FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 1 37822 Enfoques NO. 36 MAYO 2006 FONDOS DE PRÉSTAMOS GESTIONADOS POR LA COMUNIDAD: ¿CUÁL DE ELLOS FUNCIONA? Los proyectos de gobiernos y de agencias de cooperación que ofrecen servicios micro- financieros --es decir, crédito y otros servicios financieros para los pobres y las perso- Los autores de este número de nas de bajos ingresos-- generalmente involucran a las instituciones microfinancieras Enfoques son Jessica Murray, (IMF) con personal profesional1. Sin embargo, una creciente minoría de proyectos consultor; y Richard Rosenberg, microfinancieros depende por el contrario de fondos de préstamos gestionados por la asesor principal, ambos de comunidad (CMLF, por sus siglas en inglés). En los CMLF, el crédito a los miem- CGAP. Los autores agradecen bros de un pequeño grupo es gestionado por los propios miembros, sin una supervi- por sus generosas y útiles reco- sión o gestión profesional para la aprobación, el desembolso y la recaudación de prés- mendaciones a Hugh Allen, Jeffrey Ashe, Tamara Cook, tamos. Estos fondos reciben una gran variedad de nombres como fondos rotatorios, Malcolm Harper, Elizabeth bancos comunales autogestionados, asociaciones acumuladoras de ahorro y crédito Littlefield, Anne Ritchie, Stuart (AAAC) y finanzas comunitarias. Rutherford, Ousa Sananikone y Este número de Enfoques presenta las conclusiones de un análisis del desempeño de especialmente a Heather Clark. decenas de proyectos de CMLF establecidos o apoyados por agencias de cooperación y organizaciones no gubernamentales (ONG) internacionales durante los últimos 15 © 2006, El Grupo Consultivo de Ayuda a la Población Pobre años. Se descubrió que el éxito está estrechamente relacionado con la fuente de finan- ciación para los préstamos que los miembros del grupo reciben. El Grupo Consultivo de Ayuda a la Población Pobre (CGAP) es I Grupos financiados con fondos externos. Cuando los préstamos se financian un consorcio de 30 organismos por una inyección temprana de fondos externos por parte de las agencias de coo- de desarrollo que apoyan las peración o los gobiernos, los proyectos de CMLF parecen fracasar de manera tan microfinanzas. Para obtener más información sobre el CGAP visite consistente que este modelo de apoyo a las microfinanzas nunca resulta una su sitio web: www.cgap.org. apuesta prudente. I Grupos de ahorro. Los CMLF a menudo tienen éxito cuando los préstamos están financiados por los ahorros de los mismos miembros y no hay financia- miento externo o dicho financiamiento llega en cantidades modestas una vez el grupo ya cuenta con un historial crediticio sólido y de recuperación de sus pro- pios ahorros. I Grupos de auto-ayuda (GAA)2. Hasta ahora, el desempeño ha sido mixto cuando los grupos comienzan recaudando y luego prestando los propios ahorros de los miembros pero posteriormente reciben grandes préstamos de un banco que tiene una actitud responsable frente a la recaudación. 1En este Enfoque, utilizaremos el término "agencias de cooperación" o "cooperantes" para referirnos a una amplia gama de agencias de financiación para el desarrollo, como los programas de ayuda bilateral de los gobiernos, bancos multilate- rales de desarrollo, y entidades de financiamiento filantrópicas, como fundaciones. 2Este Enfoque analiza el modelo de los GAA según se practicó en India. Muchos de los grupos de dicho país reciben fon- dos externos (a través de préstamos bancarios y no inyecciones por adelantado de cooperantes o gobiernos) y se basan en los ahorros. Los consideramos una categoría diferente porque, a pesar de algunas características comunes, tienden a com- portarse de manera diferente de otros CMLF. Parece ser que un préstamo bancario crea una dinámica diferente de aque- lla creada por una subvención inicial o préstamos de un gobierno o una agencia de cooperación. Forjando sistemas financieros que sirvan a los pobres FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 2 De los tres modelos, sólo el basado en los aho- bilidades de tener éxito. Si este patrón se aplica