33386 "Pension Reform Primer" del Banco Mundial El retiro ¿Puede la reforma de las pensiones invertir la tendencia hacia el retiro anticipado? Ellos retiro es una invención bastante reciente de Cuatro patrones de retiro países más ricos y, en muchos de los más 1 pobres, no deja de ser algo fuera de lo común. 100 4 escaso retiro Para poder ilustrar los patrones globales de retiro, 90 (54 países) hemos dividido el mundo en cuatro grupos (Figura 80 1). El cuadro muestra la proporción de hombres 70 mayores "económicamente activos": ya sea con 3 trabajo remunerado o desempleados que buscan 60 trabajo. 50 40 1 retiro anticipado 2 Los 12 países con edades de retiro más tempranas (12 países) 30 están todos en Europa, entre ellos Francia, Italia y 20 los Países Bajos en la parte occidental y Hungría, índices de actividad (%) Rumania y Eslovenia entre los del este. En estos 10 fuente: OIT países, sólo poco más de la mitad de los hombres 0 de entre 55 y 59 años están todavía en activo y tan 50-54 55-59 60-64 65- edad sólo uno de cada cinco hombres lo están entre los 60 y los 65 años. Prácticamente nadie por encima de los 65 años trabaja. Asimismo hemos separado dos patrones in- medios. El grupo de 30 países señalados como 2 En el otro extremo del espectro se quedan los 54 incluye a la mayoría de los países de la OCDE y países donde el retiro no es frecuente. Se trata antiguos países socialistas que no se encuentran en principalmente países de África y algunos del este la categoría del retiro anticipado. Los índices de de Asia y América Latina. Los índices de actividad actividad en los grupos de edad de 55-59 y 60-64 son del 90% o más para edades por debajo de 65 y se encuentran 20 puntos por encima de los países una media regular del 70% por encima de los 65. de retiro anticipado, grupo 1. En estos países, sin embargo, también es muy poca la gente que está activa más allá de los 65 años. Este informe forma parte del "Pension Reform Primer" del Banco Mundial: una fuente exhaustiva y actualizada para las personas que diseñan e implementan reformas de los sistemas de pensiones en todo el mundo. Para obtener más información, póngase en contacto con Seguridad Social, Red sobre Desarrollo Humano, Banco Mundial, 1818 H Street NW, Washington, D.C. 20433; EE.UU.. teléfono: +1 202 458 5267; fax: +1 202 614 0471; e-mail: socialprotection@worldbank.org. Todo el material relativo al "Pension Reform Primer" está disponible en internet en la dirección www.worldbank.org/pensions 2 El retiro En el grupo 3, formado por países con economías Los hombres pasan menos de ingresos bajos a intermedios, mucha gente se 2 retira, a diferencia de los países más pobres del años trabajando grupo 4. Sin embargo, más del 45% de las 50 número de años personas con más de 65 años están activas. trabajando 40 Tendencias del retiro Hasta hace tan poco como los años 60, los 30 hombres de los países de la OCDE trabajaban 50 número de años de los 68 años de vida media (Figura 2). Hoy en 20 sin trabajar día, las expectativas son pasar sólo 38 años con un trabajo remunerado, según la OCDE. El número 10 de años sin trabajar ha aumentado de 18 a 35. países OCDE 0 Esto se debe en parte a la creciente participación 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 en programas de educación para adultos y al aumento del desempleo, aunque el retiro El precio del retiro anticipado anticipado es la principal causa. La OCDE está La carga más obvia recae en el sistema de convencida de que esta tendencia continuará, de pensiones, que ya tiene que afrontar el coste del manera que pronto los hombres pasarán más años envejecimiento de la población. Cada año que se sin trabajar que trabajando. reduce en la edad media de retiro de un país, aumenta el número de pensionistas en más de un Si se observan todos los países, 60 han 5%. Además, el retiro anticipado también significa experimentado fuertes descensos en el índice de que hay menos trabajadores: el 2% o más por cada actividad de los hombres de más edad en los año que disminuye la edad de retiro de las últimos 15 años, según datos de la Organización personas. Estos dos efectos parejos aumentan al Internacional del Trabajo (OIT). En comparación, menos un 8,5% la cotización que hay que pagar a en 30, principalmente estados con ingresos las pensiones. E, incluso aunque los retirados con intermedios, se han producido muy pocos cambios anticipación