2016年年度报告 经验的优势 积淀历史...... 关于国际金融公司 作为世界银行集团成员，国际金融公司是 全球专注于支持发展中国家私营部门的最大发展机构。 国际金融公司成立于1956年，股东包括184个成员国， 公司政策由成员国共同决定。 过去六十载，国际金融公司活跃在世界最具挑战性的市场。 公司在全球100个国家设有办事处，与数百家金融机构合作， 拥有2,000多个私营部门客户，这种独一无二的优势 使我们能在最需要的地方创造机会。 国际金融公司利用自身的资金、专业知识和影响力， 致力于消除极度贫困，促进共享繁荣。 国际金融公司支持的奥尤陶勒盖矿山 项目建成后，预计蒙古的经济产出将 提高30%。 ......铸就未来 目录 六十年的新兴市场经验  4 积淀历史，铸就未来  16 世界银行集团2016年成果概述  18 国际金融公司执行副总裁兼首席执行官  PHILIPPE LE HOUÉROU致辞  24 管理团队  28 国际金融公司年度回顾  30 财务概览  31 业务概览  31 全球影响  32 国际金融公司如何创造机会  36 创新  37 影响力  45 示范  55 效益  63 关于我们  70 成果测量  71 知识专长  76 员工与制度  84 2 2016年国际金融公司年度报告 六十年的经验 2016年国际金融公司年度报告 3 1956 六十年前，几十个 国家经过审慎考量后，决定赌 一把私营部门对于发展中国家 的变革潜力。 这些国家共同出资 1亿美元成 立国际金融公司，旨在壮大世 界银行推动增长与发展的力 量。这一局赌赢了，而且收获 巨大。今天，国际金融公司 是全球专注于私营部门的最大 发展机构，已为新兴市场的 企业提供了逾 2,450亿美元的  融资。 六十年的 但是，目前对资金的需求之 大前所未有。 2016年是落实  “可持续发展目标”的开局之 新兴市场经验 年，实现这一旨在增进繁荣、 促进和平的倡议，取决于各国 政府和私营部门每年筹集数万 亿美元的集体能力。 2016年  所经历的经济震荡，达到了 2008-2009年发生全球金融 危机以来最严重的程度。同样 在 2016年，内乱冲突、政治 动荡导致数百万人民流离失 所，陷入贫困。 在这种时候，我们需要更加 机智灵活，才能加速发展的  脚步。 4 2016年国际金融公司年度报告 2016 2016年国际金融公司年度报告 5 六十年 创新、影响力、  示范和实效 发端 扩大范围 注重创新  1947 1980 • 世界银行行长约翰·杰伊·麦克洛伊任命纽约金融家罗伯 • 首次投资印度塔塔集团：塔塔钢铁公司从国际金融公司 特·L·加纳担任世行副行长。 贷款3,800万美元。 1948–49 1981 • 加纳与同事提议 成立一个新机构 以推动私人投资， • 国际金融公司发明新兴市场一词，由此改变了金融界对 新机构将与其他机构合作，并承担全部商业风险。 于发展中国家的看法，并确立了一种新的资产类别。 1956 • 国际金融公司创建新兴市场数据库，全球第一个新兴市 • 国际金融公司成立，由加纳领导，资本金1亿美元。 场股票指数即以此为基础。 1957 1984 • 国际金融公司首笔贷款： 向西门子巴西分公司发放 • 国际金融公司推出了第一个公开交易的新兴市场国家基 200万美元贷款，助其生产电气设备。 金，即在纽约证券交易所上市的韩国基金。 1971 • 成立国际金融公司资本市场局，以加强当地银行、股票 市场和其他金融中介的力量，资本市场最终成为了公司 规模最大的重点领域。 1972–74 • 咨询服务和当地办事处：国际金融公司第一次派专家到 雅加达，帮助该国建立首个证券市场。 1973 • 首个住宅信贷项目：国际金融公司成为哥伦比亚新银行 全面运营 Davivienda的创始股东，1978年公司采取同一模式，参 与建立印度HDFC银行。 1959 • 首 笔 联 合 贷 款 ： 国 际 金 融 公 司 为 巴 西 纸 业 公 司 1974 1985 Champion Celulose从多家银行筹资200万美元。 • 国际金融公司为韩国 LG 电子 提供 1,730万美元投资与咨 国 际 金 融 公 司 为 中 国 提 供 有 关 投 资 环 境 改 革 的 咨 询  • 询服务，助其成为首批具备全球竞争力的新兴市场企业 1961 建议。 之一。 • 国际金融公司修订公司章程，增加股权投资业务，这 1988 一修订非常及时，因为股权投资对于公司的盈利能力 1976 • 在拉美债务危机期间，国际金融公司帮助数家墨西哥企 非常关键。 • 首个中小企业融资项目：为肯尼亚商业银行提供200万美 业集团减轻债务负担。 元贷款，用于向当地小企业放贷。 1962 1989 • 首 笔 股 权 投 资 ： 为 西 班 牙 汽 车 配 件 制 造 商 Fábrica • 国际金融公司 首次获得 AAA信用评级 ，一个大型多币 Española Magnetos提供 50万美元股权投资。 种借款项目由此受益，到2016年，该项目年筹资额超过 150亿美元。 走过的年代 1960-1969 1970-1979 1980-1989 6 2016年国际金融公司年度报告 全球影响力不断增加 发挥示范作用  增进实效 2002 2010 • 在阿根廷经济状况恶化期间，国际金融公司开始提供 • 国际金融公司在12.5亿美元的“全球农业及粮食安全计 一系列反周期投资，其中首笔6,000万美元投给农业企 划” 下开设私营部门窗口，该计划由20国集团提出， 业客户AGD。 世行银行集团主导。 2003 2012 • 主要商业银行推出基于国际金融公司标准制定的 《赤 • 科特迪瓦冲突结束一年后，国际金融公司为该国最大 道原则》。 的热电厂Azito扩大生产提供资金。 • 国际金融公司与世界银行发布第一份 《营商环境报 告》 ，该报告帮助确立全球基准，供各国改善投资环 境参照。 2004 1992 • 国际金融公司首次提出 大力促进性别平等的倡议 ， • 国际金融公司发明前沿市场一词。 鼓励项目支持当地女性所有的企业。 • 国际金融公司领导了 俄罗斯首批私有化项目 之一：组 • 国 际 金 融 公 司 领 导 成 立 新 兴 市 场 私 募 股 权 协 会 织拍卖了下诺夫哥罗德的2,000家企业。 （EMPEA）。 1996 2013 2006 • 国际金融公司进入 小额贷款 领域，为业务集中于拉美 • 世界银行集团提出双重目标： ​终 结极度贫困，促进共 • 采用新的绩效标准。 和加勒比地区的ProFund注资300万美元。 享繁荣。 2007 • 国际金融公司开始为受冲突影响的国家投资，波斯尼 • 中国人民银行承诺为国际金融公司的 “联合贷款组合 • 国际金融公司为印度的新创信息技术企业 FINO 投资 亚即是其一，公司帮助建立了该国的 小额贷款机构先 管理计划”注资30 亿美元，成为新联合贷款计划的第 500万美元，帮助拓宽农村地区居民的融资渠道。 驱，即现在的ProCredit银行。 一个投资方。 2009 • 国际金融公司领导了非洲最大的私有化项目：将 肯尼 2014 • 20国集团提出金融普惠倡议，并指定国际金融公司为 亚航空公司7,000万美元的政府股份卖给了荷兰皇家航 • 国际金融公司在伦敦发行首只印度卢比计价的离岸债 中小企业融资顾问。 空公司（KLM）。 券——马沙拉（Masala）债券。目前这一债券的规模 • 为 应对全球金融危机 ，国际金融公司为一项国际协作 已达到30亿美元。 1998 提供20 亿欧元贷款，以帮助中东欧的商业银行保持贷 • 国际金融公司采用 新的环境和社会审查程序 与保障 2015 款能力。 政策。 • 私营部门对于 实现可持续发展目标 至关重要，国际金 • 国际金融公司致力于把权力下放到接近客户的地方， 融公司有力地凸显了这一事实。 • 为了帮助韩国客户应对 亚洲金融风暴 ，提升实力，国 现在驻外员工比例过半。 际金融公司提供了为期五年、总额近 10 亿美元的反周 • 针对肆虐西非的 埃博拉疫情 ，世界银行集团各成员携 期投资和咨询服务。 • 国际金融公司资产管理公司成立。截至 2016年，该公 手应对，其中国际金融公司提供了 2.25 亿美元资金， 司管理的投资者资金将近90亿美元。 支持当地银行继续贷款给本地的中小企业。 • 在具有历史意义的巴黎全球 气候变化大会 上，作为此 领域的思想引领者，国际金融公司展示了新兴市场客 户提出的创新型气候智能解决方案。 1990-1999 2000-2009 2010-2016 2016年国际金融公司年度报告 7 六十年 在挑战性环境中投资 让全球最艰难的角落加速发展需要经验。我们进入最 贫困、最容易发生冲突的地区，不惧风险。哪里没有 市场，我们就创造市场。投资、监管等领域存在阻碍 发展的短板，我们帮助破解。六十年的成功记录令世 界信服，国际金融公司有能力应对最艰巨的挑战。 巴基斯坦的吉姆普尔市，Allah Dino 在国际金融公司支持建设的风电厂 工作，供养家人生活。 8 2016年国际金融公司年度报告 2016年国际金融公司年度报告 9 六十年 撬动资源，  扩大规模 国际金融公司的经验显示，可以通过调动大量的可自我 维持的私营部门资源，为发展提供资金。自 1956年以 来，我们利用从成员国政府提供的 26亿美元资本，为 发展提供了逾2,450亿美元资金。国际金融公司的每1美 元资本能带来 20美元的项目资金，其中包括来自其他 投资者的联合融资。 10 2016年国际金融公司年度报告 2016年国际金融公司年度报告 11 六十年 适应市场与  客户需求 一路走来，我们不断调整，以满足发展中国家的需 求。起初，我们与全球大型跨国企业一起在新独立的 国家推动私人投资。随着这些国家的工商业茁壮成 长，我们把人员和办事处搬到离他们更近的地方，支 持他们推动世界欠发达地区走向繁荣。 12 2016年国际金融公司年度报告 2016年国际金融公司年度报告 13 六十年 参与制定发展议程 国际金融公司推动可持续私营部门发展的经验无人可 及，这使我们成为了全球应对气候变化、流行疾病等 共同挑战的重要力量。在联合国、由发达及发展中经 济体组成的 20 国集团倡导的重大行动中，我们都发 挥了重要的咨询作用。基于公共与私营部门的信任， 我们帮助双方牵线搭桥，为发展挑战带来商业解决  方案。 14 2016年国际金融公司年度报告 2016年国际金融公司年度报告 15 积淀历史 ...... 第一条 国际金融公司协定 公司的宗旨是通过鼓励会员国， 特别是欠发达地区会员国的私营企 业的增长来促进经济发展，并以此作为国际复兴开发银行各项活动 的补充。为了实现这一宗旨，公司应： (i) 在会员国私营企业无法按照合理条款获得充足的民间资金的情况 下，与私人投资者一起为私营企业的建立、改进和扩大提供无需会 员国政府还款担保的融资，从而促进会员国的发展； (ii) 综合利用投资机会、国内外资本以及经验丰富的管理人员； (iii) 积极推动并创造有利条件使国内外私人资本流动，向会员国的 私营企业提供资金。 16 2016年国际金融公司年度报告 ......铸就未来 经验赢得信任 六十年积淀的经验使国际金融公司获得了应对这个时代重大发展挑 战的独特优势。 我们将： • 加大在最贫困国家、脆弱和受冲突影响地区的工作力度。 • 提高气候相关投资与基础设施投资。 • 增进农民与农业产业的机遇。 • 扩大金融普惠与社会包容。 • 增加对突破性技术的投资。 • 加强分析咨询工作，促进私营部门发展。 • 筹集发展资金。 要实现我们的愿景，伙伴合作至关重要。各方携手努力，我们就能够在 最需要的地方创造机会。 2016年国际金融公司年度报告 17 世界银行集团  2016年成果概述 世界银行集团行长 金墉致辞 近年来，全球消除极端贫困的工作取得 了历史性进展。仅仅在过去15年里就有超 过十亿人摆脱贫困。据世界银行集团预 测，2015年全球极端贫困人口所占比例有 史以来首次降到10%以下。这是全球减贫 事业的一个重要里程碑。 18 2016年国际金融公司年度报告 我对我们应对这些挑战的前景保持乐 观——从一个地区、一个国家、一个人 做起，为所有人创造一个更加繁荣和包 容的世界。 然而，当今世界所面临的复杂和棘手挑战不亚于近些年的任何一个 今年，世界银行集团向成员国及私营企业承诺了近642亿美元的 时期。经济发展面临严重困难，全球增长放缓；脆弱和冲突局势迫 贷款、赠款、股权投资和担保。客户对IBRD服务的需求继续保 使数千万人背井离乡；国家和国民经济很容易受到自然灾害和气候 持强劲，它今年的资金承诺总额为297亿美元，是未发生金融危 变化的影响；流行病可能毫无征兆地迅速蔓延。虽然我们都会受到 机的年份中最高的。世界银行针对最贫困国家的资金窗口IDA做 这些挑战的影响，但严峻的事实是，极端贫困人口往往最先受到影 出了162亿美元的资金承诺，支持这些最需要帮助的国家解决它 响且遭受最大打击。 们面临的最棘手挑战。 我们世界银行集团的使命围绕着两个目标：到 2030年结束极端贫 要达到实现我们发展目标所需的融资规模，与私营部门的合作将 困以及推动低收入和中等收入国家最贫困的40%人口走向繁荣。为 变得越来越重要。IFC和MIGA作为世行集团中主要负责私营部 了实现这些目标，我们一方面努力推动基础广泛的包容性增长，同 门发展的机构，正在加强在这方面的工作。IFC为私营部门发展 时对可能扭转来之不易的发展成果的各种冲击保持警惕。 提供了创记录的188亿美元融资，其中包括77亿美元从投资伙伴 那里动员的资金。IFC在脆弱和受冲突影响地区的投资增长到近 我们知道，保持一切照旧将无法应对这些挑战。世界银行集团正以 10亿美元，比上年增长超过50%。MIGA为各种项目提供了创纪 新的方式与日益多元化的伙伴合作。例如，我们与联合国和伊斯兰 录的 43亿美元政治风险和信用增级担保，其当前投资组合中有 开发银行集团合作，于去年推出了一项创新性的基金，用来支持叙 45%属于IDA国家，10%为受冲突影响的国家和脆弱国家。 利亚难民以及接收难民的约旦和黎巴嫩社区。依靠由八个国家和欧 盟委员会提供的初步资金，该基金可立即为约旦和黎巴嫩提供高达 我们在近几十年来取得的进展表明，我们可以成为人类历史上终 8亿美元的优惠贷款，以扩大和拓展医疗和教育等重要服务，满足 结极端贫困的一代人。这是我们面临的巨大挑战，也是一个大好 当地居民和难民的需求。 机会。只要世界银行集团及其会员国以及全球合作伙伴团结  一心，我对我们应对这些挑战的前景保持乐观——从一个地区、 而这只是我们为解决当今全球性挑战而实施的众多突破性解决方案 一个国家、一个人做起，为所有人创造一个更加繁荣和包容的  之一。我们的主要融资机构——国际复兴开发银行（ IBRD）、国 世界。 际开发协会（IDA）、国际金融公司（IFC）和多边投资担保机构 （MIGA）——的诸多优秀而敬业的员工正在共同努力，为支持包 容性经济增长而动员各种创新性的解决方案和投资。 金墉博士 世界银行集团行长 兼执董会主席 2016年国际金融公司年度报告 19 世界银行集团  114亿美元 2016年成果概述 拉美和加勒比 642亿美元 向成员国和私营企业提供的贷款、 赠款、股权投资和担保。 包括多地区和全球项目。地区总额反映了  世界银行对各国的地区划分。 全球承诺 过去一年里，世界银行集团注重发展成果的迅速交付，努力适应客户和合 作伙伴的需要，并将全球解决方案用于解决地方性挑战，从而继续向发展 中国家提供有力的支持。 20 2016年国际金融公司年度报告 103亿美元 114亿美元 东亚和太平洋 欧洲和中亚 133亿美元 63亿美元 113亿美元 撒哈拉以南非洲 中东和北非 南亚 2016年国际金融公司年度报告 21 世界银行集团  2016年成果概述 世界银行集团的机构 世界银行集团是全球发展中国家资金与知识的最大来源之一，它包括 了五个共同致力于减少贫困、推动共享繁荣和促进可持续发展的  机构。 国际复兴开发银行（IBRD） 向中等收入国家和信用良好的低收入国家政府提供贷款 国际开发协会（IDA） 向最贫困国家的政府提供无息贷款、信贷和赠款 国际金融公司（IFC） 提供贷款、股权投资和咨询服务，以拉动发展中国家的私营部门投资 多边投资担保机构（MIGA） 向投资者和贷款机构提供政治风险保险和信用增级，以促进新兴经济体的外国直接投资 国际投资争端解决中心（ICSID） 对投资纠纷提供国际调解和仲裁 22 2016年国际金融公司年度报告 世界银行集团为伙伴国  提供资金概况 财年（百万美元） 世界银行集团 2012 2013 2014 2015 2016 承诺额a 51,221 50,232 58,190 59,776 64,185 支付额b 42,390 40,570 44,398 44,582 49,039 IBRD 承诺额 20,582 15,249 18,604 23,528 29,729 支付额 19,777 16,030 18,761 19,012 22,532 IDA 承诺额 14,753 16,298 22,239 18,966 16,171 支付额 11,061 11,228 13,432 12,905 13,191 IFC 承诺额c 9,241 11,008 9,967 10,539 11,117 支付额d 7,981 9,971 8,904 9,264 9,953 MIGA 总发放额 2,657 2,781 3,155 2,828 4,258 受援国实施的信托基金 承诺额 3,988 4,897 4,225 3,914 2,910 支付额 3,571 3,341 3,301 3,401 3,363 a. 包括IBRD、IDA、IFC、受援国实施的信托基金（RETF）承诺额和MIGA担保资金总额。RETF承诺额包括所有由受援国实施的 赠款。由于世行集团公司记分卡仅包括一部分信托资金，因此世行集团的承诺资金总额与世行集团公司记分卡公布的资金 总额不相等。 b. 包括IBRD、IDA、IFC和RETF的拨付金额。 c. IFC自己账户的长期承诺额。不包括短期融资或从其他投资者那里筹集的资金。 d. IFC自己账户的支付额。不包括短期融资或从其他投资者那里筹集的资金。 2016年国际金融公司年度报告 23 领导层致辞 国际金融公司执行副总裁  兼首席执行官  国际金融公司积累经验的过程有章有法。 Philippe Le Houérou致辞 六十年来，我们定期评估公司活动，掌握 哪些办法有效，哪些无效。我们不断回顾 过往，以展望未来。我们致力于创新，以 在过去的一年，世界各国 在新兴市场推动私营部门发展。我们一贯 决定一致行动，为实现终结贫困、增进繁荣 倡导提高标准的政策。我们展示了投资困 与和平及遏制全球变暖的目标而努力，而这 难市场带来的效益。通过所有这些活动， 些目标曾经被视为不切实际。 我们的投资取得了可观的发展成效。 不过，取得成功并非易事。实现这些目标， 在2016年6月30日结束的财年中，全球市场 将取决于各国政府和私营部门每年投入数万 动荡不已，但我们为私营部门发展投资、 亿美元资金，取决于在这个经济增长放缓、 筹集的资金额超过以往。公司长期投资达 地缘政治不确定性增加的时期，各国是否能 到了创纪录的190亿美元，帮助逾100个国 筹集到这些资金。 家创造机会。其中超过三分之一的投资， 即 近 80 亿 美 元 来 自 其 他 投 资 者 ， 这 些 投 在这样的时期，经验尤其重要。冒险进入全 资者之所以选择参与我们的项目，就是因 球最贫困、最容易发生冲突的地区，需要经 为我们六十年来不但取得了显著的发展成 验。尚无市场的地方创造、发展市场，需要 果，而且也收获了良好的财务回报。 经验。从私人投资者手中筹集资金，需要经 验。建立新型合作伙伴关系，以破解投资、 我们的影响遍及全球各地。公司的客户提 监管领域的短板，同时为气候变化、流行疾 供了240万个就业岗位，帮助教育460万名 病等全球挑战找到解决方案，需要经验。创 学生，治疗近 3,200万位患者。他们还供 造就业，避免陷入“中等收入陷阱”，需要 电供水供气，受益人分别达到4,800万、近 经验。 2,200万和5,000多万。 24 2016年国际金融公司年度报告 PHILIPPE LE HOUÉROU 国际金融公司 国际金融公司执行副总裁兼首席执行官 的领导优势 独一无二。 2016年国际金融公司年度报告 25 经验的优势...... 我们的经验展示了如何在不增加公共债 我们知道，前方的道路依然障碍重重。但正 务的情况下为大型复杂的基础设施项目筹 如联合国可持续发展目标所反映的，世界人 资。试以今年通航的巴拿马运河扩建工程 民有理由寄予发展机构很高期望。投资者更 为例。 2008 年，公司与其他几家发展银 加趋于规避新兴市场的风险，导致在最需要 行 为 该 工 程 投 资 23 亿 美 元 资 金 ， 一 方 面 资金的时候资本流动却减少。全球很多地区 表示我们对项目的信心，另一方面支持巴 的冲突暴力局势也给发展造成了极大困难。 拿马运河管理局确保项目以负责任的方式  实施。 但我们乐观依旧，因为公司建立之初就是为 了应对这类挑战。六十年前，公司创立者 今年我们还加强了为客户提供的咨询服 规划了我们的行动路线，即在全球“欠发达 务。公司的咨询业务包括约700个项目，遍 地区”，“创造有利条件使私人资本流动”， 及 100 个国家，总额达 13亿美元。 