИОКР; оценка навыков в области чтения, математики и естественных наук; высшее образование; фирмы, предлагающие официальное обучение; женщины с учеными степенями). Стратегия также включает в себя показатели эффективности логистики, ВВП на единицу используемой энергии, экологические сертификаты ISO, защиту интеллектуальной собственности, а также ИКТ на душу населения и другое. 6 Постановление Кабинета Министров № 841 от 20 октября 2018 г. «О мерах по реализации Национальных целей и задач в области устойчивого развития на период до 2030 г.» 7 Страновой отчет МВФ № 19/129 – Консультации по статье IV 2019 г. в Республике Узбекистан – Пресс- релиз и отчет сотрудников, май 2019 г., стр. 50. |3 Продолжение С целью снижения высоких издержек международной торговли, в октябре либерализации 2018 г. правительство отменило требование разрешения на экспорт и цен лицензионные требования для оптовых торговцев. Во второй половине 2018 г. правительство либерализовало цены на хлеб и повысило цены на энергоресурсы для фирм, приблизив их к уровню возмещения издержек. В ноябре 2018 г. цены на электроэнергию были повышены на 9,3 процента для физических лиц и на 40 процентов для предприятий; тарифы на природный газ были увеличены на 10,9 процента для населения и на 100 процентов для бизнеса; цены на нефтепродукты также были повышены. Следующее повышение цен на энергоносители запланировано на июль 2019 г. Тарифы на холодную воду были увеличены в апреле 2019 г. на 23,5 процента для домохозяйств с централизованным водоснабжением и на 16,3 процента для домохозяйств с нецентрализованным водоснабжением. Упрощение 1 февраля 2019 г. правительство ввело безвизовый режим для граждан 45 получения стран, в том числе многих европейских и западных стран. 1 марта въездных виз с правительство ввело новый вид трехлетней визы для инвесторов и членов их целью семей, которая может продлеваться без выезда из Узбекистана. Инвесторы, содействия вложившие минимум 3 млн. долл. в Узбекистан, могут получить 10-летний вид туризму и на жительство.8 бизнесу Укрепление Дипломатические и экономические отношения Узбекистана с соседями региональных улучшились. Президент Казахстана Токаев посетил Узбекистан в апреле 2019 экономических г., чтобы подтвердить приверженность Казахстана увеличению объема связей двусторонней торговли до 5 млрд. долл. США к 2020 г. и созданию способствует международного центра торгово-экономического сотрудничества на повышению казахстанско-узбекской границе. В марте парламент Казахстана политической ратифицировал двустороннее соглашение, согласно которому Узбекистан стабильности в будет поставлять газ в южный Казахстан в обмен на поставки нефти из регионе Казахстана. В феврале 2019 г. Узбекистан вместе с Казахстаном запустили программу под названием «Шелковая виза», которая позволяет иностранцам с визами, выданными одной из двух стран, совершать поездки в обе страны. Другие примеры улучшения региональных отношений включают решение Узбекистана, принятое в марте 2018 г., об отказе от своих возражений против строительства в Таджикистане Рогунской плотины, а также подписание 27 соглашений в ходе визита Президента Узбекистана в Таджикистан, в том числе о урегулировании границы между двумя странами, что давно вызывало споры, о восстановлении рейсов между Ташкентом и Душанбе и о взаимных безвизовых поездках на срок до одного месяца. В апреле 2018 г., после 9-летнего перерыва, возобновился экспорт электроэнергии из Таджикистана в Узбекистан, а экспорт узбекского природного газа в Таджикистан вырос в 2018 г. Объем двусторонней торговли между двумя странами в 2018 г. составил 389 млн. долл. США, что значительно выше показателя 2017 г., составлявшем 238 млн. долл. США. 8Кроме того, те, кто проживает в Узбекистане по визе или виду на жительство для инвесторов, теперь имеют те же права, что и граждане Узбекистана, на здравоохранение и образование. 4| Углубляется Был достигнут прогресс по многим направлениям в отношении сотрудничество сотрудничества в целях развития с международными финансовыми в целях институтами. В мае 2018 г. Всемирный банк согласился предоставить развития Узбекистану займы на общую сумму почти 940 млн. долл. США для новых проектов в области сельского хозяйства, энергоэффективности и неотложной медицинской помощи, а также 500 млн. долл. США для операций в поддержку политики развития (ОППР) в 2018 г. и 500 млн. долл. США в качестве бюджетной поддержки реформ в 2019 г. Азиатский банк развития (АБР) в 2018 г. выделил 300 млн. долл. США в виде займов для целей политики, для содействия совершенствованию управления экономикой, и дополнительно 3 млрд. долл. США на следующие три года для улучшения проектов в области водоснабжения и канализации, транспортной инфраструктуры, энергетики и жилищного строительства в Узбекистане. В ноябре 2018 г. АБР одобрил заем в размере 197 млн. долл. на расширение сектора садоводства путем создания агро-логистических центров в районах Андижана и Самарканда. После 10-летнего перерыва Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) возобновил работу в Узбекистане в 2017 г., предоставив займы на общую сумму 420 млн. долл. в 2018 г. После начала работы в Узбекистане год назад Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) выделил займы в размере 200 млн. евро (224 млн. долл. США) на улучшение водоснабжения, сбора и очистки сточных вод, а также повышение энергоэффективности местных предприятий. 1 марта 2019 г. Сенат Узбекистана одобрил ратификацию Конвенции МОТ №144 о трехсторонних консультациях для содействия применению международных трудовых норм (Женева, 21 июля 1976 г.). Утверждение этого законодательного акта должно позволить со временем прекратить текстильный бойкот в отношении Узбекистана. 25 февраля 2019 г. Президент Республики Узбекистана подписал постановление о мерах по улучшению позиций Узбекистана в международных рейтингах и индексах, включая национальную систему мониторинга и оценки позиции Узбекистана в таких рейтингах и текущие реформы по обеспечению соответствия международным стандартам. В Постановлении Президента от 29 апреля 2019 г. было предложено 15 инвестиционных проектов на сумму 1,7 млрд. долл. США для государственно-частного партнерства, в том числе по аэропортам и в инфраструктурных секторах. Экономический рост и инфляция Ускорение Рост реального ВВП увеличился до 5,3 процента в годовом исчислении в экономического первом квартале 2019 г. с 5,1 процента в первом квартале 2018 г., чему роста в 2018 г. и способствовал значительный рост инвестиций на 29,9 процента по в первом сравнению с аналогичным периодом предыдущего года9. Со стороны квартале 2019 г. предложения, экономическая активность выросла в промышленности на 6,8 процента, строительстве на 5,9 процента, сфере услуг на 5 процентов и 9 Общий объем инвестиций в основной капитал в первом квартале 2019 г. вырос на 29,9 процента по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, включая увеличение централизованных инвестиций (госбюджет, ФРРУ, внешние государственные займы и Фонд развития систем водоснабжения и канализации) и инвестиций населения; инвестиции сократились из таких нецентрализованных источников, как счета фирм, внутренние банковские кредиты и ПИИ. В первом квартале 2019 г. инвестиции в основном осуществлялись в энергетическую и нефтехимическую отрасли, а также в инфраструктуру орошения и водоснабжения. |5 сельском хозяйстве на 2,5 процента. Промышленный рост обусловлен ростом в обрабатывающей отрасли на 7,6 процента, горнодобывающей отрасли на 4,8 процента и других отраслей на 5,5 процента. Этому предшествовал рост на 5,1 процента в 2018 г. и 4,5 Диаграмма 1. Вклад в рост ВВП по секторам процента в 2017 г. Проценты, процентные пункты (Диаграмма 1). Со стороны спроса, хотя вклад ‘чистого экспорта’ снизил рост ВВП примерно на 7,1 процентных пункта в 2018 г., вклад внутреннего спроса увеличил ВВП на 12,2 процентных пунктов, главным образом за счет большого роста инвестиций Услуги Строительство Сельское хоз-во Чистые налоги Рост реал. ВВП, % в основной капитал. Промышленность Источник: Расчеты персонала Всемирного банка на Последнее, в свою очередь, основе официальных данных. выиграло от значительного увеличения государственного кредитования для финансирования инвестиций в основной капитал, в основном через ГП. Со стороны факторов предложения, экономическая активность возросла в промышленности и строительстве (на 10,4 процентов и 9,9 процентов, соответственно), но снизилась в сельском хозяйстве (в основном хлопок и пшеница) до 0,3 процента (см. Таблицу1). Органы власти объясняют замедление роста в этих подсекторах сельского хозяйства затруднениями с факторами производства, включая нехватку воды и неблагоприятные погодные условия. Инфляция Инфляция потребительских цен имеет тенденцию к снижению. После снизилась, но достижения максимума в 20,5 процента в начале 2018 г.10 инфляция в остается годовом исчислении снизилась до 14,3 процентов к декабрю 2018 г. и высокой далее до 13,7 процентов к апрелю 2019 г. (Диаграммы 2 и 3). Большая часть роста цен сохраняется на уровне низких двухзначных цифр, включая продукты питания (рост на 16 процентов год к году в апреле 2019 г.), услуги (рост на 13,3 процента год к году) и непродовольственные товары (рост на 11,1 процента год к году). В сфере услуг наибольшее увеличение цен в апреле 2019 г. произошло в сфере образования (23,1 процента) после 20-процентного увеличения платы за обучение по контракту для высших учебных заведений в сентябре 2018 г. В 2018 г. инфляционное давление в основном отражало повышение административных цен на энергоносители, продукты питания11 и коммунальные услуги, повышение 10 См. Узбекистан: Заключительное заявление по итогам визита сотрудников МВФ, 20 ноября 2018 г., доступно по адресу https://www.imf.org/en/News/Articles/2018/11/20/ms112018-uzbekistan-staff- concluding-statement-of-an-imf-staff-visit. 