no puedan reclamar una pensión, a en la estructura de edades de participación desde menudo cuentan con otras prestaciones (de los años setenta. En la mayoría de los países más desempleo o minusvalía), suponiendo una carga pobres es escaso el descenso de la actividad de los similar para las finanzas públicas. trabajadores más mayores en los últimos 30-40 años. El envejecimiento de la población y los retiros anticipados, tienen mayores consecuencias econó- Conforme los países se van haciendo más ricos, micas que simplemente el financiamiento de las sus ciudadanos tienden a retirarse antes: pensiones. Los costes que supone mantener a un compárense los grupos 1 y 4 en la Figura 1. El gran número de retirados podrían recortar los retiro anticipado en estos países puede ser índices de crecimiento en Europa y en los Estados considerado como un gran éxito de bienestar Unidos en medio punto porcentual al año, según social, especialmente para sus beneficiarios y, con datos de la OCDE. Esto iría acumulando una suerte, para los futuros receptores más jóvenes. La caída en el nivel de vida de más de un 10% al cabo mayoría de la gente puede poner sus esperanzas en de 25 años. muchos años de ocio para disfrutar con buena salud. Pero estos años de ocio tienen un precio. El retiro 3 Recientes iniciativas para promover el empleo de los trabajadores más mayores El retiro anticipado y los escasos incentivos Equiparación de las edades de retiro. laborales de los sistemas de pensiones son Otros ocho países de la OCDE preocupaciones frecuentes de las políticas. aumentarán la edad de retiro de las Cuatro de cada cinco países de la OCDE mujeres para equipararla a la de los han reformado recientemente sus sistemas hombres, habitualmente a los 65. de pensiones con el objetivo, al menos en Disuadir del retiro anticipado. Esta es parte, de fomentar el empleo de los la política que cuenta con más adeptos, trabajadores más mayores. con 12 países de la OCDE aplicándola. Aumento de las edades de retiro. Seis aumentarán el número de años de Nueve países de la OCDE van a cotización necesarios para optar al retiro aumentar la edad a la que se pueden anticipado, mientras que cinco reclamar las pensiones de retiro del aumentarán la edad mínima de retiro estado. Finlandia, Italia y los Estados anticipado. Unidos planean subir la edad dos años, Fomentar el trabajo después de la Nueva Zelanda tres y Japón, Corea y edad de retiro. Cinco países pretenden España cinco. Cuando estos cambios fomentar el retiro más tardío de lo sean efectivos, más de dos de cada tres habitual, introduciendo o aumentando países de la OCDE tendrán una edad los incrementos salariales con objeto de estándar de retiro de 65 años y en cinco aplazar la incorporación a la pensión de países será más alta, normalmente 67. retiro estatal. Fuera del marco de la OCDE, una docena de países, principalmente en Europa del Este y en América Latina han aumentado las edades de retiro desde 1992. Algunos gobiernos, especialmente en Europa, el empleo entre los trabajadores de más edad fomentaron explícitamente el retiro anticipado en (véase el recuadro). un intento de aumentar las oportunidades de trabajo para los trabajadores más jóvenes. Sin ¿Por qué la gente se retira antes? embargo, persisten los índices elevados de Los trabajadores de más edad de nuestros días desempleo entre los jóvenes. Muchos gobiernos tuvieron las ventajas de una educación mejor, reconocen ahora que es una falacia pensar que las gozan de mejor salud y su esperanza de vida es economías tienen un número fijo de puestos de mayor que la de sus padres. Además, los trabajos trabajo que simplemente puede dividirse entre sus ya no son tan duros físicamente. ¿Por qué ciudadanos: el llamado sofisma de la "falta de entonces son tantos los que abandonan el mundo trabajo". laboral? Más de la mitad de los gobiernos de la OCDE Una de las razones es el elevado y persistente declaran que la temprana edad de retiro efectivo y índice de desempleo, especialmente en Europa. los escasos incentivos de trabajo en el sistema de Pocos son los trabajadores de avanzada edad que pensiones de retiro se encuentran entre las pierden el trabajo y encuentran uno nuevo. preocupaciones más importantes de sus políticas Además, algunos gobiernos fomentaron el retiro sociales. Y cuatro de cada cinco de estos países anticipado creyendo erróneamente que así se más ricos han introducido reformas para fomentar reduciría el desempleo (véase más arriba). 