rros y los GAA parecen ser viables. Además de la también en el caso de los CMLF, la muestra de pro- fuente de financiamiento, otro factor que parece yectos que pudimos evaluar podría tener un mejor contar con un gran poder de predicción para el desempeño en promedio que el universo de los éxito es la calidad del apoyo externo que reciben proyectos de CMLF en su totalidad. los grupos comunitarios. Es importante que dicho No investigamos el desempeño de los GAA de apoyo sea continuado y no se produzca sólo India, por el contrario, las observaciones sobre los durante el inicio de los grupos. GAA, se basan en otros dos estudios de CGAP que Este enfoque comienza describiendo la metodo- todavía no han sido publicados (Christen e Ivatury, logía del estudio donde se incluyen las fuentes y los próximamente; y Prakash y otros, próximamente). criterios para evaluar los CMLF. Posteriormente, realiza un análisis del desempeño de los tres tipos Criterios para el éxito de CMLF, aborda el hecho de si éstos necesitan A menudo los CMLF son también llamados fondos apoyo a largo plazo y pasa a analizar los méritos renovables, basándose en la premisa de que presta- relativos del modelo de gestión realizado por la rán su dinero, lo recaudarán y luego lo volverán a comunidad y los profesionales. Finalmente, con- prestar. El criterio principal utilizado para juzgar el cluye con un breve resumen de las implicaciones para éxito de un programa CMLF fue ver si los fondos las agencias de desarrollo que respaldan los CMLF. de hecho se renovaban3. En otras palabras, ¿era la tasa de devolución lo suficientemente buena como Metodología para que se mantuviera el fondo algo más que unos pocos años? Fuentes Se utilizaron otros indicadores de éxito, especial- Encontramos una evaluación o algún otro informe mente en los casos donde la recaudación del prés- sobre la implementación de 60 proyectos de tamo no fue informada de manera significativa. Los CMLF financiados por 23 agencias (13 bilaterales programas donde la mayoría de los grupos se des- o multilaterales y 10 ONG) entre 1990 y 2005. hicieron en pocos años fueron considerados como Donde fue posible, complementamos esta informa- fracasos. Las pruebas que mostraban que existía ción documental analizando los proyectos con per- "acaparamiento por parte de las elites", donde sonal de agencias de desarrollo con gran conoci- unos pocos miembros poderosos se apropian de los miento sobre el tema. Muchos de estos proyectos recursos que debían estar destinados al servicio del produjeron información sobre el desempeño menos grupo en su totalidad, se consideraron una indica- concreta de lo que cabía esperar. Únicamente alre- ción negativa aunque ningún proyecto fue tachado dedor de la mitad de los proyectos podrían ser con- de fracaso por esa única razón. siderados un éxito o un fracaso con un grado razo- El criterio ideal para medir el éxito sería un nable de confianza, como muestra la Tabla 1. impacto demostrable en la vida de los miembros El patrón general encontrado en las microfinan- del grupo. La medición y atribución fiables del zas es que existe una correlación entre una infor- impacto de los servicios financieros es sorprenden- mación cuidadosa y buenos resultados. En otras temente compleja, cara y lenta. Los estudios sobre palabras, los proyectos que producen información impacto fidedignos apenas están disponibles para significativa sobre el desempeño tienen más proba- los proyectos de CMLF. Sin embargo, existe un conjunto de estudios satisfactorios sobre el impacto Tabla 1 Número y tipo de para el microcrédito en otros contextos, la mayoría proyecto de CMLF evaluado de los cuales concluyen que el acceso a los servicios Proyectos Proyectos financieros produce importantes beneficios de bie- con fondos financiados Total en ahorros basados nestar para los clientes y sus familias (Littlefield et externos en ahorros 3Los proyectos con una tasa de devolución del 85% o menor eran con- Proyectos evaluados 20 11 31 siderados insostenibles y por lo tanto fallidos para el propósito de este Proyectos no Enfoque. Ésta es una norma muy generosa. Si una cartera de préstamos 22 7 29 evaluables de 6 meses pagables en cuotas mensuales tiene una tasa de devolución del 85%, perderá alrededor de la mitad de su capital crediticio en un sólo Total 42 18 60 año. Cf. Rosenberg (1999). 