11 Согласно Постановлению Кабинета Министров № 731 от 13 сентября 2018 г. «О мерах по надежному обеспечению населения страны и отраслей экономики зерном, мукой и хлебом на основе конкуренции и внедрения рыночных механизмов», была увеличена оптовая цена на муку первого сорта (1400 сум), а также были введены свободные цены на хлеб, продаваемый населению. 6| зарплаты некоторых государственных служащих и девальвация валютного курса. Диаграмма 2. Инфляция потребительских цен Диаграмма 3. Ключевые показатели инфляции Проценты Percent Проценты Percent 30 40 25 30 20 15 20 10 10 5 0 0 Apr-18 Jul-18 Oct-18 Jan-19 Apr-19 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ИПЦ (конец Total Итого Foodstuffs Продукты питания Non-foods Непродовольств. Дефлятор GDP ВВП Deflator CPI (eop), IMF ИЦП PPI периода), МВФ Services Услуги Utilities Комм. услуги товары Источник: Уполномоченные органы Узбекистана. Источники: Уполномоченные органы Узбекистана, базы данных МВФ. Примечание: ИПЦ – индекс потребительских цен, ИЦП – индекс цен производителя Внешний сектор Баланс текущего Высокий рост инвестиций, поддерживаемый ускоренным целевым счета кредитованием и отложенным потребительским спросом, способствовал платежного превращению профицита текущего счета в размере 1,4 процента от ВВП в баланса 2017 г. в дефицит в размере 7,1 процента от ВВП в 2018 г. Значительное сместился в снижение импортных пошлин12 в июне 2018 г. и в октябре 2017 г. также сторону способствовало росту импорта (Диаграмма 4). Экспорт товаров и услуг дефицита в 2018 увеличился на 14 процентов (во главе с продуктами питания, природным г. газом, текстилем), а импорт вырос на 42 процента. Общий приток денежных переводов в Узбекистан оставался в целом стабильным в 2018 г. в 12 После унификации обменного курса были снижены импортные тарифные ставки по примерно 8 000 из 10 800 наименований товаров (по примерно 5 000 наименованиям тарифы были снижены до нуля), чтобы смягчить отрицательное воздействие на компании, интенсивно занимающиеся импортом (и на цены), и повысить конкурентоспособность экономики. В результате, многие тарифы на промышленные ресурсы были снижены примерно с 30 до 10 процентов, а средневзвешенный импортный тариф снизился с 15 процентов в сентябре 2017 г. до 5,9 процента в октябре 2017 г. и далее до 3 процентов в июне 2018 года. Однако с января 2019 г. импортные тарифы на 443 товара были повышены с нулевой ставки до 5-30 процентов. В их число вошли посуда, мебель, канцелярские товары, бытовая и климатическая техника и автозапчасти. Снижение импортной пошлины коснулось только восьми видов товаров, включая новые и подержанные тракторы, пряжу из шелковых отходов и фильтровальные ткани. Акцизы на табак и сигареты были снижены с 60 до 40 долларов за 1000 штук. Акцизный налог увеличился с нуля до 10-20 процентов на девять наименований импортируемых кондитерских изделий, четыре наименования пластмассовых изделий, а также на бытовые печи, плиты, водонагреватели, стиральные машины, утюги, пылесосы и ЖК-телевизоры. |7 номинальном выражении Диаграмма 4. Платежный баланс (5,7 млрд долл. США), но Проценты Percent Проценты Percent вырос в долях от ВВП 50 25 благодаря девальвации 40 20 обменного курса. 30 15 Денежные переводы 20 10 поступали в основном из 10 5 России (77 процентов от общей суммы), Казахстана 0 0 (6 процентов), США (4 -10 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* -5 процента), Турции (4 Exports Экспорт,G&S (LHS) и услуги (лев. ст.) товары Импорт, Imports товары G&S (LHS)и услуги (лев. ст.) процента), Республики CAB (LHS) Баланс текущего счета (лев. ст.) Remittances, Net (LHS) чистые (лев. ст.) Денежные переводы, Корея (2 процента) и FDI, Net ПИИ, (LHS) (лев. ст.) чистые Int'l Межд. reserves (months резервы (мес.of imports), RHS импорта) (прав. ст.) Израиля (1 процент). Источник: Расчеты персонала Всемирного банка на основе официальных данных. Импорт Импорт вырос на треть в январе -марте 2019 г. по сравнению с таким продолжал же периодом годом ранее, что больше роста экспорта, который вырос опережать на одну пятую, увеличив дефицит торгового баланса до 10,5 процентов экспорт в от ВВП. В первом квартале 2019 г . Центральный банк Республики первом Узбекистан (ЦБ РУз) продал 6,2 тонны золота и стал мировым лидером квартале 2019 г. по продажам золота. 13 Основную часть импорта в этот период составляли машины и оборудование, включая детали и сопутствующие товары (42,5 процента от общего импорта), химикаты и связанные с ними изделия (13 процентов), а также черные металлы и связанные с ними изделия (8 процентов). В последние Доля сырьевых и биржевых товаров в экспорте снизилась с 90 годы в процентов в 1992 г. до 77 процентов в 2012 и 2018 гг. Природный газ и структуре золото составляли около половины всего экспорта в 2012 и 2018 гг., экспорта причем больше газа, чем золота в 2012 г ., и больше золота, чем газа в Узбекистана 2018 г. Экспорт хлопка резко сократился, поскольку Узбекистан произошли увеличил внутреннюю переработку хлопкового волокна с 7 процентов значительные в 1991 г . до 60 процентов в 2018 г. В последние годы значительно изменения расширилась торговля услугами (главным образом, транспорт, связь и туризм), достигнув почти одной четверти общего экспорта в 2018 г ., главным образом за счет резкого увеличения числа иностранных туристов в страну. Около 6,4 млн. иностранцев посетили Узбекистан в 2018 г. , по сравнению с 2,8 млн. туристов в 2017 г. Экспорт несырьевых товаров — промышленные и продовольственные товары (например, текстиль, удобрения, продукты питания, автомобили и бытовая техника) вырос примерно с 10 процентов от общего объема экспорта в 1992 г. до примерно 23 процентов в 2012 и 2018 гг., что свидетельствует о диверсификации экспорта в экономике (Диаграмма 5 ). Узбекистан диверсифицировал своих торговых партнеров, снизив долю России (с 55 процентов объема торговли в 1992 г . до 29 процентов в 2012 г . и 17 процентов в 2018 г .) и увеличив долю Китая (19 процентов в 2018 г .), других стран Содружества Независимых Государств (СНГ) (15 процентов в 2018 г.), Европейского Союза (7 13 Экспорт фруктов и овощей составил 179 млн. долл. США (рост на 68,5 процента в стоимостном выражении за год). Экспорт текстильной продукции составил 369 млн. долл. США (рост на 16,5 процента в стоимостном выражении за год). 8| процентов), Турции (6 процентов) и Кореи (6 процентов). В структуре импорта страны по - прежнему преобладают капитал и полуфабрикаты, но доля услуг также резко возросла в 2018 г . (Диаграмма 6). Диаграмма 5. Структура экспорта Диаграмма 6. Структура импорта Доля экспорта, % импорта, Доля of Share imports, % % Услуги Services Услуги 100 6 9 7 6 23 Прочее (н-р, золото, текстиль) Other (e.g. Прочее (н-р,textile) текстиль) 7 19 9 10.9 Энергоресурсы (н-р, газ) Energy (e.g. oil) Энергоресурсы (н-р, нефть) 4 Продукты питания 6 50 Food Продукты питания Машины и оборудование 43 46 33 Machinery & equipment Машины и оборудование Металлы (н-р, медь) 10 8 9.6 Металлы Metals Химикаты 10 15 13.3 Хлопок-волокно 0 5 Chemicals Химикаты 1992 2012 2018* Источники: Уполномоченные органы Узбекистана; расчеты Источники: Уполномоченные органы Узбекистана; расчеты персонала Всемирного банка. персонала Всемирного банка. Примечание: * - предварительные данные. Примечание: * - предварительные данные. Достаточные Значительные валютные резервы Узбекистана и низкий уровень резервы долга обеспечивают защиту от макроэкономических потрясений. обеспечивают Резервы сократились в 2018 г . , но остаются на уровне 27,1 млрд долл. защиту от США (способны покрыть импорт в течение 13 месяцев), что является потрясений достаточным для обеспечения устойчивости и стабильности внешних счетов. Чуть более половины резервов хранятся в золоте, а остальные в конвертируемой иностранной валюте. Финансовый сектор Показатели В Узбекистане действуют 29 коммерческих банков, в том числе 5 финансового государственных банков, 13 частично государственных акционерных сектора банков, 5 банков с иностранным капиталом и 6 частных банков. В являются апреле 2019 г . общая стоимость банковских активов была эквивалентна стабильными 27,6 млрд. долл. В эту сумму включены активы трех крупнейших государственных банков, которые вместе составляют 15 млрд. долл. Представленные в отчетах показатели финансового сектора свидетельствуют о стабильности банковской системы, несмотря на вызовы, связанные с ухудшением качества активов. Тем не менее , доминирующие государственные банки – с 85 процентами общесистемных активов и 89 процентами от общего объема кредитов и большим объемом целевого кредитования – искажают конкуренцию и негативно влияют на кредитоспособность частных банков. Сектор быстро растет. Общий объем кредитования со стороны коммерческих банков страны вырос примерно на 103 процента в 2017 г . и на 51 процент в 2018 г. Большая часть этого роста произошла за счет целевого кредитования средств, которые государственные банки получают от правительства и ФРРУ и предоставляют в виде кредитов по ставкам |9 ниже рыночных госпредприятиям. В целом банковский сектор, по - видимому, хорошо капитализирован, а коэффициент достаточности капитала (КДК) в первом квартале 2019 г . составлял 15,4 процента (Диаграмма 8). Банки сообщили о средней доходности активов, которая составляла 