2016财 在“无法按照合理条款获得充足的民间资金 年，公司超过 60%的咨询服务针对 IDA 国 的情况下”出手相助。我们一直秉承着这一 家的客户，其中脆弱及受冲突影响国家占 路线前行，而且一步步更加深入到全球最艰 20%。 险的市场。 公司旗下资产管理公司所管理的资产增加 基于六十年积淀的经验，国际金融公司的领 到 89 亿美元，涉及 11个基金。资产管理公 导优势独一无二。 司为公司的项目筹集了4.76亿美元资金。 PHILIPPE LE HOUÉROU 国际金融公司执行副总裁  兼首席执行官 26 2016年国际金融公司年度报告 ...…在最贫困、最容易 发生冲突的地区创造、 发展市场 2016年国际金融公司年度报告 27 管理团队 我们的高级管理人员团队确保国际金融公司高效部署资源，重视最大 化发展效益和满足客户需求。管理层受益于多年的发展经验、多元化 的知识和多样的文化视角。管理层团队制定战略和政策，使公司能在 最需要的地方创造机会。 Philippe Le Houérou 国际金融公司执行副总裁  兼首席执行官 28 2016年国际金融公司年度报告 华敬东 Saran Kebet-Koulibaly Nena Stoiljkovic 副总裁兼司库 副总裁，企业风险和可持续管理 副总裁，全球客户服务 Ethiopis Tafara Dimitris Tsitsiragos Gavin Wilson 法律总顾问兼企业风险  副总裁，  首席执行官，国际金融公司  和可持续管理副总裁 全球客户服务 资产管理公司 2016年国际金融公司年度报告 29 国际金融公司 年度回顾 2016财年，国际金融公司投资近190亿美元，其中超过80亿美元筹集自其 他投资者。我们为企业创新、建设具有国际竞争力的产业部门、创造良好 就业机会提供全方位支持。 30 2016年国际金融公司年度报告 财务概览 单位为百万美元，财务年度截至6月30日* 2016 2015 2014 2013 2012 归属于国际金融公司的净收入（亏损） (33) 445 1,483 1,018 1,328 对IDA赠款 340 330 340 251 330 对IDA赠款前的收入 749 296 1,350 1,739 1,658 总资产 90,434 87,548 84,130 77,525 75,761 贷款、股权投资及债务证券（净额） 37,356 37,578 38,176 34,677 31,438 股权投资估算公允价值 13,664 14,834 14,890 13,309 11,977 关键比率 平均资产回报率（GAAP法） 0.00% 0.50% 1.8% 1.3% 1.8% 平均资本回报率（GAAP法） -0.10% 1.80% 6.4% 4.8% 6.5% 现金和流动性投资占未来三年净现金需求量估算值的百分比 81% 85% 77% 78% 77% 资本负债率 2.8:1 2.6:1 2.7:1 2.6:1 2.7:1 总资金要求（单位：十亿美元） 19.2 19.2 16.8 18.0 15.5 总可用资金（单位：十亿美元） 22.6 22.5 20.5 21.6 19.2 贷款损失准备金总额/已付贷款总额比率 7.5% 7.4% 7.2% 6.9% 6.6%   *计算方法详见“管理层讨论与分析”和“合并财务报表”：http://www.ifc.org/FinancialReporting 2016财年业务概览 单位为百万美元，财务年度截至6月30日 2016 2015 2014 2013 2012 国际金融公司自有资金 长期投资承诺 $ 11,117 $ 10,539 $ 9,967 $ 11,008 $ 9,241 项目数 406 344 388 364 365 国家数 78 83 73 77 78 核心外部筹资* $ 7,739 $ 7,133 $ 5,142 $ 6,504 $ 4,896 联合贷款1 $ 5,416 $ 4,194 $ 3,093 $ 3,098 $ 2,691 国际金融公司的新项目及其他 1,054 $ $ 1,106 $ 1,631 $ 1,727 1,696 $ 资产管理公司(AMC)管理的基金 $ 476 $ 761 $ 831 $ 768 $ 437 公私合作(PPP)2 $ 793 $ 548 $ 113 $ 942 $ 41 投资承诺总额 18,856 $ $ 15,109 $ 17,672 $ 14,137 17,512 $ 投资拨付 国际金融公司自有资金 9,953 $ $ 8,904 $ 9,264 $ 7,981 9,971 $ 联合贷款3 4,429 $ $ 2,190 $ 2,811 $ 2,587 2,142 $ 投资拨付总额 14,382 $ $ 11,094 $ 12,075 $ 10,568 12,113 $ 承诺组合 企业数目 2,006 2,033 2,011 1,948 1,825 国际金融公司自有资金 $ 51,994 $ 50,402 $ 51,735 $ 49,617 $ 45,279 联合贷款4 $ 16,550 $ 15,330 $ 15,258 $ 13,633 $ 11,166 承诺组合总额 $ 68,544 $ 65,732 $ 66,993 $ 63,250 $ 56,445 短期融资 平均未偿付余额 $ 2,807 $ 2,837 $ 3,019 $ 2,739 $ 2,529 咨询服务 咨询服务项目支出 $ 220.6 $ 202.1 $ 234.0 $ 231.9 $ 197.0 IDA国家项目比例5 62% 65% 66% 65% 65%   *指客户由于国际金融公司直接参与筹资而得到的来自其他实体的融资。 1. 包括B-贷款、平行贷款、MCPP贷款和出售A-贷款参与权(ALPS)。 2. 指公私合作项目由于国际金融公司在中央、地方或其他政府机构发挥了授权首席顾问的作用而得到的第三方融资。 3. 包括B-贷款、代理平行贷款和MCPP贷款。 4. 包括B-贷款、A-贷款参与权(ALP)、出售结构化A-贷款参与权 (SALPS)、代理平行贷款和非融资性风险参与(URP)和MCPP贷款。 5. 本报告中所有的 IDA 国家、脆弱及受冲突影响地区咨询项目支出比例都不包括全球性项目。 2016年国际金融公司年度报告 31 国际金融公司的  全球影响 我们的投资和咨询项目帮助世界各地的私营部门创造就 业，加强基础设施，并且应对新兴市场发展所面临的最迫 切挑战。 32 2016年国际金融公司年度报告 51亿美元 拉丁美洲和加勒比 26亿美元 欧洲和中亚 13亿美元中东和北非 52亿美元 东亚和太平洋 24亿美元 20亿美元 南亚 撒哈拉以南非洲 188亿美元* 长期投资承诺，其中超过77亿美元筹自  其他投资者。 *包括全球性项目 2016年国际金融公司年度报告 33 2016财年按环境和社会类别 2016财年长期投资承诺 划分的长期投资承诺 国际金融公司自有资金，截至2016年6月30日，单位：百万美元 类别 承诺金额 合计 $ 11,117 100.00% (百万美元) 项目数 行业明细 A 1,360 19 金融市场 $ 4,474 40.24% B 4,098 135 基础设施 $ 1,813 16.31% C 178 36 农业产业与林业 $ 1,062 9.55% FI* 40 5 消费者与社会服务 $ 1,046 9.41% FI-1 899 17 制造 $ 824 7.41% FI-2 3,755 101 石油、天然气和矿业 $ 824 7.41% FI-3 787 31 电信与信息技术 $ 541 4.86% 合计 11,117 344 基金 $ 534 4.80%   * FI类别适用于对当前现有项目的新承 诺额。访问www.ifc.org/escategories 了解各类别的定义。 地区明细 单位：百万美元1 拉丁美洲和加勒比 $ 2,688 24.18% 东亚和太平洋 $ 2,307 20.75% 2016财年投资额最多的国家1 欧洲和中亚 $ 2,131 19.17% 南亚 $ 1,428 12.85% 2016年6月30日 撒哈拉以南非洲 $ 1,398 12.58% （国际金融公司自有资金） 中东和北非 $ 955 8.59% 占全球 全球 $ 210 1.89% 全球排名 承诺组合 总额的 1. 有些金额包含按正式分类属全球项目之投资中的地区份额。 与国家 (百万美元) % 1 印度 $4,996 9.61% 产品明细 2 土耳其 $3,816 7.34% 贷款1 $ 8,097 72.83% 3 中国 $2,863 5.51% 股权2 $ 2,595 23.34% 4 巴西 $2,741 5.27% 担保 $ 378 3.40% 5 尼日利亚 $1,550 2.98% 风险管理产品 $ 48 0.43% 6 墨西哥 $1,295 2.49% 1. 包括贷款类、准贷款产品。 7 巴基斯坦 $1,217 2.34% 2. 包括股权类、准股权产品。 8 印度尼西亚 $1,205 2.32% 9 埃及 $1,154 2.22% 10 孟加拉 $1,014 1.95% 2016财年承诺的投资组合 国际金融公司自有资金，截至2016年6月30日，单位：百万美元 1. 不包括各国在区域性、全球性项目中的 份额。 合计 $ 51,994 100.00% 行业明细 金融市场 $ 16,125 31% 基础设施 $ 10,525 20% 制造 $ 5,398 10% 消费者与社会服务 $ 4,408 8% 基金 $ 4,319 8% 农业产业与林业 $ 3,411 7% 贸易融资 $ 3,013 6% 石油、天然气和矿业 $ 2,780 5% 电信与信息技术 $ 2,014 4% 地区明细 拉丁美洲和加勒比 $ 11,829 23% 欧洲和中亚 $ 9,261 18% 撒哈拉以南非洲 $ 8,329 16% 东亚和太平洋 $ 8,003 15% 南亚 $ 6,557 13% 中东和北非 $ 5,963 11% 全球 $ 2,050 4% 1. 有些金额包含按正式分类属全球项目之投资中的地区份额。 34 2016年国际金融公司年度报告 2016财年投资服务各行业DOTS分数 国际金融公司 834 (32,751) 58% 基金 106 (1,682) 75% 金融市场 241 (12,200) 62% 农业产业与林业 98 (2,676) 58% 基础设施 141 (7,073) 57% 消费者与社会服务 103 (2,631) 53% 制造 89 (3,725) 47% 石油、天然气和矿业 23 (1,820) 43% 电信与信息技术 33 (945) 42% 每个横条左端的数字为评价的项目总数，以及2016财年底国际金融公司在这些项目中的投资总额（单位为 百万美元）。 2016财年投资服务各地区DOTS分数 国际金融公司 834 (32,751) 58% 拉丁美洲和加勒比 166 (6,497) 63% 东亚和太平洋 111 (4,966) 62% 撒哈拉以南非洲 169 (4,495) 59% 南亚 118 (3,951) 57% 中东和北非 88 (3,818) 57% 欧洲和中亚 163 (8,059) 51% 每个横条左端的数字为评价的项目总数，以及2016财年底国际金融公司在这些项目中的投资总额（单位为 百万美元）。 2016财年咨询服务项目开支 单位：百万美元 合计 $ 220.6 100% 地区明细 撒哈拉以南非洲 $ 63.1 28.6% 东亚和太平洋 $ 39.2 17.8% 欧洲和中亚 $ 34.2 15.5% 南亚 $ 26.5 12.0% 拉丁美洲和加勒比 $ 24.6 11.1% 中东和北非 $ 23.0 10.4% 全球 $ 10.1 4.6% 业务线明细 金融部门 $ 67.2 30.4% 投资环境 $ 56.9 25.8% 跨行业领域 $ 34.0 15.4% 公私合作 $ 30.9 14.0% 能源及资源效率 $ 19.3 8.8% 农业产业 $ 12.4 5.6% 加权和非加权投资服务DOTS分数 16财年 834 58% $32,751 68% 15财年 820 63% $30,973 72% 14财年 833 64% $30,042 73% 非加权 加权 未加权DOTS分数所对应每根横条左端的数字为所评价公司的总数。 加权DOTS分数所对应每根横条左端的数字为国际金融公司在 这些项目的投资总额（单位为百万美元）。 2016年国际金融公司年度报告 35 国际金融公司  如何创造机会 在与私营部门合作，致力于终结极度贫困、促进共享繁荣的道路上，国际金 融公司不仅有六十年相沿不辍的经验，而且具备一系列独有的优势——一路 创新的历史，产生全球影响力的成就，为其他人树立榜样的示范传统，以及 取得可衡量发展效益的决心。 36 2016年国际金融公司年度报告 创新 创新是经济与社会发展的关键所在。创新有助于公共与 私营部门克服障碍、提高效率、推动增长，从而为可持 续发展和持久繁荣创造必要条件。 国际金融公司的辉煌历史表明，我们擅长与企业合作， 把想法转化成行动。例如， 2003 年，主要商业银行推 出“赤道原则”，这一原则即基于公司管理项目所采用 的环境与社会风险框架。利用公司的经验专长和覆盖全 球的业务网络，我们倡导创新思想，以推进基础设施现 代化、应对气候变化以及推动技术变革。 _38页 加快经济增长 _40页 强化气候智能型举措 _42页 利用突破性技术的力量 2016年国际金融公司年度报告 37 基础设施 加快经济增长 38 2016年国际金融公司年度报告 国际金融公司支持建设海地 最深的拉菲特港（Lafito）。 提供清洁用水是国际金融公司的一项要务。最近 我们牵头为中国的北控水务集团提供了3亿美元投 资，其中约5,000万美元来自公司的自有资金。这 一投资旨在让更多人获得清洁用水，扩大污水处 理服务，同时降低水量损失。公司近期在中国推 出了一系列类似项目，包括对中国水务集团、联 印度的路网规模位居世界 合水务与光大水务的投资，北控投资是其中最新  一笔。 前列，但道路还是不能满足需求——2%的国家高 速公路承载了40%的交通，由此产生的瓶颈限制 在 孟 加 拉 ， 4 0%的 人 口 无 电 可 用 。 我 们 为 了生产力提高和经济增长。 Summit Bibiyana电力公司贷款7,500万美元，支 持其在锡尔赫特市建设一个341兆瓦的燃气电厂。 如同所有发展中国家，基础设施对于印度整合经 该电厂将为300万用户提供低价电力。 济、提供服务至关重要，基础设施是长久繁荣的 基石。到 2030年前，满足全球基础设施需求约 国际金融公司也支持港口建设。航运业占到全球 需90万亿美元，其中三分之二的需求来自发展中 贸易的 90%，因此港口对于全球经济一体化非常 国家。 重要。在加纳，我们同意为 Meridian港务公司提 供6.67亿美元融资，其中包括从其他投资者筹集的 国际金融公司致力于推动私营部门资金参与发展 资金，支持其在阿克拉附近的Tema港口建设一个 中国家的基础设施项目。 2016财年，我们为基 深水码头。此项目也是我们在撒哈拉以南非洲地 础设施项目提供了37亿美元融资，其中包括从其 区针对基础设施部门的规模最大的筹资活动。 他投资者筹集的资金。公司的客户为 4,800万人 发电，为2,180万人供水，为5,120万人供气。另 自 2010 年地震后，海地一直在重建之中。为支 外，2015年公司帮助政府签订了13个公私合作合 持建设拉菲特港（ Lafito），我们出资 1,200万美 同，预期将为 1,500多万人改善基础设施，筹集 元，并从荷兰开发银行 FMO筹资 1,200万美元，  超过19亿美元的私人投资。 今年年初，该港口已经迎接第一艘船入港。 为了帮助印度改善道路状况，我们同意为总部 设于新加坡的 Cube Highways公司投资 2.5亿美  六十年的经验 元 ， 这 也 是 我 们 在 印 度 的 第 一 个 公 路 项 目 。  Cube Highways正在收购印度的收费公路资产， 为修路企业提供完成项目亟需的资金，同时也提 高安全标准。 1980 首次投资印度塔塔集团： 塔塔钢铁公司从国际金融 公司贷款3,800万美元。 2016年国际金融公司年度报告 39 气候变化 强化气候  智能型举措 我们的“照亮全球”项目为数百万人提 供太阳能灯。图中巴基斯坦的孩子们在 尝试太阳能灯的功能。 40 2016年国际金融公司年度报告 六十年的经验 2015 在具有历史意义的巴黎全 球气候变化大会上，国际 金融公司展示了新兴市场 客户提出的创新型气候智 我们的工作不仅限于融资，公司还为企业和政府 能解决方案。 提供有关环境可持续性最佳实践的咨询。今年，  20国集团的绿色金融研究小组通过2016年20国集团 会议的主办国、主席国中国提出，希望公司支持的  “可持续银行网络”（参见102页）就如何更好地制 定政策、促进市场创新，以推动绿色金融发展提供 真知灼见。研究小组引述了“可持续银行网络”与 新兴市场的监管者和银行业协会合作、支持绿色金 融进入当地市场的经验。 两年前，我们同意为全球第二大集装箱航运企 业——地中海航运公司贷款1.5亿美元，旨在降低其 船只燃料消耗。项目完工后，预计该公司每年将减 少120万吨二氧化碳排放，相当于安装330台风力涡 轮机。 要终结贫困，  就必须解决气候变化问题。 在撒哈拉以南非洲地区，我们与公共、私营部门合 作增加能源产量。按照我们具有创新意义的“扩大 如果现在还不采取行动，到 2030年，全球变暖可 太阳能供应”倡议，公司提供一站式世界银行集团 能导致 1亿人陷入贫困。发展中国家人口面临最严 服务，包括咨询、融资、保险和风险管理，从而增 重的威胁，因为干旱洪水等灾难会危及人民生计， 加对私营部门的吸引力。 严重破坏经济。这些国家每年需要近 1万亿美元抵 御气候变化，而这一需求远超政府一方财力所及。 该倡议在赞比亚进行的首次拍卖产生了迄今为止非 洲定价最低的太阳能电力。马达加斯加、塞内加尔 2016财年，在巴黎气候大会上，196个国家一致同 也加入了此倡议，以便政府能以低廉价格快速购入 意将全球升温幅度控制在 2摄氏度以内。国际金融 私人资本建设的太阳能发电站。 公司也做出重大承诺：未来四年，我们要将气候投 资的比例提高到年融资总额的28%，每年为气候相 通过世界银行集团的“照亮全球”项目，公司支持 关项目筹集130亿美元私人资金。 七个国家建设离网太阳能市场。2015年，此项目帮 助发展中国家2,100多万人获得了离网太阳能照明， 公 司 2016 财 年 在 气 候 相 关 的 领 域 总 投 资 33 亿 美 并在此过程中减少了大量温室气体排放。 元，包括从其他投资者筹措的资金，而其中 3.9 亿 美元私人投资来自我们为公私合作项目提供的咨询  服务。 2016年国际金融公司年度报告 41 虽然每天谷歌的搜索量 超过40亿次，但全球还有40亿人无法访问 互联网。 全球终结贫困的努力离不开现代技术。没 有现代技术，居住在偏远贫困地区的人们 就无法获得银行账户，无法汇款收款，得 技术 不到小型生意贷款，也因此无法参与全球 经济。 利用突破性  技术的力量 六十年的经验 1970 我们为菲律宾长途电话公 司扩展业务投资450万美 元，这也标志着公司由此 进入了技术、媒体和电信 行业。 上图，中国使用环境可持续电池的 公共汽车，电池由我们的客户—— 微宏公司制造。 42 2016年国际金融公司年度报告 国际金融公司借助飞速创新的数字技术应 拉丁美洲使用手机的人数与日俱增，公司 对全球最顽固的发展挑战。我们投资采用 为Otecel S.A.贷款7,500万美元。利用这笔 远超现有技术的突破性技术的企业，致力 贷款，该公司能够在厄瓜多尔扩张移动宽 于为最需要的人群带来经济发展。 2016 带服务，惠及以前移动通信服务有限或缺 财 年 ， 我 们 在 电 信 与 信 息 技 术 部 门 投 资  位的地区。 6.73亿美元，其中包括从其他投资者筹集 的资金，公司的投资组合总额由此扩大到 我 们 看 到 了 卫 星 技 术 的 巨 大 潜 力 ， 因 此  20亿美元。 2015 年为总部设在加利福尼亚的 Planet Labs公司投资 2,000万美元。该公司利用 过 去 十 年 ， 公 司 在 手 机 项 目 上 投 入 超 过  一系列小型卫星收集不断变化中的地球数 10 亿美元，涉及非洲 15个国家。手机有助 据。这些数据能够帮助公司的客户国进行 于扩展金融服务，即使是住在最偏远农村 环境、农业规划，快速应对自然灾害。 地区的人也可以用费用低廉的手机银行与 支付系统收发款项。 公司还支持开发环境可持续技术的企业。 今年，我们为微宏公司投资2,250万美元， 今年我们为冈比亚、塞拉利昂的移动网 中国与欧洲3,000多辆电动公交车都使用微 络供应商 Africell 投资了 3,500万美元，  宏生产的快速充电高效电池。 Africell正在刚果民主共和国快速扩张。利 用我们的投资，Africell将能够扩大升级网 络和服务，包括支持用户收钱还款，而不 收取任何额外费用。我们与公司旗下的资 产管理公司为日本企业集团 Afrimax 投资 1,400万美元，支持其在撒哈拉以南非洲地 区拓展高速无线通信服务。 