2 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 3 al. 2003). Los estudios tienden sugerir que estos tamos mal gestionados, resulta más difícil para beneficios están asociados con un acceso a los ser- una IMF trabajar en esa comunidad. vicios continuado y no sólo a uno o dos préstamos4. I La redistribución del capital en las comunida- En este sentido, el desempeño de la recuperación des pobres es un objetivo que merece la pena de préstamos está íntimamente relacionado con el realmente pero hay muchas otras maneras de impacto del cliente porque los grupos que pierden hacer esto a parte de establecer fondos de su capital por el incumplimiento no pueden prestar préstamos locales. servicios continuados. En ocasiones se escuchan un argumento que Existe un amplio consenso en la comunidad defiende que la recuperación de préstamos no microfinanciera, la cual incluye tanto "halcones" debería ser utilizada como un criterio para evaluar con objetivos financieros como "palomas" con el éxito de los CMLF. Se afirma que el principal objetivos más sociales, respecto al hecho de que objetivo de algunos de estos proyectos no es la conceder préstamos cuando el incumplimiento es prestación de servicios financieros per se sino la probable no es la herramienta más adecuada para transferencia de capital hacia las comunidades ningún objetivo de desarrollo. pobres, un objetivo que se podría lograr incluso si los préstamos no se devolvieran y los grupos se des- Tres tipos de CMLF hicieran. Este razonamiento ha sido utilizado en varios proyectos de CMLF en Asia Oriental, des- En su estudio clásico The Poor and Their Money, pués de la crisis financiera de 1997. Los organismos Stuart Rutherford (2000) distingue entre el enfo- de cooperación querían transferir fondos a las que de "proveedor" y el de "promotor" en cuanto comunidades pobres durante la crisis y establecer a las finanzas de las personas pobres. En el modelo grupos de CMLF sin preocuparse demasiado de la de proveedor, una institución financiera profesional devolución de los préstamos o la supervivencia de especializada concede préstamos, ofrece facilidades los grupos a largo plazo. Creemos que este razona- de depósito y otros servicios financieros minoristas miento no es convincente aunque admitimos que a sus clientes. En el modelo de promotor, se enseña nuestras objeciones están basadas en experiencias a las comunidades a organizarse para que sus miem- anecdóticas y no en pruebas específicas encontradas bros puedan ofrecer dichos servicios a los otros en los documentos que revisamos para este Enfoque. miembros. Rutherford alega que la mayoría de las personas I Si una propuesta para un proyecto enunciara pobres prefieren el modelo proveedor, si estuviera abiertamente que los préstamos dentro del disponible, porque suele ser más confiable y grupo probablemente experimentarán un requiere un menor esfuerzo de organización y incumplimiento elevado y que por tanto, menor riesgo por parte de los clientes5. Es lo seguramente los grupos se desharían, el pro- mismo para los de clase media en países ricos. Por yecto nunca sería aprobado en primer lugar. lo general preferirían no tener que preocuparse de I El capital social dentro de la comunidad es la organización y la gestión de las compañías que más probable que se dañe a que se construya les ofrecen bienes y servicios. cuando unos pocos son capaces de retener los La mayor parte del apoyo de los organismos de beneficios que estaban dirigidos a todo el cooperación va a parar a los proveedores: institu- grupo, a través del simple incumplimiento. ciones microfinancieras (IMF) formales, especiali- Estas situaciones pueden crear fricciones, zadas y profesionales. Sin embargo, existen límites resentimientos y pérdida de confianza entre los en cuanto al alcance de estas IMF. En particular, miembros, y puede también reducir la con- puede que les resulte difícil prestar servicios en fianza en la propia comunidad y su capacidad zonas remotas o escasamente pobladas, donde la para trabajar juntos por objetivos comunes. combinación de una baja densidad de clientes y I Algunos afirman que cuando una comunidad se acostumbra a incumplir los pagos de prés- 6A pesar de señalar esta diferencia, Rutherford (2000) reconoce que las ARAC, clubes de ahorros y CMLF de ahorro auto gestionadas desem- 4E.g., Dunn y Arbuckle (2001). peñan un papel útil en muchas comunidades. 