2,1 процента в 2018 г . и 2 процента в первом квартале 2019 г., и отдача на собственный капитал составляла 16,2 процента в 2018 г . и 16,4 процента в первом квартале 2019 г . (по сравнению с 17,9 процента в 2016 г.). По отчетам, По данным ЦБ, доля проблемных займов (ПЗ) увеличилась с 0,4 уровень процента от общего объема займов в 2015 –16 гг. до 1,3 процента на проблемных конец 2018 г. Поддержка в форме капитала со стороны государства в займов низкий, конце 2017 г . и начале 2018 г . обеспечила устойчивую способность но может иметь поглощения убытков в 2018 г. и на первую половину 2019 г. тенденцию к росту Уязвимости Банковская система Диаграмма 7. Некоторые финансовые показатели требуют Узбекистана оценивалась Проценты Percent мониторинга как «стабильная» 30 агентством Moody's с 25 2010 г. Эта оценка 20 осталась и в 2018 г ., что 15 отражает устойчивый экономический рост, 10 стабилизацию тенденций 5 по проблемным займам, 0 2015 2016 2017 2018 2019Q1 показатели прибыли узбекских банков и Regulatory Отношение capital to risk-weighted регуляторного взвешенным по риску активам assets капитала к Non-performing Отношение проблемных совокупным активам loans to totalактивов loans к Return on assets Return on equity значительные резервы в Рентабельность активов Рентабельность капитала Отношение ликвидных активов к совокупным Liquid активамassets to total assets Capital to assets Отношение капитала к стоимости активов иностранной валюте для Источник: Расчеты персонала Всемирного банка на основе защиты от внешних официальных данных. потрясений. Тем не менее, займы, предоставляемые банками с государственным участием, в значительной степени сосредоточены на отдельных заемщиках, в частности на ГП, поскольку их кредитный риск снижается либо благодаря гарантиям Министерства финансов, либо благодаря ожидаемой государственной поддержке в силу их системной значимости для экономики. Занятость, создание рабочих мест и бедность Спрос на Устойчивый экономический рост не привел к созданию существенного рабочие места количества рабочих мест по отношению к экономически активному значительно населению. Общее количество рабочих мест, предлагавшихся на внутреннем рынке труда в 2018 г ., оценивалось в 1 061 100.14 Однако это 14 Сюда входят около 152 500 вакансий, 188 000 вакансий по причине смерти или болезни, 169 500 вакансий сезонных или с неполной занятостью, 48 000 рабочих мест, зарезервированных для социально уязвимых работников, и 155 800 возможностей для самозанятости на небольших земельных участках и дехканских фермах. 10| превышает намного меньше необходимого количества рабочих мест (более 1,3 предложение млн.).15 Темпы создания В 2018 г. численность рабочей силы в Узбекистане составляла 18,8 млн. чел., официальных в том числе экономически активное население составляло 14,6 млн., а рабочих мест экономически неактивное население составляло 4,2 млн. В общей сложности являются было занято 13,2 млн. чел., из которых 5,3 млн. работали в официальном умеренными секторе, а 7,9 млн. чел. (или 59,3% от общей численности занятых) работали неофициально. Из этих 7,9 млн. рабочих мест в неофициальном секторе число работников, занятых на сезонных и временных неофициальных работах, составляло 1,6 млн.; трудовые мигранты, ищущие работу за границей, составляли 2,6 млн. чел. в 2018 г.16 Уровень В последние десять лет Диаграмма 8. Структура занятости по безработицы отраслевая структура секторам составлял 9,3 занятости в Узбекистане Percent Проценты процента в оставалась относительно 100 конце 2018 г. неизменной (Диаграмма 8). Согласно пересмотренной 75 50.5 52.2 50.7 50.5 51.1 52.0 52.8 50.0 49.9 49.7 49.9 официальной методологии, уровень безработицы 50 8.6 8.9 9.2 9.2 9.2 9.3 9.3 9.6 9.7 9.5 9.5 составлял 9,3 процента в конце 2018 г . по сравнению с 25 27.5 25.6 26.9 27.2 26.7 25.8 25.1 27.7 27.7 27.3 27.2 9,7 процента в первом 13.5 13.4 13.2 13.1 13.0 13.0 12.8 12.8 12.7 13.5 13.4 квартале 2018 г.17 Самый 0 высокий уровень 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* безработицы в Ферганской Промышленно Сельское Industry Agriculture Construction Строительство Services Услуги (10 процентов), Андижанской сть хозяйство (9,9 процента) и Источник: Расчеты персонала Всемирного банка на основе официальных данных. Сурхандарьинской (9,9 процента) областях, а самый низкий - в городе Ташкенте (7,8 процента). В конце 2018 г . безработица среди молодежи (16 -25 лет) составляла 17 процентов, а безработица среди женщин – 12,9 процента. Уровень Хотя отсутствие доступа к официальным микроданным с 2003 г. затрудняет бедности подтверждение тенденции в области уровня бедности, по оценкам, существенно национальный уровень бедности снизился с 27,5 процента в 2001 г. до 11,5 снизился процента в 2018 г. (Диаграмма 9).18 Оценки скорректированного по ППС уровня 15 В 2018 г. примерно 484 500 выпускников всех учебных заведений искали работу; также, по оценкам, 851 900 лиц трудоспособного возраста были безработными, а 26 100 лиц, отнесенных к категории социально уязвимых, искали работу. 16 Эти данные предоставлены Министерством занятости и трудовых отношений Узбекистана . 17 Этот рост по сравнению с предыдущими годами связан с методологическими изменениями и не свидетельствует о фактическом росте безработицы. 18 Минимальное потребление продуктов питания установлено и измерено в соответствии с национальной чертой бедности Узбекистана и эквивалентно 2100 калориям на человека в день. Обследования бюджетов домохозяйств ежегодно проводятся государственным комитетом по статистике, но не публикуются и не доступны для широкой общественности или доноров. Команда Банка полагает, что официальная оценка бедности в Узбекистане не учитывает непродовольственные товары и потребительную стоимость активов. В 2000–01 гг. Всемирный банк рекомендовал методологию измерения бедности и расчета черты бедности в Узбекистане, с использованием 2 100 калорий на человека в день и учетом нескольких обменных курсов в то время; однако для получения |11 бедности в Узбекистане (по черте бедности для стран с низкими-средними уровнями дохода на душу населения) составляли 9,6 процента от всего населения в 2018 г. Уровень бедности выше, чем в среднем по стране, в восьми областях Узбекистана,19 особенно в удаленных и малонаселенных сельских районах Каракалпакстана, Хорезмской, Джизакской, Наманганской и Сурхандарьинской областей, где большинство домохозяйств занято в сельском хозяйстве, и лишь немногие получают денежные переводы. Между тем, в густонаселенных городских районах с домохозяйствами, получающими денежные переводы, таких как город Ташкент и Ташкентская, Ферганская, Бухарская, Самаркандская и Андижанская области, уровень бедности ниже среднего по стране. В последние годы распределение доходов стало более справедливым: официальный коэффициент Джини снизился с 0,39 в 2001 г. до 0,29 в 2013 г. Охват школьным образованием является всеобщим, а сети электричества и природного газа достигают домохозяйств по всей стране. Безопасная питьевая вода доступна для 100 процентов городского населения и 85 процентов сельского населения. Развитие Тенденция сокращения бедности отражает устойчивый рост ВВП, рост микро- и малых доходов микро- и малых предприятий, регулярное повышение минимальной предприятий, заработной платы (выше уровня инфляции в 2004–2014 гг. и в соответствии среди прочих с инфляцией в 2015–2018 гг.), приток денежных переводов во время бума факторов, мировых цен на сырье и целевые государственные программы социальной сыграло защиты. В частности, расширение микро- и малых предприятий, по- главную роль в видимому, сыграло главную роль в этой динамике. По официальным данным, сокращении на эти предприятия приходилось 59,4 процента ВВП и 78 процентов от бедности общего числа рабочих мест (как официальных, так и неофициальных) в 2018 г.20 Чистый приток денежных переводов, составлявший в среднем 4,3 млрд долл. США в 2016 г. и 5,7 млрд долл. США как в 2017 г., так и в 2018 г., также способствовал снижению уровня бедности. По результатам проводившегося государством обследования бюджетов домохозяйств, денежные переводы составляли около 7 процентов от доходов домохозяйств в нижних 40 процентах распределения доходов в 2013 г. и 12 процентов от доходов домохозяйств в верхних 60 процентах. Однако эластичность сокращения бедности к росту ВВП в Узбекистане было низким: увеличение ВВП на душу населения на 1 надежных оценок бедности применение этой методологии к Узбекистану (в настоящее время стране с уровнем доходом ниже среднего) необходимо доработать путем корректировки пространственных и временных ценовых различий и включения непродовольственных расходов. 19 С. Чепель, 2014 г. Системный анализ и моделирование перспектив устойчивого развития национальной экономики Узбекистана. Ташкент: Институт прогнозирования и макроэкономических исследований. 20 Официальная статистика оценивает размер неофициальной занятости (определяемой как работа без официальных трудовых договоров) в примерно 38 процентов от общей занятости в 2013 г., включая 46,2 процента в сфере услуг, 41,4 процента в промышленности и 3,5 процента в сельском хозяйстве. В последние годы правительство предприняло усилия, чтобы формализовать большую часть занятости в неофициальном секторе. 