4 El retiro El retiro anticipado es una opción positiva para efecto resulta importante cuando sopesamos el mucha gente, mejor que obligarles a enfrentarse a trabajo y el retiro. Cada año que retrasamos la una invalidez o despido. Las generaciones de hoy reclamación de la pensión, aumenta el valor de la son, en promedio, más ricas que sus padres y no renta vitalicia que contratará el fondo, porque el resulta sorprendente que quieran gastar parte de periodo estimado de retiro es más corto ese dinero en un tiempo libre adicional. Ingresos y pensión por edades Pero una razón importante por la que el retiro 3 anticipado ha sido más atractivo es el crecimiento de las prestaciones públicas y en algunos países privadas, de retiro. Y muchos de estos sistemas de pensiones están predispuestos contra el empleo continuado remunerado a edades avanzadas. ingresos Valoración de las prestaciones de retiro Este informe pretende mostrar cómo y por qué los sistemas de pensiones tienden a favorecer el retiro pensión de anticipado empleando un modelo básico de contribución prestaciones de retiro en diferentes tipos de definida sistemas. 50 55 60 65 70 Comenzamos con un simple plan de ahorro para el edad retiro obligatorio. La gente ahorra anualmente el diez por ciento de sus ingresos desde la edad de 20 La Figura 3 muestra los cálculos del valor de la años. Estas cotizaciones ganan entonces una pensión a diferentes edades, enfocándose en los rentabilidad, después de deducir las comisiones últimos años de las edades probables de retiro. Se administrativas, del cinco por ciento al año. supone que los ingresos aumentan con la edad en Cuando el individuo decide retirarse, convierte el un tres por ciento al año. El valor de la pensión fondo en una renta vitalicia. Al proporcionar un aumenta mucho más rápido que la paga (alrededor flujo de ingresos hasta que los pensionistas de un 12% al año) debido a la acumulación de mueren, esta renta vitalicia evita que agoten sus cotizaciones extraordinarias y a la rentabilidad de recursos en caso de vivir más de lo que esperaban. las inversiones, y el retraso en retirar la pensión significa un periodo de retiro más corto que Este tipo de plan de ahorro para el retiro se financiar. denomina a menudo pensión de "contribución definida" porque las prestaciones vienen determinadas por el valor de la contribución y de Planes públicos de pensiones la rentabilidad que han obtenido. Los planes de ahorro para el retiro del tipo ilustrado en la Figura 3 son cada vez más Para analizar los incentivos de trabajo, se observa populares como provisión de fondos para la cómo se va acumulando la pensión en la cuenta de pensión. Pero los planes públicos de pensiones ahorros. Cada año de trabajo se incorpora a la (todavía principal fuente de ingresos para el retiro pensión de tres maneras. Primero, se pagan al en la mayoría de los países), proporcionan lo que fondo las cotizaciones de un año extra. En se denomina unas "prestaciones definidas". El segundo lugar, el saldo acumulado en el fondo valor de la pensión se establece en relación con sigue ganando rentabilidad de las inversiones. algún tipo de medida de los ingresos individuales o Estos dos efectos funcionan cada año desde que se a veces puede tener una cuota fija. Muchos planes inicia el plan hasta el momento del retiro. El tercer privados son también de prestaciones definidas: se encuentran ejemplos entre los planes gestionados El retiro 5 por el empleador en los Países Bajos, el Reino Incentivos para el retiro Unido y los Estados Unidos. ¿Cuáles son las implicaciones en relación con el retiro? El incentivo financiero para trabajar puede Se ha elaborado un modelo de plan sencillo y medirse comparando los ingresos procedentes del genérico que paga un 1,75% del promedio de trabajo (salario menos cotizaciones) y los ingresos ingresos globales de toda la vida por cada año de sin trabajar (pensión). Cuanto más alta sea la cotización al plan. La generosidad de los planes de pensión, en relación con el sueldo, mayor es la pensiones públicos varía considerablemente, probabilidad de que la gente se retire. aunque este tipo de acumulación de la pensión no Naturalmente, en la decisión del retiro existen es atípico. otras influencias importantes como la salud, la situación laboral de la pareja y el valor de otros