3 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 4 altos costos de transporte y comunicaciones hacen namental ha inyectado al comienzo de la existencia que les resulte imposible operar sucursales viables. del grupo. Los grupos basados en los ahorros Dados dichos limitantes, una minoría substancial financian sus préstamos a través de los depósitos de de intervenciones microfinancieras toma un enfo- los miembros principalmente. En el modelo de que descentralizado y crean pequeños grupos ges- GAA, la mayoría de los grupos comienzan recau- tionados por la comunidad que prestan a sus miem- dando y prestando sus propios ahorros. Más ade- bros y a menudo movilizan los ahorros de los lante en el proceso, algunos pero no todos, se asegu- mismos. Los CMLF suelen tener entre 5 y 40 ran un préstamo externo con un banco, el cual suele miembros. Los grupos se organizan con el objetivo ser considerablemente más cuantioso que la canti- específico de crear un fondo renovable aunque a dad ahorrada por los miembros. Por lo general, los veces se utilizan grupos que ya existían. Los miem- bancos suelen ser bastante serios a la hora de recau- bros, que no son profesionales y en ocasiones son dar los préstamos que han concedido a los GAA7. analfabetos, poseen y gestionan el fondo. Recaudan los ahorros (si existieran), toman decisiones sobre Ventajas e inconvenientes de los CMLF préstamos individuales y condiciones para los mis- En comunidades remotas y rurales donde no se mos, los desembolsan y manejan las recaudaciones, reciben servicios de IMF o del sector bancario for- todo sin una supervisión profesional por parte de mal, el modelo CMLF en ocasiones resulta ser el una IMF externa y su personal. único método para expandir la intermediación No hay manera de desarrollar una estimación financiera básica más allá de los mecanismos infor- precisa de la cantidad de financiamiento de los males tradicionales como préstamos familiares o donantes que va a parar a los CMLF pero el volu- prestamistas. Los costos internos por transacciones men de dicho financiamiento es amplio. Recientes suelen ser más bajos para los CMLF que para las evaluaciones de CGAP de proyectos de microcré- IMF u otras instituciones financieras formales, dito en el Banco Mundial y el Programa de las como lo bancos. Los miembros de un CMLF reali- Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) des- zan funciones por las que no reciben un salario, a cubrieron que alrededor del 30% de esos proyectos diferencia de las IMF que tendrían que pagar a un utilizó un modelo de CMLF. El cálculo global personal profesional para desempeñar dichas fun- aproximado de CGAP en cuanto a flujos de las ciones. Al ser una operación local auto-contenida entidades de financiamiento hacia las microfinanzas que no requiere de edificio u oficina regular, el es de alrededor de 800 millones de dólares esta- CLMF evita la mayor de los gastos de infraestruc- dounidenses al año. Si otros organismos utilizaran tura, transporte y comunicaciones en los que incu- los CMLF tanto como el Banco Mundial o el rre la sucursal de una IMF. Incluso teniendo en PNUD, entonces el financiamiento a los CMLF cuenta el costo de la promoción, capacitación y bien estaría por encima de los 200 millones de monitoreo del grupo, el costo por prestatario suele dólares al año6. ser mucho más bajo para un CMLF que para una Los CMLF respaldados por organismos de coo- IMF (Ashe 2002, Allen 2006; Christen e Ivatury, peración utilizan una