12| процент соответствует Диаграмма 9. ВВП на душу населения, бедность, снижению уровня доля малого бизнеса в ВВП бедности на 0,5 ВВП GDP на душу per US$ долл. США населения, capita, Percent Проценты процента, что ниже 3,500 60 среднего уровня по 3,000 развивающимся 2,500 50 странам.21 Причины 2,000 40 могут включать в себя 1,500 30 относительно 20 1,000 небольшое количество 500 10 работающих взрослых 0 0 на семью, региональные 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 диспропорции и низкий Small Малыйbusiness, бизнес, %%отof GDP ВВП рост GDP per ВВП на capita, душу US$, lhs населения, долл. США, лев. ст. Национальный National rate, бедности, уровень poverty % от населения, % of population, rhs прав. ст. производительности в сельском хозяйстве (в Источники: данные Госкомстата, оценки сотрудников котором занята Всемирного банка. четверть рабочей силы и наибольшая часть малообеспеченного населения, но которое облагается скрытыми налогами и ограничениями на экспорт). B. Макроэкономическая политика и ключевые структурные реформы Фискальная политика и внешний долг В 2019 г. В связи с запланированным сокращением целевого кредитования, по дефицит прогнозам, общий дефицит госбюджета в 2019 г. (включая целевое госбюджета кредитование) сократится до 1,6 процентов от ВВП. Часть этого сокращения будет сокращен будет связана с сокращением капитальных расходов, которые, согласно прогнозам, составят 2,2 млрд. долл. США в 2019 г. (по сравнению с 3,5 млрд. долл. США в 2018 г.). В 2018 г. дефицит госбюджета составлял 2,1 процента ВВП, а в 2017 г. - 1,9 процента ВВП. Целевое кредитование в 2017 г. выросло до 3,6 процента от ВВП, а в 2018 г. - 4,3 процента от ВВП из-за роста кредитования госпредприятий, списания долгов и рекапитализации государственных банков (Диаграмма 10). В госбюджет также были включены новые программы общественных работ. Общий долг составлял 34,5 процента от ВВП (Диаграмма 11), а государственный долг оставался на низком уровне в 20,6 процента от ВВП в 2018 г. Таким образом, устойчивость долга не является приоритетной проблемой. Ожидается, что Государственный бюджет на 2019 г., утвержденный Кабинетом министров снижение в ноябре 2018 г., предусматривает значительное снижение налогов, которое налогов будет вступило в силу в январе 2019 г., что, как ожидается, приведет к росту 21М. Раваллион (2001 г., Рост, неравенство и бедность: не ограничиваясь средними показателями, рабочий документ по политическим исследованиям № 2558, Всемирный банк, Вашингтон, округ Колумбия) обнаружил, что увеличение среднего дохода или потребления домохозяйств на 1 процент приводит к снижению уровня бедности на 0,6-4,3 процента, в зависимости от степени неравенства. Всемирный банк (2005 г., Обеспечение роста в интересах бедных слоев населения в 90-х годах: опыт и идеи из 14 стран. Вашингтон, округ Колумбия) установил, что в странах, где экономический рост наблюдался в период с 1990 по 2003 гг., увеличение ВВП на душу населения на 1 процент привело к снижению уровня бедности в среднем на 1,7 процента . |13 стимулировать потребления и инвестиций.22 Снижение максимальной ставки подоходного потребление и налога с физических лиц и отмена 8-процентного взноса работников в инвестиции Пенсионный фонд повысят доходы домашних хозяйств. Ожидается, что благодаря более низким ставкам налога на имущество предприятий и налога на прибыль, единого налогового платежа для малых предприятий и налогов на зарплату, в распоряжении предпринимателей останется дополнительно 2 трлн. сум. Снижение налогов на рабочую силу, с большой долей вероятности, повысит уровень официального трудоустройства. С учетом потери бюджетных доходов правительство принимает меры по сокращению дефицита госбюджета и увеличению доходов в 2019 г. В частности, осуществляется систематическая работа по легализации численности работников и зарплаты. В будущей налоговой реформе также необходимо будет учитывать фискальный риск возможного снижения поступлений от государственных предприятий; ввиду того, что государственные предприятия начинают утрачивать давние налоговые льготы, а их прибыльность падает, сбор налоговых поступлений от государственных предприятий будет подвергаться все большему давлению. Налоговая реформа правительства может привести к расширению налоговой базы. Кроме того, ставка налога на добавленную стоимость (и других косвенных налогов) - крупнейшей статьи дохода правительства - остается неизменной. Диаграмма 10. Консолидированный бюджет Диаграмма 11. Долг и обслуживание долга Источник: Уполномоченные органы Узбекистана. Расчеты Источник: Уполномоченные органы Узбекистана. Расчеты персонала Всемирного банка. персонала Всемирного банка. Примечание: «lhs» - левая ось; «rhs» - правая ось. Примечание: Внешний долг включает в себя государственную, гарантированную государством и негарантированную задолженность. 2230 октября 2018 г. Президент объявил, что в 2019 г. Узбекистан продолжит политику повышения зарплаты, пенсий и пособий не ниже уровня инфляции. Он сообщил о планах своей администрации по повышению зарплаты социальных работников в 2019 г., включая повышение зарплаты медицинских работников на 26,5 процента и работников высших учебных заведений и науки на 150 процентов. Кроме того, расходы на социальные пособия увеличатся на 20 процентов, а доля зарплаты и выплат в госбюджете увеличится с 49 до 54 процентов. 14| Монетарная и валютная политика Ужесточение Средний уровень инфляции потребительских цен в 2018 г. составил 17,5 монетарной процента вследствие девальвационного давления на сум, отмены контроля политики над ценами на продукты питания и повышения цен на энергоносители. После длится с конца унификации и либерализации обменного курса в конце 2017 г. сум 2017 г. обесценился на 58 процентов в 2017 г., на 2,7 процента в 2018 г. и на 4,6 процента в период с января по апрель 2019 г. При средней инфляции на уровне 17,5 процента в 2018 г. средний реальный эффективный обменный курс в 2018 г. был примерно на 9 процентов ниже, чем в 2017 г. Чтобы стабилизировать обменный курс и снизить инфляцию, центральный банк увеличил ставку рефинансирования с 14 до 16 процентов в сентябре 2018 г. Передаточный механизм от ставки ЦБ к росту кредитования недостаточно силен. В сочетании с высокой долларизацией и «мелким» рынком капитала, значительный объем целевого кредитования госпредприятий ограничивает эффективность монетарной политики. Рост кредитования экономики замедлился со 103 процентов в 2017 г. до 50,8 процента в 2018 г., но оставался намного выше, чем в предыдущие годы (в среднем 27 процентов в 2011-2016 годах).23 Основы В 2018 г. ЦБ РУз получил больше полномочий в проведении монетарной монетарной политики и улучшении банковского надзора. ЦБ продолжает политики совершенствовать свои инструменты управления ликвидностью. продолжают Инфляционное таргетирование должно быть официально введено к 2021 г. развиваться Создание надежного механизма монетарного воздействия для кредитно- денежной политики, улучшение аналитического потенциала ЦБ и информирование о проводимой политике являются важными предпосылками для внедрения инфляционного таргетирования.24 Снижение инфляции и поддержание макроэкономической стабильности будут зависеть от улучшения координации мер политики и прогресса в более широких структурных реформах, направленных на снижение роли государства в экономике и повышение качества институтов Узбекистана.25 Первые Узбекистан выпустил свои первые долларовые облигации 14 февраля 2019 г. еврооблигации Выпуск включал два транша по 500 млн. долл. США каждый, один со сроком успешно погашения через пять лет (доходность 4,75 процента), а другой - через 10 лет выпущены в (5,38 процента). Спрос на облигаций значительно превысил ожидаемый, и со феврале 2019 г. стороны инвесторов спрос составил более 8,5 млрд. долл. США. Наибольшая часть узбекских еврооблигаций на Лондонской фондовой бирже была приобретена инвесторами из Великобритании. Спрос был высоким несмотря на то, что в январе 2019 г. международные рейтинговые агентства оценивали суверенный кредит Узбекистана на уровне BB- (т.е. неинвестиционного класса, рискованный). Тем не менее, высокий спрос на еврооблигации говорит о том, что среди инвесторов на развивающихся рынках наблюдается сильный интерес к Узбекистану, который проводит программу рыночных 23 По мнению МВФ, монетарная политика в Узбекистане неэффективна. 24 См. “Узбекистан: Заключительный отчет персонала МВФ по консультациям 2018 г . по Статье IV, 14 марта 2018 г.,” доступный по адресу: https://www.imf.org/en/News/Articles/2018/03/14/ms031418- uzbekistan-staff-concluding-statement-of-the-2018-article-iv-mission. 