2016年国际金融公司年度报告 43 44 2016年国际金融公司年度报告 影响力 国际金融公司的建议和理念影响着新兴市场的政策变化。 我们帮助20国集团的发达、发展中经济体应对一系列发展挑 战，从粮食安全，到性别不平等，再到中小企业融资问题。 我们与企业、政府合作，改善公司治理，提高环境与社会标 准。这些努力也帮助我们引导私营部门为经济增长、减少贫 困做出更大贡献。 _46页 扶持当地企业家茁壮成长 _48页 帮助企业在艰难环境中开花结果 _50页 扩大本币融资，增进共同繁荣 _52页 赋予女性权力，推动经济增长 2016年国际金融公司年度报告 45 中小企业 扶持当地企业家  茁壮成长 46 2016年国际金融公司年度报告 中小企业融资论坛创办三年来，虽然时间不 长，但取得了长足发展。论坛已经成为了知识 交流中心，各方在此讨论在中小企业融资中， 哪些办法可行或不可行。论坛发挥了联系和召 集双重作用，把银行、金融技术公司、监管者 和发展机构集聚在一起。 Ana Judith Martínez 2015年，我们与全球专注于服务中小微企业的 十几岁时来到哥伦比亚的首都波哥大，在这里 金融机构合作。这些机构提供了近4,032亿美 开一间食品店是她的梦想。她储蓄了三年多， 元中小微企业贷款。我们的“全球中小企业融 但钱还是不够。 资规划”为35个国家的客户提供咨询，涉及项 目超过61个，其中逾三分之二的项目在最贫困 国际金融公司支持的小额信贷公司Bancamía 国家，近25%在受冲突影响地区。 为她提供了经营食品店的贷款资金。现在食品 店生意非常兴旺。Ana Judith Martínez已经 在撒哈拉以南非洲地区，我们最近与欧洲投资 开了第二家店，并聘用了5个工作人员。 银行合作，通过风险分担机制为经济银行跨国 公司（Ecobank Transnational Inc.）提供了 纵观世界，像 Martínez 食品店这样的中小企 1.1亿美元资金，用于支持中小企业。与大企业 业是经济增长的引擎。中小企业构成了90%的 相比，中小企业被认为具有更高的信贷风险。 工商业，提供了超过一半的就业岗位。但是中 小企业面临不少挑战，包括缺少融资渠道、技 我们与世界银行、非洲商法统一组织 能、市场、能源和基础设施。 （ OHADA）合作，帮助政府标准化工商法 规，使初创企业更容易茁壮成长。去年，在 为释放中小企业的潜力，国际金融公司在世 OHADA的17 国中，贝宁首个颁布了针对小企 界各地发挥影响力。我们与公共、私营部门合 业家的统一法律。 作，扩展融资渠道，为企业家提供培训，帮助 简化企业经营规范，支持当地企业建设成为全 球性企业的供应商或分销商的能力。我们为  六十年的经验 20国集团提供中小企业融资技术咨询，帮助各 1976 国制定政策。为此，我们参与了“全球金融普 惠伙伴关系”，管理全球“中小企业融资创新 基金”，后者为扩宽中小企业融资渠道提供政 策建议。 公司为肯尼亚商业银行提 供200万美元贷款，支持 增加当地小企业贷款，  这是公司首个中小企业融 资项目。 哥伦比亚波哥大，Ana Judith Martinez 从国际金融公司的客户Bancamía获得了 经营食品店的贷款。 2016年国际金融公司年度报告 47 IDA国家和受冲突影响地区 为 了 扩 大 经 营 ， B a r c at 向 国 际 金 融 公 这 也 是 为 何 公 司 把 这 些 地 区 视 为 重 点 。  帮助企业在  司支持的中非中小企业基金求助。拥有 我们帮助营造企业成功所需的条件，从而 艰难环境中  2,000万美元的基金提供了 25万美元的贷 款， Barcat的前景一片光明。他说：“三 创造就业，建设现代化基础设施，刺激经 济增长。我们也帮助各国制定推动发展的 开花结果 年前刚和基金打交道时，我有一条船，现 政 策 。 2016 财 年 ， 我 们 对 IDA 国 家 的 长 在我有四条了。” 期 投 资 超 过 54 亿 美 元 ， 其 中 包 括 从 其 他 投资者筹集的资金。此外，自 2007年以 全球的贫困人口愈来愈集中。约 13亿人居 来，我们捐助了逾 35亿美元支持 IDA 的工 住 在 77个 最 贫 困 的 国 家 ， 这 些 国 家 有 资 作。 2016财年，我们在脆弱和受冲突影响 Omar Barcat定期往返于 格从世界银行的国际开发协会（ IDA）借 地区的投资总计近 10 亿美元，其中包括从 刚果河上， 2,900 英里的刚果河是世界最 款。预计到2030年，将有一半穷人住在脆 其他投资者筹集的资金。约 60%的咨询服 危险的路线之一，盗贼时刻威胁着河上 弱和受冲突影响的区域。 务在 IDA 国家展开，其中约 20%是在脆弱 贸 易 。 但 这 并 没 有 打 击 Barcat 的 雄 心 ， 及受冲突影响地区。 他在刚果民主共和国拥有一家河运公 司，Sogetra。 Omar Barcat （左起第三位） 利用国际金融公司所支持 基金发放的贷款，拓展了他的 内河航运生意。 48 2016年国际金融公司年度报告 我们首次投资缅甸的交通部门，为缅甸工 2015年，我们与老挝Banque Franco-Lao 业港升级改造先期投入4,000万美元可转换 银行建立了投资与咨询服务伙伴关系。在 贷款。该工业港作为重要的贸易中心，承 此基础上，公司继续致力于帮助 IDA 国家 担了缅甸 40%的集装箱运输。另外，我们 女性所有的中小企业获得更多贷款。现在 还同意为缅甸 Ooredoo贷款1.5亿美元，支 我们在肯尼亚、巴基斯坦、刚果民主共和 持其建设移动通信网络。 国等地也在开展类似的项目。 在伊拉克，我们为 Mass Global Energy 我们也利用自身的影响力帮助企业改善公 Sulimaniya 筹资3.75亿美元，以改造库尔 司治理。也门发生内乱后，我们帮助当地 德斯坦地区的一座1,000兆瓦燃气发电站， 企业家领袖走出危机局势。 改造后的发电厂将更加节能，并将发电量 提高到1,500兆瓦。 我们与世界银行合作投入 5,000万美元，  支 持 “ 贝 宁 跨 境 旅 游 与 竞 争 力 项 目 ” ，  该项目预计将支持贝宁1,000多家旅游公司 扩大经营，创造就业。 六十年的经验 1996 国际金融公司开始为受 冲突影响的国家投资， 波斯尼亚即是其一，公司 帮助建立了该国的小额 贷款机构先驱，即现在的 ProCredit银行。 2016年国际金融公司年度报告 49 当地资本市场 扩大本币融资，  增进共同繁荣 50 2016年国际金融公司年度报告 资本市场  是经济增长引擎上的重要齿轮。 资本市场将资金输送到政府与私营企业。 在中东和北非地区，公司发行了1亿美元的 资本市场创造就业，建设基础设施，推动 伊斯兰债券（ sukuk）支持该地区的融资 创新，这些对于终结贫困、扩大繁荣不可 活动。这是我们第三次发行伊斯兰债券， 或缺。但是在许多发展中国家，当地资本 该债券在纳斯达克迪拜交易所上市。 市场发展滞后，反而拖累了经济增长。 我们在南非发行了兰特计价债券，筹资额 为此，国际金融公司致力于完善这些国家 约相当于 7,100万美元。这些资金将用于支 当地的资本市场。通过发行本币债券，我 持可再生能源部门投资，减少温室气体排 们帮助设立可靠的定价基准，以供本国债 放也涵盖其中。 券参照。我们常常是发行这些债券的首个 国际性非政府机构，从而为其他发行者铺 六年前发生地震的海地还处于复苏之中， 平道路。我们也和企业、监管者合作完善 去年 11月我们同意进行美元与海地货币互 当地资本市场，加强本币融资能力。 换。此举将帮助该国中小企业获得更多古 德计价的长期投资，支持该国在经济活动 2013 年我们首次成功发行卢比计价的债 中更多使用本币。 券，受此鼓舞，去年印度政府允许本国企 业在离岸市场发行卢比债券。最近我们还 国际金融公司总计以 18 种新兴市场货币发 开创性地发行了期限最长的离岸卢比债 行债券。此外，我们还提供了 71种货币的 券——15年期的马沙拉（Masala）债券， 本币融资，总额达到195亿美元，融资方式 总价值3,000万美元。公司以前发行的马沙 包括贷款、互换、担保、风险分担机制和 拉债券为3-10年期限。 证券化产品。 六十年的经验 1997 国际金融公司发行了首笔 本币（南非兰特）贷款。 印度斋浦尔，凭借国际金融公司的客户 Equitas提供的贷款，Kherun Nisha 开了一家小吃店，收入实现翻番。 2016年国际金融公司年度报告 51 性别平等 赋予女性权力，  推动经济增长 Madeline Mohamed Mahmoud 参加国际金融公司支持的MBA核心 课程班后，学以致用，扩大了在 加沙的捕鱼生意。 52 2016年国际金融公司年度报告 2016财年，我们与安盛集团、埃森哲公司合作推 出了题为SheforShield的报告，该报告具有开创性 意义。报告发现新兴市场女性的收入增加，但保险 Madeline Mohamed Mahmoud 需求未得到关注。报告指出，到 2030年，预计保 13岁就成了渔民。她别无选择，因为父亲生病， 险业单从女性身上就能挣到1.7万亿美元，而其中半 无法再经营地中海边加沙的捕鱼生意。家人都依 数来自10个新兴经济体。 靠着Mahmoud的收入生存。 为了支持印度女性企业家获得更多贷款，我们同意 Mahmoud 没有逃避责任。她现在 22 岁，刚从 为该国的Yes Bank提供5,000万美元贷款。贷款由  Felestineya的工商管理硕士（MBA）核心课程 “女企业家机会基金”负责发放，该基金是我们与 班毕业，该课程由国际金融公司及其客户巴勒斯 高盛“巾帼圆梦”万名女性创业助学计划共同建立 坦银行共同组织。课程为期六个月，旨在帮助受 的，旨在帮助女性企业家。同样通过“巾帼圆梦” 冲突影响地区的女性企业家培养工商业技能和领 计划，我们为中国的洛阳银行提供风险分担机制， 导力。Mahmoud从银行贷了15,000 美元，买了 即我们将承担每笔合格贷款的一半潜在损失，最多 一条船并雇了四个人，不仅扩大了自己的生意， 承担 7,100万美元，这样洛阳银行就可以向中小型 而且给更多人创造了机会。 企业的女性企业家发放1.4亿美元的贷款。 在全球范围内，女性参与工作都面临着巨大障 今年，国际金融公司与世界银行一起成为了全球获 碍，由此带来的经济损失不可估量。 得“性别平等经济红利”（EDGE）认证的首家国 际金融机构。认证凸显了我们在公司内部贯彻性别 研究显示，如果女性参与经济活动的比率与男性 平等的公开承诺，这种平等体现在薪酬、招聘与晋 齐平，到2025年，全球经济产出可提高多达28万 升以及其他重要领域。 亿美元。女性手里有钱会产生涟漪效应，增进发 展成效。证据表明，女性掌控家庭收入后，会更 多投入到孩子的食物和教育上。 国际金融公司致力于在发展中国家赋予女性权 力，女性不仅可以是消费者，而且也可以是雇 员、企业家和工商业领导人。我们从全方位着 手：建立全球伙伴关系，鼓励雇用女性，改善女 性工作条件；帮助女性企业家拓宽融资渠道；与 客户合作，为女性提供工商业技能和领导力培 训。我们也帮助企业在董事会和高级管理层增加 女性成员。 六十年的经验 2004 我们推出了具有里程碑意 义的国际金融公司性别平 等倡议，现在称为“商界 女性规划”（Women in Business Program），鼓 励项目为当地女性所有的 企业提供支持。 赵红莉受益于国际金融公司支持的扶助 女性企业家项目，在中国洛阳开了一家 汽车修理店。 2016年国际金融公司年度报告 53 54 2016年国际金融公司年度报告 示范 国际金融公司以身作则，带头示范。我们找出服务不足 的部门或地区，然后与合作伙伴一起努力消除存在的  差距。 成功项目释放的信号很重要——我们的客户成功了，其他 人就可能纷至沓来。当新技术投入使用，受到消费者青 睐，其他人就会受到鼓舞，努力复制这些技术——由此在 最需要的地方加快了发展的脚步。 _56页 释放资金，助力可持续发展 _58页 应对快速城市化带来的挑战 _60页 推动全面普及金融服务 2016年国际金融公司年度报告 55 筹集资金 释放资金，  助力可持续发展 56 2016年国际金融公司年度报告 我们主要通过两大平台筹集资金。其一是国际金 融公司资产管理公司（参见80页），该公司管理 着 11项投资基金，包括 2个今年新成立的基金，  资产总额89亿美元。第二个平台是我们于20世纪 50年代后期推出的联合贷款规划（参见79页）， 该规划已经从500多家筹资伙伴那里筹集了500多 亿美元，惠及超过 115个新兴市场的 1,000多个项 发展中国家面临着各种发展 目。截至2016财年底，我们的联合贷款资产总额 挑战，克服这些障碍所需不菲：要想实现联合国 为166亿美元。 的可持续发展目标，每年需要的资金高达4.5万亿 美元。 2016财年，国际金融公司总计为发展中国家筹集 了77亿美元投资，占到我们长期投资总额的40% 政府一方无法拿出巨额投资。解决资金缺口，政 以上。 府必须与私营部门建立有力的伙伴关系。国际金 融公司在此领域发挥了重要作用。我们从各类投 国际金融公司致力于为共同投资方创造便 资者手中筹措资金，包括银行、主权基金和国际 利。2009年，我们推出《主合作协议》，对投资 金融机构。与只靠一己之力相比，筹集外部资金 者参与公司的发展中国家项目时需要遵循哪些步 可令我们取得更大的发展效益。 骤做了标准化规定。现在已经有28家发展金融机 构签署了该协议。过去六年来，他们已经为公司 2015 年，各国政府首脑在埃塞俄比亚首都亚的 客户融资23亿美元。 斯亚贝巴碰面，共同商讨全球筹资框架，旨在 筹集实现可持续发展目标所需的资金。会议提及 在阿根廷，为支持油籽企业Vicentin扩大出口， 了国际金融公司在筹集发展资金方面发挥的领导  我们除了投入 2,500万美元自有资金外，还为企 作用。 业从外部筹集了1.1亿美元。在哥伦比亚，我们为 由秘鲁的Credicorp Capital和哥伦比亚的Sura 我们一向善于找到创新方式，吸引投资者与我们 Asset Management 管理的基础设施债务基金投 一道推动增长。今年，我们开始着手针对私营部 资4,800万美元。该基金计划筹资4亿美元，用于 门的“联合贷款组合管理计划”。该计划于2013 基础设施项目投资。 年成功推出后，从中国政府筹集了30亿美元，用 于投资发展中国家的私营企业。 六十年的经验 1959 国际金融公司发放第一笔 联合贷款，为巴西纸业公 司Champion Celulose筹资 200万美元。 国际金融公司投资缅甸City Mart连锁商店 （参见65页），为很多人创造了就业机会， 如图中的Khin Khin Thein。 2016年国际金融公司年度报告 57 城市 应对快速城市化  带来的挑战 柬埔寨首都金边一瞥——金边是亚洲 发展最快的城市之一。 58 2016年国际金融公司年度报告 全世界的城市人口在快 速增加。 我们按照公司的融资战略发行绿色债券， 筹措的资金用于支持可持续性商业实践。 到2045年，居住在城市地区的人口数量将 最近公司发行了 10 年期绿色债券，投资的 增加 50%，达到 60 亿人，本已超载的基础 项目涉及可再生能源、节能以及减少温室 设施将更加不胜负荷。城市需要为日益增 气体排放。我们是绿色债券的最大发行方 加的居民提供住得起的房屋、清洁能源、 之一，截至 2016财年底，公司通过绿色债 安 全 用 水 、 可 靠 的 交 通 以 及 数 百 万 就 业  券共筹资14亿美元。 岗位。 在 印 度 ， 我 们 购 买 了 7,600万 美 元 旁 遮 满足以上需求需要数万亿美元投入。未来 普国家银行住房金融有限公司（ Punjab 15 年，全世界仅建设现代、清洁和高效的 National Bank Housing Finance）发行的 基础设施就需要多达 90万亿美元的投资， 绿色债券。筹集的资金将主要用于建设绿 而大部分投资需求来自发展中国家。 色居民住宅，尤其是经济型住房。 国际金融公司重视通过开发创新方案来应 在土耳其，国际金融公司提供了1.2亿美元 对快速城市化的挑战。我们为政府和私营 融资，用于建设一条连接伊斯坦布尔两个 部门提供咨询和投资，致力于建设道路、 人口稠密区域的地铁线路。到 2023 年， 桥梁和楼宇；扩大供水供电范围；以及增 这条线路每天将运载约 45万名乘客，从而 加教育和就业机会。我们的成功起到了示 减轻路面的交通压力。我们还帮助该国最 范作用，鼓舞了更多人参与进来。 古老的私营开发银行——土耳其工业开发 银行（ TSKB）发行了 3亿美元绿色债券。 与私营部门共同倡导资源节约型建筑是我 这也是土耳其公司首次在国际市场发行此 们 的 一 项 要 务 。 2015 年 ， 我 们 与 全 球 认 类债券。为了显示对此次发行的信心，我 证机构合作，在 125 个发展中国家推广使 们首先购买了 5,000万美元的 TSKB 绿色  用国际金融公司的绿色建筑认证体系“卓 债券。 越设计，更高能效”（ EDGE）。 2016财 年，我们在节能建筑行业投资5.9亿美元， 六十年的经验 其中包括从外部投资者筹集的资金。过去 五年，我们在此行业的投资已超过 20 亿  美元。 1978 我们帮助印度的第一家  私营抵押贷款银行HDFC 融资。 2016年国际金融公司年度报告 59 金融普惠 推动全面普及金融服务 普及基本金融产品，包括 住房融资具有创造就业的潜力，国际金融公 银行账户、借记卡和住房贷款，是实现繁荣的 司将其视作另一要务。巴拿马四分之一人口的 基石。这些产品有助于个人和企业计划开支、 住 房 不 达 标 ， 为 此 我 们 为 大 众 银 行 贷 款 1亿 美 积累资产、增加收入，以及尽可能避免陷入经 元 ， 帮 助 更 多 家 庭 可 以 获 得 抵 押 贷 款 。 2011 济困境。 年 我 们 曾 给 大 众 银 行 投 资 5,000万 美 元 ， 该 行 发 放 贷 款 超 过 1,300 笔 ， 其 中 近 半 数 发 放 给 了  全球还有20亿成年人没有银行账户。发展中国 女性。 家的中小微企业面临着 2.6万亿美元的资金缺 口。多达2.45亿家中小微企业得不到所需的信 鉴于一些国家的银行业脆弱不堪，支离破碎，我 贷，因而无法发展壮大。 们支持金融机构整合，以维护金融体系的实力。 在亚美尼亚即是如此，我们为 Inecobank 贷款 国际金融公司致力于消除这一缺口，以帮助 2,000万美元，支持其并购一家竞争对手，扩大针 实现世界银行集团到 2020年前让所有成年人 对中小微企业的融资服务。 都能利用金融服务的重要目标。我们与全球逾 750家金融中介机构合作，为其提供投资和建 在希腊也是如此。为了恢复金融部门的稳定性， 议，助其在最需要的地方扩大信贷服务。其 我们购买了希腊四家主要银行价值1.5亿欧元的股 中包括具有挑战性的市场，如受冲突影响的区 票，四家银行分别为阿尔法银行、欧洲银行、比 域，以及常常被忽视的部门，如女性所有的企 雷埃夫斯银行和希腊国家银行。支持这些银行有 业。我们的努力为其他方复制此类业务创造了 助于提供小企业亟需的贷款，而小企业提供了希 条件。 腊86%的就业岗位。 我们为巴基斯坦最大的商业银行投资2.25亿美 元，助其增加女性存款人数量，扩大针对农村 六十年的经验 借款人和中小企业的贷款规模。过去三年，哈 1996 比卜银行的女性存款人数量提高了三分之一。 国际金融公司进入小额贷款 领域，为业务集中于拉美和 加勒比地区的ProFund注资 300万美元。 60 2016年国际金融公司年度报告 巴基斯坦卡拉奇，Khairunissa Jiwani 管理着哈比卜银行的一个支行。国际金融 公司的客户帮助女性扩大融资渠道。 2016年国际金融公司年度报告 61 62 2016年国际金融公司年度报告 效益 在这个经济大幅动荡的时代，哪里最需要我们，我们就 去哪里，资源在哪里会取得最大效益，我们就把资源送 到哪里。 我们通过利用私营部门的力量，在最需要的地方创造就 业，改善人民生活，倡导可持续的农业实践，从而推动 整个经济转型。这么做，我们就为持久繁荣创造了必要 条件。 _64页 创造良好就业机会——走出贫困的  必由之路 _66页 支持人民有所作为地生活 _68页 加强艰难地区的粮食安全 2016年国际金融公司年度报告 63 就业 创造良好就业机会——  走出贫困的必由之路 凭借国际金融公司提供的融资， Mossadeck Bally把一家旧饭店 改造成了国际连锁酒店，创造了 数百个就业岗位。 64 2016年国际金融公司年度报告 国际金融公司支持建设的奥尤陶勒盖 铜金矿预计将为蒙古新增约3,000个 工作岗位。 Mossadeck Bally 大 学 毕 业 后，面临艰难抉择：是继续留在美国，还是回到马 在中东和北非，国际金融公司与旗下的资产管理 里，经营父亲的进出口生意。他决心回国，这一选 公司为该地区最大的电子商务平台 Souq集团投资 择也改变了很多马里同胞的命运。 2,700万美元。Souq销售消费电子产品以及其他产 品，其规模扩张后，未来五年预计会创造 1,700多 决定性时刻发生在1994年：利用国际金融公司提供 个工作岗位。 的融资，Mossadeck Bally买下了巴马科殖民时代  的大饭店（Grand Hotel）。