amplia variedad de enfoques próximamente; y Prakash y otros, próximamente). y es difícil separarlos en categorías completamente Sin embargo, el hecho de que el grupo no esté claras sin ambigüedad en los extremos. pagando a un personal profesional para desempeñar Descubrimos que el marco de análisis más pode- ciertas funciones no significa que dichas funciones roso era agrupar los proyectos basándose en la no impliquen costos. En vez de pagar a alguien por fuente de financiamiento para los préstamos dentro gestionar su fondo, los miembros tienen que con- de los grupos de la comunidad. tribuir con su propio tiempo y energía para la nego- En los grupos con financiación externa, los prés- ciación y asumir riesgos que preferirían evitar, espe- tamos están financiados predominantemente por el capital que un organismo de cooperación o guber- 7Para mantener este ejercicio de investigación dentro de fronteras ra- zonables, no incluimos las mutuales de crédito gestionadas por la co- 6Este cálculo no incluye préstamos a GAA en India por bancos guber- munidad, aunque reconocemos que puede haber coincidencias signifi- namentales. cativas entre la metodología de una mutual de crédito y la de un CMLF. 4 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 5 cialmente el de perder sus ahorros si el vecino no voluntarios8. El servicio de ahorros está altamente cumple con los pagos del préstamo. valorado por las personas pobres. La mayoría de Hablando en promedio general, los miembros ellos incluso están dispuestos a pagar por contar de un CLMF suelen ser más pobres que los de una con un lugar seguro donde ahorrar su dinero. IMF, por lo menos basado en la suposición plausi- Asimismo, los CMLF de ahorros pueden generar ble de que la ubicación rural y el tamaño del prés- dividendos para sus miembros a medida que se tamo o el saldo de los ingresos están directamente prestan los ahorros y se devuelven con interés. relacionados con la pobreza en cierto grado. Las principales limitaciones del enfoque CMLF Debido a sus estructuras de costo relativo, los están vinculadas a la ausencia de una gestión pro- CMLF pueden a menudo manejar tamaños de fesional. Resulta más sencillo para una IMF formal transacción que están por debajo de lo que resulta y gestionada profesionalmente institucionalizar un factible en instituciones más formales y profesio- buen registro de datos, un cuidadoso seguimiento nalizadas. Los CMLF tienen relativamente pocos de la devolución de los préstamos y una sólida ges- miembros y éstos generalmente se conocen bien tión financiera. No resulta sorprendente que los entre sí, de manera que los grupos en ocasiones CMLF suelan ser menos estables que las IMF aun- pueden resultar más flexibles en cuanto al calenda- que algunos modelos de CMLF pueden lograr rio de devolución para acomodarse a los inestables estabilidad cuando reciben un apoyo externo ade- flujos de efectivo de los pobres. cuado. Los bancos comerciales y las IMF a menudo Otra limitación es que los CMLF no pueden encuentran imposible operar en regiones en situa- ofrecer una amplia gama de servicios (como pro- ción de conflicto o de reconstrucción después del ductos de préstamos y ahorros variados o servicios conflicto. A diferencia de estas, los CMLF pueden de pago o de transferencia de efectivo) que pue- continuar funcionando durante crisis políticas o den estar disponibles cuando es una institución económicas cuando la mayoría de los demás servi- con licencia bancaria la que ofrece los servicios. cios financieros se vienen abajo. Los CMLF no tie- Los CMLF financiados con fondos externos. nen sedes institucionales ni sucursales que puedan A excepción de la India, la mayoría de los CMLF ser robadas o destruidas en tiempos de conflicto o respaldados por agencias de cooperación y gobier- insurgencia. El dinero a menudo está repartido nos reciben inyecciones sustanciosas de capital en entre los miembros, lo que disminuye el riesgo de el momento de la formación del grupo o justo des- un robo total. Incluso los grupos que no pueden pués. El capital puede llegar en forma