68097 Información crediticia en la base de la pirámide Principales cuestiones y factores de éxito ACCESO AL FINANCIAMIENTO Foro INFORMES DEL CGAP Y SUS ASOCIADOS N.o 1, SEPTIEMBRE DE 2011 Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito A “Un elemento esencial en la prevención del financiamiento múltiple y el sobreendeudamiento es la disponibilidad de información para la institución microfinanciera (IMF) acerca del préstamo pendiente existente de un posible prestatario. Esto no es posible a menos que se establezca rápidamente una central de riesgo”. —Informe del Comité Malegam, Banco de Reserva de India, enero de 2011 “No se debe esperar hasta que aparezcan los problemas para implementar una central de riesgo”. —Líder de una IMF de Nicaragua, otoño de 2009 “[Nuestro] Registro Central de Créditos es completo: junto con los bancos comerciales, se incluyen [organizaciones de microcréditos y] todos los demás tipos de instituciones crediticias. También es detallado, ya que contiene todos los datos pertinentes sobre todas las clases de financiamiento, tanto para personas físicas como para personas jurídicas. Por lo tanto, y dado que previene el endeudamiento múltiple y excesivo, consultarlo es indispensable para tomar decisiones acertadas en materia de financiamiento. Con la creación del Registro Central de Créditos, hemos alcanzado un mayor nivel de disciplina financiera y [...] se [ha] reducido considerablemente el nivel de préstamos improductivos”. —Kemal Kozarić, gobernador, Banco Central de Bosnia y Herzegovina, abril de 2011 © 2011, CGAP e IFC. Todos los derechos reservados. CGAP 1818 H Street, NW, MSN P3-300 Washington, DC 20433, EE. UU. Teléfono: +1 202.473.9594 Correo electrónico: cgap@worldbank.org www.cgap.org Introducción Durante los últimos cinco años, el sector de los microcréditos competencia malsana entre los diferentes prestamistas de ha experimentado un crecimiento sin precedentes. La cantidad la base de la pirámide. El riesgo de sobreendeudamiento de prestatarios atendidos por las instituciones microfinancieras entre los prestatarios aumentó abruptamente en varios (IMF) se ha triplicado hasta alcanzar los 120 millones de países, como Perú y Marruecos1. clientes, de acuerdo con las estimaciones del MIX de diciembre de 2009, mientras que, según otras estimaciones, la cantidad En casi todos los artículos o blogs publicados en los últimos podría ser de hasta 190 millones (Campaña de la Cumbre de meses acerca de la crisis de morosidad en el sector de los Microcrédito 2011). En los mercados grandes, como México y microcréditos, se menciona el papel decisivo que cumple la Sudáfrica, los bancos comerciales y las empresas de préstamos información crediticia eficaz en la eliminación, o al menos en la para consumidores han ampliado sus actividades a fin de incluir reducción, del riesgo de sobreendeudamiento e incumplimien- las microfinanzas para hogares de bajos ingresos. to de pago por parte del prestatario. Si bien la información crediticia por sí sola no puede crear disciplina crediticia en un Lamentablemente, el crecimiento del microcrédito no mercado ni compensar las normas de garantía inadecuadas, siempre es sostenible. Algunos mercados icónicos, como puede ayudar a los microprestamistas a tramitar mejor las India y Bosnia y Herzegovina, están atravesando crisis solicitudes de préstamo, gestionar el riesgo crediticio y crear crediticias de gran escala, y no son los únicos. La cartera un poderoso incentivo para el reembolso entre los prestatarios. en riesgo de las IMF de todo el mundo ha aumentado de Durante los últimos 10 años, la información crediticia se ha forma constante durante los últimos tres años, de acuerdo ampliado rápidamente en los mercados emergentes, pero con el índice SYM50 de Symbiotics. Esta es una tendencia muchas de estas iniciativas han surgido en los sectores de alarmante para un sector que ha recibido una entusiasta la actividad bancaria tradicional y de los préstamos para acogida por la excelente calidad de los activos. consumidores, lo que a menudo deja a los microprestamistas y a los consumidores de bajos ingresos que atienden fuera de El deterioro de la calidad de las carteras de préstamos de esta infraestructura de información. En la actualidad, solo unos las IMF puede atribuirse a varios factores. A algunas IMF pocos países cuentan con sistemas de información crediticia de rápido crecimiento ya no les son suficientes sus siste- eficientes e incluyentes que abarcan el conjunto de prestamis- mas y controles de gestión de riesgos. Estas deficiencias se tas bancarios y no bancarios que prestan servicios a los pobres. han visto exacerbadas por la alta rotación del personal, lo que provoca un mayor deterioro de la disciplina crediticia. En este informe, se efectúa un nuevo análisis del estado El crecimiento rápido también se ha centrado en áreas de la información crediticia en la base de la pirámide. Los geográficas limitadas, lo que a su vez afectó los incentivos datos y análisis utilizados en este informe se tomaron de de reembolso y el comportamiento de los prestatarios. la información sobre el mercado respecto de los sistemas de información crediticia de la Corporación Financiera En algunos mercados microfinancieros, el ingreso de Internacional (IFC) y del Grupo Consultivo de Ayuda a los bancos y prestamistas de créditos de consumo aceleró la Pobres (CGAP). En la parte I, se presenta el mercado del 1. El sobreendeudamiento se refiere al riesgo que enfrentan los clientes de crédito de asumir niveles de deuda que podrían ser superiores a los que pueden manejar, o que los obligan a realizar sacrificios excesivos para reembolsar los préstamos. Esto puede ser el resultado de diversas causas, entre las que se incluyen los errores personales en la estimación de los niveles de deuda manejables (por parte de los consumidores o de los prestamistas), los cambios en los ingresos de los hogares o los acontecimientos imprevistos que tienen un impacto económico importante, como las emergencias médicas o los desastres naturales. El sobreendeudamiento es un riesgo creciente en muchos mercados microfinancieros, pero definirlo sigue siendo una tarea difícil, ya que incluye el interrogante subjetivo y muy personalizado de “¿cuánto crédito es demasiado?”. Sin embargo, Schicks y Rosenberg (2011) identifican seis conceptos que se utilizan como definiciones, o variables sustitutivas, de sobreendeudamiento: impacto negativo, incumplimiento de pago y morosidad (pagos atrasados), coeficientes de la deuda, financiamiento múltiple, esfuerzo y sacrificio de los prestatarios, e indicadores compuestos. 1 microfinanciamiento, la diversidad de participantes y su enseñanzas aprendidas acerca de la información crediticia cambiante demanda de información de crédito. En la parte eficaz en la base de la pirámide y se identifican los princi- II, se describen los tres métodos principales de información pales factores de éxito y los desafíos comunes. En la parte crediticia en la base de la pirámide: las centrales de riesgo, IV, se incluye un resumen de recomendaciones para las auto- los registros de información crediticia y los sistemas ridades responsables de las políticas, los microprestamistas, específicos de las IMF para el intercambio de información los donantes y otras personas interesadas en promover la de los clientes. Cada uno de estos métodos se explica información crediticia de la base de la pirámide. mediante ejemplos de países. En la parte III, se analizan las Recuadro 1. Mensajes clave sobre la información crediticia en la base de la pirámide • En muchos mercados, las IMF continúan domi- vamente altos de la obtención y el procesamiento nando el panorama del financiamiento de la base de datos de alta calidad sobre los prestatarios de la pirámide. Sin embargo, en creciente número, de la base de la pirámide; iv) el establecimiento otros tipos de prestamistas —incluidos bancos de la identidad de los prestatarios de la base de comerciales, prestamistas para consumidores, la pirámide, y v) la protección de la privacidad y minoristas y otras compañías no financieras— tam- precisión de los datos a un costo razonable dado bién se están focalizando en estos segmentos del el alto volumen de operaciones y el tamaño redu- mercado. A fin de que la información crediticia cido de los préstamos. Sin embargo, la creciente sea una herramienta eficaz para la eliminación del experiencia internacional también señala posibles sobreendeudamiento en la base de la pirámide, factores de éxito en la respuesta a estos desafíos. todos los prestamistas pertinentes de un mercado • Tanto las autoridades responsables de las políticas determinado deben participar. como los donantes y los prestamistas que brindan • Los factores de cada país determinan cuáles son servicios a quienes se encuentran en la base de la los métodos de información crediticia en la base pirámide cumplen una función importante en la cre- de la pirámide que tendrán las mejores perspec- ación de sistemas de información crediticia que re- tivas de éxito (las centrales de riesgo, los registros copilen datos razonablemente detallados y precisos de información crediticia, las bases de datos de sobre los prestatarios de la base de la pirámide y que clientes específicas de las IMF o un híbrido de abarquen todo el conjunto de prestamistas formales todos ellos). Los diversos métodos de información de quienes estos clientes reciben financiamiento. crediticia no son mutuamente excluyentes: dos o Las autoridades responsables de las políticas deben incluso varios de ellos pueden coexistir y super- eliminar los obstáculos normativos que impiden la ponerse sin problemas en el mismo país. participación y crear incentivos, o incluso mandatos, • Los sistemas de información crediticia, al igual si la eliminación de los obstáculos es insuficiente que los mercados crediticios, son dinámicos, y para obtener una cobertura razonable del mercado. cabe esperar que evolucionen con el tiempo en Los donantes disponen de los medios necesarios respuesta a los cambios normativos y del mercado, para ayudar a las autoridades responsables de las y que respondan mejor a las demandas de mejores políticas, los proveedores de servicios de información servicios de los prestamistas y los consumidores. crediticia y los prestamistas de la base de la pirámide • No existe un método que garantice el éxito en un a comprender los beneficios de los sistemas inte- mercado, y cada uno de ellos tiene limitaciones grales de información crediticia y a superar los obs- previsibles o probables, especialmente aquellos táculos, y también tienen los medios para informar que influyen en los tipos de prestamistas que pu- a los prestamistas de la base de la pirámide por qué eden participar y están incentivados para hacerlo. esto les conviene. Los prestamistas de la base de la • Existen ciertos desafíos para lograr que la infor- pirámide deben cumplir la función más importante: mación crediticia en la base de la pirámide sea al brindar datos y comprar informes de crédito, pro- efectiva; algunos de