今天，他创建的Azalaï 在前南斯拉夫的马其顿共和国，我们为百利得汽 酒 店 集 团 在 4个 西 非 国 家 经 营 着 7家 商 务 型 酒 车安全系统有限公司贷款 800万欧元，支持建设 店。 2014 年仅大饭店就支撑着近 1,000 个工作岗 一 家 安 全 气 囊 制 造 工 厂 。 预 计 到 2017年 会 产 生 位。Azalaï的成功激励其他连锁酒店也制定扩展计 1,000 个工作岗位。在刚果民主共和国，我们为  划，从而创造了更多就业机会。 澳大利亚的Tiger Resources投资4,550万美元，扩  大 Kipoi 铜矿生产，由此将为约 800名当地工人 在一个经济不确定性旷日持久的时代，创造良好就 提供就业机会。在缅甸，我们为食品零售商 City 业机会对于终结贫困至关重要。全球失业率继续攀 Mart Holdings扩大经营提供了2,500万美元的可转 升，正规部门大约有 2亿人受到影响，其中大多数 换贷款。该项投资预计会产生近5,000个工作岗位。 在发展中国家。此外还有无数人就业不足，困于低 工资低生产力的工作，升迁基本无望。 国际金融公司在包容性企业投资领域也是领先者。 包容性企业主要为低收入人群提供货物、服务和就 国际金融公司通过运用私营部门的力量，在应对这 业机会。自 2005年以来，国际金融公司投资超过 一挑战中发挥着重要作用。在发展中国家， 90% 145亿美元，与100个国家的500多家包容性企业开 的就业岗位来自私营部门。我们也协助改善工作条 展合作。 件，提高女性在劳动力中的比例。2015年，我们帮 助客户支持了240万个就业岗位。 六十年的经验 我们为蒙古的奥尤陶勒盖（Oyu Tolgoi）铜金矿筹  措了 22亿美元投资。该项目现在雇佣着约 2,500 人，预计还将增加3,000人左右，而且基本上所有 雇员都是当地工人。项目完工后，预计蒙古经济产 出将提高30%。 2013 我们发布了开创性的国际 金融公司就业状况研究报 告，其中凸显了私营部门 创造就业遭遇的障碍。 2016年国际金融公司年度报告 65 在国际金融公司的客户Estácio Participações管理的里约热内卢 校园，学生们正在上免疫学课。 卫生与教育 35岁 的 Jairo Alexander 发现自己站在了十字路口：在哥伦比亚找不到 支持人民  好工作，为了更好的前程，他需要继续进修， 但又负担不起教育费用。 有所作为地生活 之后Alexander做出了改变人生的决定：他找 到了Uniminuto，一所非营利大学，同时也是 国际金融公司的客户。吸引Alexander的不仅 是 Uniminuto的高质量教育，更重要的是其 低廉的学费。虽然他的工资不高，但也支付得 起。现在的Alexander 经营一家成功的建筑企 业，为许多其他哥伦比亚人提供了工作岗位。 国际金融公司的客户Uniminuto提供人们 负担得起的高等教育，同时Uniminuto 鼓励学生帮助他人，如参加哥伦比亚 课后活动项目的孩子们。 66 2016年国际金融公司年度报告 终结贫困意味着要建设人力资本，确保人 在 1,100万年轻人没有工作的尼日利亚，我 孟加拉每年大约有 4万名患者死于肾病。 民能够有所作为，就需要提供教育机会和 们为 Andela 提供支持，这家初创教育企 国际金融公司协助政府建立了公私合作机 医疗保障。过去三十年的经济增长过程 业招收可塑之才，培养专业软件开发员。 制，在全国人口最密集的两个城市，达卡 中，发展中国家加大了对卫生与教育部门 被选中的学员首先要接受 3-6 个月的密集 和吉大港的两所医院建立了 100多个透析  的投资，全球贫困率由此减半。但是全球 培训。之后他们会获得就业机会，远程为 中心。 还有 1.03亿年轻人，大部分为女性，依然 微软、谷歌这样的企业工作。未来 10年，  不具备基本的读写技能。超过600万儿童不 Andela计划在全非洲培养 10万名软件开发 满五岁就夭折。 人员。 应对如此规模的挑战，公共和私营部 在巴西，我们为Estácio Participações投资  门资源都不可或缺。在教育领域，国 1亿美元，后者为50多万名本科生和研究生 际金融公司帮助私营部门建设能力， 提供教育。我们的融资将帮助该教育机构 补充公共部门的工作，为儿童、青年 为巴西更多中低收入学生提供可负担的优 和在职成人创造更多机会。在医疗卫 质教育机会。 生领域，我们投资的公司亦或致力于 采用最佳实践做法，亦或善于创新， 贾坎德邦是印度最贫困地区之一，为了改 令 优 质 服 务 更 为 经 济 可 行 。 2 0 1 6 财  善该邦的医疗卫生服务，我们与邦政府一 年，我们在卫生教育部门投资近 5.35 亿美 起建立了公私合作机制，在全邦 24个区都 元，其中包括从其他投资者筹集的资金。 设立了病理与放射实验室。这些实验室完 我们的努力取得了可衡量的成效：公司的 工后，每年将有约350万人获得诊断服务。 客户帮助教育 460万名学生，治疗了超过 3,180万位患者。 六十年的经验 1994 我们首次大规模投资私营 医院：为曼谷的康民医疗 中心融资6,200万美元。 2016年国际金融公司年度报告 67 农业产业 加强艰难地区的  粮食安全 68 2016年国际金融公司年度报告 农民Noda打理Mountain Hazelnuts提供的 榛子树，Mountain Hazelnuts是国际金融 乌克兰的 Yuriy Berezovsky 公司在不丹的客户，致力于推动永续耕作。 缺少资金。他经营着一个 15平方英里的农场，需 要资金购买农业物资，如杀虫剂。但乌克兰利率居 高不下，Berezovsky 很难从传统的金融机构获得  贷款。 国际金融公司与农业化工品企业拜耳合作的风险 分担机制送来了及时雨。该机制总额 6,000万美 元，提供低利率的本币融资，由国际金融公司承 担一半风险。数以千计的小型农户可以轻松获得 资金， Berezovsky 利用贷款提高了作物的质量和  发展中国家营养不良的人口达到 7.8亿之多。我们 产量。 正在加大应对这一挑战的工作力度。卢旺达要建 设一座强化混合食品生产厂，投资额 6,600万美 全球大量人口以农业为生。农民面临的一个主要挑 元，我们同意协助其融资。预期每年受益儿童超 战就是缺乏融资渠道，导致生产力难以提高。要供 过70万。通过Africa Improved Foods公司提供的 养全球不断增加的人口——预计到 2050年将达到 投资，预计还会给 12,000名当地农民带来额外收 90亿人，农业产量必须至少提高50%。 入，因为这些人将为工厂提供原材料。 加强粮食安全，特别是全球最贫困地区的粮食安 在不丹，国际金融公司和“全球农业及粮食安全计 全，国际金融公司发挥着重要作用。我们综合投资 划”的私营部门窗口（我们管理的一个多边基金） 与咨询服务，发掘创新解决方案，致力于为农民和 同意共同为Mountain Hazelnuts投资900万美 农业企业拓宽融资渠道，提高农业生产力，同时协 元，以促进本地区就业，恢复被砍伐的林地。 助企业采用更利于环境和社会的实践做法。 2016 财年，我们对农业产业的投资涉及整个食 品供应链，总投资额达到 34 亿美元，其中包括从 其他投资者筹集的资金。这些投资涉及生产、物 流、配送和食品加工环节，全球有350万农民从中  受益。 我们为农业产业提供全方位支持，聚焦整个供应 链，从农场一直到零售环节。在科特迪瓦，我们与 农业企业嘉吉公司、科特迪瓦国家银行合作，为可 可豆农运输产品提供新卡车。这一创新融资方案出 资600万美元，向数十家合作社的数百豆农租赁卡 车，豆农得以节省了购买卡车的资金。 六十年的经验 2010 国际金融公司在12.5亿美 元的“全球农业及粮食  安全计划”下开设私营部 由于国际金融公司的工作，乌克兰农民 门窗口，该计划由20国  Yuriy Berezovsky获得了低息贷款。 集团提出，世行银行集团 主导。 2016年国际金融公司年度报告 69 关于我们 国际金融公司努力做到我有人所无。对此特殊优势，我们 称之为“外加性”。利用外加性来实现发展效益的最大化 是我们的战略基石。 _71页 成果测量 72 助力终结贫困，促进共享繁荣 73 重要领域的绩效 74 在最需要的地方创造机会 _76页 知识专长 77 工作人员分布 78 公司业务 82 行业专长 _84页 员工与制度 85 了解发展成效 92 员工 94 治理 96 问责 97 伙伴关系 99 风险管理 102 促进可持续性 104 可持续发展信息独立鉴证报告 108 财务摘要 70 2016年国际金融公司年度报告 成果测量 衡量我们的成果，要看我们在多少程度上改善了发展中国家人民的生 活，要看我们在应对全球最艰巨的发展挑战方面取得了多大进展。 2016年国际金融公司年度报告 71 助力终结贫困， 促进共享繁荣 我们的业务活动贯彻一种信念，即要把帮助送到最需要我 们的地方、送到援助效益最大的地方。 加强前沿市场 促进IDA国家、脆弱冲突地区与 发展中国家前沿地区的发展。 消除私营部门在基础设施、 医疗、教育和食品供应链 领域的增长约束 进一步普及基础服务， 强化农业产业价值链。 发展本地金融市场 建设制度，筹集资金， 推出创新金融产品。 应对气候变化 确保环境和社会可持续性 开发新业务模式、融资工具， 设定并提高标准。 在新兴市场建立长期客户关系 充分利用自有产品和服务， 引导客户发展，推动跨边界增长。 72 2016年国际金融公司年度报告 国际金融公司在重点领域的绩效 绩效 发展成果 16财年 15财年 评价优良的投资公司（DOTS分数）  1 58% 63% 评价优良的咨询项目  2 79% 73% 重点领域 前沿市场 IDA：投资项目数 101 145 IDA：长期投资承诺（百万美元） $ 5,479 $ 4,666 IDA：IDA国家占咨询服务工作的百分比 62% 65% 脆弱及冲突地区：投资项目数  3 39 43 脆弱及冲突地区：长期投资承诺（百万美元）  3 $ 989 $ 614 脆弱及冲突地区：咨询服务工作的百分比 21% 20% 基础设施、卫生、教育、粮食供应链 长期投资承诺总额（百万美元）  4 $ 8,364 $ 9,623 本地金融市场 金融市场长期投资承诺总额（百万美元）  5 $ 6,247 $ 6,392 中小微企业长期投资承诺总额（百万美元）  6 $ 3,700 $ 3,592 气候变化、环境和社会可持续性 气候相关的投资承诺（百万美元）  7 $ 3 ,271 $ 4,582 长期客户关系 南南投资项目数 41 39 对南南投资项目的长期投资承诺总额（百万美元） $ 2,574 $ 1,964 1. DOTS分数：截至相关财年6月30日发展成果评价为优良的客户企业百分比，自项目批准年份起，计算六年的滚动平均值（2016财年的平均值计算基于2007-2012财 年批准的项目）。 2. 咨询服务发展效果评价基于2015和2014日历年度的数据。 3. 从15财年起，国际金融公司在脆弱及冲突地区投资的数据包括过去三个财年进入世界银行“脆弱及冲突地区名单”国家的项目，以利于反映投资项目漫长的培 育期，同时鼓励整个机构对这些国家予以更长期的关注。 4. 在核心基础设施（不包括石油、天然气及矿业）、通讯与信息技术、地方政府融资、卫生与教育、农业企业与粮食供应链领域的投资承诺。 5. 国际金融公司对金融市场的投资承诺，不含投资基金和私人股权。 6. 包括50%以上企业客户为中小微企业的金融机构、以及明确以中小微企业为主要受益人的任何其他金融中介投资。 7. “气候相关”指项目涉及减缓、适应气候变化和（或）特殊气候领域的活动。如需详细了解这些术语和活动，请访问网站http://www.ifc.org/climatemetrics 。 包括国际金融公司用自有资金进行的长期投资承诺和核心外部筹资承诺。 2016年国际金融公司年度报告 73 在最需要的地方 创造机会 国际金融公司与客户对发展中国家的贡献范围广泛。我 们客户的成功能对整个经济产生涟漪效应，为千千万万 人——包括穷人——改善生活提供机会。 东亚和 欧洲和中亚 拉丁美洲与 太平洋地区 加勒比地区 东亚和太平洋 欧洲和 拉丁美洲与 地区： 中亚： 加勒比地区： 220 促成 从国内供应商购买的  货物和服务达 1.17 万名 亿笔 94 学生获得教育机会 亿美元 非现金零售交易，  总价值达3,360亿美元 440 3.03 万位 4,930 亿美元 患者得到诊治 万 新筹资金用于投资清洁能 燃气用户 源、资源效率技术企业 867 亿美元 1,848 550 贷款提供给中小微企业 亿美元 万笔 贷款提供给中小微企业 贷款提供给中小微企业 74 2016年国际金融公司年度报告 中东和北非 南亚 撒哈拉以南 非洲地区 中东和北非： 南亚： 撒哈拉以南非洲地区： 350 590 130 万位 万人 万 患者得到诊治 预计通过公私合作机制 农民受益 获得更好的基础设施和 1,900 卫生服务 4,400 2.25 万 万 用户连通电话服务 亿 用户接通电力 270 用户连通电话服务 26个国家展开 万笔 1,900 69 项政策改革 贷款提供给中小微企业 万位 旨在促进增长与投资 患者得到诊治 2016年国际金融公司年度报告 75 知识专长 国际金融公司综合开展投资、咨询和筹资业务，帮助私营部门推动 发展进程。 76 2016年国际金融公司年度报告 工作人员分布 作为专注于私营部门的全球最大发展机构，国际金融公司在 100个国家开展工作。我们可以将此地的经验用于解决彼地的 问题。我们为本地企业物色其他发展中国家的机会，使本地企 业得以尽显所能。 2016年国际金融公司年度报告 77 公司业务 国际金融公司提供投资、咨询和资产管理服务，三 2016财年，我们的长期 投资总额近 项业务互为增益，为发展中国家的客户带来资金和 全球经验。 190 亿美元 依托这三项业务，我们拥有独特优势帮助私营部门 其中包括从其他  创造机会——根据客户的具体需求度身定制投资和 投资者筹集的资金 咨询业务，并创造增加值。我们拥有吸引其他投资 者的能力，这种能力带来额外的好处：客户能获得 2016财年，国际金融  公司新承诺 新的资金来源，并接触到更佳的经营之道。 81 亿美元 贷款 78 2016年国际金融公司年度报告 投资 联合贷款 我们的金融产品帮助企业管理风险，扩大在国内外资本市场的 国际金融公司拥有多边发展银行中历史最悠久、规模最大的 融资渠道。国际金融公司采用商业化运作，只投资发展中国家 联合贷款计划。2016财年，国际金融公司从外部筹集的资金 的盈利性项目，产品和服务均按市场标准收费。 中，70%来自联合贷款。 产品的设计旨在满足国际金融公司各行各业客户的特定需求， 2016财年，国际金融公司以 B-贷款、平行贷款、 MCPP 贷 尤其重点关注的行业包括基础设施、制造业、农业企业、服务 款、结构化 A类贷款参与权、非融资性风险参与的形式，从 业和金融市场。 87家金融机构筹集大约54亿美元联合贷款。联合贷款机构包 2016财年，我们为344个项目提供了111亿美元的长期投资。 括商业银行、机构投资者、发展融资机构和某新兴市场国家的 此外，我们还筹集了77多亿美元，用于支持发展中国家的私 中央银行。新兴市场金融机构提供了21亿美元新联合贷款。截 营部门。 至2016财年底，联合贷款资产总额达166亿美元。 其中基础设施部门获得了64%的联合贷款。我们通过联合贷 款提供的融资中，将近一半贷给了 IDA 国家的借款人，总计 产品线 26亿美元。 贷款 衍生产品与结构化融资 国际金融公司使用自有资金，以贷款形式向项目和企业提供融 截至2016财年底， 资，期限一般为7 - 12年。另外，公司还向中间银行、租赁企 国际金融公司向客户提供衍生产品，但仅供用于对冲目的。我 国际金融公司的  业和其他金融机构提供贷款，作为转贷资金。 们协助企业进入国际衍生品市场，对冲货币、利率或初级商品 联合贷款资产达 价格风险，有利于这些企业提高信用度和利润水平。在国际金 国际金融公司的贷款传统上以主要工业国家的货币作为计价货 币，但是我们也很重视设计本币产品。国际金融公司以本地货 币融资的币种已超过70个。 融公司提供的风险管理产品中，公司基本上是作为市场与新兴 经济体私营企业之间的中介。国际金融公司也为客户提供信用 166 亿美元 担保和结构化产品咨询。 2016财年，国际金融公司新承诺81亿美元贷款。 混合融资 股权 除了自有账户的商业化融资，国际金融公司还使用很多补充工 2016财年，国际金 股权投资可提供私营企业所需的发展支持和长期成长资本。 具，取得原本无法实现的发展实效，如把优惠资金（通常来自 融公司贸易融资的 我们既对企业直接投资参股，也通过私人股权基金进行投 捐款伙伴）与自有的商业资金混合在一起。混合融资可以帮助 平均余额为 资。2016财年，在我们的自有资金投资中，约26亿美元为股 降低前期进入的成本以及项目风险，使得影响较大的项目得以 权投资。 国际金融公司对企业投资参股，持股比例一般为5- 20%。我 实施。公司在三个领域使用混合融资：气候变化，农业企业与 粮食安全，以及中小企业（包括女性企业家）融资。以后其他 28 亿美元 战略重点领域也可受益于混合融资。2016财年，公司投资的 们鼓励所投资的企业通过公开上市扩大持股队伍，以利于深 捐款伙伴资金超过1.17亿美元，撬动的国际金融公司及私营部 化当地资本市场。另外，我们还通过利润分享贷款、可转换 门融资超过10亿美元。 贷款和优先股的方式进行投资。 贸易与初级商品融资 国际金融公司全球贸易融资计划为经过核准的金融机构提供与 贸易相关的付款义务担保。该计划通过降低交易级别的风险， 延伸补充银行提供贸易融资的能力，涉及逾275家银行，分布 在90多个国家。 2016财年，国际金融公司贸易融资的平均余额为28亿美元。 2016年国际金融公司年度报告 79 咨询 与金融机构和基金合作 私营部门可持续发展，需要的不仅仅是融资。咨询，是国际金 金融机构： 我们帮助客户加强风险管理，多元化中小企业融 融公司提供的全面解决方案中的重要组成部分。 资、住宅信贷和可持续能源等领域的产品配置。我们也致力 我们的技术和融资知识、专长和工具有助于： 于推动普及金融服务、加强资本市场、建立征信机构和抵押 登记制度。 •  在脆弱及受冲突影响地区、以及有资格从世界银行集团的国 际开发协会（IDA）借款的最贫困国家创造市场 基金管理公司：我们协助前沿市场发展私募股权行业，为基 金经理和基金所投资的中小企业提供咨询建议。与世界银行 • 释放融资机会 一道，我们也在基金所在的市场推动建立健全的监管制度。 • 改善客户的绩效和发展效益 公司的咨询项目超过700个，分布于约100个国家，总价值达 与政府合作 13亿美元。约60%的咨询服务在IDA 国家展开，其中逾20% 公私合作：国际金融公司帮助政府设计实施公私合作的基础设 是在脆弱及受冲突影响地区。 施和基本公共服务项目，如电力、水、卫生和教育项目，从而 让更多人获得优质高效服务。 与企业合作 投资环境：通过帮助客户推行改革，促进投资、刺激增长和创 农业产业： 通过多种举措，如建设高效的价值链，确保粮食 造就业，从而改善营商环境。 安全，为小型农业企业和社区带来良好的经济、社会和环境 收益，我们帮助企业提高生产力，擢升标准。 2030水资源组织：我们把政府、公民社会和私营部门集聚起 来，共同确定投资需求，推动改革，帮助水资源匮乏国家解 石油、天然气和矿产：我们协助企业为当地社区创造更多效 决缺水问题。 益，同时降低项目在当地的风险。 企业融资服务：我们协助企业合并、收购和合作，使企业得以 国际金融公司资产管理公司 寻求新的机遇，进入新兴市场或在新兴市场成长壮大。 节省能源与资源解决方案：我们帮助企业开发覆盖整个价值链 资产管理公司是国际金融公司的全资子公司，负责筹集、管 的有竞争力、高效环保并且经济可行的能源解决方案。 理资金，用于在发展中市场和前沿市场进行投资。公司成立 于2009年，旨在便于投资者利用国际金融公司的新兴市场投 绿色建筑： 我们倡导企业和开发商高效使用资源，如水和能 资管道，同时扩大新兴市场的长期资本供应。资产管理公司 源，不论是建设期间还是完工之后。我们协助政府制定相关 凭借国际金融公司的全球平台、投资标准和模式，既增进国 标准与法规，与银行合作推出绿色融资产品。 际金融公司的发展效益，又为投资者创造利润。 中小企业和价值链：我们协助中小企业提高供销网络效率，消 截至2016 年6月30日，资产管理公司管理着大约89 亿美元的 除关键技能的差距。 资产。资产管理公司代表各类机构投资者管理11个投资基金， 性别平等： 我们为女性拓宽融资和进入市场的渠道，帮助企 涉及股权、债务和组合型基金产品，机构投资者包括主权财富 业为女员工提供更多工作机会，改善工作条件，并支持女企 基金、养老基金和发展融资机构。 业家培训。 战略性业务方案：我们帮助企业克服复杂的业务挑战，规划创 新项目，挖掘未经开发的机会和市场的潜力。 公司治理：我们通过帮助企业改善公司治理，使企业获得更多 融资渠道，降低风险，并防止管理不善。 管理环境和社会风险：我们帮助企业将环境和社会风险管理考 量植入经营之中，以利于企业获得长远的成功。 