de subven- continuar durante una crisis, a menudo son capa- ción o como un préstamo con condiciones muy ces de reunirse de nuevo una vez que cesa una subsidiadas. Algunos de estos grupos no recaudan amenaza inmediata. los ahorros de los miembros, de manera que los Con frecuencia se utilizan los CMLF para servir préstamos están enteramente financiados por fon- a los miembros en actividades no financieras. Las dos externos. En otros programas, los grupos tam- reuniones del grupo pueden también abordar bién recaudan y prestan los depósitos de los miem- temas de salud, derechos humanos u otros temas bros pero estos son escasos comparados con el sociales y en ocasiones estos grupos asumen pro- capital externo. En cualquier caso, los préstamos yectos de desarrollo, como el establecimiento de están financiados principalmente con fondos no escuelas, la construcción de bombas de agua o de provistos por los mismos miembros. Estos CMLF carreteras. son establecidos y organizados generalmente por la Finalmente, algo que resulta extremadamente entidad financiadora más que por la comunidad y la importante es que los CMLF pueden ofrecer un principal motivación de los miembros a la hora de servicio que muchas IMF no pueden: ahorros. unirse es el ganar acceso a fondos externos. Dado que estos grupos son muy informales, gene- ralmente no es necesario que cumplan con requi- 8En muchos países, las IMF sin licencia bancaria pueden estipular que sitos reguladores que evitan que muchas IMF -- los clientes deben generar ahorros para poder recibir préstamos. Estos por lo menos temporalmente -- acepten depósitos depósitos obligatorios se consideran más como una garantía en efectivo del contrato de crédito que como un verdadero servicio de ahorro. 5 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 6 Los CMLF que están financiados con fondos exter- fondos recibidos de cooperantes o del gobierno. nos casi siempre fracasan, principalmente dadas las Estos problemas centrales sobre incentivos se ven altas tasas de morosidad. De los 20 CMLF con finan- exacerbados cuando los sistemas y el control son ciación externa incluidos en este estudio que produje- débiles. No resulta sorprendente que los fondos ron suficiente información para respaldar un juicio para préstamos gestionados por miembros de la sobre el desempeño, sólo uno tuvo éxito9,10. comunidad que no son profesionales (y en ocasio- ¿Por qué fracasan los CMLF que son financiados nes son analfabetos) cuenten con mayores probabi- con fondos externos (mientras que los que se basan lidades de tener un registro de datos no organi- en ahorros a menudo tienen éxito)? Existen varias zado, un escaso seguimiento del cobro de razones para ello, siendo la más importante las per- préstamos y una gestión financiera débil que las cepciones que los miembros tienen de lo que IMF profesionales. Richard Montgomery (1995) describe como En los grupos que reciben financiación externa, dinero "caliente" y "frío". El capital generado a es probable que los miembros consideren los aho- través de ahorros locales se denomina caliente por- rros no como un servicio valioso sino más bien que proviene de un vecino e incumplir los pagos de como un obstáculo que tiene que eliminar para un préstamo que proviene de ahorros sería como conseguir préstamos. Este tipo de entorno resulta robar a los vecinos y por lo tanto, es más probable raramente eficaz a la hora de promover buenos que los prestatarios se tomen la devolución del hábitos de ahorro. préstamo más seriamente. Muchos profesionales microfinancieros con El dinero frío es aquel que proviene de fuera, experiencia durante años han expresado su escepti- generalmente de cooperantes o gobiernos. Este cismo a cerca de los CMLF financiados con fondos tipo de dinero a menudo se maneja con menos res- externos. Este estudio confirma completamente su peto. Si el estímulo negativo utilizado para evitar punto de vista. El historial de este tipo de grupos es que la gente caiga en el incumplimiento de pago es tan negativo que las entidades de financiación escaso, lo es también