los más importantes son i) porcionan los componentes básicos de los sistemas la creación de sistemas de información crediticia de información crediticia, lo que podría fomentar el que abarquen todos los tipos de prestamistas de financiamiento responsable en la base de la pirámide la base de la pirámide de un mercado determi- y eliminar el financiamiento irresponsable que da nado; ii) los obstáculos normativos o de costos que lugar al sobreendeudamiento. limitan la participación; iii) los costos comparati- 2 Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito Parte I. El financiamiento en la base de la pirámide y la demanda de información crediticia Las estimaciones creíbles sobre la cantidad de micropres- de financiamiento, sino que necesitan datos para impulsar tatarios de IMF oscilan entre 120 millones y 190 millones en sus modelos de financiamiento y sus decisiones en materia todo el mundo2. Sin embargo, se estima que 2700 millones de de créditos. A medida que el financiamiento se amplía adultos de todo el mundo no tienen una cuenta de ahorro o hacia el masivo mercado de servicios financieros de la base de crédito a su nombre en un banco u otra institución formal de la pirámide, la necesidad de disponer de información (CGAP y Banco Mundial, 2010). La mayoría de las personas precisa y confiable sobre los prestatarios de bajos ingresos que no se encuentran bancarizadas son pobres, muchas de existentes y potenciales también aumenta. ellas trabajan en el sector informal y sus ingresos tienden a ser irregulares. Para estos consumidores, el crédito es necesario para ordenar el consumo y puede utilizarse para comprar Comprensión de las necesidades de bienes de consumo o activos a más largo plazo, como tierras, datos de los diferentes proveedores animales, viviendas o herramientas para trabajar. Estas de servicios financieros para la base personas también suelen carecer de garantías materiales para entregar cuando solicitan un préstamo. Para los consumidores de la pirámide de la base de la pirámide, desarrollar su “garantía de repu- tación” en un sistema de información crediticia puede ser un Los microprestamistas se pueden clasificar, en líneas gene- activo muy valioso, que facilita el crédito con sus prestamistas rales, en cuatro tipos: prestamistas informales; proveedores actuales y que les permite buscar otras fuentes de financia- de servicios financieros especializados, como las IMF; miento, en lugar de depender de un solo proveedor. bancos comerciales y prestamistas para consumidores, y proveedores de bienes y servicios, como los minoristas Las autoridades responsables de las políticas reconocen (farmacias, tiendas de alimentos, etc.) o, en las zonas cada vez más la necesidad de ofrecer servicios financieros rurales, las compañías que proveen insumos agrícolas. en la base de la pirámide y la relación que el acceso al Dentro de cada uno de estos tipos de proveedores, se financiamiento tiene con otros objetivos de desarrollo pueden utilizar diferentes metodologías de financiamiento. relacionados con los medios de subsistencia, la salud, la No obstante, estos microprestamistas tienden a compartir educación, la igualdad de género, etc. El sector privado elementos operacionales similares, como el alcance de la también se ha interesado por el potencial de mercado demanda de información crediticia y el uso que hacen de que estos 2700 millones de consumidores representan. esta. Los nuevos participantes de este segmento del mercado, entre los que se incluyen bancos comerciales, compañías Prestamistas informales. Los proveedores de servicios de tarjetas de crédito, compañías de financiamiento a los financieros informales —como los prestamistas infor- consumidores y minoristas, ofrecen productos de crédito males— y semiformales —entre los que se incluyen los y otros servicios financieros para los consumidores con bancos comunales de África o los grupos de autoayuda de niveles de ingresos cada vez más bajos. Estos nuevos India— son una fuente importante de microcrédito para las proveedores no emplean metodologías personalizadas familias de bajos ingresos en muchos mercados. Así ocurre 2. Véanse la Campaña de la Cumbre de Microcrédito 2011 y el índice SYM50 de Symbiotics. Cf. Wyman (2008), que estima 180 millones de prestatarios en todo el mundo de todos los tipos de prestamistas, específicamente a los efectos de las microempresas. 3. Según una encuesta de Finscope realizada recientemente en Tanzanía, el 16,5% de la población adulta de Tanzanía recibe financiamiento de prestamistas informales, frente a tan solo el 1,5% de instituciones financieras formales. Los microprestamistas informales se caracterizan por las tasas de interés relativamente altas y la falta de confiabilidad (Armendáriz de Aghion y Morduch, 2005). Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito 3 sobre todo en África al sur del Sahara3. Los prestamistas Bancos y prestamistas para consumidores. Los bancos y informales son parte de la comunidad y, generalmente, los prestamistas para consumidores están incursionando en conocen bien a sus clientes. No utilizan información credi- mercados más populares con nuevos ofrecimientos para las ticia formal, sino que reúnen información sobre el historial familias de bajos ingresos. Entre ellos se incluyen instituciones crediticio de sus clientes a través de las redes sociales y las como el Banco Central Popular de Marruecos, que ofrece relaciones personales con los prestatarios. Debido a que préstamos de consumo y otros productos financieros (ahorros los datos sobre estos prestamistas informales no se pueden y seguros) a las familias pobres. Estos prestamistas del recoger adecuadamente, la cobertura de mercado de los sector formal prefieren otorgar financiamiento a prestatarios proveedores de servicios de información financiera de la de bajos ingresos con ingresos regulares, como salarios o base de la pirámide nunca ofrece el panorama completo de beneficios gubernamentales. Suelen utilizar métodos de la actividad de financiamiento de un país determinado. calificación crediticia y tienen interés en incorporar la infor- mación de crédito, cuando está disponible, a sus procesos Instituciones microfinancieras. Las IMF son proveedores de emisión de garantías. Sin embargo, la experiencia de los financieros que se especializan en brindar servicios a prestamistas para consumidores en el microfinanciamiento los segmentos de bajos ingresos del mercado. Pueden no siempre ha sido exitosa. En la década de 1990, en Bolivia, ser instituciones financieras reguladas (como bancos o los prestamistas para consumidores ofrecieron préstamos de compañías financieras reguladas), pero la mayoría de aproximadamente el mismo tamaño que los préstamos para las IMF de casi todos los mercados tienen otras formas microempresas, con rapidez y flexibilidad, a los trabajadores jurídicas, como cooperativas financieras y organizaciones asalariados. Si bien, en teoría, el mercado del financiamiento no gubernamentales. Las IMF se han convertido en una para consumidores es distinto del mercado del microcrédito fuente importante de microcréditos para los pobres. Las (empleados asalariados frente a empresas informales), en la 1929 IMF que presentan informes al MIX funcionan en 111 práctica, los prestamistas para consumidores generalmente países y brindan servicios a 91,7 millones de prestatarios compiten directamente con otros microprestamistas, incluidas de microcréditos. Con el tiempo, muchas IMF han creado las IMF. Cuando el mercado de microfinanciamiento de métodos de financiamiento originales y sólidos, que a Bolivia creció de forma insostenible debido al ingreso de los menudo incluyen estrechas relaciones entre el oficial de prestamistas para consumidores, una de las principales re- crédito y el cliente, un buen conocimiento de la reputación spuestas normativas del Gobierno fue mejorar la información y el negocio de los clientes, que se respalda mediante crediticia en la base de la pirámide. visitas frecuentes al negocio, y formas no tradicionales de garantías, como las garantías solidarias mutuas. Minoristas y otros proveedores de créditos no financieros. Los minoristas y otros tipos de compañías que proporcionan Hasta hace algunos años, muchas IMF demostraron una créditos o servicios antes del pago (por ejemplo, servicios excelente calidad de activos, siendo el promedio del públicos, escuelas o vendedores de insumos agrícolas) sector para los préstamos improductivos, definido como también pueden utilizar metodologías de financiamiento en la cartera en riesgo por más de 30 días, constantemente pie de igualdad que requieren acceso a información credi- inferior al 4% . En este contexto, la mayoría de los gerentes ticia. Si bien los minoristas más pequeños probablemente de las IMF creen que pueden hacer negocios sin disponer basen sus decisiones en las relaciones informales con los de información crediticia sólida, y solamente en algunos prestatarios (lo que se asemeja más a los prestamistas del mercados más avanzados y competitivos, como Perú, sector informal mencionados anteriormente), los minoristas Bolivia y Ecuador, las IMF han incorporado los informes más grandes necesitan información crediticia para su de crédito en sus procesos de emisión de garantías. Sin tecnología de gestión de riesgos y financiamiento. Dado embargo, según Lascelles y Mendelson (2011), el riesgo que muchos consumidores de bajos ingresos tienen acceso crediticio actualmente se considera uno de los principales a créditos minoristas o a servicios públicos pospagos antes riesgos que enfrenta el sector de las IMF. En este contexto, de tener acceso a préstamos de instituciones financieras muchos asesores sobre políticas y expertos del sector, formales, la inclusión de estos proveedores en los sistemas junto con los gerentes de las IMF, abogan por la inte- de información crediticia puede ser útil para establecer gración de sistemas de información crediticia existentes o los historiales crediticios de las personas no bancarizadas. nuevos en el sector de las microfinanzas. También cabe señalar que, en algunos mercados, incluidos varios de América Latina (como Perú, Uruguay y Chile), hace tiempo que los minoristas recopilan y comparten datos sobre pagos tanto de personas como de empresas. 