80 2016年国际金融公司年度报告 资产管理公司的基金 中国- 墨西哥基金 国际金融公司资本化基金 中墨基金为国别基金，资金规模12亿美元，该基金与国际金融 国际金融公司资本化基金规模30 亿美元，由13亿美元的股权 公司一起在墨西哥进行股权、偏股权和夹层投资。投资重点为 基金和17亿美元的次级债基金构成。该基金于2009年设立， 基础设施、石油天然气以及一些其他部门，包括制造业、农业 宗旨是协助增强新兴市场具有系统重要性的银行的实力，提 产业、服务业和银行业。截至2016年6月30日，基金作出1项 高这些银行应对金融危机和经济下滑的能力。截至2016年6月 投资承诺，金额为1.4亿美元。 30日，全部基金用于41项投资承诺，总计28亿美元。 国际金融公司  国际金融公司非洲、  金融机构成长基金 拉丁美洲和加勒比地区基金 国际金融公司金融机构成长基金是公司资本化基金的后续基 国际金融公司非洲、拉丁美洲和加勒比地区基金规模 10 亿 金，为新兴市场的金融机构提供股权和股权相关投资。截至 美元，于2010年设立。该基金针对撒哈拉以南非洲地区、拉 2016年6月30日，筹集资金近4.64亿美元。基金已作出4项投 丁美洲和加勒比地区的多个行业进行股权和与股权有关的投 资承诺，总计1.34亿美元。 资。截至2016年6月30日，该基金已作出34 项投资承诺，总 计8.43亿美元。 国际金融公司全球  新兴市场组合型基金 非洲资本化基金 国际金融公司全球新兴市场组合型基金筹集资金额近 4 亿美 非洲资本化基金规模1.82亿美元，于2010年设立，投资对象为 元。基金主要投资私募股权基金，后者重点投资发展中市场 非洲具有系统重要性的商业金融机构。截至2016年6月30日， 和前沿市场中各个部门的成长型企业。基金也将直接投资于这 该基金已作出8项投资承诺，总计1.3亿美元。 些企业，以及新兴市场私募股权基金的次级利益。基金已作出 5项投资承诺，总计1.08亿美元。 国际金融公司  俄罗斯银行资本化基金 国际金融公司  中东和北非基金 国际金融公司俄罗斯银行资本化基金规模5.5亿美元，于2012 年设立，投资对象为俄罗斯的商业金融机构。截至2016年6月 国际金融公司中东和北非基金已筹资金 1.62亿美元，用于中 30日，该基金作出3项投资承诺，总计8,200万美元。 东和北非地区的股权和股权相关投资。基金已作出1项投资承 诺，金额为1,200万美元。 国际金融公司催化基金 国际金融公司  国际金融公司催化基金规模4.18亿美元，于2012年设立，旨 女性企业家债务基金 在通过投资各类基金，间接投资于新兴市场开发创新举措以应 对气候变化的企业。另外，该基金也直接投资于这些企业。截 国际金融公司女性企业家债务基金向商业银行提供优先贷款， 至2016年6月30日，该基金已作出10项注资承诺，总计2.58亿 用于后者向新兴市场女性所有的中小企业转贷。2014年3月， 美元。 国际金融公司与高盛“巾帼圆梦”万名女性创业助学计划共同 建立6亿美元的“女企业家机会基金”，女性企业家债务基金 国际金融公司全球  即是此基金的一部分。截至2016年6月，基金规模为9,000万 基础设施基金 美元。基金已向两家银行作出投资承诺，总计3,000万美元。 国际金融公司全球基础设施基金规模12亿美元，于2013年设 立。该基金与国际金融公司合作，面向新兴市场的基础设施部 门进行股权和与股权有关的投资。截至2016年6月30日，该基 金已作出12项投资承诺，总计4.47亿美元。 2016年国际金融公司年度报告 81 行业专长 国际金融公司在私营部门可持续发展领域的领导 农业产业与林业 地位反映了我们的独特优势： 60年来通过帮助 农业产业在减贫事业中发挥重要作用。在许多发展中国家， 农业部门往往贡献至少一半GDP 和就业，因此国际金融公司 新兴市场企业成功壮大，我们获得了兼具深度和 非常重视农业部门。 广度的经验专长。 国际金融公司帮助私营部门以具有环境可持续性和社会包容性 的方式，应对不断增加的需求。国际金融公司为客户提供流动 资金贷款，支持客户向农民提供存货、种子、肥料、农药和燃 我们利用全球行业知识，致力于克服未来数年面 料融资。为了促进贸易、降低成本，我们投资建设仓库、冷库 临的最严峻发展挑战，包括失业、气候变化、粮 等基础设施。我们通过转让技术、充分利用资源来提高生产 率，从而实现土地的可持续生产。 食和水安全。 2016财年，公司自有账户对农业产业和林业的新增长期投资 承诺合计约11亿美元。 金融机构 稳健、包容、可持续的金融市场对发展至关重要，因为这样的 市场能确保资源的有效配置。国际金融公司与金融中介合作， 帮助增强金融机构实力，巩固整个金融体系。另外，与只凭公 司一己之力相比，合作能够支持更多的中小微企业。 国际金融公司通过金融中介开展工作，并鼓励引导金融中介更 多介入战略重点领域（例如女性所有的企业、气候变化）、服 务不足的地区（例如脆弱及受冲突影响国家）以及住宅、基础 设施和社会服务领域。 2016财年，公司自有账户对金融市场的新增长期投资承诺合 计约45亿美元。 82 2016年国际金融公司年度报告 消费者与社会服务 石油、天然气和矿产 在私营医疗卫生和教育行业，国际金融公司是世界最大的多边 自然资源利用行业是世界许多最贫穷国家的命脉。这些行业不 投资者。我们努力扩大优质医疗卫生服务和教育的覆盖范围， 仅是就业、能源和政府收入的重要来源，还以各种各样的其他 同时支持旅游、零售和房地产等创造就业的行业。我们帮助提 方式造福本地经济。非洲尤其如此，对这些行业进行可持续性 高质量和效率标准，推动先进经验交流以及为高技能专业人员 投资的规模等同于经济发展的增益规模。 创造就业岗位。 在石油、天然气和矿产领域，国际金融公司的使命是帮助发展 除了直接投资于对社会负责的企业，我们的角色还包括分享 中国家实现上述效益，同时推广可持续的能源来源。除了为私 行业知识和专长、资助小企业、提高医疗和教育标准，并帮 营部门客户提供融资和咨询，我们还帮助政府制定有效的监管 助客户扩大服务范围，将低收入群体纳入其中。 2016财年， 制度，增强政府对这些行业进行全价值链管理的能力。 公司自有账户对消费者与社会服务行业的新增长期投资承诺 我们支持这些行业的私人投资，并努力确保当地社区享受到 合计逾10亿美元。 切实的利益。2016财年，国际金融公司利用自有资金对该行 业的新增长期投资承诺总计达8.24亿美元。 基础设施 电信与信息技术 现代化基础设施能促进经济增长，提高生活水平，同时也是应 对快速城市化和气候变化等新出现的发展挑战的机遇。 现代信息和通讯技术使穷人更容易获得服务和资源。这些技术 基础设施是私营部门能作出重大贡献的一个领域。私营部门可 提供了更多机会，提高了市场和机构的效率。国际金融公司努 以高效地为庞大人群提供可负担的基本服务，同时还能获得利 力普及此类技术。我们引导投资流向建设现代通讯基础设施、 润。国际金融公司重视支持业务模式具有创新性、影响大并且 发展信息技术、开发气候智能型技术的私营企业。 可广泛复制的私营基础设施项目。 国际金融公司帮助越来越多的客户走出国门，进军其他发展 我们通过为基础设施项目融资，向政府客户提供公私合作咨 中市场。2016财年，国际金融公司利用自有资金对该行业的 询，帮助扩大供电、交通和供水服务的覆盖范围。我们化解风 新增长期投资承诺总计达5.41亿美元。 险，并发挥财务结构设计专长和其他优势。 2016财年，公司 自有账户对基础设施部门新增长期投资承诺合计约18亿美元。 制造 在发展中国家，制造业对于创造机会、减少贫困至关重要。与 其他行业的客户相比，国际金融公司的制造业客户创造或维系 的就业岗位最多。 我们加大了在制造业的工作力度，包括化学品、建筑材料、能 效机械以及太阳能发电和风电设备。我们投资于正在开发新产 品和新市场的企业、正在重组和进行现代化改造以取得国际竞 争力的企业。 制造行业碳密度很高，因此我们帮助客户开发和执行有助于减 少碳排放、降低能耗的投资项目。 2016财年，国际金融公司利用自有资金对制造业的新增长期 投资承诺总计达8.24亿美元。 2016年国际金融公司年度报告 83 员工与 制度 国际金融公司致力于减少贫困，为发展中世界最弱势人群创造机会， 我们的企业文化体现了这一承诺。 84 2016年国际金融公司年度报告 了解发展成果 长久以来，在新兴经济体促进经济增长、为人民 我们继续改进成果测量和证据系统，使之更准确地反映我们的 绩效和业务需求。2015年，我们完善升级成果测量系统—— 创造机会的过程中，私营部门发挥了核心作用。 从独立项目层面，到规划、行业部门、国家，直到国际金融 因此，国际金融公司及其客户极其重视私营部门 公司和世界银行集团整体发展优先重点，多层次分步递进。 这一努力也巩固了我们在发展金融机构中成果测量领域的领 对于终结极度贫困、促进共享繁荣的贡献。 导地位。 成果测量系统 成果测量系统由三个相辅相成的部分组成： • 国际金融公司发展目标 • 追踪成果的监控系统 • 公司成效评估 1. 国际金融公司发展目标：  支持国际金融公司战略 “国际金融公司发展目标”指发展活动预期在三年周期达到的 目标。确定这些目标，有利于我们与股东和大众沟通公司的工 作如何(包括预期如何)促进世界银行集团终结贫困、促进共享 繁荣目标与联合国可持续发展目标的实现。公司发展目标针 对直接影响人民生活、与公司战略一致的五个领域设定指标： • 增加改善可持续耕作机会 • 改进卫生与教育服务 • 拓宽中小微企业获取金融服务的渠道 • 扩大改进基础设施服务 • 减少温室气体排放 2016年国际金融公司年度报告 85 对照以上领域，我们与客户估算每项投资和咨询服务将实现 监测咨询项目。DOTS将监测融入咨询服务项目周期从诞生到 的具体发展效益，即国际金融公司发展目标的指标。在 6月 完工的各个阶段。DOTS总分，也称为发展成效分数，是对项 30日结束的本轮三年周期，我们的投资和咨询服务已经达到 目的战略相关性、有效性和效率表现的综合评分，在项目完工 了大多数公司发展目标的指标。其中减少温室气体排放指标超 时评定。2016财年咨询项目的DOTS分数基于108个完工的咨 额实现，这主要归功于一个具有里程碑意义的咨询项目，该项 询项目。 目帮助中国最大的银行之一扩大节能和可再生能源融资，预计 国别、规划层面成果框架。为了阐明、评估国际金融公司在 到2019年每年减少5000万吨温室气体排放。 国别层面的发展成果，我们与世界银行、多边投资担保机构 更多有关国际金融公司发展目标的信息见下表。 （MIGA）密切合作，设计通用成果框架，以监测世界银行集 团在国家层面的贡献。2016财年，国际金融公司协助为29个 2. 监控系统：  国别伙伴框架或国别战略设计成果框架。国际金融公司可以利 追踪业务与战略的实施进展 用成果框架这个有力工具，阐明我们对国别发展议程的贡献。 国际金融公司使用发展成果跟踪系统（DOTS）监测投资和咨 此外，针对世界银行与国际金融公司在关键规划领域（如城 询服务的绩效，追踪发展成果。DOTS是国际金融公司业务工 市、电力、卫生和农业产业）的9个共同实施计划，国际金融 作的有机组成部分。 公司帮助制定了成果框架。根据这些框架，国际金融公司和世 界银行的项目采用通用、更高级别的目标、指标和具体目标， 监测投资项目。 DOTS为监测国际金融公司客户的绩效和发 从而最大化世界银行集团的总体发展效益。 展成果提供了一个框架。 DOTS评分基于四个绩效领域的综 合表现，即金融、经济、环境与社会和广泛的私营部门发展 3. 评估：  效益。2016财年，国际金融公司投资项目的 DOTS评分基于 找到产生效益的证据 对834项投资的评估，这些投资于2007年到2012年间获批， 并足够成熟，具备评估条件。 DOTS还追踪其他指标，如国 通过评估项目与规划，我们掌握干预活动产生的影响，了解哪 际金融公司投资客户惠益人群数量，或在报告年度内给特定 些方法成功，哪些失败，同时寻找改进业务之道。此外，我们 利益相关者带来的经济效益。 还进行部门评估，以更好地了解公司在某个部门的活动如何有 助于创造就业、推动经济增长。 2015年对监测方法做出重大改进：针对金融部门之外的所有 直接投资，将 DOTS的环境和社会绩效领域与客户是否达到 2016财年，我们对公司一系列投资和咨询项目完成了42次评 国际金融公司绩效标准衔接在一起，这样只进行一次评估即 估。部门评估，如电力、交通、中小企业融资、旅游、化学品 可，既减少了客户的重复工作和负担，同时也提高了数据质 和家禽等部门，旨在确定产生发展效益的关键驱动力，为公司 量和一致性。 评估新投资的潜在效益、进行决策提供更多参考。 14–16财年 14–16财年指标 14–16财年指标 国际金融公司发展目标 指标* 实现情况 实现百分比 增加改善可持续耕作机会 惠益464万人 446万人 96% 改进卫生与教育服务 惠益1,480万人 3,136万人 212% 拓宽小额贷款客户获取金融服务的渠道 惠益8,359万人 1.19亿人 142% 拓宽中小企业客户获取金融服务的渠道 惠益461万人 350万人 76% 扩大改进基础设施服务 惠益7,536万人 1.5243亿人 202% 减少温室气体排放 每年减少1,842万公吨 二氧化碳当量 7,350万公吨 399% *三年（14-16财年）累计 86 2016年国际金融公司年度报告 例如，我们评估测算了公司在三个非洲国家（包括一个受冲突 此外，公司近年来贯彻了加大在高风险市场（如受冲突影响的 影响的经济体）酒店业投资所产生的发展效益。评估发现，酒 国家和IDA国家）工作力度的战略。在此过程中，公司进入了 店业能带来显著的发展效益，包括创造就业、商品与服务采 新的私人融资领域，推出了创新产品，并与新伙伴展开合作。 购、政府收入等。酒店每增加1个工作岗位，就会直接或间接 2016财年，投资评价优良率为 58%，比上一财年低 5个百分 地在其他行业创造大约3-13个工作机会。 点。按投资体量加权后，投资评价优良率为 68%，比上一财 我们将继续开发尝试新方法，新工具，以更好地了解、阐明和 年低4个百分点。 测算公司项目对客户国家经济产生的发展影响。这些举措也将 在各行业中，基金部门的投资表现最佳，评价优良率为75%。 为公司未来的投资、咨询项目决策提供参考信息。 但另一方面，金融市场投资表现下降了12个百分点，从上一 4. 发挥合作伙伴的力量 财年的74%下滑至2016财年的62%。由于正在实施《巴塞尔 协议三》，新兴市场的流入资本减少，这些市场的金融机构很 就测量私营部门项目的成果而言，国际金融公司一直站在多边 难扩大贷款规模，因此其财务和经济绩效都受到影响。伴随着 发展银行和发展金融机构的最前沿。在统一各机构监测私营部 油价的锐降，石油、天然气和采矿业客户的DOTS分数从上一 门项目指标的努力中，国际金融公司继续发挥着重要作用。 财年的55%下降到2016财年的43%。 2015年，国际金融公司与25家发展金融机构合作，为衡量私 各地区的DOTS分数都有所下降，延续了过去五年的轻微下落 营部门的发展影响制定了 11个新量化指标和方法。这些指标 趋势。欧洲和中亚的投资分数下降10个点到51%，主要原因是 与现有的27个指标已在发展金融机构得到了全面采纳。基于 几个东欧国家制造业和基础设施行业的贷款投资不理想。这些 此次经验，2015年，国际金融公司与28家捐助伙伴采用类似 国家的项目受到多方面不利因素影响，包括宏观经济环境恶 做法，致力于统一咨询服务的私营部门发展指标。这些举措 化，政局不稳，以及当地货币贬值。其他地区的下降幅度要 旨在减轻获得多来源投资和支持的客户的报告负担，同时推 小很多。 动各方交流经验。 2016财年，公司的咨询项目表现依然上佳。本财年完工、具 在建立监测评估人员专业网络、统一做法、鼓励全员学习和 备发展成效评估条件的咨询项目中，优良率为 79%，比 65% 知识交流方面，国际金融公司在世界银行集团内部发挥着核 的目标高出了14个百分点，达到了创纪录的优秀成绩。 心作用。 南亚地区的咨询项目表现最为抢眼：今年完工的项目中，92% 的发展成效都被评为优良。欧洲和中亚的进步最大，比上一 监测发展成果 年提高了36个百分点。中东和北非咨询项目优良比例有所下 滑，这也部分反映了在脆弱和受冲突影响地区开展项目存在 过去五年来，受一系列因素影响，包括经济增长放缓，初级商 的挑战。 品价格低迷，市场波动剧烈，以及许多国家政局动荡，国际金 融公司的投资 DOTS 分数逐步下降。就本阶段审查的许多投 资而言，其承诺发生在2007-2009年全球金融危机期间，其 实施贯穿于2012-2014年新兴市场近年来最严重的减速期间。 2016年国际金融公司年度报告 87 客户的发展惠益和成果 提供解决方案及服务 国际金融公司的投资、咨询客户令全球千千万万人受益，成绩 • 我们的客户为9,810万用户生产输送电力，其中大部分用户 非常显著（见89页）。以下是其中一些亮点： 在撒哈拉以南非洲地区；为 2.63亿用户接入电话服务，其 中大多数在南亚；为5,120万用户提供天然气，其中大多数 拓宽融资渠道 在东亚和太平洋地区。 • 2015 年，我们与全球专注于中小微企业贷款的金融机构 • 我们的客户帮助460万名学生获得教育机会。公司的农业产 合作。这些机构发放了 5,120万笔微贷， 760万笔中小企业 业客户通过扩宽融资和进入市场的渠道，通过可持续耕作实 贷款，总金额达到 4,032亿美元。我们的客户还提供了约 践，为360万名农民提供了支持。预期这些举措将提高受益 846,000笔住房贷款，总额达248亿美元。 农民的生产力、收入以及应对突发事件的能力。 • 我们帮助数字金融服务领域的伙伴促成1.44亿笔非现金零售 • 我们协助企业采用新做法，新技术，并由此吸引了近5.68亿 交易，总额超过4,100亿美元。 美元投资，其中资源效率技术带来了3.6 亿美元，公司治理 改革项目吸引了1.66亿美元投资。 • 我们与抵押登记和征信机构合作，加强国别金融市场，促成 了178亿美元的融资。逾539,000家中小微企业获得动产抵 • 我们协助政府签定了13个公私合作合同，其中8个在IDA国 押贷款。此外，我们还帮助创建完善了9家征信机构。 家。这些交易预期将为超过1,570万人提供或改善基础设施和 卫生服务，为基础设施建设筹集超过19亿美元的私人投资。 改善营商环境 • 我们与世界银行合作，通过支持 42个中央和地方政府推行 94 项改革，致力于为私营部门发展创造有利环境，营造竞 争性市场，以及创造就业。其中， 70项改革在 IDA 国家， 其中28项在脆弱及受冲突影响地区。 • 这些改革帮助私营部门节省1.36亿美元资金，协助吸引了约 5,200万美元新投资。 88 2016年国际金融公司年度报告 国际金融公司投资客户的发展惠益 合计 合计 14日历年 15日历年 就业 提供就业（单位：百万就业岗位） 1 2.5 2.4 小额贷款 2, 3, 4 笔数（单位：百万） 43.6 51.2 金额（单位：十亿美元） 35.3 59.5 中小企业贷款 2, 3, 4 笔数（单位：百万） 4.3 7.6 金额（单位：十亿美元） 234.4 343.7 贸易融资 5 笔数（单位：百万） 1.5 1.8 金额（单位：十亿美元） 234 204 服务惠及的用户 发电（单位：百万用户） 55.8 48.0 供电（单位：百万用户） 6 50.2 50.1 供水（单位：百万用户） 23.4 21.8 供气（单位：百万用户） 7 35.0 51.2 电话线路（单位：百万用户） 237.2 262.8 受益患者（单位：百万） 8 30.1 31.8 受益学生（单位：百万） 3.5 4.6 受益农民（单位：百万） 3.4 3.5 对供应商和政府付款 国内采购的货物和服务（单位：十亿美元） 51.9 46.9 为政府带来的收入或降低成本效益（单位：十亿美元） 19.5 16.6 这些数字反映截至14日历年和15日历年末国际金融公司客户所带来的惠益。14日历年和15日历年的合计数据不能作严格对比，因为国际金融公司的客户组合有所 变动。小额贷款和中小企业贷款惠益数据中，亦有咨询服务部门的贡献。我们对客户提供的数据进行了多项对照比较，但有时还是基于估算并理解各客户对指标 的定义可能稍有不同。 1. 就业岗位的合计数据包括基金提供的就业岗位。 2. 合计惠益数据指截至到14日历年和15日历年年底，国际金融公司客户为以服务中小微企业为主的金融机构/项目提供的中小微贷款余额。15日历年包括303家中 小微企业客户的数据，其中28家的数据由外推法获得。 3. 所报告的15日历年中小微企业贷款数据包括一家新客户，中国邮政储蓄银行的巨大贡献，该银行15日历年贡献的中小微企业贷款额居于首位。 4. 截至2015年3月的中小微企业贷款数据中，11家南亚客户曾纳入14日历年的数据及国际金融公司2015财年年度报告，现又计入15日历年的数据。为了照顾到惠 益和DOTS数据收集的时间规定，这一对齐是必要的。 5. “全球贸易融资计划”的新兴市场银行网络完成的贸易交易总笔数和总金额，基于网络中72%有交易银行的15日历年实际数据。由于提交调查问卷的有交易银 行的数量有所变化，今年数据不能与去年直接对比。数据反映国际金融公司直接担保的交易，以及由该计划支持的网内银行执行的交易。 6. 因拉丁美洲和加勒比地区的一个客户调整了数据，因此14日历年的供电数据有所修订。 