Ingresos y pensiones por edad 4 activos no relacionados con la pensión. Las preferencias de las personas respecto al tiempo libre son diferentes y es posible que para algunos trabajar sea un placer. ingresos Una simple medida de la rentabilidad financiera del trabajo establece directamente la comparación de los ingresos percibidos por trabajar y por no trabajar. Se trata de la "tasa de reemplazo": la relación pensión/salario. La interpretación básica pensión de de esta medida es que cuanto más alta es la tasa de prestaciones reemplazo menor es la recompensa económica del trabajo. definidas La comparación entre el valor de la pensión y los 50 55 60 65 70 ingresos, sin embargo, no refleja los efectos edad dinámicos del sistema de pensiones. Cada año extra de trabajo no sólo supone el aumento de los ingresos, sino que cambia el valor de la pensión, de Naturalmente, cada año de cotizaciones aumenta la pensión al sumarse al número de años en la manera que la rentabilidad económica total producto del trabajo debe incluir asimismo el valor fórmula de prestaciones. Se da un segundo efecto cuando se produce cualquier cambio en el presente del cambio en el monto de la pensión en relación con los ingresos menos las cotizaciones. promedio de ingresos globales de toda la vida al añadirse al promedio la paga de un año extra. Ya se ha descrito cómo afecta un año extra de La Figura 4 muestra el patrón de pensiones e trabajo al valor de dos tipos diferentes de pensiones. En los planes de prestaciones definidas ingresos por edades en este plan de referencia con prestaciones definidas. El perfil del plan de es necesario añadir la pérdida de las prestaciones de un año por cada año extra de trabajo. (Esto se prestaciones definidas es muy diferente a la relación que muestra la Figura 3 entre las refleja en el cálculo de la renta vitalicia es en los planes de contribución definida.) pensiones de contribución definida y la edad. En este caso, la pensión aumenta mucho más despacio La Figura 5 muestra la tasa de reemplazo (el valor con la edad a partir de una base alta: alrededor de un 5% al año, comparado con un 12% anual en los de la pensión dividido por los ingresos menos las cotizaciones más el cambio en el monto de la planes de contribución definida. pensión), que se ajusta al impacto dinámico del sistema de pensiones. 6 El retiro El cuadro pone de manifiesto las diferencias Algunos países, además, ofrecen un trato fiscal inherentes a las iniciativas del mercado laboral en más favorable bien a las pensiones o los un plan de prestaciones definidas en comparación pensionistas. Estos efectos parejos significan que con un sencillo plan de ahorro para el retiro. A la las tasas de remplazo netas pueden ser 10 ó 15 edad de 50 años, la tasa de reemplazo bruta es más puntos porcentuales más altas que las brutas, de un 35% en el plan de prestaciones definidas, en aunque el resultado varía según la renta. comparación con tan sólo un 12% en el plan de contribución definida. A los 60 años, el plan de Las pensiones y el retiro ahorro para el retiro habría acumulado lo La Figura 5 no hace suposiciones sobre la edad de suficiente para suscribir una renta vitalicia por retiro en las dos distintas modalidades. Sin valor de aproximadamente un cuarto de los embargo, la gráfica muestra claramente que, en el ingresos. El plan de prestaciones definidas plan de prestaciones definidas, la gente tiende a ofrecería entonces una tasa de reemplazo de más retirarse en el momento que tiene oportunidad. del 45%. Hasta los 68 años o más, la pensión de Por el contrario, la pensión de contribución contribución definida no supera las prestaciones definida ofrece un gran incentivo continuo para definidas. seguir trabajando hasta avanzadas edades. Tasas de reemplazo de las 5 Los sistemas de pensiones de la pensiones "vida real" 80 Tasa de Los análisis de los sistemas de pensiones siempre Reemplazo (%) deben tener cuidado de distinguir entre las 70 características inherentes a los diferentes tipos de 60 sistemas y las particularidades que se producen de la implementación imperfecta de estos puntos de 50 prestaciones definidas referencia teóricos. El sencillo plan de prestaciones 40 definidas estudiado más arriba carece realmente de 30 muchas de las complejidades de los planes de la vida real. Y muchas de esas características suponen 20 unos efectos importantes en el tema de los 10 contribución definida incentivos. 