4. Véanse las Tendencias 2006-08 Benchmarks de las IMF de MIX, 2006-08, que incluyen 1019 IMF de todo el mundo 4 Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito Parte II. Algunos métodos diferentes de información crediticia en la base de la pirámide En todo el mundo, se han probado tres métodos generales La política del organismo donante y la economía política para abarcar los prestatarios de la base de la pirámide en interna también contribuyen a determinar qué métodos se los sistemas de información crediticia, en muchos, casos prueban, qué desafíos enfrentan tales métodos y cuáles combinándolos (y con un número de variaciones específi- tienen las mejores probabilidades de éxito. cas de cada país casi igual a la cantidad de países que lo intentan). (Véase el recuadro 2). Las centrales de riesgo han También es importante comprender que los tres métodos procurado ampliar sus bases de datos para incluir los datos de información crediticia descritos no son mutuamente sobre pagos de personas de bajos ingresos (y ampliar sus excluyentes: dos o incluso los tres métodos pueden coexistir bases de clientes para incluir a prestamistas como las IMF y superponerse sin problemas en el mismo país; además, que se focalizan en estas personas como prestatarios). Con pueden existir métodos híbridos. Asimismo, dado que los menos frecuencia, los registros de información crediticia sistemas de información crediticia, al igual que los mercados han incorporado microprestamistas no bancarios (normal- crediticios, son dinámicos, cabe esperar que evolucionen mente en países donde están cubiertos por la jurisdicción con el tiempo en respuesta a los cambios normativos y normativa de la autoridad bancaria)5. Por último, se han del mercado, y que respondan mejor a las demandas de creado bases de datos de clientes específicas de las IMF, mejores servicios de los clientes. Por último, ninguno de los generalmente debido a los obstáculos que dificultan la tres métodos garantiza el éxito en un mercado, y cada uno ampliación de las centrales de riesgo o los registros de de ellos tiene limitaciones previsibles o probables7. información crediticia para incluir a los clientes de bajos ingresos o a los prestamistas no bancarios que se focalizan Centrales de riesgo. Las centrales de riesgo recopilan en dichos clientes, o a ambos6. información sobre el historial crediticio de un prestatario de varias fuentes, entre las cuales se incluyen instituciones Sin embargo, estos tres métodos básicos no forman un financieras, prestamistas no bancarios, empresas de simple menú del cual las autoridades responsables de las telecomunicaciones, tribunales y otras fuentes disponibles. políticas o los participantes del sector eligen. Numerosos Luego la información se combina y se analiza para formar un factores influyen en la forma en que se crea la información historial crediticio completo de cada prestatario y se vende crediticia en un país, entre los que se incluyen la estructura a los prestamistas en el formato de informes de crédito. La de sus mercados de créditos minoristas (y, en particular, mayoría de las centrales de riesgo son entidades privadas con la concentración de activos en pocas instituciones y el fines de lucro y se encuentran en más de 100 países de todo grado de superposición en las diferentes categorías de el mundo. Las centrales de riesgo generalmente contienen prestamistas que se focalizan o se podrían focalizar en los una amplia variedad de datos que a menudo incluyen prestatarios de la base de la pirámide) y el marco regulador información positiva (pagos puntuales) y negativa (pagos en del sistema financiero (especialmente, la medida en que mora). Desde luego, la calidad y el alcance de las centrales los prestamistas no bancarios están claramente regulados). de riesgo varían dentro de los países y entre las naciones. Sin 5. Las centrales de riesgo y los registros de información crediticia son diferentes tipos de proveedores de servicios de información crediticia. Los proveedores de servicios pueden ser entidades privadas o públicas. Las centrales de riesgo representan un modelo de intercambio de información de crédito cuyo principal objetivo es mejorar la calidad y la disponibilidad de los datos para que los acreedores puedan tomar decisiones mejor fundamentadas. Los registros de información crediticia representan un modelo de intercambio de información de crédito cuyos principales objetivos son contribuir a la supervisión de los bancos y proporcionar acceso a los datos a las instituciones financieras reguladas, a fin de mejorar la calidad de sus carteras de crédito. Para obtener más información, véase Banco Mundial (2011). 6. En este informe se utilizan los términos “proveedores de servicios de información crediticia”, “mecanismos de información crediticia” o, simplemente, “información crediticia” para hacer referencia de manera genérica a las centrales de riesgo, los registros de información crediticia o las bases de datos específicas de las IMF y evitar repetir los tres métodos generales descritos en esta sección. 7. En la parte III, se analizan los numerosos desafíos que conlleva la creación de sistemas eficaces de información crediticia en la base de la pirámide. Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito 5 Recuadro 2. Ecuador Recuadro 3. Bosnia y Herzegovina La Red Financiera Rural (RFR) de Ecuador consideró métodos alternativos de información crediticia y En Bosnia y Herzegovina, la central de riesgo opera- estableció una sociedad con una de las centrales de da por el sector privado y de propiedad privada LRC riesgo privadas del país, Credit Report. Seleccionó fue creada en el año 2000, pero esto no protegió al a esta empresa debido a la fortaleza de su plata- mercado crediticio de la crisis de sobreendeudamien- forma tecnológica, la solidez financiera, el hecho to que se produjo en 2009. La crisis podría haberse de que es propiedad de la empresa de información debido, en parte, al hecho de que la participación en crediticia internacional Equifax (lo que representa su LRC es voluntaria, lo que se traduce en una cobertura experiencia) y el precio por informe que la central de de información crediticia incompleta. Para abordar riesgo garantizó para los miembros de la RFR. En el la cuestión del sobreendeudamiento, el Directorio momento en que se llegó a un acuerdo con la RFR, del Banco Central amplió el alcance de su Registro había seis centrales de riesgo privadas en Ecuador. Central de Créditos (abreviado en el idioma local En 2011, tras años de intensa competencia y precios como “CRK”). Las instituciones financieras reguladas básicos (los informes cuestan menos de US$0,10 cada —todos los prestamistas formales, incluidos bancos e uno), solo quedaba Credit Report. El acceso exclusi- IMF— deben participar en el CRK. Si bien LRC ofrece vo que tuvo a los datos de los prestatarios de la base una gama más amplia de servicios, también es más de la pirámide a través de los miembros de la RFR costosa y aún no tiene una cobertura completa del fue uno de los principales factores que contribuyeron mercado. Los servicios del CRK, por otra parte, son a su éxito, ya que tuvo una cobertura de mercado su- más asequibles y, lo que es más importante, el CRK perior a la de sus competidores. En el caso de la RFR abarca todo el mercado crediticio. y las IMF a las que brinda servicios, al trabajar con una central de riesgo privada, obtuvieron acceso a datos de otras partes del mercado crediticio; acceso a instrumentos relacionados, como las calificaciones financieras sometidas a regulación prudencial, que pueden ex- crediticias, y acceso a datos de calidad, todo a un cluir a muchas IMF, si no a todas (a menos que estén autoriza- precio muy atractivo. das como bancos). Sin embargo, en un número creciente de países, se está sometiendo a un grupo de IMF a la fiscalización por parte de las autoridades bancarias (incluso si los presta- mistas no depositarios están, debidamente, exentos de las embargo, en general, las centrales de riesgo contienen datos normas de carácter prudencial en toda su magnitud), con lo de la más amplia variedad de fuentes, incluidas fuentes no cual las IMF tienen la opción (o, por lo general, la obligación) bancarias y no financieras, como los pagos de los servicios de informar a un registro de información crediticia (véase el públicos, que tienen más probabilidades de abarcar a los recuadro 4). El objetivo principal de la mayoría de los registros pobres que anteriormente no han recibido financiamiento de información crediticia es respaldar la supervisión bancaria de un prestamista formal (véase el recuadro 3). Además de y proporcionar datos a las instituciones financieras reguladas proporcionar informes de crédito, las centrales de riesgo se para que puedan gestionar mejor el riesgo crediticio y mejorar diferencian de otros tipos de proveedores de servicios de la calidad de sus carteras de créditos. información crediticia porque ofrecen una amplia variedad de servicios con valor agregado. Entre ellos generalmente Bases de datos de clientes específicas de las IMF. Un tercer se incluyen calificaciones crediticias que ofrecen un número método de información crediticia para microprestamistas de orden de importancia o “puntuación” para indicar la generalmente surge del sector de microfinanzas con per- capacidad crediticia relativa (o, alternativamente, el riesgo) de sonalidad jurídica (véase el recuadro 5). En países de todo los clientes, además de otros servicios, como la verificación el mundo, las IMF, independientemente de su naturaleza de identidad, el cobro de deudas, el control de fraudes, etc. jurídica, han comenzado a compartir los datos de historiales Existen numerosos ejemplos de centrales de riesgo que crediticios de sus clientes por iniciativa propia, inicialmente de llegan de manera adecuada a las IMF y a otros prestamistas manera muy informal, por ejemplo, mediante el intercambio que atienden a prestatarios de la base de la pirámide, en de hojas de cálculo de Excel con “listas negras” de clientes calidad de proveedores de datos y compradores de informes morosos. Estos planes tienen limitaciones importantes (in- de crédito y calificaciones crediticias. Sin embargo, también cluso, por lo general, en el aspecto jurídico), pero se pueden existen ejemplos de centrales de riesgo de propiedad de establecer relativamente pronto y ofrecen información valiosa bancos y otras instituciones financieras generales, que están sobre los clientes compartidos y morosos de las IMF. Algunos dominadas por estos y prácticamente excluyen la partici- donantes, conscientes de los obstáculos que estos tipos de pación de las IMF y otros prestamistas similares. prestamistas pueden enfrentar a la hora de participar de forma significativa en las centrales de riesgo o los registros Registros de información crediticia. Por lo general, los regis- de información crediticia, han promovido las bases de datos tros de información crediticia pertenecen a un banco central de clientes específicas de las IMF. Con el tiempo, en varios o a otros supervisores financieros, y son administrados por mercados importantes, estas bases de datos se han conver- ellos. En la mayoría de los países, los registros de información tido en centrales de riesgo operadas por el sector privado y crediticia recopilan información de crédito de instituciones de propiedad privada (o en un híbrido de estas). 