25 См. “Узбекистан: Заключительный отчет персонала МВФ по миссии 2019 г . по Статье IV” доступный по адресу: https://www.imf.org/en/News/Articles/2019/03/05/msc030519 -uzbekistan-staff-concluding- statement-of-the-2019-article-iv-mission. |15 реформ. Хотя у Узбекистана нет острой необходимости увеличивать доходы госбюджета. Выпуская облигации, правительство преследует более широкие цели. Ключевые структурные реформы Реформы в С начала 1990-х и до 2016 г. Узбекистан в значительной степени опирался на ключевых управляемую государством модель импортозамещающего экономического областях роста со смешанными результатами в создании рабочих мест и повышении продолжаются уровня жизни. В 2017 г. Узбекистан изменил курс, направив страну на путь построения более открытой и ориентированной на рынок экономики. Среди наиболее заметных реформ - либерализация валютного рынка, постепенная либерализация цен, снижение импортных тарифов и акцизных сборов на импорт,26 возобновление приверженности Узбекистана вступлению в ВТО, либерализация выдачи виз для посетителей страны, содействующая открытости и туризму, расширение охвата системы социальной защиты, предоставление центральному банку большей независимости, улучшение доступа к показателям национальной статистики и снижение налоговых ставок для предприятий и физических лиц. Реформировани Деловой климат в стране для малых предприятий также улучшился. В е делового результате Узбекистан поднялся в рейтинге Всемирного банка «Ведение климата и бизнеса» почти на 80 позиций за последние пять лет, заняв 76-е место среди госпредприятий 190 стран в 2019 г. Улучшения касались показателей, замеряющих легкость поддерживает открытия предприятия, регистрацию собственности, уплату налогов, защиту темпы реформ миноритарных инвесторов, получение кредитов и трансграничную торговлю. В марте 2019 г. Узбекистан передал государственные доли 13 банков из ведения Министерства финансов в ведение Агентства по управлению государственными активами. Для обеспечения реализации дорожной карты структурных реформ в стране в 2019–21 гг.27 Узбекистан также учредил Экономический совет (при участии международных экспертов). Налоговый кодекс также был обновлен, а государственные предприятия реструктуризуются с целью последующей приватизации. Например, управление аэропортами Узбекистана и государственными авиакомпаниями разделяется, равно как и производство, передача и распределение электроэнергии. Дорожная карта Среди ключевых неотложных приоритетов реформ: дальнейшая реформ была либерализация цен, политика усиления конкуренции, земельная реформа одобрена в 2019 как несельскохозяйственных, так сельскохозяйственных угодий, г. обеспечение лучшего доступа к кредитам и сырью, а также укрепление либерализации торговли. В январе 2019 г., при поддержке Всемирного банка, правительство утвердило «Дорожную карту реформ» , в которой основное внимание уделялось (i) поддержанию макроэкономической стабильности посредством повышения качества статистических данных, институциональной координации, фискальной политики, реформы налогового администрирования; (ii) повышение эффективности 26 Средний импортный тариф был снижен с 15 процентов в августе 2017 г. до менее 3 процентов в июне 2018 г.; в декабре 2018 г. он был увеличен. 27 Указ Президента № УП-5614 от 8 января 2019 г. «О дополнительных мерах по обеспечению дальнейшего развития экономики и повышению эффективности экономической политики.» 16| использования земли и капитала путем устранения ограничений на землепользование в сельском хозяйстве, повышение гибкости и прозрачности при распределении земли, укрепление прав собственности, углубление финансовых рынков и подключение к глобальным рынкам (вступление в ВТО), реформа сектора ИКТ, авиационного сектора; (iii) устранение препятствий для развития частного сектора путем принятия закона о конкуренции, регулирования ущемляющих конкуренцию действий компаний, разрешения коммерческих споров, снижения издержек на ведение бизнеса, повышения энергоэффективности, улучшения коммунальных услуг; (iv) усиление социальной защиты, включая пенсионную реформу, системы социальной защиты, реформ рынка труда, систем здравоохранения, образования, правосудия; и (v) укрепление государства для его новой роли в рыночной экономике, включая реформу государственных предприятий, государственно-частное партнерство, реформу государственной службы, укрепление местного управления, противодействие коррупции, улучшение координации реформ, вовлечение граждан; и (vi) укрепление экологической устойчивости в использовании водных ресурсов, экологических платежей и управления штрафами и так далее. Реформы 28 января 2019 г. Президент усилил парламентский контроль над Кабинетом государственны Министров,28 предписав, что с 1 апреля 2019 г. парламент должен утверждать х финансов и кандидатов на должности заместителя премьер-министра, министров и государственно председателей государственных комитетов. В соответствии с го управления законодательством кандидаты теперь должны будут представлять являются парламенту планы действий; Премьер-министр и члены правительства ключевыми должны ежеквартально представлять обновленную информацию о реализации государственной программы. Ряд недавно принятых реформ, направлен на повышение качества государственных услуг для компаний и граждан, усилению публичной подотчетности и повышение прозрачности за счет всесторонних требований к раскрытию информации.29 Новые законы расширили контроль законодательной власти над исполнительной властью, позволив законодательно пересматривать постановления, принятые Президентом, Премьер-министром и Кабинетом министров, а также ввести парламентские расследования.30 Кроме того, все законопроекты, а также решения Президента и Кабинета министров с 2017 г. теперь общедоступны на веб-сайте правительства.31 Узбекистан также выполнил рекомендации Расширенной общей системы распространения данных (e-GDDS), публикуя важнейшие макроэкономические и финансовые показатели через Национальную страницу сводных данных (НССД),32 которая служит универсальным средством публикации важных макроэкономических 28 Указ Президента от 28 января 2019 г. «О первоочередных мерах по повышению ответственности Кабинета Министров Республики Узбекистан за эффективность реализации стратегических задач социально-экономического развития страны.» 29 Закон от 29 марта 2018 г . «О государственных закупках» и постановления от 27 сентября 2018 г. о введении в действие настоящего Закона; Закон от 3 января 2017 г. «О противодействии коррупции», Закон от 9 декабря 2015 г. «Об электронном правительстве»; Постановление Кабинета министров от 6 ноября 2015 г. № 320 «Об осуществлении комплекса мер, направленных на реализацию положений закона Республики Узбекистан «Об открытости деятельности органов государственной власти и управления» 30 Закон «О парламентском контроле» от 11 апреля 2016 г. 31 См. https://regulation.gov.uz/. 32 См. https://nsdp.stat.uz/. |17 данных. НССД размещена на веб-сайте Государственного комитета по статистике и доступна на Доске объявлений по стандартам распространения МВФ.33 На странице НССД содержатся ссылки на статистические данные, публикуемые официальными источниками данных, а именно Госкомстатом, Центральным банком (монетарная статистика и платежный баланс) и Министерством финансов (статистика по государственному бюджету). Минфин также завершил переход к современной Системе управления долгом и финансового анализа («DMFAS 6.0»), таким образом Узбекистан стал одной из 57 развивающихся стран, и одной из шести стран в регионе Европы и Центральной Азии с этим программным обеспечением в 2018 г.34 В январе 2019 г. Министерство финансов также ввело трехгодичный бюджетный цикл на период 2019–21 гг. В мае 2019 г. правительство приняло решение, что государственная инвестиционная программа должна быть подготовлена на период в три года, начиная с 2020 г.35 Единый казначейский счет действует с 2012 г., и два подряд отчета Государственных расходов и финансовой отчетности (ГРФО) Всемирного банка36 подтвердили, что госбюджет Узбекистана является всеобъемлющим, и существуют надежные механизмы мониторинга для обеспечения бюджетного контроля, а также стабильности и дисциплины бюджета. С 2015 г. все компании представляют свои налоговые, таможенные и статистические отчеты в режиме онлайн, а все государственные закупки осуществляются через компьютеризированную систему. В ноябре 2016 г. министерство финансов обновило свою программу реформирования управления государственными финансами до 2020 г. C. Экономические перспективы и риски Экономические Несмотря на замедление по сравнению со средними историческими перспективы в показателями, экономические перспективы Узбекистана остаются целом позитивными: прогнозируемый рост реального ВВП составит 5,3 процента в благоприятны 2019 г., 5,5 процента в 2020 г. и приблизится к 6 процентам в 2021 г. (Таблица 1). Ожидается, что рыночные реформы позволят устранить сдерживающие факторы производства и либерализовать сектора экономики с высоким потенциалом роста, такие как плодоовощеводство, туризм, пищевая промышленность, текстильная и химическая промышленность. Значительное снижение налоговой нагрузки на бизнес поддержит вышеуказанные процессы. Инфляционное давление сохранится в 2019–2020 гг. благодаря дальнейшим реформам по либерализации цен и повышению зарплаты, но ожидается, что к 2021 г. последствия будут умеренными. Ожидается, что дефицит текущего счета платежного баланса уменьшится по сравнению с уровнем 2018 г., но останется с дефицитом, поскольку экономика продолжает импортировать значительные объемы машин и оборудования для модернизации производства. Увеличение донорской поддержки и постепенное увеличение ПИИ будут финансировать дефицит текущего счета. Планируется, что в среднесрочной перспективе внешние буферные резервы 33 См. http://dsbb.imf.org. 34 Эти шесть стран включают Албанию, Армению, Грузию, Молдавию, Румынию и Узбекистан. 35 Указ Президента №5717 от 14 мая 2019 г. «О мерах по переходу на качественно новую систему формирования и реализации Инвестиционной программы Республики Узбекистан». 