7. 东亚和太平洋地区的一个客户为4,930万用户提供燃气。 8. 因南亚一个客户调整了数据，因此14日历年治疗患者的数据有所修订。 2016年国际金融公司年度报告 89 投资服务各绩效领域的DOTS分数： 投资服务各地区的DOTS分数： 15财年与16财年 15财年与16财年 评为优良的百分比(%) 评为优良的百分比(%) 私营部门发展效益 国际金融公司 70% 58% 70% 63% 环境和社会绩效 拉丁美洲和加勒比 67% 63% 68% 65% 发展成效 东亚和太平洋 58% 62% 63% 65% 经济绩效 撒哈拉以南非洲 51% 59% 55% 63% 财务绩效 中东和北非 43% 57% 47% 64% 16财年 15财年 南亚 57% 61% 欧洲和中亚 投资服务各行业的DOTS分数： 51% 61% 15财年与16财年 16财年 15财年 评为优良的百分比(%) 国际金融公司 58% 63% 基金 75% 74% 金融市场 62% 74% 农业产业与林业 58% 62% 基础设施 57% 61% 消费者与社会服务 53% 52% 制造 47% 53% 石油、天然气和矿业 43% 55% 电信与信息技术 42% 41% 16财年 15财年 90 2016年国际金融公司年度报告 咨询服务各绩效领域的DOTS分数： 咨询服务各地区的DOTS分数： 15财年与16财年 15财年与16财年 评为优良的百分比(%) 评为优良的百分比(%) 发展成效 国际金融公司 79% 79% 73% 73% 产出交付 南亚 95% 92% 88% 82% 战略相关性 欧洲和中亚 93% 86% 91% 50% 效率 撒哈拉以南非洲 81% 77% 65% 74% 成果交付 拉丁美洲和加勒比 75% 73% 72% 72% 实现效益 东亚和太平洋 71% 69% 57% 60% 16财年 15财年 中东和北非 64% 90% 16财年 15财年 咨询服务各业务线的DOTS分数： 15财年与16财年 评为优良的百分比(%) 国际金融公司 79% 73% 跨行业领域 92% 82% 金融部门 88% 70% 能源及资源效率 83% 88% 农业产业 78% 67% 投资环境 75% 87% 公私合作 57% 50% 16财年 15财年 “金融部门”包括世界银行集团金融与市场全球发展实践局下属所有团 队开展的项目。 2016年国际金融公司年度报告 91 员工 工作人员分布 国际金融公司的雇员非常多元化，他们是公司最 地点 11财年 16财年 重要的资产。公司员工来自140多个国家，为本 美国 1,530 (45%) 1,633 (43%) 其他国家 1,906 (55%) 2,124 (57%) 地客户带去创新解决方案和全球最佳做法。 国际金融公司职员合计 3,436 3,757 公司员工在100个国家开展工作，常驻美国以外 来源国家 — 所有全职工作人员 办事处的比例超过一半，达到57%。这一比例体 来源国家 11财年 16财年 IDA捐款国1 1,306 (38%) 1,419 (38%) 现了我们对下放权力的承诺。国际金融公司员工 其他国家 2,130 (62%) 2,338 (62%) 大都来自IDA捐款国以外的国家，合计占62%。 合计 3,436 3,757 人员多元化拓宽了我们的视角，也使我们能够更 来源国家 — 所有主管及以上级别工作人员 加重视私营部门发展能够创造最大效益的领域。 来源国家 11财年 16财年 IDA捐款国1 987 (45%) 1,118 (44%) 其他国家 1,197 (55%) 1,444 (56%) 合计 2,184 2,562 1. 以相关国家加入IDA时的自我声明为准。 性别明细 — 所有全职工作人员 性别 11财年 16财年 女性 1,805 (53%) 2,034 (54%) 男性 1,631 (47%) 1,723 (46%) 合计 3,436 3,757 性别明细 — 所有主管及以上级别工作人员 性别 11财年 16财年 女性 888 (41%) 1,149 (45%) 男性 1,296 (59%) 1,413 (55%) 合计 2,184 2,562 92 2016年国际金融公司年度报告 薪酬 福利计划 国际金融公司的薪酬原则是世界银行集团薪酬框架的一部分。 国际金融公司提供具有竞争力的综合福利，其中包括医疗保 能否吸引和留住高素质、多元化的员工，薪酬的国际竞争力至 险、人寿保险、残疾保险和退休计划。医疗保险费用采用分 关重要。在华盛顿招聘的职员的薪资结构参照具有全球竞争力 担制，国际金融公司承担75%，被保险人承担25%。 的美国市场制定。在美国以外国家雇用当地职员，薪资的确定 国际金融公司的养老金是世界银行集团养老金计划的一部分， 原则是在当地具有竞争力，根据对当地市场的独立调查决定。 由两个部分的福利组成：第一部分是完全由国际金融公司出资 世界银行集团属于多边组织，因此确定职员的薪资时均按税后 的限定福利，与服务年限、薪资水平和退休年龄挂钩；第二部 计算。 分为现金积累，其中个人按薪资的5%强制缴款，国际金融公 司每年配缴个人薪资的10%，个人还可选择缴纳最多6%的薪 可变薪资计划 资。另外，世行集团为华盛顿总部员工设有可选择参与的美 国际金融公司的可变薪资计划由几个部分组成，包括符合国 国式401(k)计划，为驻外办事处设有可选择参与的储蓄计划。 际金融公司高绩效企业文化的特别奖、绩效奖（包括年度奖 和长期绩效奖）。这些奖金旨在鼓励合作、奖励高绩效和支 持国际金融公司的战略重点任务，例如在脆弱和受冲突影响 地区的项目。 职员薪资结构（华盛顿总部） 截至2016年6月30日，世界银行集团职员的薪资结构（税后）和年平均净额薪资及福利如下： 最低 市场参考线 最高 本级职员 本级平均 平均福利 * 级别 代表性职位名称 (美元) (美元) (美元) 比例 (%) 工资 (美元) (美元) GA 办公室助理 25,700 36,700 47,700 0.02 43,697 24,433 GB 团队助理；信息技术员 31,400 44,900 58,400 0.34 46,154 25,807 GC 项目助理；信息助理 38,300 54,700 71,100 7.41 56,852 31,789 GD 高级项目助理；信息专员；预算助理 45,400 64,800 84,200 6.43 70,422 39,376 GE 分析师 61,500 87,800 114,100 9.99 80,679 45,112 GF 专业人员 81,200 116,000 150,800 21.08 105,275 58,865 GG 高级专业人员 108,000 154,300 200,600 32.57 146,140 81,715 GH 经理，首席专家 147,500 210,700 273,900 19.32 204,110 114,129 GI 主任，高级顾问 224,300 280,400 336,500 2.37 272,763 152,516 GJ 副总裁 273,600 321,900 370,200 0.35 337,654 188,800 GK 常务董事，执行副总裁 304,200 357,900 411,600 0.11 393,808 221,996 注：如果不是美国公民，世界银行集团职员一般无须为其在世界银行集团的薪酬缴纳所得税，因此薪资系按税后确定，一般是与世界银行集团作为薪资参照对象 的组织和企业员工的税后净得薪资相当。将每档薪资范围分为三等份，拿到最高等份的职员比例相对很小。 *  包括医疗、人寿和残障保险；应计解职利益金；以及其他非薪资福利。不含缴税补贴。 2016年国际金融公司年度报告 93 治理 我们在世界银行集团的位置 董事会 世界银行集团是发展中国家重要的经济和技术援助来源，其使 每个成员国指派一名理事和一名副理事。公司的权力归理事 命是以满腔热情与职业精神，为取得持久成果与贫困作斗争。 会所有；理事会授权由25名董事组成的董事会行使大部分权 力。董事的表决权按各董事所代表的股本加权计算。 国际金融公司是世界银行集团的五个成员之一，但为独立的 法律实体，拥有独立的章程、股本、财务结构、管理层和职 董事定期在美国华盛顿特区的世界银行总部举行会议，审议和 员。国际金融公司仅接受世界银行成员国作为其成员。截至 决定投资事项，对国际金融公司的管理层进行总体的战略性指 2016年 6月 30日，国际金融公司累计实缴股本合计约25.6 亿 导。世界银行集团行长兼任国际金融公司总裁。 美元，由184 个成员国持有。成员国指导国际金融公司的各项 规划与活动。 高级管理人员薪酬 国际金融公司与私营部门合作，在最需要的地方创造机会。 自1956年成立以来，公司利用自有资金对发展中国家私营部 世界银行集团行长的薪资由董事会决定。国际金融公司执行 门承诺投资逾1,970 亿美元，并从其他来源动员了500多亿美 副总裁兼首席执行官的薪资结构决定方法是，在职员薪资结 元的资金。 构的最高级别（根据独立的美国薪酬市场调查结果，每年决 我们与世行集团的其他成员密切合作，致力于终结极度贫困， 定一次）与世界银行集团行长薪资之间取中点。公司高级领 促进共享繁荣。 导层的薪酬是透明的。 国际金融公司执行副总裁兼首席执行官Philippe Le Houérou 的税后薪资为411,000美元。 94 2016年国际金融公司年度报告 后排（从左至右）： 我们的成员国——强大的股东支持 Mohamed Sikieh Kayad，吉布提 总计 100% Heenam Choi，韩国 美国 22.19% Louis Rene Peter Larose，塞舌尔 日本 6.33% Antonio Silveira，巴西 德国 5.02% Subhash Chandra Garg，印度 法国 4.72% Masahiro Kan，日本 Matthew McGuire，美国 英国 4.72% Andrei Lushin，俄罗斯 印度 4.01% 俄罗斯 4.01% 中排（从左至右）： 加拿大 3.17% Jose Alejandro Rojas Ramirez，委内瑞拉 意大利 3.17% Satu Santala，芬兰 中国 2.41% 叶建第，中国（副理事） 其他174个国家 40.25% Rionald Silaban，印度尼西亚 Ursula Müller，德国 Melanie Robinson，英国 Khalid Alkhudairy，沙特阿拉伯 Alex Foxley，智利 Franciscus Godts，比利时 前排（从左至右）： Patrizio Pagano，意大利 Ana Afonso Dias Lourenco，安哥拉 Alister Smith，加拿大 Merza Hasan，科威特 (Dean) Nasir Mahmood Khosa，巴基斯坦 Jörg Frieden，瑞士 Frank Heemskerk，荷兰 Hervé de Villeroché，法国 2016年国际金融公司年度报告 95 合规顾问/调查员办公室 合规顾问/调查员办公室（“办公室”）是国际金融公司和多 边投资担保机构的独立问责机制。办公室协助处理受国际金融 公司和多边投资担保机构项目影响者的投诉，旨在增进项目的 环境和社会效益。办公室直接向世界银行集团行长报告。办公 问责 室的职责是：主持解决社区与国际金融公司客户之间的争端； 对国际金融公司的环境及社会绩效开展合规调查；以及向世界 银行集团管理层提供独立的咨询建议。 2016财年，办公室处理了23个国家的52起投诉，涉及国际金 融公司和多边投资担保机构在农业产业、采掘、基础设施等部 独立评估小组 门的项目。其中7起为针对公司项目的新投诉。到本财年底， 办公室结案4起，8起投诉在评估过程中，15起进入争端解决 独立评估小组从项目评估中总结经验教训，供国际金融公司学 程序，20起正在进行合规评估、调查或监控。进入办公室争 习借鉴。独立评估小组不受国际金融公司管理层的管辖，直接 端解决程序的尼加拉瓜和柬埔寨达成解决方案。结论报告见 对世界银行集团董事会负责。小组的使命是通过卓越的评估工 www.cao-ombudsman.org/cases 。 作，为制定战略和未来工作提供依据，推动世行集团各机构的 2016财年，办公室公布了两项合规调查情况，分别关于印度 绩效更上一层楼。 尼西亚棕榈油行业的供应链问题，以及公司客户投资的印度 独立评估小组审核国际金融公司的项目自我评估报告，并有选 火电厂的负面影响。 择性地开展独立评估。评估结果刊于小组编制的世行集团业绩 越来越多的投诉涉及到国际金融公司在银行和基金（也即金融 和绩效年度评估报告。最新的2015年报告显示，公司咨询服 中介）的投资。公司的金融中介投资的必要条件是，金融中介 务表现持续优良，但投资项目的发展成果得分延续了2013年 客户“具备环境和社会管理系统”，并要求“金融中介支持的 以来的下降趋势。全球金融危机导致的不利市场条件，对许多 较高风险业务活动要遵守绩效标准的相关规定”。虽然注意到 受评项目产生负面影响，而且近年来国际金融公司的工作质量 公司已经采取措施消除金融中介投资领域存在的不足，但办公 得分也较低。不过，报告显示，IDA 和混合国家过去两个报告 室的合规调查显示，这一要求的落实并不完全到位。 期的成果有所改善，尽管在这些国家投资的预期风险较高。 全球的投诉人继续面临风险。2016财年，办公室发布方法草 小组最近评估了世界银行集团支持低收入家庭和微型企业获 案，指导如何保护投诉人不受威胁困扰。 得金融服务的情况。评估发现，国际金融公司与微型金融机 构的合作经验表明了支持新客户、投资小型、相对先锋性项 办公室通过咨询研究，发表了由土地投诉案件所引发思考的论 目的价值，虽然这些项目需要较长时间获得利润，但却能 文。办公室与国际金融公司、多边投资担保机构的员工一起， 带来巨大的发展效益。例如国际金融公司在非洲的一些绿 推出“投诉机制工具包”，其中提供了符合实际的资源和指 地投资就有力说明，与新客户建立伙伴关系可以带来显著 导，对改善项目层面的投诉机制有所帮助。有关办公室的更 的私营部门发展效益。小组的重要报告披露在其网站上： 多信息，请访问www.cao-ombudsman.org 。 http://ieg.worldbankgroup.org 。 96 2016年国际金融公司年度报告 伙伴关系 国际金融公司与政府、企业、基金会和其他多边 与发展伙伴的合作 组织及发展机构合作，建立能消除贫困、促进共 国际金融公司与30多个政府、多边和机构伙伴、企业和基金 会展开合作。2016财年，我们联合了几家新伙伴，包括威廉 享繁荣的创新型伙伴关系。 与佛洛拉•休利特基金会、格兰富和陶氏化学公司。通过深化 伙伴间对话，寻找提高效率、创造效益的新途径，我们加强 了伙伴合作。 发展伙伴大力支持国际金融公司的工作， 2016财年承诺资金 逾2.19亿美元。 我们与世界银行一道，与各方合作伙伴展开磋商，加深合作。 国际金融公司通过展示私营部门对于发展的重要性，在确定可 持续发展的未来融资框架进程中发挥了关键作用。 国际金融公司通过信托基金继续为私营部门发展提供资金和知 识。以下举措是一些有代表性的创新合作成果： 瑞士 2016财年，瑞士政府捐资4,500多万美元，其中1,700万美元 分配给了国际金融公司的“全球金融基础设施规划”。该规 划致力于推动高效分配信贷，扩大融资渠道。 2016年国际金融公司年度报告 97 捐款方承诺 荷兰 对国际金融公司咨询服务的资助承诺 荷兰承诺为国际金融公司的“全球中小企业融资基金”投 （折合为美元，单位：百万），未经审计金额 入 2,700万 美 元 ， 其 中 1,600万 美 元 用 于 支 持 风 险 分 担 机 制，1,100万美元用于咨询项目。“全球中小企业融资基金” 大类 15财年 16财年 从捐助方、国际金融机构和私营部门筹集资金，支持银行扩 政府 199.85 201.69 大中小企业贷款规模。基金支持愿意向缺少融资渠道的中小 机构/多边伙伴 24.69 12.25 企业贷款的当地银行。 企业、基金会和非政府组织 38.01 5.19 合计 262.55 219.13 加拿大 加拿大今年为加拿大-国际金融公司伙伴基金二期（CIPF II） 政府 15财年 16财年 捐款2,000万加元，旨在支持清洁能源和高效利用资源、中小 爱尔兰 0.00 1.01 奥地利 7.43 11.06 型企业和增强女性的经济权利。捐款反映了加拿大政府在国 澳大利亚 34.38 7.74 际发展领域的优先重点，即促进可持续的经济增长、环境的 丹麦 9.22 2.86 可持续性和性别平等。CIPF创立于2013年3月，是一个创新 德国 0.00 0.22 型全球专题性投资平台。CIPF II将通过加强新兴市场的私营 法国 2.49 0.00 部门发展，探索推动可持续经济增长的新途径。 韩国 0.13 0.00 荷兰 0.63 11.00 斯洛伐克共和国 加拿大 4.25 36.99 卢森堡 0.00 3.90 斯洛伐克与国际金融公司12月签署了信托基金协议，从而成为 美国 22.73 6.69 了公司咨询服务的新伙伴。该信托基金初步将支持制造业、农 挪威 18.13 5.68 业产业、信息技术、清洁环境技术、能源和资源效率领域的咨 日本 5.96 4.78 询活动。地理范围包括西巴尔干国家、独立国家联合体和亚 瑞典 3.63 5.66 洲，其中重点关注吉尔吉斯共和国、白俄罗斯、格鲁吉亚、 瑞士 33.31 45.28 蒙古和越南。 斯洛伐克共和国 0.00 1.09 新西兰 1.41 3.56 以色列 0.00 1.00 意大利 0.00 15.00 英国 56.13 38.17 合计 199.85 201.69 机构/多边伙伴 15财年 16财年 SG Hambros信托有限公司（代表PIDG信托） 0.00 0.25 东非贸易与市场（TMEA） 1.25 0.00 欧洲委员会 11.43 10.61 气候投资基金 8.36 1.39 中东和北非过渡基金 3.65 0.00 合计 24.69 12.25 企业、基金会和非政府组织 15财年 16财年 百事可乐公司基金会* 1.50 0.00 比尔和梅琳达•盖茨基金会 20.51 2.30 福特基金会 0.20 0.00 格兰富控股公司* 0.00 1.00 硅谷社区基金会（SVCF）  易趣基金会公司管理基金 0.10 0.00 洛克菲勒基金会 10.00 0.00 玛丽斯特普国际组织 3.95 0.89 南非米勒酿酒公司* 0.25 0.00 雀巢公司* 1.50 0.00 陶氏化学公司* 0.00 0.50 威廉与佛洛拉•休利特基金会 0.00 0.50 合计 38.01 5.19 * 捐资给“2030水资源组织” 98 2016年国际金融公司年度报告 风险管理 公司风险管理 投资组合管理 国际金融公司为新兴市场的私营部门提供长期投资，包括将投 投资组合管理是国际金融公司业务管理的基本组成部分，其任 资前沿推入到最具挑战性的市场。在此过程中，国际金融公司 务是保证项目取得经济和发展效益的双丰收。 面临着各种金融和非金融风险，因此稳健的风险管理对于达成 国际金融公司的管理层每半年对公司520亿美元的投资组合进 公司使命至关重要。 行一次审查，以掌握总体趋势以及一些具体资产的状况。公司 国际金融公司设计了公司风险管理框架，确保审慎管理公司业 向董事会提交投资组合绩效季度总结报告、投资组合成果深度 务活动产生的财务和声誉影响。在此背景下，国际金融公司的 评估年度报告。公司的投资组合团队大都常驻各国办事处，对 风险管理尤其重在确保公司绩效符合战略方向要求。 资产逐笔进行季度审查，作为对总体检查的补充。 国际金融公司发布的风险承受能力声明确定了公司的方向：为 在公司级别，国际金融公司在决策未来投资时，既考虑投资 了实现我们的发展目标，公司愿意承担风险。声明反映了我们 组合绩效分析，也考虑对全球宏观经济及市场趋势的预测。 的核心价值观，即最大化发展效益、保证财务可持续性与捍卫 另外，国际金融公司还参照各种有可能出现的宏观经济变 公司品牌。 动情景，定期测试投资组合绩效，从而鉴别并主动化解风 险。2016财年，鉴于新兴市场发生剧烈波动，公司高级管理 层组织对各地区的投资组合进行深度审查，分析类似指标在 不同市场的表现。 在项目级别，国际金融公司积极监控遵守投资协议的情况，现 场考察评估项目状况，并协助制定解决潜在问题的方案。公司 系统性跟踪环境和社会绩效，并测量财务和发展效益。 对于遭遇财务困境的项目，公司特殊业务部会确定适当的补救 措施。原则是与所有债权人和股东进行谈判，分担重组负担， 在不中断项目运营的前提下解决问题。 2016年国际金融公司年度报告 99 对于参与公司业务的投资者和其他合作方，公司定期通报项目 2016财年国际市场借款明细 情况。国际金融公司以适当方式与之磋商或征得各方的同意。 币种 金额（折合美元） 百分比 积极管理风险与资产组合，核心在于提供及时准确的信息，为 美元 10,765,218,000.00 68.0% 明智的业务决策打好基础。公司继续投资信息技术战略，完善 澳元 1,271,759,000.00 8.0% 风险和投资组合管理系统。