6 Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito Recuadro 4. Nicaragua En Nicaragua, en 2002, las IMF comenzaron a compartir una central de riesgo con la inversión extranjera de una información mediante Sin Riesgos, central de riesgo gran central de riesgo internacional había ingresado al promovida por la Asociación Nicaragüense de Institu- mercado. Actualmente, el mercado de micropréstamos ciones de Microfinanzas (ASOMIF). En el momento de de Nicaragua recibe los servicios de Sin Riesgos y de la su creación, Sin Riesgos era la única central de riesgo central internacional TransUnion. Con el tiempo, Sin Ries- privada del país. Los bancos comerciales solo podían gos ha llegado a prestamistas fuera del sector de las IMF, intercambiar información crediticia a través del regis- entre los que se incluyen minoristas y bancos comercia- tro público de información crediticia, debido al marco les. Del mismo modo, TransUnion se ha abierto paso en jurídico vigente relativo al secreto bancario. En 2004, el sector de las microfinanzas, especialmente después se había modificado la ley sobre secreto bancario para de la reciente crisis y del movimiento “no pago”. permitir el intercambio de información de crédito, y Recuadro 5. Información crediticia en el mundo En el estudio anual del Banco Mundial Doing Business, se miden las normas que regulan la actividad empresarial de em- presas locales de 183 economías y ciudades seleccionadas en el plano subnacional. El indicador de obtención de crédito del informe Doing Business abarca lo siguientea: • Índice del nivel de detalle de la información de crédito. Mide las normas y prácticas relativas a la cobertura, el alcance y la accesibilidad de la información de crédito disponible a través de un registro público de información crediticia o de una central de riesgo privada. • Cobertura del registro público de información crediticia. Informa el número de personas y empresas que apare- cen en un registro público de información crediticia con información sobre su historial de crédito de los últimos cinco años. • Cobertura de las centrales de riesgo privadas. Informa el número de personas y empresas que aparecen en una central de riesgo privada con información sobre su historial de crédito de los últimos cinco años. Presencia regional comparativa de información crediticia, 2010 Índice del nivel de detalle Cobertura del Cobertura de las de la información de registro público de centrales de riesgo crédito (0-6, 6: mejor información crediticia privadas (% de calificación) (% de adultos) adultos) Asia oriental y el Pacífico 2,1 8,2 17,3 Europa oriental y Asia central 4,0 13,1 21,3 América Latina y el Caribe 3,3 10,1 31,5 Oriente Medio y Norte de África 3,3 5,3 7,0 Organización para la Cooperación y 4,7 8,0 61,0 el Desarrollo Económicos Asia meridional 2,1 0,8 3,8 África al sur del Sahara 1,7 2,7 4,9 a. Disponible en www.doingbusiness.org. El indicador de obtención de crédito también mide los derechos legales de prestatarios y prestamistas con respecto a las transacciones con garantía. Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito 7 Parte III. Desafíos y factores de éxito de la información crediticia en la base de la pirámide Los desafíos para lograr que la información crediticia Cobertura del mercado. Uno de los principales factores en la base de la pirámide sea efectiva—y los factores decisivos de la eficacia de la información crediticia en la base que influyen en el éxito de los sistemas de información de la pirámide es la cobertura del mercado de micropresta- crediticia como medio para eliminar o mitigar el so- mistas. Debido a que no se pueden recopilar los datos sobre breendeudamiento entre los prestatarios de la base de la los prestamistas informales, la cobertura de mercado de los pirámide— se pueden agrupar, a grandes rasgos, en cuatro proveedores de servicios de información financiera de la categorías: base de la pirámide nunca ofrece el panorama completo de la actividad de financiamiento de un país determinado. Pero 1. cuestiones vinculadas con el mercado, que afectan a aun dejando de lado este desafío, la creación de bases de todos los prestamistas que se focalizan en este mer- datos de información crediticia que recopilen datos precisos cado, independientemente de su tipo; y completos de todos los tipos de prestamistas formales que 2. cuestiones vinculadas con los prestamistas, que varían efectúan préstamos a prestatarios de la base de la pirámide según las características del tipo de prestamista en —IMF (y otros proveedores de microcrédito, como las cuestión, especialmente su condición reglamentaria; cooperativas financieras), bancos, prestamistas para con- 3. cuestiones vinculadas con los proveedores de servicios sumidores, y minoristas y otros proveedores de créditos no de información crediticia, que se relacionan con la pro- financieros— es un objetivo formidable que pocos o ninguno visión de servicios de información crediticia sostenibles de los proveedores de servicios de información crediticia y de calidad para los microprestamistas; han alcanzado y sostenido plenamente. Si bien la cobertura 4. cuestiones vinculadas con los prestatarios, que se máxima del mercado es lo ideal, en la realidad esto no relacionan de forma más directa con los prestatarios siempre es posible. Además, en el corto plazo, la búsqueda de la base de la pirámide que son los sujetos de la de este ideal podría desacelerar y frustrar las iniciativas información crediticia. tendientes a poner en marcha alguna forma de información crediticia que alcance la base de la pirámide. Con bastante Estos grupos de desafíos y posibles factores de éxito están frecuencia, los proveedores de servicios de información estrechamente interrelacionados, y a menudo se superpo- crediticia comienzan a trabajar con microprestamistas que nen. Es probable que un desafío o un factor de éxito en un manejan la mayoría de la participación de mercado, antes de nivel también tengan corolarios en otros niveles. llegar a los participantes del mercado más reducido. Los motivos de esta cobertura incompleta del mercado son muchos y varían entre los distintos países y regiones. Los Cuestiones vinculadas con el mercado factores más importantes generalmente son las cuestiones vinculadas con los prestamistas, por ejemplo, el tener (o no Entre las cuestiones vinculadas con el mercado que afectan tener) una condición reglamentaria particular para participar a la información crediticia de la base de la pirámide, tres en un sistema de información crediticia determinado, o las inquietudes suelen aparecer como las más importantes: consideraciones de costos y beneficios específicas de un i) la medida en que los sistemas de información crediticia tipo determinado de prestamista de la base de la pirámide disponibles abarcan a todos los prestamistas importantes (como se analiza más adelante en este informe). En algunos que se focalizan en prestatarios de bajos ingresos; ii) la via- casos, la forma en que un prestamista recopila y almacena la bilidad de identificar en forma individual a los prestatarios información puede ser un factor. Por ejemplo, si una central de la base de la pirámide, y iii) la calidad de los datos que de riesgo busca datos sobre pagos que tienen un retraso se pueden reunir sobre dichos prestatarios. de 7 ó 14 días, y un prestamista determinado identifica a los 8 Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito préstamos como vencidos a los 30 ó 60 días, es posible que sistemas nacionales de identificación completos y confiables, el prestamista deba cambiar sus registros contables internos y los métodos que se utilizan para la información crediticia en y sus conceptos sobre morosidad a fin de participar en la los países más ricos sin sistemas nacionales de identificación central de riesgo. Acordar el uso de formatos estándar para —como la recopilación de datos en varios campos (nombre, recopilar y almacenar los datos de créditos y pagos puede fecha de nacimiento y domicilio de un prestatario)— pueden facilitar la provisión de información crediticia en un mercado. no ser tan eficaces en la base de la pirámide. Esto se debe a que los nombres y los datos de contacto de los prestatarios También pueden existir casos en los que las presiones de bajos ingresos pueden captarse de forma diferente cada competitivas desalienten el intercambio de información de vez que solicitan un préstamo o servicio. Esto puede deberse crédito y la cobertura integral del mercado. En particular, si a que no siempre escriben su nombre de la misma forma (un existen uno o dos prestamistas dominantes en la base de la problema especial en el caso de los prestatarios analfabetos pirámide, posiblemente crean que el intercambio de infor- que les solicitan a otras personas que completen los formu- mación con un proveedor de servicios de información credi- larios), no tienen domicilio fijo y carecen de certificado de ticia conlleva poco o ningún beneficio, ya que disponen de nacimiento, o incluso desconocen su fecha de nacimiento. información sobre una parte considerable de la población, En algunos casos, es posible que la información de iden- que son sus clientes. Los prestamistas dominantes también tificación se utilice para la verificación pero no se registre pueden considerar que el intercambio de información es electrónicamente. perjudicial para su posición competitiva, si el intercambio de datos permite que otros ingresen en el mercado con más En los países que no tienen un sistema nacional de identifi- facilidad u obtengan participación en el mercado. Desde cación, mejorar la eficacia de la información crediticia de la luego, este problema no es exclusivo del financiamiento en base de la pirámide puede ser tan simple como exigir el uso la base de la pirámide; esta misma dinámica a veces se da en de la identificación de los prestatarios como condición para los mercados bancarios comerciales normales, donde uno o participar en el sistema de información crediticia. Este fue el dos prestamistas dominantes pueden demorar o impedir la caso de la base de datos de clientes específica de las IMF creación de sistemas de información crediticia. de Pakistán creada por Datacheck, central de riesgo privada existente en el país, con la Red de Microfinanzas de Pakistán. Los factores de éxito para superar el desafío de la cobertura Cabe señalar que la ausencia de un sistema nacional de del mercado de la base de la pirámide son tan diversos como identificación no necesariamente impide o frena el desarrollo los motivos que lo originan. En términos generales, los siste- de la información crediticia. En varios mercados, las centrales mas de información crediticia deben estimular el intercambio de riesgo han creado sofisticados algoritmos y programas de integral de información, lo que implica la recopilación de correlación para obtener la identidad de una persona a partir datos precisos, oportunos y pertinentes de todas las fuentes de diversos datos. En los países que carecen de sistemas na- disponibles y relevantes. En algunos mercados, la autoridad cionales de identificación, el éxito de la información crediticia de reglamentación financiera puede ordenar a las entidades de la base de la pirámide depende, inicialmente, de apr- financieras reguladas que proporcionen datos al proveedor ovechar al máximo los métodos alternativos e imperfectos de de servicios de información crediticia existente, como una identificación de clientes. Con