0 50 55 60 65 70 Sistemas basados en los ingresos edad de los últimos años y en los más favorables Al principio hemos supuesto que la fórmula de El impacto de los impuestos pensiones de prestaciones definidas está basada en el promedio de ingresos reales. Sin embargo, en la Estas tasas de reemplazo son brutas, es decir, no práctica, la mayoría de los sistemas utilizan un tienen en cuenta el efecto de los impuestos salvo subconjunto de los ingresos globales de toda la las cotizaciones de la pensión. Los sistemas del vida. Por ejemplo, dos tercios de los países en vías impuesto sobre la renta de las personas físicas son de desarrollo y el 40% de los países de la OCDE "progresivos", lo cual quiere decir que la utilizan una medida de los ingresos de los últimos proporción de la renta pagada en forma de años, que oscila desde la paga del último mes hasta impuestos aumenta según aumenta la renta. Las la de los últimos diez años. Y en torno a un quinto tasas de reemplazo netas, teniendo en cuenta el de los países emplean los periodos de los ingresos impuesto sobre la renta, son más altas que las de los años más favorables. Tan sólo un tercio de brutas porque el impuesto aplicado a los ingresos los sistemas de pensiones de los países de la de la pensión (más bajos) será menor que el OCDE y menos del 15% de los países en vías de aplicado a la renta (más elevada). El retiro 7 desarrollo están basados en el promedio de Lo más común son los incrementos concedidos ingresos. Sin embargo, en los países con fórmulas cuando la gente se retira a una edad más tardía que basadas en los ingresos de los últimos años y en la edad normal de retiro y retrasan la reclamación los más favorables se ha producido una tendencia de su pensión. Muchos países reducen las a extender el número de años que cuentan. Y pensiones cobradas antes de la edad estándar. El algunos países se han pasado a la fórmula del monto de los ajustes varía significativamente entre promedio de ingresos. el 1 y el 12% por cada año de antelación o retraso en la reclamación de la pensión. En los países de la El efecto sobre los incentivos de las fórmulas OCDE, el promedio se encuentra en el 6,5% al basadas en los últimos años o en los más año en comparación con el 3,5% al año fuera de la favorables (en comparación con el modelo de OCDE. referencia basado en el promedio de ingresos) es complicado. Depende del patrón ingresos-edad y Estos ajustes mejoran lógicamente los incentivos no cuenta con un consenso de los estudios de trabajo, pero existen dos salvedades. empíricos. Los planes basados en las últimas pagas disuaden a la gente de trabajar después de que los En primer lugar, el ajuste adecuado desde el punto ingresos reales hayan superado su tope. De esta de vista actuarial es generalmente superior a la tasa manera se cohibe el retiro parcial (reducción de la aplicada. El ajuste neutral depende esencialmente jornada laboral o un nuevo trabajo a media de la esperanza de vida (y de la tasa de jornada). actualización supuesta). Por lo tanto, el nivel adecuado desde el punto de vista actuarial varía Pensiones con un máximo con la edad (desde un 7% a los 50 hasta un 12% a El efecto de otras características de los planes los 70)y con el sexo (es de un 2% más para las públicos de prestaciones definidas es menos mujeres). Y esta tasa neutral es sustancialmente ambiguo. Treinta y ocho países dejan de pagar al más elevada que los ajustes aplicados en casi todos fondo de pensiones después de 30 años o menos los países de ingresos bajos y en más de la mitad de cotización y, en otros diecinueve, el límite se de los países de la OCDE. encuentra entre los 30 y los 35 años. Esto supone un fuerte incentivo para retirarse una vez se ha En segundo lugar, los ajustes no parecen tener un alcanzado el tope. Por otra parte, en 50 países varía efecto importante en el comportamiento de los la tasa de acumulación de la pensión, de manera retiros. La mayoría de las personas se retiran que las cotizaciones de los primeros años pronto si se les da la oportunidad, incluso si su (normalmente entre 10 y 20 años) revierten más en pensión se ve reducida. Por otra parte, un menor la pensión que las cotizaciones posteriores. De esta número de personas parecen aprovechar las manera, para los trabajadores de más edad que ventajas del aumento de la pensión en base a un tienen el historial de cotización