36 Первая оценка ГРФО по Узбекистану была завершена в 2012 г ., а второй отчет ГРФО был опубликован в январе 2019 г. 18| останутся на комфортном уровне, при этом золотовалютные резервы останутся на уровне покрытия более 13 месяцев импорта. Ожидается, что валовой внешний долг умеренно сократится к 2020 г. до примерно 34 процентов от ВВП, тогда как общий государственный долг, как ожидается, увеличится примерно до 25 процентов от ВВП. Чрезмерный Основной риск для макроэкономической стабильности будет состоять в том, рост что длительный кредитный бум усугубит инфляционное давление и кредитования приведет к увеличению внешнеторгового дефицита. Ожидается, что может угрожать правительство сократит целевое кредитование для поддержания стабильности финансовой дисциплины. Ожидается, что сальдо госбюджета (за вычетом целевого кредитования за счет средств госбюджета) останется в небольшом профиците в размере около 0,5 процента от ВВП из-за значительного сокращения акцизов, ставок подоходного налога и налога на фонд зарплаты, а также увеличения расходов на поддержку государственных инвестиций, пенсий и пособий для малообеспеченных. Однако с учетом целевого кредитования (которое, согласно прогнозам, сократится) общий дефицит госбюджета в среднесрочной перспективе снизится в среднем до 1,7 процента от ВВП. Ожидается, что устойчивый экономический рост и доходы от денежных переводов помогут умеренными темпами сокращать бедность. Изменения в мерах государственной политики могут еще больше расширить программы поддержки для малообеспеченных и уязвимых домохозяйств и сократить бедность. На 2019 г. правительство увеличило бюджетные ассигнования на социальную защиту на 50 процентов. Таблица 1. Базовый сценарий: Некоторые макро-фискальные показатели, 2018-21 гг. (В процентах, если не указано иное) 2018 2019 2020 2021 (оценка) (прогн.) (прогн.) (прогн.) ВВП в постоянных рыночных ценах 5,1 5,3 5,5 6,0 Частное потребление 3,8 3,9 4,0 4,2 Государственное потребление 1,4 1,4 2,3 2,6 Валовые инвестиции в основной капитал 18,1 15,2 10,2 10,1 Экспорт, товары и услуги 10,7 8,2 2,2 2,5 Импорт, товары и услуги 25,8 18,4 7,1 6,8 ВВП в постоянных факторных ценах 5,1 5,3 5,5 6,0 Сельское хозяйство 0,3 2,9 3,2 3,4 Промышленность и строительство 10,4 6,4 6,3 6,7 Услуги 4,7 5,9 6,3 7,0 Инфляция (дефлятор частного потребления) 17,5 14,8 14,1 11,0 Баланс текущего счета пл. баланса (% от ВВП) -7,1 -6,6 -5,6 -4,7 Общий баланс бюджета, вкл. ФРРУ (% от ВВП) -2,1 -1,6 -1,8 -1,8 Долг (государственный, % от ВВП) 20,6 23,2 24,7 24,6 Источник: Расчеты персонала Всемирного банка на основе официальных данных и расчетов МВФ. Оценка рисков Имеются благоприятные перспективы для более высоких мировых цен на для прогноза некоторые сырьевые товары и ускорения частных инвестиций (включая тяготеет в ПИИ) благодаря широкой программе реформ в Узбекистане. В целом, однако, сторону оценка рисков для прогноза тяготеет в строну большей вероятности большей неблагоприятных факторов. Эти риски включают в себя более слабый, чем |19 вероятности прогнозировалось, экономический рост в странах-основных торговых неблагоприятн партнерах Узбекистана - России, Китая и Казахстана - и потенциальные ых факторов задержки в проведении структурных реформ для снижения роли государства в экономике, а также рост инфляции. Риск внешней нестабильности для экономики страны является умеренным благодаря достаточному запасу валютных резервов и низкому уровню внешнего государственного долга (в основном на льготных условиях). Хотя рыночные реформы начали снижать роль государства в экономике, следующий этап реформ направлен на решение более сложных проблем, таких как государственные предприятия и финансовый сектор, приватизация несельскохозяйственных земель и сельскохозяйственные реформы. Эти реформы имеют важное значение для экономических преобразований, а также поддержания экономического роста и создания рабочих мест. Они также несут значительные экономические и социальные риски, которые необходимо тщательно контролировать. Кроме того, программа реформ быстро расширяется, и органы власти признают необходимость уделять приоритетное внимание реформам, в первую очередь устраняющих наиболее острые искажения в экономических стимулах. D. Основное внимание: экономический рост и создание рабочих мест37 Серьезные В экономике Узбекистана в среднем создается около 280 тыс. новых вызовы на рабочих мест в год (в чистом выражении) по сравнению с 600 тыс. рынке труда рабочих мест, необходимых ежегодно только по демографическим причинам. Количество рабочих мест в экономике, создаваемых ежегодно, должно быть удвоено только для того, чтобы занять новых работников, вступающих на рынок труда. Большинство рабочих мест должны создаваться за счет образования новых предприятий, а также за счет расширения существующих предприятий. Другие структурные слабости рынка труда Узбекистана включают слабые стимулы к труду, недостатки в квалификации работников и недостаточные возможности для обучения техническим навыкам на предприятиях, высокий уровень безработицы среди молодежи, высокая доля экономическая неактивного населения и длительная безработица, а также ограниченная мобильность рабочей силы. Экономический Создание эффективных рабочих мест является главным условием рост экономического роста и повышения уровня жизни. Двумя основными стимулирует факторами, способствующими росту ВВП на душу населения в создание Узбекистане, являются рост производительности труда и рост занятости. рабочих мест Страны с наиболее высокими доходами на душу населения также демонстрируют наиболее впечатляющий рост производительности труда за последние два столетия. Такое повышение производительности труда привело к созданию «более эффективных» или более высокооплачиваемых рабочих мест. ВВП на душу населения фактически является показателем эффективности (производительности) всего населения, и различия в ВВП на душу населения в странах с высоким и низким уровнем доходов на душу фактически отражают различия в уровнях производительности труда между странами. Движущей силой 37 В настоящем разделе обобщены основные положения доклада Всемирного банка «Экономический рост и создание рабочих мест в Узбекистане: углубленная диагностика». (2019 г.). 20| быстрого роста производительности труда в странах с развитой и быстро развивающейся экономикой является сочетание инвестиций в количество и качество человеческого капитала, физического капитала, технический прогресс и организационного капитала на уровне компаний, а также институтов (таких как рынки, государство, национальная инновационная система и нормативно-правовая база), определяющих распределение ресурсов . Повышение В Узбекистане отмечен кумулятивный рост ВВП (добавленной производитель стоимости) на душу населения на 165 процентов в период с 1996 по 2016 ности труда гг., что эквивалентно средним темпам роста на 5 процентов в год. Общий было основным объем выпуска продукции на одного работника (или фактором роста производительность труда) за этот период увеличился примерно на 150 ВВП процентов. Рост добавленной стоимости на душу населения может быть дисагрегирован на рост производительности труда, рост занятости населения, и рост демографических факторов (таких как изменения в экономически активном населении и населении в трудоспособном возрасте) с использованием метода Шепли по дисагрегированию ВВП. Рост ВВП на душу населения за этот период был обусловлен в основном ростом производительности (что объясняет 91 -процентное увеличение ВВП на душу населения) и демографическими изменениями (22 процента роста). Такие положительные результаты были снижены за счет снижения уровня занятости по отношению к экономически активному населению и снижения уровня экономически активного населения по отношению к трудоспособному населению за тот же период. Рост Увеличение размера капитала на одного работника и умеренный рост производитель совокупной производительности факторов производства (СПФП) ности труда в сыграли положительную роль во внутриотраслевых изменениях в основном производительности труда. В связи с высоким ростом инвестиций за происходил период между 1996 и 2016 гг. капитал в экономике увеличился в 18 раз в внутри самих постоянных ценах, а капиталовооружённость увеличилась почти в 12 раз отраслей, а не в постоянных ценах. СПФП (за вычетом межотраслевых переливов) за счет выросла за тот же период только на 16,4 процентов, и межотраслевые перелива переливы в целом оказали небольшое негативное влияние на рост ресурсов между добавленной стоимости на душу населения за этот период. Это связано с отраслями тем, что некоторые межотраслевые переливы способствовали росту производительности, и в результате, работники перешли из отраслей и производств с уровнем производительности труда ниже средней по стране (таких как хлопководство и выращивание пшеницы) в отрасли с уровнем производительности выше средней по стране (такие как транспортные и информационно-телекоммуникационные услуги, а также торговля и общественное питание). Тем не менее, другие межотраслевые сдвиги включали переход работников из отраслей с уровнем производительности труда выше средней (например, таких как обрабатывающая и добывающая промышленность) в отрасли с уровнем производительности труда ниже средней или зарубеж, либо из отраслей с уровнем производительности труда ниже средней по стране (например, сельское хозяйство) в другие отрасли с производительностью труда тоже ниже средней (такие как «прочие услуги» и строительство). |21 Создание «Узбекская модель» экономического развития, которая применялась в рабочих мест период с 1996 по 2016 гг., не справлялась с созданием рабочих мест в отстает от количестве, достаточном для быстро растущего экономически активного прироста населения. Общая официальная занятость выросла с 8,2 млн. чел. в 1996 экономически г. до 12,3 млн. чел в 2016 г. (рост на 50 процентов). Тем не менее, в активного результате одновременного роста экономически активного населения (и населения населения трудоспособного возраста) коэффициент занятости снижался в среднем на 0,52 процента в год в период между 1996 и 2016 гг. Создание рабочих мест в отраслях обрабатывающей промышленности было особенно острой проблемой, и особенно в трудоемких отраслях, таких как пищевая, легкая, швейная промышленность и других. Занятость