frecuencia, los organismos de forma de reducir el riesgo en el sistema a través de la mayor registros públicos disponen de información de identificación transparencia. Sin embargo, algunas fuentes importantes que puede mejorar la capacidad de un proveedor de servicios de datos pueden quedar fuera del ámbito de la autoridad de información crediticia para identificar con exactitud a los de reglamentación financiera (por ejemplo, empresas de prestatarios. Sin embargo, las bases de datos de estos or- telecomunicaciones, servicios públicos y microprestamistas ganismos no siempre están a disposición de los proveedores no regulados), y puede resultar difícil incentivarlas para que de servicios de información crediticia o, si lo están, el acceso participen en el intercambio de información de crédito. La tiene un costo adicional. Por lo tanto, un factor de éxito en la coordinación entre las autoridades de reglamentación y la mitigación de los desafíos relativos a la identificación de los creación de conciencia en el mercado sobre la importancia prestatarios podría ser obligar a estos organismos de registros de la información crediticia son importantes para garantizar públicos a poner sus datos a disposición de los proveedores la universalidad de los datos recopilados por los proveedores de servicios de información crediticia. de servicios de información crediticia. Un cierto grado de competencia entre tales proveedores también puede Calidad de los datos. Todos los tipos de prestamistas de estimular la creación de bases de datos completas y fomentar la base de la pirámide se ven afectados por la viabilidad la innovación en los productos y servicios relacionados. de identificar en forma individual a los prestatarios a los efectos de la información crediticia, pero también se ven Identificación del cliente. En muchos países, la identifi- afectados por la calidad y la confiabilidad de los datos re- cación en forma individual de los clientes de la base de la copilados por los proveedores de servicios de información pirámide a los efectos de la información crediticia resulta crediticia, independientemente del método utilizado. un gran desafío. No obstante, al no contar con un método confiable para identificar en forma individual a los presta- Es probable que la capacidad de los diferentes tipos de presta- tarios, resulta más costoso implementar los mecanismos de mistas de proporcionar datos confiables y de alta calidad varíe, información crediticia, y la calidad de los datos disminuye, y, en tal sentido, esto constituye una cuestión vinculada con los en algunos casos, al punto de tener poco o ningún valor. prestamistas. Asimismo, los factores de éxito que conducen a la inclusión de datos confiables y de alta calidad en la información Los factores que contribuyen a este desafío son conocidos: crediticia de la base de la pirámide suelen depender de las muchos países, en particular los más pobres, carecen de características de los prestamistas participantes. Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito 9 de la base de la pirámide tienden a variar considerablemente entre los distintos tipos de prestamistas. También es probable Recuadro 6. Límites de que los bancos y los prestamistas para consumidores, debido a la información crediticia que probablemente utilicen la calificación crediticia en el área de garantía de los préstamos, vean claramente los beneficios para la identificación del de participar en los sistemas de información crediticia. Sin sobreendeudamiento embargo, incluso estos tipos de prestamistas pueden no ver un beneficio, según su posición en el mercado. Como se mencionó anteriormente, es posible que los prestamistas La información crediticia puede ser un instrumento dominantes de cualquier tipo en un mercado determinado útil para determinar el nivel y el alcance del uso de prefieran no compartir sus datos con otros prestamistas que los productos de crédito en la base de la pirámide, podrían invadir su participación de mercado. lo que puede contribuir a la elaboración de una serie de políticas de los sectores público y privado, En el caso de las IMF y otros proveedores de microcrédito, desde la protección del consumidor hasta los crite- como las cooperativas financieras, los beneficios de participar rios de selección y financiamiento de prestatarios. en mecanismos de información crediticia no se ven clara- Sin embargo, existen límites acerca de lo que los mente hasta que la saturación del mercado y el financiamiento sistemas de información crediticia pueden decirnos cruzado entre sus clientes se tornan evidentes. La competen- sobre las vidas financieras de las personas captadas cia baja entre los prestamistas formales es común al comienzo dentro del sistema de información. Los historiales en muchos mercados, particularmente en las zonas rurales. crediticios de los prestatarios deben, por lo tanto, Incluso en mercados más maduros, las IMF han logrado combinarse con otros datos sobre sus vidas finan- esquivar la competencia al acordar informalmente la división cieras, a fin de elaborar un panorama más completo del mercado (como ocurrió, por ejemplo, en Egipto durante del estado de inclusión financiera y de los posibles muchos años). Pero a medida que los mercados se tornan más riesgos del mercado derivados del otorgamiento ex- competitivos, las metodologías personalizadas de financia- cesivo de créditos. Estos son algunos de los límites miento basadas en el conocimiento profundo de los clientes más importantes de la información crediticia: utilizadas por las IMF no son suficientes para prevenir el riesgo de sobreendeudamiento, y los beneficios del intercambio de • Los datos no proporcionan información acerca información de crédito en tales mercados generalmente apa- de los coeficientes de deuda sobre ingresos, recen con mayor claridad solo cuando aumenta la evidencia que son un factor importante para evaluar la del financiamiento cruzado entre las IMF. asequibilidad del crédito para los prestatarios y su riesgo de sobreendeudamiento. Sin embargo, no todos los gerentes de las IMF ven al finan- • De manera similar, no se ha probado que el uso ciamiento múltiple como algo malo, y suelen considerarlo, más común de la información de crédito para al menos inicialmente, como un medio para distribuir mejor realizar un seguimiento del mercado en la base los riesgos entre los microprestamistas. Además, muchos de la pirámide (cantidad de préstamos simultá- gerentes de las IMF comparan los beneficios de participar en la neos pendientes) sea una medida de aplicación información crediticia con el riesgo de que otras IMF les roben universal del riesgo de sobreendeudamiento de sus mejores clientes para obtener participación de mercado. las personas o de un mercado. Por último, la preocupación legítima frecuente de las IMF de • La unidad económica captada por las centrales de que los proveedores existentes de servicios de información riesgo es una persona, mientras que, en la base de crediticia no abarcarán de forma adecuada a sus clientes reduce la pirámide (especialmente en el caso de los traba- la apreciación de los posibles beneficios de la participación. jadores del sector informal), la unidad económica más importante generalmente es el hogar. Un factor de éxito clave para persuadir a las IMF y a otros microprestamistas de los beneficios de participar en la información crediticia consiste simplemente en demostrar que el financiamiento cruzado existe. Esto se hizo en Bolivia, Cuestiones vinculadas con los Ecuador, Nicaragua y, más recientemente, en Egipto, por nombrar algunos mercados en los que se ha establecido, o prestamistas se está estableciendo, la información crediticia de las IMF. Para obtener detalles sobre la manera en que la información Las cuestiones vinculadas con los prestamistas se relacionan crediticia afecta a los pobres, véase el recuadro 7. con la justificación comercial de los servicios de información crediticia. ¿Cuáles son los beneficios percibidos? ¿Cuáles Costos de los servicios de información crediticia. Pagar el costo son los costos asociados con los servicios de información de la compra de un informe de crédito puede ser un desafío crediticia? ¿Qué cuestiones reglamentarias asociadas con los para todos los tipos de prestamistas de la base de la pirámide, prestamistas o la capacidad de los prestamistas afectan la debido a que los préstamos son pequeños en comparación con viabilidad práctica y económica de participar en la infor- el financiamiento minorista convencional (incluido el financia- mación crediticia de la base de la pirámide? miento para consumidores en montos de préstamos más altos). Además, los períodos de vigencia de los préstamos son más Los beneficios de la participación. Los beneficios de participar cortos, y los reembolsos son más frecuentes, lo que aumenta el en sistemas de información crediticia para los prestamistas costo de los informes como porcentaje del monto prestado. 10 Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito En el caso de las IMF y otros proveedores de microcréditos, el precio de los informes y análisis de las centrales de riesgo Recuadro 7. El impacto de la probablemente parezca alto en relación con el impacto de información crediticia en los la información en el financiamiento. Esto no es solamente un factor relativo a los costos absolutos de la obtención de pobres: Pruebas empíricas de los informes, sino también referente a la inquietud de que Guatemala los datos de los prestatarios de la base de la pirámide serán deficientes. Durante un tiempo, en México, por ejemplo, Buró de Crédito, que brindaba servicios principalmente al El uso de la información crediticia puede tener conse- segmento de bancos comerciales del mercado, les cobraba a cuencias importantes para proveedores y prestatarios. las IMF y otros proveedores de microcréditos tarifas relativa- A fin de medir estos impactos, McIntosh, Sadoulet y mente altas (debido a las bajas cantidades de consultas y al de Janvry (2006) hicieron un seguimiento de los datos limitado poder de mercado) y ofrecía pocos datos sobre los de los clientes y préstamos de una IMF de Guate- prestatarios de bajos ingresos. Luego, Círculo de Crédito, una mala antes y después de que dicha IMF comenzara central de riesgo privada, ingresó en el mercado mexicano a utilizar los datos de historiales crediticios. Sus para focalizarse específicamente en los consumidores de conclusiones demuestran los posibles impactos para bajos ingresos. En otros mercados, las IMF utilizan una simple los negocios y el desarrollo que tienen los sistemas de base de datos de clientes específica de las IMF (en lugar de información crediticia y los datos que proporcionan las centrales de riesgo) debido al alto costo de comprar un sobre los historiales de los prestatarios. informe de crédito en relación con su valor percibido. En la IMF de Guatemala que se utilizó para esta inves- La capacidad de participar. Por lo general, se supone que tigación, McIntosh, Sadoulet y de Janvry descubrieron los bancos y los prestamistas para