completo, el retiro más tardío. Alrededor de un 2% de incremento de la pensión es relativamente personas en edad de retiro en el Reino Unido y un pequeño. Una vez más, este hecho potencia más el 8% de las personas con edades entre los 65 y los retiro anticipado que un plan que paga la misma 69 años en EE.UU. retrasan su pensión. tasa de acumulación para todas las cotizaciones. Por último se encuentran las consecuencias fiscales Ajuste de las pensiones anticipadas de estos ajustes. Si son justos desde el punto de vista actuarial, entonces la gente que se retire más y tardías tarde recibirá el mismo valor presente neto de las Algunos planes públicos de prestaciones definidas prestaciones de la pensión. De esta manera, ajustan sus prestaciones a la edad a la que se cobra retrasar el retiro no ahorra en costes de la pensión. la pensión. Cerca de la mitad de los países de la Se puede dar cierto beneficio fiscal derivado de OCDE y 18 países de bajos ingresos aplican estos todos los impuestos extraordinarios pagados sobre ajustes. la base de los ingresos y las pensiones de mayor 8 El retiro cuantía. Pero hay otras políticas para eliminar el sitúa ahora en, al menos, los 65 años. Sin embargo, incentivo del retiro anticipado que tienen este algo menos de la mitad de las personas de entre 60 beneficio más unos costes más bajos de las y 64 años se encuentran económicamente activas pensiones, que normalmente tendrán más valor. en 48 de los 175 países resumidos en la Figura 1. Combinación del trabajo y las De forma similar, la tendencia al retiro anticipado pensiones ha sido común a todos los países a lo largo de las Algunos países exigen que la gente deje totalmente tres últimas décadas, especialmente en los de la de trabajar para poder cobrar una pensión pública, OCDE y en los antiguos países socialistas. Aun así, aunque en la mayoría de los países la reclamación tan sólo unos pocos países redujeron las edades de la pensión es compatible con una cantidad normales de retiro durante este periodo. Muchos limitada de trabajo remunerado. Normalmente, se de ellos incluso han subido la edad con derecho a cobra parte de la pensión cuando se alcanza un pensión al tiempo que la edad efectiva de retiro umbral de ingresos relativamente bajo. Estos tests descendía. de ingresos pueden gravar impuestos efectivos muy altos sobre el trabajo, asegurando que sea un Ambos hechos implican que resultaría demasiado número muy pequeño de personas el que trabaje optimista asumir que cualquier aumento en la edad más allá de una cierta edad. con derecho a pensión tendría como resultado un retiro más tardío. Algunos países han eliminado o suavizado sustancialmente los tests de ingresos de la pensión Los incentivos y su incidencia en el como forma de fomentar el trabajo entre las retiro personas de más edad. Al igual que con los ajustes Hemos mostrado cómo el incentivo para el retiro actuariales, estas reformas no parecen haber tenido varía enormemente entre diferentes sistemas de mucho efecto, normalmente porque están pensiones. Pero también es importante, por destinadas a personas de edades a las que hace supuesto, demostrar que la sistemática de la gente tiempo que la mayoría se ha retirado. Pero existe el en cuanto al retiro responde a estos incentivos. La riesgo de que estos planes puedan, de alguna Figura 6 resume un estudio del retiro a nivel manera, resultar demasiado efectivos. La gente internacional. El estudio de 11 países, coordinado sigue trabajando con la ventaja de tener una por el National Bureau of Economic Research pensión además de su sueldo. (Oficina nacional estadounidense de investigación económica), se centró en el tipo impositivo Permitir a la gente que combine el trabajo con la efectivo aplicable en el caso de seguir trabajando pensión resulta gravoso cuando las edades de (que está relacionado con la tasa de reemplazo). La retiro efectivas con derecho a pensión son bajas. figura refleja este punto como medida de los Sin embargo, si las edades de pensión son lo incentivos contrastada con el grado de retiro suficientemente altas para evitar abusar del anticipado: el número total de años que la gente se sistema, la flexibilidad evita las condiciones retira antes de la edad estándar de retiro. Los disuasorias para el retiro tardío. países a la derecha del cuadro muestran un índice de retiro más temprano que los países de la Reformas "paramétricas" izquierda. El