这点极其重要，因为只有如此，公 巴西雷亚尔 795,733,627.30 5.0% 司才能积极管理风险和投资组合，继续及时应对外部环境的重 日元 605,158,263.39 3.8% 重挑战。 印度卢比 199,031,378.30 1.3% 2016财年，公司逐步推行新的投资风险平台，该平台将取代 人民币 365,749,248.51 2.3% 现有的信贷风险评估系统和经济资本引擎。新系统旨在推动公 欧元 282,263,000.00 1.8% 其他 1,546,206,880.01 9.8% 司业务操作进一步遵循国际公认的标准，鉴于公司的投资组合 状况，全球性标准更为适用。利用新的风险评估系统，更容易 合计 15,831,119,397.51 比较外部和公司内部的评级。更精细的评级可以帮助我们更精 确区分和掌握客户信贷状况，从而把重点更多放在需要监控的 流动性管理 信贷上。同时新系统能够更准确预测违约概率和违约损失率， 为更为明智的投资决定提供支持。 截至 2016 年 6月 30日，国际金融公司资产负债表内的流动资 产总额为414亿美元，一年前为395亿美元。大多数流动资产 是美元资产。对于以美元以外其他货币计价的资产所导致的风 资金管理服务 险敞口，则用美元进行对冲，或用同种货币的负债进行对冲， 以消除总体货币风险。在决定此类资产的存量高低时，原则是 国际金融公司在国际资本市场筹集资金，用于向私营部门提 确保即使在市场面临压力时，也有足够的资金用于履行投资承 供贷款，并确保有足够的流动性以维持国际金融公司的AAA 诺。公司的流动资产存放在计息工具中，并积极参照所声明的 评级。 基准进行管理。 为筹集资金而发行的债券包括：以美元等核心货币发行的基准 2016财年，公司大幅改善了内部资金管理与流动性政策：增 债券；用于支持气候变化等战略重点领域的专项债券；以新兴 加了受压流动性覆盖率（对“核心”流动率提出要求），以 市场货币计价，为支持资本市场发展而发行的债券。国际金融 及对设保资本做出调整。之所以采用受压流动性覆盖率，是为 公司的大多数贷款以美元计价，但我们借款时采用多种货币， 了确保即使市场和业务不景气长达一年，公司也有足够的流动 实现资金来源多样化，以降低借款成本并支持本地资本市场。 资产覆盖当前的现金需求和新增长所需。公司改进了流动性框 多年来，国际金融公司的筹资规模不断扩大，贷款规模也保 架，为匹配资金增加了新的量化指标。 持同步增长。2016财年，新增核心与短期借款总计折合158亿 美元。 100 2016年国际金融公司年度报告 资金管理风险 资本充足率和财务能力 我们通过双层风险框架控制资金管理风险：(1)全面的政策框 要确保国际金融公司有能力遂行发展使命，稳健的风险管理是 架；(2)资金管理活动有硬性的经济资本限制。政策框架基于 关键。国际金融公司作为活力十足但动荡起伏的新兴市场的长 四项原则： 期投资者，业务性质决定了我们要承受财务风险和操作风险。 (1) 投资优质资产 在经济和金融动荡期间，我们依靠审慎的风险管理和雄厚资 (2) 通过限制头寸规模/集中度分散投资 本，得以保存财务实力，保持贷款规模。国际金融公司的雄厚 财务实力降低了借款成本，因而得以向客户提供廉价的融资。 (3) 严格控制市场风险（信贷息差、利率和外汇风险） 国际金融公司自1989年被纳入信用评级范围以来，一直保持 (4) 积极监控投资组合 AAA评级，从中可见国际金融公司风险管理和财务状况的稳 鉴于全球金融市场发生的变化，2016财年国际金融公司完善 健性及质量。 了资金管理政策框架。主要举措包括：扩展框架内容，纳入压 公司依据符合巴塞尔框架和主要行业规范的内部经济资本框 力测试和应急计划；改进方法，更有效监测对手方风险和结构 架，评定公司的最低资本要求。使用经济资本这个衡量抗风 性产品信贷；与衍生品交易对手方进行双边抵押品交换；完善 险能力的通用指标，我们可以模拟测算和汇总不同投资产品 国际金融公司的模型验证框架。 的损失风险及其他风险。 根据行业和监管惯例，国际金融公司计算以下风险类别的经 济资本： • 信贷风险：由于客户违约或降级导致的潜在损失。 • 市场风险： 由于市场因素（如利率、货币、股权或商品价 格）变动导致的潜在损失。 • 项目风险：由于内部程序、人员和系统的不足或失败或外部 事件导致的潜在损失；项目风险可发生于所有国际金融公司 活动，包括咨询服务和资产管理公司。 国际金融公司的总可用资金，由实收资本、扣除专款和特定未 实现收益的留存收益和总贷款损失准备金构成。扣除支撑现有 业务所需的资本后，多余的可用资本不仅可用于投资组合的未 来发展，也可缓冲意外发生的外部冲击。截至2016年6月，总 可用资金达到225亿美元，高于最低资本要求的192亿美元。 2016年国际金融公司年度报告 101 促进可持续性 国际金融公司的可持续性框架 这些挑战需要一流的解决方案，以便能够灵活管理环境、社会 和治理风险。我们的工作内容包括：帮助客户应对非其一方之 可持续性对于企业的成功经营至关重要。可持续性投资也可为 能或之责可解决的风险，利用世界银行集团的能力寻求持久解 全球实现可持续发展目标的努力添砖加瓦。国际金融公司致力 决方案，以及与其他利益攸关方合作筹集由于存在重大的可持 于确保长期的工商业成功，为经济、环境、社会方面都达到可 续性风险而不易获得的投资。 持续性要求的投资带来机会。 公司的项目经验，以及提供综合解决方案应对环境、社会和治 在面临气候变化、资源稀缺和不确定性增加的年代，企业越来 理风险的长期实践，令我们成为了帮助私营部门解决环境、社 越需要应对环境、社会和治理问题，同时还要平衡财务可持续 会和治理问题领域的备受信赖的领导者。国际金融公司的客户 性和绩效成果。国际金融公司的可持续性框架和公司治理方 一如既往地表示，我们的专长是他们决定与我们合作的重要 法，就是为了帮助我们的客户提高经营绩效，增强透明度， 因素。 与受我们所资助项目影响的人群协作沟通，保护环境，并取得 更显著的发展成效。这么做，也有助于国际金融公司在促进私 国际金融公司绩效标准 营部门发展、创造就业的同时，兑现对推动环境和社会可持续 性、良好公司治理的战略承诺。 可持续性框架的核心是“国际金融公司绩效标准”，其宗旨是 帮助客户避免、化解并管理风险，从而实现可持续经营。这些 可持续性实践 标准帮助客户制定出对企业、投资者、环境和社区均有益的解 决方案。 国际金融公司致力于确保财务、经济、环境和社会四个方面的 国际金融公司绩效标准已成为可持续性实践领域的全球标杆。 可持续性。财务可持续，国际金融公司和客户就能为发展作出 基于这些绩效标准确立的“赤道原则”，目前已为35个国家 长期贡献。项目具有经济可持续性，则可确保项目对东道国的 的84 家金融机构所采用。另外，还有一些金融机构参照国际 经济作出贡献。 金融公司的绩效标准，其中包括进出口银行和出口信贷机构。 在所有投资决策中，公司对于环境、社会和治理风险与信用、 国际金融公司担任“可持续银行网络”的秘书处，该网络是银 财务风险予以同等权重和关注。这样公司就可以做到在充分知 行业监管者和银行业协会交流知识的一个全球性组织，致力于 情的基础上承担风险，从而既能收获发展效益，又可确保财务 帮助银行制定指引，建设能力，在信贷决策中纳入环境和社会 可持续性。 风险管理考量。 在更具挑战性的市场，公司的一些客户有可能实现高收益的 经营投资、可持续的包容性增长，但同时面临更多更复杂的 环境、社会和治理风险。 102 2016年国际金融公司年度报告 绩效标准指导我们的环境和社会尽职审查程序，其中包括客户 碳足迹承诺 对环境和社会风险的自评，以便了解客户缓解、管理风险的决 心和能力。如果审查中发现客户的做法与公司的绩效标准存在 国际金融公司的碳足迹承诺旨在让可持续性成为我们内部业务 差距，就会与客户协商制定行动计划，确保在我们的整个投资 运营不可分割的组成部分，坚持用要求客户达到的环境及社会 周期内符合公司标准。对于投资项目，我们进行全程监督。 标准来要求自己。 在棘手环境中，国际金融公司帮助客户了解所面临的风险，与 随着国际金融公司将员工从总部分派到世界各地，我们的碳 行业及其他利益攸关方合作寻找创新解决方案，为经济、社会 足迹努力也扩大到全球。2016财年，我们着重设立了全球环 和环境皆可持续的私人投资开辟机会，以利于创造就业，促进 境足迹目标。针对公司环境足迹的关键领域，我们在全球收 包容性增长。做到这些，有时可能需要利用世界银行集团的力 集了可比较的基线数据，以便总部和所有地区办公室确定有 量，因为一些环境、社会和治理挑战，并非一家公司之力或之 意义的目标。 责能够解决。 参照总部节省纸张取得的成果，三个地区树立了将纸张购买 量从基线降低20%的目标。两个地区计划2017财年不再购买 企业治理 个人用瓶装水，另一地区与总部一样，打算减少进入填埋场 的垃圾数量。 改善企业治理是国际金融公司的一个重点。针对完善董事会效 2013年国际金融公司总部达到了降低能源强度的目标，我们 能，强化股东权利以及加强风险管理、内控和企业信息披露， 当时表示2016财年将重新设定目标。但为了使碳减排目标与 我们提供投资支持和良好规范咨询。 2015年12月签署巴黎气候协定后才制定的公司 “气候实施计 我们与世界银行密切协作，确保在新兴市场监管制度的发展 划”保持一致，这一工作有所延后。 中，能够借鉴利用到国际金融公司作为投资者的第一线体验。 国际金融公司的全球业务活动继续保持碳中性。 2016财年， 我们还向监管部门、股票市场管理机关以及有意改善企业治理 公司全球业务活动产生的碳排放总量为46,000公吨二氧化碳 的其他机构提供咨询。 当量。我们从三个能给当地社区带来实实在在发展效益的项目 我们的经验让国际金融公司能够在执行全球性原则时，针对发 购买了碳信用额，分别是马达加斯加的小型水力发电项目、印 展中国家私营部门的真实情况，做到因地制宜。因此，在企业 度的大众快速交通项目以及刚果民主共和国的林业项目。 治理方面，涉足新兴市场的发展银行和其他投资者现在都视国 际金融公司为领导者。 我们以多种方式发挥领导作用，包括借力“国际金融公司企 业治理方法”。该方法用于评估企业治理风险与机会，是发 2015财年国际金融公司 展融资机构当中公认最先进的同类体系。30多家发展融资机 全球业务活动的碳排放量统计 构目前正在统一实施的企业治理模式，就是以该方法为基础。 公吨二氧化碳当量 此外，对坚持长期提供企业治理服务的本地合作伙伴，国际 差旅 32,113.62 70% 金融公司还协助他们增强实力。具体的协助包括提供企业治 总部用电 5,921.47 13% 理协会、准则和绩效考核、董事会领导力培训、争端解决、 国家办事处用电 4,346.23 9% 商业记者培训和企业实施良好治理规范方面的培训资料和制 其他 3,650.73 8% 度建设工具。 总排放量 46,032.05 100% 良好的企业治理取决于董事会领导成员的多元性。我们努力增 加客户企业董事会中的女性代理董事人数。国际金融公司的代 理董事中，30%是女性。 2016年国际金融公司年度报告 103 可持续发展信息 独立鉴证报告 本事务所应国际金融公司之请，对截至2016年6月30日之财务 年度的《年度报告》所载可持续发展信息进行了选择性审查， 其中包括量化指标（以下称“指标”）和定性陈述（以下简 称“陈述”）。本事务所选择利益相关者特别关心的陈述、对 国际金融公司具有潜在声誉风险的陈述、以及有关企业责任管 理和绩效的陈述。“指标”和“陈述”涉及下列实质性领域： 104 2016年国际金融公司年度报告 实质性领域 陈述 指标 国际金融公司政策 “员工”（第92页） 投资和咨询服务的发 “了解发展成果”(第85页) 投资服务评为优良的百分比（DOTS分数）：58%（第90页）；投 展成效 资服务DOTS分数，行业明细（第90页），地区明细（第90页）， 绩效领域明细（第90页）；投资服务加权与未加权DOTS分数（第 35页）；咨询项目评为优良的百分比：79%（第91页）；咨询服务 DOTS分数，绩效领域明细（第91页），地区明细（第91页） 惠益 “当地资本市场—扩大本币融资，增进共同 提供就业（单位：百万就业岗位）：2.4（第89页） 繁荣”（第50-51页） 受益患者（单位：百万）：31.8（第89页） “卫生与教育—支持人民有所作为地生活” 受益学生（单位：百万）：4.6（第89页） （第66-67页） 受益农民（单位：百万）：3.5（第89页） “就业—创造良好就业机会——走出贫困的 供气（单位：百万用户）：51.2（第89页） 必由之路”（第64-65页） 供水（单位：百万用户）：21.8（第89页） 供电（单位：百万用户）：50.1（第89页） 发电（单位：百万用户）：48（第89页） 电话线路（单位：百万用户）：262.8（第89页） 贸易融资—笔数（单位：百万）：1.8（第89页） 贸易融资—金额（单位：十亿美元）：204.3（第89页） 15日历年小额贷款、 中小企业贷款笔数和金额（第89页） 笔数 金额 (单位： 贷款种类 (单位：百万) 十亿美元) 小额贷款 51.2 59.5 中小企业贷款 7.6 343.7 环境和社会风险 “国际金融公司绩效标准”  16财年按环境和社会类别划分的长期投资承诺（第34页） 管理系统 （第102-103页） 承诺金额 类别 (百万美元) 项目数 A 1,360 19 B 4,098 135 C 178 36 FI 40 5 FI-1 899 17 FI-2 3,755 101 FI-3 787 31 合计 11,117 344 可持续发展 “气候变化—强化气候智能型举措”  16财年与气候相关的投资承诺（第73页）：32.71亿美元 （第40-41页） 15财年国际金融公司全球业务活动的碳排放量统计  “可持续性实践”（第102页） （第103页）：46,000公吨二氧化碳当量 “碳足迹承诺”（第103页） 推动私营部门发展 “农业产业—加强艰难地区的粮食安全”  （第68-69页） “中小企业—扶持当地企业家茁壮成长”  （第 46-47页） “基础设施—加快经济增长”  （第38-39页） “金融普惠—推动全面普及金融服务”  （第60-61页） 与其他方合作 “筹集资金—释放资金，助力可持续发展” （第56-57页） 资产管理 “国际金融公司资产管理公司”  （第 80-81页） 国际金融公司 “问责—独立评估小组”（第96页） 问责机制 2016年国际金融公司年度报告 105 本事务所之审查，其目标为在有限的程度上鉴证下列事项1： 审查的局限性 1. “指标”的编制符合2016财年的适用报告准则（以下称“报 告准则”），“报告准则”散见于国际金融公司具体针对每 本事务所的审查仅限于上表所列的“陈述”和“指标”，不涵 个指标的指示、规程和指导原则，与“按环境和社会类别划 盖本年度报告内披露的其他信息。 分的长期投资承诺”（第34页）和投资与咨询服务发展成效 本事务所的测试仅限于在国际金融公司美国华盛顿特区总部进 （“监控系统：追踪业务与战略的实施进展”，第86页）相 行的文件审查和访谈。在本陈述覆盖的工作范围之内，本事务 关的指标的“报告准则”摘要见本年度报告，其他指标的 所未与外部利益相关者或客户进行任何接触，仅进行了有限的 “报告准则”摘要见国际金融公司的网站； 测试，以验证个别具体项目信息的有效性。 2. “陈述”的表述符合：《国际金融公司信息披露政策》， 见国际金融公司网站2以及国际标准所定义的相关性、完整 性、中立性、明晰性以及可靠性原则。3 关于“报告准则”和 “陈述”编撰流程的信息 国际金融公司负责编制“指标”和“陈述”，提供有关“报告 准则”的信息，以及编撰本年度报告。 关于“报告准则”和“陈述”编撰的政策及原则，本事务所希 本事务所的责任是以本事务所的审查为依据，对“指标”和 望提出下列意见： “陈述”作出结论。本事务所按照国际会计师联合会(IFAC) 发布的第 ISAE3000 号《国际鉴证业务准则》 4开展审查工 相关性 作。本事务所的独立性由IFAC职业操守准则所定义。 国际金融公司提供的可持续性信息涉及其自身的影响力，以及 直接或通过金融中介间接资助之项目的环境及社会风险、影响 审查的性质和范围 和成效。国际金融公司投资和咨询服务的发展成果通过其发展 成果跟踪系统(DOTS)及评估战略评定。 本事务所为了能够作出结论，进行了下列审查： 在DOTS环境和社会绩效领域，国际金融公司针对直接投资采 • 本事务所评估了“报告准则”、政策和原则的相关性、完整 用一套核心指标，以评估公司客户执行绩效标准以及由此提高 性、中立性和可靠性。 其环境和社会绩效的情况。评估金融中介的DOTS环境和社会 • 本事务所审查了本年度报告的内容，以查找有关上列可持续 绩效时也应使用这套核心指标，以利于统一程序。 性及发展领域的关键陈述。 DOTS私营部门发展绩效领域的评估指标范围应更好地反映出 • 在公司层面，本事务所对20多位负责报告工作的人员进行了 整个项目周期对最终受益人的影响。国际金融公司与 25家发 访谈，以评估“报告准则”的应用情况或证实“陈述”。 展金融机构一起统一了私营部门发展指标。DOTS经济绩效领 • 在公司层面，本事务所执行了分析程序，并对“指标”的计 域的一些惠益指标可能有助于跟踪私营部门发展的绩效。鉴于 算与合并进行试验性的复核。 国际金融公司致力于持续加强发展成果框架和有关程序的相关 性，因此可考虑在私营部门发展领域增加惠益指标。 • 本事务所收集了“指标”或“陈述”的佐证文件，例如给董 事会或其他会议的报告、贷款合同、内部和外部简报资料和 报告或问卷调查结果。 • 本事务所审查了本年度报告内陈述和指标的表述以及关于方 法的相关附注。 1. 要提高把握程度，需要进行更广泛的鉴证。 2. http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/corp_ext_content/ifc_external_corporate_site/ifc+projects+database/projects/ifc+disclosure+policy 3. IFAC的ISAE3000、全球报告倡议(GRI)或AA1000问责标准。 4. ISAE3000：《历史数据审查以外的鉴证业务》，国际会计师联合会国际审计与鉴证委员会，2003年12月。 106 2016年国际金融公司年度报告 最后一点，虽然惠益指标反映了国际金融公司客户的总体贡 此外，针对客户无法提供数据的中小微企业贷款指标，国际 献，但为了更好地报告国际金融公司的贡献和发展成果，还 金融公司应考虑限制使用外推法推算。对2015日历年最大新 可以继续改进，包括披露增量数据（如公司投资后新增的受 来源的推算确实导致今年推算的惠益数据过高。不过同时也 益人数量），采用贡献系数（如公司投资占总投资的比例）。 对外推方法进行了完善，使准确性有所提高。 完整性 结论 年度报告中包含的“指标”覆盖了国际金融公司的大部分相 关活动。但是，由于惠益数据基于国际金融公司客户提供的 根据审查，本事务所未注意到任何内容会妨碍本事务所给出下 信息，因此一些信息无法获得。国际金融公司决定采用保守 列结论： 方针，不对惠益指标（除了中小微企业贷款）的数据进行外 • “指标”的编制，在所有实质性方面，均符合“报告准则”； 推。受此方针影响，一些公布的惠益数据可能被低估，或者 • “陈述”的表述，在所有实质性方面，均符合《国际金融公 存在年度差异，这些都取决于客户提供的信息。 司信息披露政策》和国际标准所定义的相关性、完整性、中 对客户的DOTS环境和社会绩效领域评估采用部分适用的绩效 立性、明晰性以及可靠性原则。 标准指标，在环境和社会投资组合例行督导时进行。国际金融 公司选择最适合作为发展成果的DOTS环境和社会指标。 法国巴黎拉德芳区，2016年8月5日 中立性和明晰性 关于建立“指标”的方法，国际金融公司在所发布数据的注解 独立审计师 区或相关章节作出了说明。更多信息见国际金融公司的网站。 ERNST & YOUNG et Associés DOTS经济和私营部门发展领域的投资绩效通过比较指标的实 际成果与预期成果而得出。大部分目标针对的是投资中期或完 成时的成果，因此年度评估取决于对实际指标成果达到目标的 进度的专业性判断。 可靠性 Eric Duvaud 合伙人，清洁技术和可持续性部门 惠益数据直接来源于客户。国际金融公司继续对收到的数据进 行内部质量控制，尤其是惠益数据的主要来源，例如参照公开 披露的信息（如果有的话）比对收到的数据。客户按要求提供 的数据可能使用了不同于国际金融公司规定的定义。审查发现 受益学生指标数据差异很大，因此按照国际金融公司的定义进 行了修正。国际金融公司应继续进行质量检查，以确保报告的 数据符合国际金融公司的定义和计算方法。 2016年国际金融公司年度报告 107 财务绩效 摘要 整体市场环境对国际金融公司的财务绩效会产生巨大影响。下面列出了历年国际金融公司净收入（损失）和综合收入（损失） 的主要组成部分，以及对净收入和综合收入的水平和变动产生影响的因素： 组成部分 重大影响因素 净收入 生息资产收入 市场条件，包括利差水平和竞争激烈程度。贷款收入还包括不计息项目、以前不计息贷 款收回的利息和个别贷款的参与凭证收入。 流动资产收入 流动资产组合实现和未实现的收益和损失，主要受到如以下一些外部因素的影响：利率 环境、流动资产组合中一些资产类别的流动性。 