consumidores cuentan que, después de que la IMF comenzara a utilizar la con el sistema de información para la administración (SIA) base de datos de información crediticia, “el porcentaje requerido y con personal debidamente capacitado para promedio de préstamos individuales con, al menos, participar en las centrales de riesgo o los registros de infor- un pago atrasado disminuyó del 67,2% para los mación crediticia. Normalmente, puede afirmarse lo mismo préstamos previos al uso de la información crediticia solamente respecto de las IMF y de otros proveedores al 52,8% para los préstamos posteriores al uso de la de microcréditos que son lo suficientemente grandes y información crediticia”. (Los préstamos grupales no sofisticados para ejecutar plataformas de servicios bancarios experimentaron mucha variación en los patrones de básicos (que suelen ser aquellos regulados por la autoridad pago). Al separar estos datos por clientes con valores bancaria o un ente de reglamentación no bancario similar). de activos superiores o inferiores a 1000 quetzales (aproximadamente US$125), en el estudio se com- Para el resto, las cuestiones relativas a la capacidad tec- probó que el impacto fue mayor en los clientes más nológica y humana pueden variar ampliamente en cuanto a pobres, ya que el número de préstamos de clientes su importancia. En un extremo del espectro, se encuentran los con valores de activos inferiores a 1000 quetzales con, proveedores de microcréditos que disponen de un SIA muy al menos, un pago atrasado disminuyó del 63% al desarrollado y de personal para utilizarlo. En el caso de estas 48% (en comparación con una reducción del 54% al instituciones, la participación en una base de datos de clientes 48% en el caso de los clientes con valores de activos específica de las IMF podría requerir poco más que una mo­ superiores a 1000 quetzales). Cabe mencionar que, desta readaptación. Sin embargo, es probable que se necesite inicialmente, la información de crédito recopilada a una transformación más importante de los sistemas actuales y partir de la base de datos de información crediticia actualizaciones de los mecanismos de procesamiento admin- redujo el total del financiamiento para los clientes más istrativos, el hardware y el software a fin de proporcionar la pobres, aunque gran parte de este cambio a clientes capacidad y las velocidades de procesamiento necesarias para con valores de activos más altos desapareció con el participar en las centrales de riesgo o los registros de infor- tiempo, a medida que las IMF comenzaron a utilizar la mación crediticia. Estas IMF tienden a ser líderes del mercado y información de crédito con más eficacia al evaluar la representan la mayor cantidad de clientes. capacidad crediticia de sus clientes más pobres En el otro extremo del espectro, se encuentran las numerosas IMF y otros proveedores de microcréditos de todo el mundo Los beneficios percibidos en relación con los costos pueden que solo están semiautomatizados, o que todavía utilizan depender del tipo de prestamista involucrado. Como es sistemas manuales. En el caso de estas instituciones, es muy probable que la calificación crediticia se integre en el área probable que la inversión adicional necesaria en un SIA y el de garantía de los préstamos de bancos y prestamistas para personal para manejarlo inclinen la balanza en contra de su consumidores, el costo de proporcionar los datos y comprar participación en cualquier forma de información crediticia. y analizar los informes en relación con el monto prestado (Si bien algunos proveedores de servicios de información puede parecer justificable. Además, como estos presta- crediticia aceptan datos proporcionados en papel, los costos mistas generalmente otorgan préstamos más grandes, su de procesar esta información y las cuestiones relativas a la volumen general de consultas —y, a veces, su participación supervisión de la calidad y oportunidad de los datos hacen en la propiedad de centrales de riesgo— puede permitirles que esto sea poco práctico). cerrar tratos ventajosos para todos los informes y análisis con valor agregado que compran. En el caso de las IMF y demás proveedores de microcréditos que se encuentran en situaciones intermedias entre estos Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito 11 dos extremos opuestos, la oportunidad de participar en un y disponen de pocos datos sobre el comportamiento mecanismo de información crediticia podría llevarlos a invertir individual de cada miembro del grupo. Incluso en los casos en un SIA para mejorar su capacidad. Esto, a su vez, daría en los que es posible identificar el historial crediticio de lugar a una mejora colateral de sus operaciones generales en cada miembro del grupo, los mecanismos de solidaridad términos de eficiencia, productividad, eficacia en función de social podrían afectar el comportamiento individual real. los costos, análisis de riesgo y penetración entre los clientes. Sin embargo, la información sobre el riesgo que represen- tan los clientes es valiosa, aunque resulte difícil evaluar el Las metodologías de financiamiento grupal utilizadas por historial de reembolsos a nivel individual. algunas IMF y otros proveedores de microcréditos pueden agravar los desafíos que conlleva la participación en la Las mejoras en el SIA y la capacidad humana de las IMF información crediticia. Algunas IMF realizan el seguimiento facilitan en gran medida la integración de las IMF en los de la información de crédito solamente a nivel grupal mecanismos de información crediticia. Entre los factores Recuadro 8. Cuestiones reglamentarias vinculadas con los prestamistas relativas a la información crediticia en la base de la pirámide Si bien algunas cuestiones reglamentarias relativas a la estén regulados por la autoridad bancaria o por un información crediticia en la base de la pirámide —como organismo de reglamentación no bancario similar, y es las licencias, la supervisión y las reglas de operacio- muy probable que estén sujetos a la misma reglamen- nes— varían en función de la índole del mecanismo de tación de privacidad de los datos de consumidores (y información crediticia en cuestión (registros de infor- que dispongan de los mismos métodos para sortearla) mación crediticia, centrales de riesgo o bases de datos que los prestamistas no bancarios para consumidores. de clientes específicas de las IMF), el tipo de prestamista Es probable que las mismas reglas se apliquen a la (bancos, prestamistas no bancarios para consumidores, participación en las centrales de riesgo y las bases de IMF u otros proveedores de microcréditos, o minoristas datos de clientes específicas de las IMF (aunque es y otros proveedores de créditos no financieros, como posible que un intercambio de información menos los servicios públicos) generalmente también da lugar a formal entre las IMF no sea detectado por el radar cuestiones reglamentarias específicas. Las siguientes son reglamentario, incluso si no está claro que está per- algunas de las cuestiones más comunes: mitido por la reglamentación). • Las disposiciones de secreto bancario de la ley ban- • Es probable que los minoristas y otros proveedores caria de un país a menudo limitan la participación de créditos no financieros reciban el mismo trata- en las centrales de riesgo privadas (a menos que miento reglamentario que los prestamistas para se modifiquen o se anulen las disposiciones), pero consumidores y las IMF que no están regulados generalmente no prohíben el intercambio de infor- por la autoridad bancaria o por un organismo de mación con los registros de información crediticia reglamentación no bancario similar, y generalmente administrados por un organismo del sector público. pueden utilizar los mismos métodos para sortear la Al igual que sucede con la protección de la privacidad reglamentación y participar en las centrales de riesgo de los datos de los consumidores, las limitaciones (siempre que tengan el impulso de hacerlo). que el secreto bancario impone sobre el intercambio de datos normalmente se pueden sortear al obtener La reglamentación no siempre es un obstáculo para que los el consentimiento de los prestatarios en los docu- prestamistas pertinentes participen en la información credi- mentos del préstamo (suponiendo que el banco en ticia en la base de la pirámide. De hecho, en varios países, cuestión tenga el impulso de hacerlo). la reglamentación se ha utilizado eficazmente, no solo para • Es posible que a los prestamistas no bancarios para permitir la participación general en los sistemas de infor- consumidores se les prohíba participar en registros de mación crediticia, sino también para estimular o, incluso, exi- información crediticia a menos que estén regulados por gir la participación. Tanto en Sudáfrica como en Bolivia, por la autoridad bancaria o por un organismo de reglamen- ejemplo, los contratos de préstamos para consumidores no tación no bancario similar. La reglamentación sobre la son jurídicamente exigibles si no están respaldados por un privacidad de los datos de los consumidores general- informe de crédito u otro análisis individualizado de la capa- mente también limita el intercambio de datos sin el con- cidad del prestatario de reembolsar el préstamo. A medida sentimiento de los clientes, aunque, en muchos casos, que más países enfrenten o intenten evitar los problemas tales limitaciones se pueden sortear fácilmente mediante de saturación del mercado y sobreendeudamiento en la la inclusión de disposiciones estándar de consentimiento base de la pirámide, es probable que aumente la cantidad en los documentos del préstamo (al igual que ocurre con de países que adoptan reformas para permitir, fomentar o las disposiciones relativas al secreto bancario). exigir la participación de los prestamistas pertinentes en los • Análogamente, a las IMF y otros proveedores de sistemas de información crediticia. microcréditos con frecuencia se les prohíbe participar en los registros de información crediticia, a menos que 12 Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito que desempeñan un papel importante para permitir que relacionadas. En los mercados de América Latina, los las IMF y otros proveedores de microcréditos participen proveedores de servicios realizan un esfuerzo considerable en la información crediticia, se incluyen el interés de los para ayudar a los microprestamistas a conocer y apreciar donantes (y, a veces, de los inversionistas) en el subsidio los beneficios de la información crediticia (por ejemplo, de estas mejoras de la capacidad, el respaldo activo de las ofrecen períodos de prueba a costos más bajos, análisis de asociaciones de redes de IMF (como en el caso de PMN, la cartera sin costo alguno e incluso capacitación para los de Pakistán, y RFR, de Ecuador), y el apoyo en materia microprestamistas). Otro factor de éxito es la provisión de de políticas para que este tipo de fortalecimiento de la servicios personalizados, por ejemplo, informes de crédito capacidad sea una prioridad. o incluso calificaciones crediticias adaptadas a