retiro se considera a menudo como un fenómeno "institucional" en los países donde los Existe una clara relación entre el retiro anticipado sistemas de pensiones públicos o privados tienen y los incentivos del sistema de pensiones, un una amplia cobertura. Aun así, la mayoría de las resultado confirmado por otros estudios personas se retiran en estos países antes de la edad internacionales y por análisis econométricos más estándar de derecho a pensión, en ocasiones detallados de los sistemas de pensiones concretos mucho antes. En la mayoría de los países de la de cada país. OCDE, por ejemplo, la edad normal de pensión se El retiro 9 El retiro depende de muchos otros factores, como OCDE (1999), "Workforce ageing in OECD la salud de cada persona o el índice de desempleo. countries", Perspectiva del Desempleo, pp. Pero los incentivos económicos en el sistema 123-151. (También disponible como tributario y de pensiones tienen efectos Documento de Trabajo sobre el importantes en la decisión de retirarse. Envejecimiento nº 4.1) Tasas de reemplazo de las 6 El recuadro sobre las reformas de las políticas se pensiones basa en: Kalisch, D.W. y Aman, T. (1998), "Retirement 100 tipo impositivo income systems: the reform process across 90 efectivo sobre Países Bajos Francia OECD countries", Documento de Trabajo 80 el trabajo (%) sobre el Envejecimiento nº 3.4, OCDE, París. Italia Bélgica 70 Schwarz, A.M. y Demirguç-Kunt, A. (1999), España 60 Suecia Alemania "Taking stock of pension reforms around the Japón 50 world", "Pension Reform Primer", 40 Reino Unido Documento de Discusión sobre la Seguridad EE.UU. 30 Social nº 9917, Banco Mundial. 20 Canadá 10 retiro tardío retiro anticipado 0 payment entor age perion ree specifi odictirem ed pe´nsion n.made 1. abov etc r-fo Lecturas adicionales Disney, R.F. y Whitehouse, E.R. (1999), "Pension plans and retirement incentives", "Pension pr Reform Primer", Documento de Discusión sobre la Seguridad Social nº. 9924, Banco Mundial. PENSPRIMERORM IORNEF m Gruber, J. y Wise, D.A. (1999), Social Security Programs and Retirement around the World, Univer- equippmersonwithinformation er n. 1. elementary book to of imp.)erfectior´ns, faults orerrors betterby removalorabandonment v.t. & i. 1. make (institution, procedure sity of Chicago Press for National Bureau of Economic Research. (capítulos del estudio-- nº. 6134--y capítulos por países--nº 6097, 6135, 6136, 6137, 6153, 6155, 6156, 6169, 6214, 6308--también disponibles como Documentos del NBER. Internet: www.nber.org) Blöndal, S. y Scarpetta, S. (1998), "The retirement decision in OECD countries", Documento de Trabajo sobre el Envejecimiento nº. 1.4, OCDE, París. (Estudios por países disponibles en formato de Documentos de Trabajo del Departamento de Económicas nº 203-207. Internet: www.oecd.org) 10 El retiro Conclusiones y recomendaciones los planes de pensiones de prestaciones definidas potencian el retiro anticipado de varias maneras diferentes las tasas más elevadas de acumulación de la pensión en las cotizaciones de los primeros años y las pensiones con un máximo significan que el aumento de la pensión procedente del trabajo a edades avanzadas es bajo o incluso cero algunos sistemas aplican cotizaciones a pesar de que éstas no reviertan en un aumento de la pensión a menudo se permite el retiro anticipado sin reducción alguna o con una reducción de las prestaciones inferior a la actuarialmente adecuada los planes que se basan en los ingresos de los últimos años o en los más favorables para calcular la pensión potencian el retiro una vez los ingresos han alcanzado el tope asimismo disuaden del retiro parcial, según el cual el trabajador reduce la jornada laboral o se incorpora a un trabajo a media jornada los tests sobre ingresos que evitan seguir trabajando o los incrementos de las pensiones que no son los adecuados por diferir la reclamación de la pensión son factores disuasorios del retiro anticipado los planes de ahorro para el retiro basados en una contribución definida son neutrales en cuanto a la elección de la edad de retiro muchos de los problemas de los planes de prestaciones definidas pueden ser mitigados con reducciones actuariales justas de las prestaciones de la pensión por los retiros anticipados aun así, los planes de prestaciones definidas tienden a potenciar el retiro anticipado en relación con los planes de contribución definida