股权投资收入 新兴市场股票的全球大气候、货币和大宗商品市场的波动以及股权投资所涉及企业的具 体绩效。股权资产组合的绩效（主要是已实现资本收益、红利、股权减记、非货币性汇 兑收益和未实现的股权投资收益与损失）。 贷款和担保损失准备金 借款人风险评估，违约概率和违约造成的损失。 其他收入和费用 国际金融公司为其客户提供的咨询服务收入情况，员工退休金和其他福利计划的费用情 况，批准和实际发生的行政费用和其他预算。 按公允价值计算的其他非交易金融工具 主要指借款公允价值变动产生的差距，包括国际金融公司的信贷利差，相关的衍生工 的收益和损失 具，与包括卖出选择权、认股权证和股票期权在内的投资资产相关的未实现收益或损 失，后者部分取决于新兴市场的全球环境。这些证券使用内部开发的模型或方法，以及 可观测或不可观测的数据估值。 对IDA赠款 理事会批准的对IDA赠款数额。 其他综合收入（损失） 按可供出售的金融资产计算的上市股权 新兴市场股票的全球大气候、货币和大宗商品市场的波动以及股权投资所涉及企业的具体 投资和债务证券未实现的收益和损失 绩效。此类股权投资根据未调整的市场报价估值，债务证券使用内部开发的模型或方法， 以及可观测或不可观测的数据估值。 未确认的精算利得和损失净值，以及未 养老金计划资产的回报率，以及给付义务预测所依据的关键假设，包括金融市场利率、 确认的福利计划之前的服务成本 员工开支、以往经验以及管理层对未来给付成本变化和经济状况的最优估计。 108 2016年国际金融公司年度报告 在2016年6月30日结束的16财年和2015年6月30日结束的15财 易发生在16财年1季度，即2015年7月1日到9月30日。实现的 年，新兴经济体的全球股权市场动荡不安。此外，公司主要投 收益集中在16财年，其中6项投资占到已实现收益的56%。 资币种对美元（公司记账币种）汇率继续贬值，16财年前半年 16财年4 季度资本市场尤其动荡，信贷利差大幅扩大。不过到 的拉美和加勒比地区尤其严重，持续着15财年基本全年都在贬 16财年结束时，市场基本恢复，公司 16财年后半年录得了高 值的趋势。16财年下半年趋势有所逆转，公司一些主要投资币 于前半年的流动资产收入，但 16财年流动资产的总收入还是 种对美元汇率升值。16财年商品价格继续下落。所有这些因素 低于15财年。 加总在一起，对国际金融公司16财年许多投资的估值产生不利 影响。 扣除按公允价值计算的非交易类金融工具未实现的净损益和 对国际开发协会赠款前，国际金融公司报告的 16财年收入为 在以上因素和一些具体项目进展不利的综合影响下，公司16财 5亿美元，比15财年的8.55亿美元低3.55亿美元，比14财年的 年的投资组合回报受到下行压力，由此导致股权投资和债务证 17.82亿美元低12.82亿美元。 券的非临时性减值继续高企，尽管比15财年略低，同时贷款损 失拨备高于15财年。不过公司的股权投资销售取得了丰厚的资 可用于分配的收入（非GAAP法）1为7.7亿美元，比15财年的 本收入，由此部分弥补了投资组合的不利影响，最大的一笔交 13.27亿美元低42%，比14财年的16.14亿美元低52%。 1 可供分配的收入一般包括刨除未实现的投资损益、其他非交易类金融工具未实现的损益的净收入，合并VIE的收入与往年专款相关的净收入中报告的开支。 净收入调节情况与可供分配收入 16财年 15财年 14财年 归属于国际金融公司的净（亏损）收入 $ (33) $ 445 $ 1,483 加：归属于非控股权益的净亏损（收益） (1) (36) 5 净（亏损）收入 $ (34) $ 409 $ 1,488 调节净收入，计算可供分配收入 以往年度可分配收入中的对IDA赠款 330 340 251 未实现的投资损益 470 456 (287) 未实现的借款损益 (62) 52 74 以往年度可分配收入中的咨询服务开支 57 59 79 其他 9 11 9 可供分配收入 $ 770 $ 1,327 $ 1,614 按照国际金融公司执行董事会批准的分配政策， 16财年最多 益分配给咨询服务。分配计划预期将得到理事会核准，并在 可分配1.61亿美元。2016年8月4日，执董会批准将公司1.01亿 17财年完成分配。 美元的留存收益作为给IDA的赠款，6,000万美元公司留存收 扣除按公允价值计算的非交易类金融工具未实现的净损益、对国际开发协会赠款和归属于非控股权益的净损益前， 国际金融公司16财年与15财年的收入变化（百万美元）： 16财年和15财年 相比的增 (减) 贷款、担保和其他应收款损失拨备增加 $ (188) 借款费用增加 (151) 非交易性活动的外汇交易亏损增加 (99) 股权投资及相关衍生工具的净收益减少 (71) 股权投资和债务证券的非临时性减值增加 (24) 股权投资及相关衍生工具未实现的净亏损减少 198 其他（净额） (20) 收入总变动（扣除按公允价值计算的非交易类金融工具未实现的净损益、对IDA赠款和归属于非控股权益的净损益前） $ (355) 2016年国际金融公司年度报告 109 下表列出国际金融公司过去五个财年（截至每年6月30日）的 净（亏损）收入： 国际金融公司的净（亏损）收入， 单位：百万美元 财务年度截至6月30日 2012 1,328 2013 1,018 2014 1,483 2015 445 2016 (33) 过去五个财年的部分财务数据（百万美元） 2016 财务年度截至6月30日 2014 2015 2012 2013 合并收入摘要 贷款及担保收入，包括贷款及相关  衍生工具的已实现损益 1,123 $ $ 1,126 $ 996 $ 1,065 $ 993 (359) (171) (88) 贷款、担保和其他应收款损失拨备 (243) (117) 518 股权投资及相关衍生工具收入 1,289 427 1,548 732 债务证券收入，包括债务证券及相关  衍生工具的已实现损益 132 129 69 89 71 504 流动资产交易活动收入 599 467 313 500 (409) 借款费用 (196) (258) (181) (220) 501 其他收入 461 505 448 441 其他费用 (1,423) (1,464) (1,401) (1,418) (1,207) (46) 53 (19) 35 非交易性活动的外汇交易损益 145 扣除按公允价值计算的非交易类金融工具  500 未实现的净损益和对IDA赠款前的收入 1,782 855 2,013 909 按公允价值计算的非交易类  金融工具未实现的净损益 (106) (204) 441 (43) (355) 296 对IDA赠款前的收入 1,739 749 1,658 1,350 (330) (340) (251) (340) (330) 对IDA赠款 (34) 净（亏损）收入 1,488 409 1,328 1,010 1 减：归属于非控股权益的净亏损（收益） 36 (5) 8 – 归属于国际金融公司的净（亏损）收入 $ (33) 445 $ $ 1,018 $ 1,483 $ 1,328 110 2016年国际金融公司年度报告 财务年度截至6月30日 2016 2014 2015 2012 2013 合并资产负债表摘要 总资产 87,548 $ $ 90,434 $ 77,525 $ 84,130 $ 75,761 41,373 流动资产，不含相关的衍生产品 33,738 39,475 29,721 31,237 投资 37,578 37,356 34,677 38,176 31,438 借款余额，包括公允价值调整 51,265 55,142 44,869 49,481 44,665 总资本 $ 22,766 24,426 $ $ 23,990 $ 22,275 20,580 $ 其中： 未指定用途的留存收益 $ 20,475 $ 20,002 $ 20,457 $ 17,373 18,435 $ 已指定用途的留存收益 133 184 194 278 322 股本 2,566 2,566 2,502 2,403 2,372 累计其他全面（亏损）收益（AOCI） (431) 1,197 1,239 1,121 513 非控股权益 23 22 53 38 – 重要财务比率 财务比率：a 0.0% 平均资产回报率（GAAP法） b 1.8% 0.5% 1.8% 1.3% 0.5% 平均资产回报率（非GAAP法） c 1.8% 1.3% 2.8% 0.9% (0.1)% 平均资本回报率（GAAP法） d 6.4% 1.8% 6.5% 4.8% 1.8% 平均资本回报率（非GAAP法） e 6.5% 4.6% 9.9% 3.1% 85% 总体流动性比率 f 78% 81% 77% 77% 504% 外部筹资流动性水平 359% 494% 327% 309% 2.8:1 资本负债率 g 2.7:1 2.6:1 2.7:1 2.6:1 7.4% 贷款损失准备金总额/已付贷款总额比率 h 6.9% 7.5% 6.6% 7.2% 资本指标： 19.2 总资金要求（单位：十亿美元） i 18.0 19.2 15.5 16.8 22.5 总可用资金（单位：十亿美元） j 21.6 22.6 19.2 20.5 3.3 战略性资本 k 3.6 3.4 3.7 3.8 1.0 可调用的战略性资本 l 1.4 1.1 1.8 1.7 4% 可调用的战略性资金占总可用资金的百分比 7% 5% 9% 8% a. 计算下述的一些财务比率时未考虑以下因素的影响：未实现的投资损益、其他非交易性金融工具、AOCI、以及合并可变利益实体(VIEs)的影响。 b. 本财年净收入占本财年和上一财年末总资产均值的百分比。 c. 平均资产回报率指：不含按公允价值计算的特定投资的未实现损益、合并VIE的收入、非交易金融工具的净损益的净收入，占本财年与上一财年已支付贷款和股 权投资（不含准备金）、流动资产（不含回购）和其他资产总额均值的百分比。 d. 本财年净收入，占本财年与上一财年末资本总额均值（不含待缴股金账户下付款）的百分比。 e. 平均资本回报率指：不含按公允价值计算的特定投资的未实现损益、合并VIE的收入、非交易金融工具的净损益的净收入，占本财年与上一财年实收股本和留存 收益均值（未计算特定的未实现的损益，不含累计的未开支的专款）的百分比。 f. 根据国际金融公司的总体流动性政策，公司在任何时候均需维持最低水平的流动性。这个最低水平的流动性与国际复兴开发银行的未支取借款承诺加在一起， 至少可覆盖未来三年净现金要求的45%（覆盖率的目标范围为65-95%）。 g. 杠杆率（债务/股权）比率的定义是，借款余额与担保余额之和，与实收资本与累积盈利（ 扣除专项留存盈利和某些未实现收益/亏损）之和的比值。 h. 贷款损失准备金与已拨付贷款总额比率的定义为，贷款损失准备金占已拨付贷款总额的百分比。 i. 总资金要求为能够覆盖国际金融公司资产组合预期和未预期亏损的最低资本要求，也是保证公司AAA信用等级的最低资本要求。总资金要求是全公司各种资产 类别的经济资本需求之和，决定因素包括承诺资产组合的绝对规模，产品构成（股权、贷款、短期融资和国债组合资产），业务及其他风险。 j. 总可用资金为公司的总资本，包括(i)实收资本；(ii)留存收益（不含专款与一些未实现收益）；(iii)贷款损失储备金总额。总可用资金随留存收益（利润减去分 配）与储备金增加而增加。 k. 总可用资金减去总资金需求。 l. 90%的总可用资金减去总资金需求。 2016年国际金融公司年度报告 111 投资承诺 核心外部筹资 2016财年的长期投资承诺总额为111.17亿美元（2015财年为 核心外部筹资指来自国际金融公司之外实体的资金。客户得到 105.39 亿美元），核心外部筹资总额为 77.39 亿美元（ 2015 这些融资是由于国际金融公司直接参与了筹集资金。国际金融 财年为 71.33亿美元），总额增加 7%，反映了 16财年的投资 公司仅给项目提供部分投资，通常不超过项目成本的25%。因 环境有所改善。 此国际金融公司支持的项目都需要融资合作伙伴。公司采取一 系列办法（见下方表格）从其他实体为私营部门筹集资金。 此外，截至 2016 年 6月 30日的短期融资平均未偿付余额为 28.07亿美元（截至2015年6月30日为28.37亿美元）。 2016和2015财年的长期投资和核心外部筹资（单位：百万美元） 16财年 15财年 长期投资和核心外部筹资总额 $ 18,856 $ 17,672 长期投资 贷款 $ 8,097 $ 7,019 股权投资 2,595 3,187 担保 378 273 客户风险管理 47 60 长期投资合计 $ 11,117 $ 10,539 核心外部筹资 参与贷款、平行贷款和其他筹资 参与贷款 $ 3,670 $ 1,853 平行贷款 1,205 1,522 管理型联合贷款组合计划 541 818 其他筹资 554 881 参与贷款、平行贷款和其他筹资合计 $ 5,970 $ 5,074 资产管理公司（定义参见管理层讨论与分析的表8） 中国-墨西哥基金 $ 140 $ – GEM基金 87 – FIG基金 82 – 催化基金 66 66 ALAC基金 43 86 非洲资本化基金 28 – WED基金 20 – 中东与北非基金 8 – 全球基础设施基金（GIF） 2 226 全球基础设施基金联合投资 – 230 次级债资本化基金 – 150 股权资本化基金 – 3 资产管理公司合计 $ 476 $ 761 其他项目 公私合作 $ 793 $ 548 全球贸易流动性计划和关键初级商品融资计划 500 750 其他项目合计 $ 1,293 $ 1,298 核心外部筹资合计 $ 7,739 $ 7,133 112 2016年国际金融公司年度报告 2016和2015财年资产管理公司旗下基金的活动 （百万美元，除非另行注明） 截至2016年6月30日 截至2016年6月30日的财年 管理的总资产 支付 合计 来自国际 来自其他 从国际金融 从其他投资者 基金支付 基金支付 金融公司 投资者 公司到基金 到基金 的金额 的笔数* 股权资本化基金 1,275 $ $ 775 $ 500 2 $ 1 $ $ – – 1,725 次级债资本化基金 1,500 225 2 – – – ALAC基金 200 1,000 800 19 80 81 8 非洲资本化基金 182 – 182 – 56 29 2 俄罗斯银行资本化基金 550 250 300 2 2 – – 催化基金 418 75 343 9 38 48 96 全球基础设施基金** 200 1,430 1,230 24 104 102 5 中国-墨西哥基金 1,200 – 1,200 – 13 4 1 FIG基金 150 464 314 45 63 96 3 GEM基金 406 81 325 7 26 25 16 中东与北非基金 162 60 102 6 11 12 1 WED基金 90 30 60 9 17 10 1 合计 $ 8,902 $ 2,046 $ 6,856 $ 123 $ 413 $ 407 133  * 支付笔数可包括对某个被投公司或基金的多次支付。 ** 包括资产管理公司代表基金LP管理的联合投资。 截至2015年6月30日 截至2015年6月30日的财年 管理的总资产 支付 合计 来自国际 来自其他 从国际金融 从其他投资者 基金支付 基金支付 金融公司 投资者 公司到基金 到基金 的金额 的笔数* 股权资本化基金 1,275 $ $ 775 $ 500 6 $ 4 $ $ 8 1 1,725 次级债资本化基金 1,500 225 196 29 254 4 ALAC基金 200 1,000 800 29 112 94 7 非洲资本化基金 182 – 182 – 3 – – 俄罗斯银行资本化基金 550 250 300 5 5 – – 催化基金 418 75 343 9 41 36 46 全球基础设施基金** 200 1,430 1,230 27 298 293 7 中国-墨西哥基金 1,200 – 1,200 – 6 – – FIG基金 344 150 194 – – – – GEM基金 406 81 325 – – – – 中东与北非基金 – – – – – – – WED基金 – – – – – – – 合计 8,530 $ $ 1,956 $ 6,574 $ 105 665 $ 685 $ 65  * 支付笔数可包括对某个被投公司或基金的多次支付。 ** 包括资产管理公司代表基金LP管理的联合投资。 2016年国际金融公司年度报告 113 致理事会函 国际金融公司董事会根据公司章程 负责编制本年度报告。国际金融 公司总裁兼董事长金墉已将本报告 连同经审计的财务报表提交给理事 会。董事们欣慰地报告，在截至 2016年 6月 30日的财政年度，国际 金融公司通过私营部门投资、咨询 服务，扩大了公司对可持续发展的 影响力。 114 2016年国际金融公司年度报告 网站资源 WEB和社交媒体资源 国际金融公司的网站(www.ifc.org)提供有关公司业务活动各个方面的全面信息。 网站内容包括：世界各地办事机构联系信息、新闻发布稿、专题报导、成果测量数 据、投资项目建议信息披露文件、关键政策及指导原则。 《国际金融公司2016年年度报告》的网络版提供可下载的PDF文件，包含印刷版的 全部内容和其他语种的译文（其他语种的译文将稍后在网上发布）。网络版年度报 告的网址：www.ifc.org/annualreport 。 国际金融公司在线资源 制作信息 IFC网站 国际金融公司年度报告工作组 照片 ifc.org Bruce Moats 封面 – Philippe Michel/Getty, 第29页：Iwan Bagus/IFC 国际金融公司沟通部 Dilip Banerjee 第38页：Martin Roemers/Panos 年度报告 内封面：Khasar Sandag/IFC 第39页：Port Lafito Drone 主任 ifc.org/AnnualReport 第5页：Anam Abbas/IFC, 第40页：Anam Abbas/IFC Lisa Kopp Mohamed Essa/IFC, Khasar 第42页：Iwan Bagus/IFC 社交媒体索引 品牌管理 Sandag/IFC, Iwan Bagus/IFC, 第43页：George Osodi/Panos ifc.org/SocialMediaIndex 负责人 Petterik Wiggers/Panos, 第46页：Colombia Bancamia Facebook Graham Crouch/World Bank 第48页：Catherine Trautes Joseph Rebello 第6页：世界银行档案库， 第50页：Iwan Bagus/IFC facebook.com/IFCwbg 总编 世界银行档案库， 第52页：Wissam Nassar Twitter 国际金融公司档案库 第53页：Iwan Bagus/IFC Aaron Rosenberg twitter.com/IFC_org 第7页：ABC News special video, 第56页：Iwan Bagus/IFC 公共事务主管 Chris Stowers/Panos Pictures, 第58页：Iwan Bagus/IFC LinkedIn Bridge International Academies 第61页：Anam Abbas/IFC Bhattiprolu Murti on.ifc.org/ifcLinkedIn 第8页：Anam Abbas/IFC 第64页：Jean -Marie Heidinger 编辑顾问 第10页：Arturcos/Getty 第65页：Khasar Sandag/IFC YouTube Thuy Dinh 第12页：Sven Tofinn/Panos 第66页：Maria Navarro/ youtube.com/ 沟通部分析员 第14页：Linghe Zhao/Getty Estácio Participações, IFCvideocasts 第16页：Iwan Bagus Iwan Bagus/IFC 设计：Addison 第18页：Dominic Chavez/World Bank 第68页：Evhen Savilov/IFC Instagram www.addison.com 第25页：Mohamed Srour/IFC 第69页：Evhen Savilov/IFC, instagram.com/ifc_org/ 第27页：Linghe Zhao/Getty Mountain Hazenuts Limited 印刷：Sandy Alexander 第28页：Iwan Bagus/IFC 第95页：Grant Ellis/World Bank Group www.sandyinc.com 在最需要的地方创造机会 2121 PENNSYLVANIA AVENUE, NW WASHINGTON, DC 20433 USA 202 473 3800 ifc.org #国际金融公司：经验的优势#