los merca- dos de bajos ingresos. Los métodos de entrega también pueden ser un aspecto importante y distintivo de la calidad del servicio con respecto a los proveedores de servicios Cuestiones vinculadas con los de información crediticia. Un sistema de fácil acceso para proveedores de servicios de el personal de los microprestamistas pertinentes ayuda a información crediticia reducir los costos de transacción y facilita la integración de la información de crédito en el proceso de garantía de los préstamos. Los proveedores de servicios de información crediticia (ya sean centrales de riesgo, registros de información crediticia o bases de datos de clientes específicas de las IMF) se esfuerzan constantemente por encontrar modelos Cuestiones vinculadas con los de negocios sostenibles que ofrezcan servicios de infor- prestatarios mación crediticia de buena calidad para los prestamistas de la base de la pirámide. Necesitan desarrollar procesos Muchas cuestiones relativas a la información crediticia en automatizados para reducir los costos y, a la vez, brindar la base de la pirámide generadas por las características servicios con valor agregado al negocio de gran volumen de los prestatarios de bajos ingresos afectan a los presta- de los microprestamistas. mistas y a los proveedores de servicios de información crediticia como mínimo tan profundamente como afectan Precios de los informes de crédito. La calidad de los datos a los clientes. Sin embargo, hay dos series de cuestiones que los prestamistas proporcionan a las centrales de riesgo que afectan directamente a los prestatarios: la protección (que, en cuanto a las IMF, en muchos casos, está vinculada de la privacidad y precisión de los datos de los prestatarios a su capacidad, como se mencionó anteriormente) también incluidos en el sistema de información crediticia (y en los puede influir en los precios que pagan por los informes y informes y demás análisis que proporciona) y el propio análisis. Si la central de riesgo enfrenta costos elevados conocimiento de los prestatarios acerca de la información relativos a la limpieza y el procesamiento de los datos crediticia. provistos por los microprestamistas, esto se verá reflejado en el precio del informe de crédito. Por el contrario, los Privacidad y precisión de los datos de los consumidores. precios que un proveedor de servicios de información En cuanto a los prestatarios, quizá las cuestiones más crediticia puede cobrar están relacionados con la calidad y importantes con relación a la información crediticia sean la universalidad de su base de datos. Los proveedores de proteger la privacidad de los datos de los consumidores servicios de información crediticia que ofrecen información y garantizar un estándar de precisión razonable de la más completa y de mejor calidad sobre los prestatarios de información sobre ellos que aparece en las bases de datos la base de la pirámide pueden exigir precios más elevados de información crediticia. que los proveedores de servicios de la competencia. Como se señala en el recuadro 9, las medidas de El nivel de competencia en el mercado de la información protección de la privacidad de los datos, ya sea que se crediticia es otro factor que influye en los costos de los encuentren en las normas de secreto bancario o en la informes y análisis de las centrales de riesgo. Según la reglamentación más general sobre la privacidad de los información de varios mercados que cuentan con sistemas datos de los consumidores, normalmente se pueden de información crediticia orientados a los prestatarios de sortear al obtener el consentimiento de los prestatarios la base de la pirámide, el costo promedio de un informe para compartir la información de crédito que proporcionan de crédito básico para tales clientes puede ser de apenas en las solicitudes de préstamos. Las inquietudes relativas a US$0,08 en los mercados altamente competitivos, como la precisión de los datos generalmente se pueden abordar Ecuador (hasta hace poco), o de más de US$1 en un mer- al ofrecer a los clientes oportunidades convenientes cado menos competitivo o maduro. En muchos mercados, para que revisen y corrijan la información incluida en la los precios oscilan entre US$0,25 y US$0,40 por informe. base de datos. En el caso de los clientes de la base de la pirámide, las medidas de protección de la privacidad y Calidad del servicio. Algunos proveedores de servicios de la precisión de los datos pueden no ser eficaces si no se información crediticia que han desarrollado un nicho en el tienen en cuenta mecanismos de acceso a la información mercado de las microfinanzas han hecho un esfuerzo adi- y de recurso especialmente diseñados que reconozcan las cional para comprender las particularidades de los presta- particularidades de su situación. mistas que operan en este ámbito y las complejidades Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito 13 Cabe señalar que las reglamentaciones de protección de Recuadro 9. La divulgación privacidad de los datos no serán eficaces a menos que se apliquen sistemáticamente. De lo contrario, los clientes de para los consumidores y la la base de la pirámide pueden ser incluso más vulnerables que los clientes más ricos al robo de datos o a la divul- información crediticia gación inadecuada de información a terceros. Tanto las autoridades y los responsables de las Creación de conciencia entre los consumidores. Un políticas como los proveedores de servicios y los desafío igualmente importante vinculado con los presta- prestamistas contribuyen a garantizar la protección de tarios es la creación de conciencia sobre la información los derechos de los consumidores con respecto a sus crediticia entre los consumidores cuyos datos se compar- datos personales y a su conocimiento de la impor- tirán. El conocimiento de los beneficios de la creación de tancia de tales medidas de protección. Esto puede un historial crediticio favorable posiblemente permita a los incluir diversas campañas de educación y creación buenos clientes aprovechar el mejor trato disponible, lo de conciencia a través de medios de comunicación que puede ayudar a fomentar la competencia sana entre populares (televisión, radio, prensa) e iniciativas de los prestamistas de la base de la pirámide. El conocimiento educación llevadas a cabo por los prestamistas y de las consecuencias negativas de un historial crediticio proveedores de servicios de información crediticia. Las desfavorable puede tener un efecto disuasivo y reforzar el autoridades también pueden desempeñar una función endeudamiento responsable. importante para garantizar o exigir el cumplimiento de los derechos de privacidad de los consumidores al adoptar una postura intransigente respecto de los proveedores de servicios de información crediticia y los proveedores de datos de créditos que no respetan los derechos de los consumidores, y al tomar medidas correctivas de manera oportuna. Las nuevas tecnologías ofrecen diversos métodos que se pueden ampliar para crear conciencia entre los con- sumidores acerca de la información crediticia, incluso en la base de la pirámide. Por ejemplo, los clientes de microprestamistas podrían recibir recordatorios por mensaje de texto sobre el vencimiento de un pago, y un mensaje que indique que el incumplimiento de pago se verá reflejado en el mecanismo de información crediticia pertinente, o que mencione que se enviaron datos positivos al proveedor de servicios de información crediticia cuando el pago se realizó puntualmente. Las historietas y el teatro callejero son otras formas de man- tener el interés de los prestatarios de bajos ingresos con niveles limitados de alfabetización, para que puedan interpretar los mensajes sobre sus derechos y respon- sabilidades en relación con la información crediticia. En algunos mercados, como Colombia, se han utilizado las telenovelas para comunicar información básica sobre el funcionamiento de la información crediticia a un público masivo. Si bien los proveedores de servicios de información crediticia cumplen una función potencial- mente importante en la educación de los consumidores (y tienen acceso a los prestatarios en momentos que pueden aprovechar para educarlos, por ejemplo, cuando se ha rechazado un préstamo debido a los datos negativos del informe de crédito), es posible que los incentivos del mercado no compensen adecuadamente el nivel de inversión en esta clase de educación que es socialmente deseable. Los prestamistas que desean que los prestatarios reembolsen los préstamos y los re- sponsables de las políticas que procuran fomentar una sólida cultura de crédito (y reembolso) también deben contribuir a las iniciativas de divulgación y capacitación en temas financieros relacionadas con la información crediticia orientadas a los consumidores. 14 Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito Parte IV. Recomendaciones para el desarrollo de la información crediticia en la base de la pirámide Hay sólidas pruebas de que el financiamiento múltiple y registros de información crediticia, las bases de datos de clientes el riesgo de sobreendeudamiento ya causan dificultades específicas de las IMF o un híbrido de todos ellos) que tienen las en mercados de microcrédito de perfil alto, como Bosnia y mejores probabilidades de abarcar con éxito estos segmentos Herzegovina y Marruecos. Sin duda, esta tendencia continua­ del mercado varían según los países. En todos los casos, las rán extendiéndose a más países a medida que aumente la autoridades responsables de las políticas deben centrarse en cantidad de instituciones que brindan servicios a los presta- las restricciones reglamentarias y de políticas que impiden la tarios de la base de la pirámide. Los sistemas de información creación de sistemas de información crediticia que optimicen la crediticia que incluyen datos sobre prestatarios de bajos cobertura del mercado de la base de la pirámide, independiente­ ingresos tienen un papel potencialmente importante que mente de la naturaleza jurídica o la condición reglamentaria del desempeñar para ayudar a manejar la rápida extensión del prestamista. En algunos casos, por ejemplo, las autoridades crédito a estos segmentos del mercado. responsables de las políticas pueden tomar medidas para mejorar la cobertura del mercado de los registros de información Sin embargo, la creación de sistemas de información crediticia crediticia, tales como permitir que los prestamistas no bancarios que recopilen datos razonablemente detallados y precisos participen en el registro de información crediticia o reducir (o sobre los prestatarios de la base de la pirámide y que abarquen incluso eliminar) el monto mínimo del préstamo exigido para ser todo el conjunto de prestamistas formales de quienes estos incluido en el registro de información crediticia, cuando existen clientes reciben financiamiento supone numerosos desafíos, tales normas. Las autoridades responsables de las políticas como se analizó en la parte III. Estos desafíos no se pueden también cumplen una función clave para superar los desafíos de superar