в обрабатывающей промышленности в Узбекистане составляла всего около 9 процентов от общей занятости в 2016 г ., снизившись с 1996 по 2016 гг., несмотря на политику правительства по поддержке промышленности. Промышленность (добывающая и обрабатывающая, за исключением строительства и коммунальных услуг) создала рабочих мест менее других отраслей экономики Узбекистана, на ее долю приходится всего 13 процентов от общей занятости. В 2016 г . эта доля была ниже, чем в сопоставимых странах: 45 процентов в Туркменистане, 32 процента в Беларуси, 25 процентов в Украине, 22 процента в Кыргызской Республике, 21 процент в Казахстане, 17 процентов в Таджикистане и 14 процентов в Азербайджане. Одновременны Во многих отраслях в Узбекистане наблюдался одновременный рост й рост занятости и производительности труда. Такая ситуация наблюдалась в занятости и строительстве, химической и нефтехимической промышленности, оптовой и производитель розничной торговле и услугах общественного питания, в транспорте и связи, ности труда а также в прочих услугах. Однако, в электроэнергетике и двух подотраслях является добывающей промышленности (топливная и металлургическая идеальным промышленность) создавались рабочие места, но производительность труда сочетанием здесь снизилась. В других отраслях производительность труда росла, но сокращались рабочие места (сельское хозяйство, машиностроение, промстойматериалы, легкая и пищевая промышленность). Узбекистан Отношение добавленной стоимости к валовому выпуску при расчете в обладает мировых ценах (как на сырье и материалы, так и на производимую конкурентным продукцию) существенно выше по сравнению с тем же соотношением, преимуществом рассчитанным во внутренних ценах, в пищевой, текстильной и швейной в пищевой, промышленности. Тем не менее для некоторых отраслей (таких как текстильной и химическая и нефтехимическая промышленность и производство швейной строительных материалов) это соотношение, выраженное во внутренних промышленнос ценах, выше, чем в мировых ценах, хотя для некоторых отраслей ти химической и нефтехимической промышленности такое соотношение выше в мировых ценах, чем во внутренних ценах. Большие различия результатов расчетов по внутренними и по мировыми ценам, помимо всего прочего, демонстрируют уровень ценовых диспропорций в экономике Узбекистана. Кроме этого, существует серьезный разрыв в производительности труда в обрабатывающей промышленности между Узбекистаном и странами с высокими-средними доходами на душу населения (в 2,2 раза в обрабатывающей промышленности в целом, в том числе в химической промышленности почти в 6 раз), но в пищевой промышленности наблюдается разрыв только в 50 процентов, 30 - 22| процентный разрыв в швейной промышленности, 10 -процентный разрыв в текстильной промышленности, и в целом отсутствие разрыва в машиностроении. Такие разрывы показывают наличие большого нереализованного потенциала роста производительности труда в обрабатывающей промышленности Узбекистана, который может быть устранен за счет устранения существующих ограничений в условиях для предпринимательской деятельности, а также за счет повышения производительности на макроэкономическом, отраслевом уровнях и на уровне предприятий. Малые Обследования предприятий показывают, что малые предприятия в предприятия обрабатывающей промышленности Узбекистана в среднем гораздо более обрабатывающе производительны по сравнению с крупными предприятиями, которые в й большинстве своем являются государственными или контролируются промышленнос государством, тем не менее, в крупных предприятих работает ти имеют более относительно больше сотрудников на единицу постоянного капитала, чем высокую в малых предприятиях. В 2014 и 2016 гг. средняя производительность производитель труда в пяти отраслях обрабатывающей промышленности Узбекистана ность, но была в два раза выше в малых предприятиях (75 тыс. долл. США на одного нанимают работника, по сравнению с 34 тыс. долл. США в крупных предприятиях). В меньше то же время, среднее число рабочих мест, созданных на единицу капитала работников в 2016 г., было выше в крупных предприятиях (35 рабочих мест на 1 млн. долл. США по сравнению с 12 рабочими местами в малых предприятиях). В долгосрочной перспективе в рыночной экономике фирмы с более высокой производительностью труда могут платить более высокую зарплату и будут привлекать больше сотрудников при прочих равных условиях. Тем не менее, до 2018 г. в Узбекистане наблюдалась обратная ситуация; вероятно, в связи с высокой инерцией в обрабатывающей промышленности из-за ограниченности доступной информации о разнице в зарплате между крупными и малыми предприятиями, а также из-за слабого действия рыночных сил в экономике38, что объясняет слабые процессы перелива работников между отраслями и предприятиями в целом. Условия для Согласно экономической литературе, в большинстве стран молодые предпринимате компании могут быть более важным источником создания реальных рабочих льской мест, чем старые (давно действующие) фирмы39. Тем не менее, среднее деятельности количество новых зарегистрированных фирм на 1000 человек затрудняют трудоспособного населения за период с 2006 по 2016 гг. свидетельствует о создание и том, что Узбекистан (с 0,72 новых фирм) занимал предпоследнее место по расширение величине плотности бизнеса среди всех стран СНГ (выше, чем в фирм и рабочих Таджикистане с 0,35 новых фирм), при показателе ниже половины среднего мест уровня по СНГ (1,67 новых фирм). Плотность бизнеса также ниже среднего показателя по группе стран с уровнем дохода ниже среднего, к которой принадлежит Узбекистан (1,99 новых фирм на 1000 человек трудоспособного населения), и ниже, чем в среднем по Европе и Центральной Азии (4,63 новых 38 В конце 2017 г. появились дополнительные рыночные факторы в результате введения конвертируемости национальной валюты, снижения тарифов на импорт и начала свободной торговли для 27 основных видов сырья на товарной бирже. 39 Всемирный банк. 2012. Доклад о мировом развитии. 2013 год: Рабочие места . Всемирный банк, Вашингтон, округ Колумбия. |23 фирм) в 2014 г.40 Народ Узбекистана обладает незаурядными предпринимательскими способностями, но значительные ограничения делового климата сдерживают темпы роста создания новых фирм и рабочих мест. В 2019 г. Узбекистан занял 76 место среди 190 стран мира в рейтинге Всемирного банка «Ведение бизнеса»; самыми сложными направлениями были международная торговля, получение разрешений на строительство, урегулирование вопросов неплатежеспособности, уплата налогов, получение кредитов и регистрация собственности. Недостатки в Сбои в работе физической инфраструктуры ежегодно приводят к серьезным физической потерям в потенциальном объеме производства. По сравнению с крупными инфраструктуре фирмами, малые фирмы больше страдают от перебоев в подаче приводят к электроэнергии, газа и воды, а также от недостаточных площадей земли или потерям высоких ставок на аренду площадей для расширения производства продукции. Общая потеря от всех сбоев в работе физической инфраструктуры по оценкам составила 42 процента от потенциального объема производства в крупных предприятиях в 2012 г., 24 процента в крупных предприятиях в 2016 г. и 38 процентов в малых предприятиях в 2016 г. Органы власти могут увеличить как производство продукции на одного работника, так и занятость на предприятиях за счет улучшения работы служб инфраструктуры. Непроизводите Производственное время руководителей и финансовые ресурсы льное предприятий часто отвлекаются на непроизводительную деятельность. использование Около 31 процента времени руководителей крупных предприятий и 26 времени и процентов малых предприятий теряется на различные непроизводительные ресурсов фирм бюрократические согласования в центральных и местных органах власти, с препятствуют министерствами и ведомствами, отраслевыми ассоциациями в отношении повышению их налогов, таможенных процедур, проверок, санитарных и экологических производитель вопросов и др. В результате остается меньше времени для повышения ности производительности, эффективности, квалификации, внедрения технологий и роста рентабельности этих предприятий. По информации, полученной от обследования предприятий в 2016 г., 32 процента сотрудников крупных предприятий и 30 процентов сотрудников малых предприятий участвовали в сельхозработах или других общественных работах. Около 23 процентов крупных и 11 процентов малых предприятий заявили, что местные органы власти запрашивали у них средства на «дополнительные расходы» на безвозмездной основе. В 2016 г. около 13 процентов крупных и 7 процентов малых предприятий проводили неофициальные платежи различным органам власти с целью решения каких-либо вопросов, а 8 процентов крупных и 6 процентов малых предприятий знали заранее суммы, которые нужно зарезервировать для проведения неофициальных платежей местным органам власти. В 2016 г. около 61 процента от общего объема производства крупных предприятий и 46 процентов от общего объема производства малых предприятий распределялись центральным отраслевым министерством или 40Одной из оговорок при использовании данного показателя является то, что он включает только предприятия, зарегистрированные в качестве юридических лиц, несмотря на то, что в 2016 г . в Узбекистане работало около 210 тыс. индивидуальных предпринимателей без регистрации в качестве юридических лиц, и, в связи с этим, они не были включены в данный показатель. Таким образом, количество реальных субъектов в Узбекистане, создающих рабочие места, по отношению к трудоспособному населению, немного выше, чем можно было бы судить по данному показателю. 