sin la participación de las autoridades responsables identificar en forma individual a los prestatarios de la base de la de las políticas, los donantes y los prestamistas que brindan pirámide a los efectos de la información crediticia, por ejemplo, servicios a quienes se encuentran en la base de la pirámide. al facilitar o exigir el intercambio de datos entre los organismos gubernamentales y los sistemas de información crediticia Las autoridades responsables de las políticas deben brindar un pertinentes, o mediante programas para establecer o ampliar los nivel apropiado de respaldo, fomento y urgencia a las iniciativas sistemas nacionales seguros de identificación única de clientes. actuales tendientes a desarrollar o mejorar el intercambio de información de crédito entre los proveedores de microcréditos, En el nivel de los prestamistas de la base de la pirámide, el y deben considerar cuáles son las restricciones que las impiden, establecimiento de un entorno de reglamentación propicio si no existen tales iniciativas. Como se mencionó en la parte III, para el intercambio de información de crédito es la principal las autoridades responsables de las políticas deben cumplir una tarea que tienen por delante las autoridades responsables función en cada nivel de desafío: en el nivel del mercado, en el de las políticas. También en este caso, las disposiciones nivel de los prestamistas de la base de la pirámide, en el nivel reglamentarias específicas que tendrán más éxito varían entre de los proveedores de servicios de información crediticia y en el los distintos países, pero, en todos ellos, las autoridades nivel de los propios prestatarios de la base de la pirámide. responsables de las políticas deben centrarse no solo en eliminar los obstáculos que impiden la participación general En el nivel del mercado, las autoridades responsables de las de todos los prestamistas pertinentes, sino también en ofrecer políticas podrían exigir la participación de los proveedores de incentivos —y, cuando sea necesario, incluso misiones— para microcrédito en el intercambio de información cuando existan su participación. Además, las autoridades responsables de mecanismos de información crediticia viables. Si aún no se ha las políticas deben equilibrar las necesidades individuales de desarrollado el intercambio de información, las autoridades protección de la privacidad y la precisión de los datos con las pueden establecer un cronograma para desarrollar un sistema de necesidades que presenta la economía general de transpar- intercambio de información que alcance la base de la pirámide. encia y de instrumentos viables que refuercen la disciplina de Los métodos de información crediticia (las centrales de riesgo, los reembolso y eviten el sobreendeudamiento. Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito 15 En el nivel del proveedor de servicios de información crediticia, Los prestamistas de la base de la pirámide desempeñan el papel las autoridades responsables de las políticas deben evaluar los más directo en las iniciativas tendientes a aumentar el intercam- requisitos normativos que aumentan innecesariamente el costo bio de información de crédito entre los prestatarios de bajos de la obtención de informes de crédito significativos sobre los ingresos de todos los países. A menos que estos prestamistas prestatarios de la base de la pirámide. Además, las reglamen- comprendan el valor de la información crediticia en relación taciones de protección de la precisión de los datos pueden con los costos de la participación y el precio de los informes de contribuir a mejorar la calidad de los datos, por ejemplo, al exigir crédito, es poco probable que realicen las inversiones iniciales a los proveedores de servicios de información crediticia que necesarias para una participación exitosa. Además de las posibles divulguen los números de quejas que reciben y que propongan inversiones en hardware y software, es posible que haya costos medidas correctivas, que se sometan a auditorías para evaluar la relacionados con las telecomunicaciones para las conexiones calidad de los datos, y que establezcan procedimientos claros y seguras con la base de datos, costos relativos a la modificación prácticos para la presentación de quejas de los prestatarios de la del formato o la definición de los datos sobre pagos (y la base de la pirámide. posible modificación de la metodología de financiamiento) para que cumplan con los requisitos del proveedor de servicios de En el nivel de los prestatarios, además de la reglamentación información crediticia, costos asociados al cumplimiento de las sobre la privacidad de los datos, las autoridades responsables reglamentaciones sobre privacidad de los datos y a las respues­ de las políticas cumplen una función en la creación de tas a las quejas de los clientes, y gastos de fortalecimiento de la conciencia sobre la información crediticia entre la población capacidad relacionados con el perfeccionamiento del personal, de bajos ingresos. Esta no es necesariamente una función a fin de que pueda proporcionar y utilizar los datos eficazmente. directa (aunque, en algunos países, esto es adecuado y En algunos mercados, es posible que los prestamistas realicen viable), sino que se puede realizar a través de asociaciones estas inversiones en respuesta a una crisis o a la estimulación, la con otras partes interesadas. Las autoridades responsables de presión o incluso los requerimientos de las autoridades respon- las políticas deben focalizarse específicamente en determinar sables de las políticas. Cuando se carece de tales incentivos o qué método de creación de conciencia sobre la información requisitos, el respaldo de los donantes puede ayudar a reducir los crediticia entre los prestatarios de la base de la pirámide es costos de la participación y aumentar las probabilidades de que adecuado para las necesidades y los niveles de instrucción de se ponga en marcha un sistema de información crediticia antes la población de bajos ingresos de su país. En muchos países, de que se produzca una crisis de morosidad. los métodos más eficaces incluyen instrumentos de comuni- cación alternativos, como historietas o incluso mensajes de Los sistemas de información crediticia eficaces que abarcan tanto texto enviados mediante teléfonos celulares. a los prestamistas pertinentes de la base de la pirámide como a sus prestatarios de bajos ingresos constituyen una inversión Los donantes también cumplen funciones potencialmente esencial para que el sector de los microcréditos de todo el importantes para respaldar la creación de información mundo pueda garantizar el crecimiento sostenible y evitar el crediticia eficaz de la base de la pirámide en cada uno de sobreendeudamiento de los clientes. La experiencia internacional estos diferentes niveles. Estas funciones podrían incluir, por señala que no existe un paquete único de intervenciones que ejemplo, las siguientes: sea óptimo para todos los mercados, y que superar todos los desafíos para crear sistemas eficaces de información crediticia • fomentar la participación en los sistemas de información de la base de la pirámide es una tarea a largo plazo. Por lo tanto, crediticia en todas las instituciones de financiamiento de la atención se debería centrar, en primer lugar, en soluciones la base de la pirámide que respaldan (y, de esta forma, pragmáticas adaptadas a las condiciones actuales del mercado aumentar la cobertura del mercado); local y la capacidad y las necesidades de los microprestamistas • financiar estudios a nivel nacional para ayudar a demos­ activos o próximos a estar activos en el mercado de la base de la trar los beneficios de la información crediticia (y que la pirámide. Con la participación de las autoridades responsables incidencia del financiamiento cruzado entre los presta- de las políticas, los donantes, los proveedores de servicios de tarios de la base de la pirámide puede ser un presagio de información crediticia, los prestamistas de la base de la pirámide sobreendeudamiento); (y los propios prestatarios de la base de la pirámide), estas solu- • respaldar las iniciativas de fortalecimiento de la capa- ciones tienen el potencial de mejorar y evolucionar con el tiempo cidad en las IMF y demás prestamistas de la base de la para aumentar la amplitud de la cobertura y la profundidad de pirámide, a fin de que puedan proporcionar datos de alta los servicios de datos proporcionados, y de funcionar como calidad a los proveedores de servicios de información instrumentos cada vez más eficaces para reducir el riesgo de crediticia y hacer un buen uso de los informes que estos crisis de morosidad y sobreendeudamiento entre los prestatarios proveedores generan; de la base de la pirámide. • brindar financiamiento para compensar los costos iniciales relativos a la participación en los sistemas de El crecimiento sin precedentes de los microcréditos durante información crediticia, por ejemplo, las inversiones los últimos cinco años ha llevado al sector a la madurez en un relacionadas con la tecnología de la información; primer conjunto de países y regiones, y ha producido la satu- • respaldar programas de creación de conciencia y fortaleci- ración del mercado en algunos de ellos. Estos casos sucedie­ miento de la capacidad financiera de los consumidores para ron anteriormente, pero cada vez más mercados alcanzarán mejorar la comprensión de los prestatarios de la base de esta etapa mientras el éxito del sector continúe. En este la pirámide acerca de sus derechos y responsabilidades en contexto, el desarrollo anticipado de información crediticia relación con la información crediticia, como también de los eficaz que abarque a los clientes de la base de la pirámide y beneficios de desarrollar un historial crediticio positivo y de a todos los prestamistas formales de quienes reciben finan- los posibles efectos adversos de un historial negativo. ciamiento no solo es importante, sino que es urgente. Existen diferentes formas de hacerlo, y también existen desafíos. Pero la experiencia demuestra que es posible lograrlo 16 Información crediticia en la base de la pirámide: Principales cuestiones y factores de éxito Bibliografía Armendáriz de Aghion, Beatriz y Jonathan Morduch. 2005. The Economics of Microfinance. Cambridge, Massachusetts: MIT Press. Banco Mundial. 2011. “General Principles on Credit Reporting”. Washington, DC: Banco Mundial. http://siteresources. worldbank.org/FINANCIALSECTOR/Resources/GeneralPrinci plesforCreditReporting(final).pdf CGAP y Banco Mundial. 2010. Financial Access 2010: “La inclusión financiera durante la crisis: Estado de situación”. Washington, DC: CGAP y Banco Mundial. Lascelles, David y Sam Mendelson. 2011. Microfinance Banana Skins 2011: The CSFI Survey of Microfinance Risk. Reino Unido: Centro para el Estudio de la Innovación Financiera. McIntosh, Craig, Elisabeth Sadoulet y Alain de Janvry. 2006. Better Lending and Better Clients: Credit Bureau Impact on Microfinance. Informe n.o 45 de BASIS. 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