24| отраслевой ассоциацией, а не по решению самих предприятий на условиях свободного рынка. Структурные Узбекистану нужно увеличить рост производительности, связанным с реформы межотраслевым переливом рабочей силы из отраслей с должны производительностью ниже среднего уровня в отрасли с повышать производительностью на уровне выше среднего. Такой процесс должен эффективность дополняться внутриотраслевым перераспределением от предприятий с от перетока более низкой производительностью в предприятия с более высокой ресурсов, производительностью в каждой отрасли. В среднесрочной перспективе стимулировать существует серьезный потенциал для экономического роста за счет распространени ускорения перемещения рабочей силы в сторону экономических секторов с е производительностью выше среднего уровня (где ожидается более высокая межфирменных зарплата), например, из сельского хозяйства в промышленность, транспорт и перетоков и другим услугам с высокой зарплатой (таким как, финансовые и бизнес услуги, укреплять ИКТ) и внутри сельскохозяйственного сектора (от производства хлопка и потенциал пшеницы к плодоовощеводству и садоводству). Перераспределение рабочей предприятий силы из менее производительных секторов экономики потребует мер правительства, в том числе в целях смягчения социальных последствий экономической реструктуризации. В настоящее время отсутствие соответствующего страхования по безработице и недостаточно адресная социальная поддержка влияют на эффективность действующих мер политики. Предприятия Правительство уже устранило два основных сдерживающих ограничения ожидают в бизнесе за счет проведения двух важнейших реформ: унификации реформы, обменных курсов в сентябре 2017 г. и снижения налогов в январе 2019 г. которые Данные реформы, ожидаемые производственными предприятиями, устранят показывают, что на этом этапе экономического развития Узбекистана, сдерживающие большинство ппредприятий заняты преодолением простых ограничений, ограничения в связанных с выживанием предприятий, таких как обеспеченность развитии ресурсами и сбыта продукции. Решение этих проблем может повысить бизнеса распределительную эффективность ресурсов и возможности предприятий. Таким образом, последующие шаги реформ могут быть сосредоточены на сдерживающих ограничениях, таких как (i) обеспечение бесперебойного снабжения электроэнергией и природным газом; (ii) улучшение обеспеченности высококачественными и доступными сырьевыми ресурсами для всех; (iii) улучшение возможностей для получения кредитов (низкая инфляция, доступные процентные ставки и условия, а также снижение требований к залоговому обеспечению); (iv) предоставление дополнительных территорий (земли) для расширения производства (например, за счет развития рынков прав землепользования или прав собственности в секторах промышленности и услуг); (v) увеличение доступности квалифицированного персонала (рабочих, инженеров и топ-менеджеров); (vi) улучшение регулярного предоставления информации всем предприятиям во всех секторах о новых существующих технологиях и оборудовании (с целью оказания содействия в обновлении капитала и модернизации технологий), а также государственной поддержки экспорта (например, сертификация качества ISO и снижение экспортных рисков, содействие диверсификации, вступление в ВТО, организация торговых ярмарок, предоставление регулярной информации о спросе на продукцию за рубежом, и т. д.); и (vii) |25 снижение степени монополизации внутреннего рынка государственными предприятиями (ГП) и банками, промышленными холдингами и ассоциациями. Ожидается, что Устранение барьеров для входа на рынок и ухода с него, упрощение правил упрощение ведения бизнеса, постепенная отмена сохранившегося установления цен условий государством, укрепление прав на частную собственность, а также ведения преодоление неэффективности в секторе государственных предприятий и бизнеса, далее будут способствовать повышению общей производительности. развитие Ценным опытом для Узбекистана41 является то, что снижение участия рыночных государства в производственной деятельности, сокращение отношений и регулирования и устранение барьеров для входа на рынок и ухода с него, устранение сможет инициировать организационные изменения на уровне барьеров при предприятий (например, более эффективное управление, а также НИОКР) входе на рынок и способствовать росту ВВП на душу населения. Усиление конкуренции и уходе с рынка может стимулировать внедрение технологий и инноваций, если у будет предприятий есть доступ на финансовые рынки, доступ к сырьевым и способствовать другим ресурсам. Регистрация бизнеса в Узбекистане относительно ускорению несложная (Узбекистан занял 12 место в мире по легкости открытия развития бизнеса в докладе «Ведение бизнеса» 2019 г.), но неформальные барьеры частного и недостаток эффективной деятельности органов государства - сектора непрозрачные правила и отсутствие соответствующей защиты прав собственности (например, собственности на землю и интеллектуальной собственности) - остаются значительными. Такие ограничения препятствуют развитию возможностей Узбекистана в привлечении прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и освоении технологий. Уход с рынка является дорогостоящим процессом, так как процедуры банкротства медленные или недостаточно развиты. Меры для решения этих проблем могут сопровождаться переходом на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности (МСФО) в производственных отраслях, усилением бюджетных ограничений для государственных предприятий, укреплением корпоративного управления, реструктуризацией и приватизацией госпредприятий и банков, дальнейшей либерализацией цен и торговли, усилением конкурентной политики и демонополизации, улучшением банковской конкуренции и либерализацией процентных ставок. Медленное и избирательное устранение рыночных диспропорций может их усугубить, а не облегчить. 41Индия и Китай провели значительную либерализацию своих торговых и импортных тарифов на промышленные товары. Индия снизила вдвое импортные тарифы на большинство товаров и отменила количественное регулирование в период с 1990 по 1997 гг. Китай отошел от крайне строгого госрегулирования 30 лет назад. Госпредприятия в Китае работают скорее как частные компании после реформы госуправления, в результате которой расширилась управленческая независимость госпредприятий, а функции собственности госпредприятий отделились от других аспектов государственной политики. 26| Приложение Таблица 1A. Отдельные макроэкономические и социальные показатели, 2016–2021 гг. 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Прогноз Национальный доход и цены Номинальный ВВП, трлн. сум. 243 303 408 523 643 759 Номинальный ВВП на душу населения (долл. США) 2,568 1,828 1,532 1,805 2,067 2,370 Рост реального ВВП (в процентах) 6.1 4.5 5.1 5.3 5.5 6.0 Рост валовых инвестиций (в процентах) 4.1 19.4 18.1 15.2 10.2 10.1 Инфляция потребительских цен, средняя 8.8 13.9 17.5 14.8 14.1 11.0 Номинальное официальное изменение обменного курса, среднее 2,965 5,114 8,070 … … … Реальный эффективный обменный курс (2015 г. = 100) 84.3 65.9 60.2 … … … Внешнеэкономическая деятельность Экспорт товаров, млрд. долл. США 8.6 10.1 11.4 12.4 12.8 13.4 В том числе (в процентах от общего экспорта товаров): Хлопковое волокно 7.4 4.7 2.0 2.5 1.2 0.5 Энергия (природный газ, электроэнергия) 19.8 18.9 23.4 21.0 22.3 22.2 Продовольствие 8.0 8.6 9.6 11.4 12.8 13.1 Золото 32.5 32.1 25.6 30.3 30.1 29.5 Прочий экспорт товаров 32.3 35.7 39.4 34.8 33.6 34.7 Импорт товаров, млрд. долл. США 11.0 12.4 18.3 20.3 21.1 21.9 Баланс текущего счета (в процентах к ВВП) 0.4 2.5 -7.1 -6.6 -5.6 -4.7 Прямые иностранные инвестиции, нетто (в процентах к ВВП) 2.5 2.1 1.3 1.8 2.1 2.7 Официальные международные резервы, млрд. долл. США 26.5 28.1 27.1 27.5 27.9 27.6 Официальные международные резервы, месяцы импорта 19.2 14.4 12.8 12.3 12.0 11.2 Общий внешний долг (в процентах к ВВП) 18.6 34.1 34.5 34.0 33.5 32.2 Консолидированный баланс госбюджета (в процентах к ВВП) Общее сальдо госбюджета (включая баланс ФРРУ) -0.5 -1.9 -2.1 -1.6 -1.8 -1.8 Государственный и гарантированный долг 8.6 20.2 20.6 23.2 24.7 24.6 Денежные счета (в процентах к ВВП) Широкая денежная масса 21.5 24.1 20.5 19.3 19.0 19.0 Кредит экономике 21.8 35.5 39.7 38.7 37.9 38.0 Процентная ставка ЦБ (процентов) 9 9 14 16 .. .. Социальные показатели Население, среднегодовое (млн. чел.) 31.9 32.4 33.0 33.5 34.0 34.6 Рост населения (в процентах) 1.8 1.6 1.8 1.6 1.6 1.6 Уровень безработицы (в процентах от рабочей силы)* 8.0 9.0 9.3 9.3 9.2 9.2 Уровень бедности (в % от населения) ** 12.3 11.9 11.5 11.3 11.1 10.9 Неравенство: коэффициент Джини 0.28 0.28 0.30 0.31 0.32 0.33 Ожидаемая продолжительность жизни (лет) 68.5 68.5 71.3 71.3 71.3 71.4 Источники: расчеты и оценки специалистов Всемирного банка на основе официальных данных, опубликованных и предоставленных государственными органами, а также данных МВФ. Примечание: * В 2018 г. Министерство занятости и трудовых отношений Узбекистана изменило методику расчета безработицы. ** По национальной черте бедности по Узбекистану в размере минимального потребления продуктов питания, эквивалентному 2100 калориям на человека в день. Обследования бюджетов домохозяйств проводятся ежегодно Госкомстатом, но не публикуются и не предоставляются общественности или донорам. Команда Всемирного банка считает, что официальная оценка уровня бедности в Узбекистане не учитывает непродовольственные товары и стоимость активов. |27 Узбекистан Страновой экономический бюллетень | лето 2019 г.