el miedo de perder la garan- deberían abandonar este modelo y no utilizarlo tía y por lo tanto la devolución de fondos fríos como un vehículo para ofrecer servicios financieros puede no ser una prioridad, aunque éstos regresa- a los pobres. Encontramos dos ejemplos de proyec- ran a un fondo renovable para ser utilizados por tos de CMLF que comenzaron ofreciendo capital otros miembros de la comunidad. Cuando un externo a grupos y luego dejaron de hacerlo por- miembro no cumple con los pagos de un préstamo que se dieron cuenta de que el financiamiento financiado con dinero frío, el resto de los miembros externo distorsionaba los incentivos y perjudicaba no queda en una situación peor de la que estaba el éxito del proyecto: antes de que se estableciera el fondo. Es más, las personas de muchos lugares se ven condicionadas I El programa Kupfuma Ishungu de CARE en por experiencias pasadas y asumen que las expecta- Zimbabwe sufrió falsas expectativas y una tivas de devolución son bajas cuando se trata de conducta de ahorros distorsionada como resultado de la promesa de crédito externo 9El único CLMF con financiación externa que encontramos que tuvo durante la promoción del proyecto. Después éxito fue un proyecto de 1993 del Banco Mundial en Albania. Los gru- de ver que dos tercios del grupo se disolvían pos comunitarios formados a través de este proyecto mantenían una buena recuperación de los préstamos. Sin embargo, estos grupos con- después de recibir el préstamo, CARE dejó taban con un apoyo profesional considerablemente más alto que otros de inyectar capital en los grupos. Desde proyectos. Las decisiones y responsabilidades relacionadas con la cobro entonces, el número de grupos nuevos ha y el apoyo estaba en manos de los miembros pero un analista de crédito profesional pagado por una entidad financiadora de segundo nivel era casi triplicado los 270 grupos que original- un mimbro ex officio de cada uno de los comités de crédito del grupo y mente comenzaron el proyecto y se han cre- participaba en todas las reuniones con voz pero sin voto. El director del ando otros 1.462 grupos adicionales a través proyecto del Banco Mundial describía su labor como "prominente" e "influyente" pero no "autoritaria". de un programa asociado basado en ahorros 10Para cada proyecto cuyo éxito evaluamos, también le asignamos un (Allen 2002). nivel de confianza. De las 20 categorías para proyectos con financiación I El programa de Desarrollo Rural en Áreas externa, uno recibió el grado de baja confianza, cuatro confianza inter- media y 15 (incluyendo el único programa exitoso) alta confianza. Marginales creado en 1997 por el gobierno 6 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 7 mexicano ayudó a grupos de agricultores a préstamo y ahorro más flexibles. Algunos miem- comenzar fondos renovables utilizando capi- bros se unen porque quieren ahorrar, mientras tal provisto por el gobierno. Después de des- que en el caso de otros, su principal interés es cubrir que los fondos no se estaban recupe- acceder al crédito aunque todos y cada uno de los rando, el gobierno recibió apoyo del Banco miembros debe ahorrar regularmente. Las AAAC, Mundial para desarrollar una alternativa el tipo más básico de CMLF de ahorros, suponen basada en los ahorros. Se enseño a los miem- un mayor riesgo que las ARAC y son más compli- bros a ahorrar sus propios fondos y prestár- cadas de gestionar. Aunque no utilizan capital selos a otros miembros. El proyecto basado externo, son candidatas más probables que las en los ahorros demostró ser un éxito y regis- ARAC para recibir apoyo externo para labores tró una tasa de devolución de casi el 100% administrativas y técnicas. Esto significa que los (Zapata 2002). organismos de cooperación pueden desempeñar un papel muy importante, por ejemplo, a la hora CMLF financiados con ahorros de promover y organizar los grupos, capacitar a Las comunidades de todo el mundo pueden y de miembros sobre como operar el fondo y ayudar a hecho forman fondos para préstamos basándose establecer sistemas de registro de datos adecuados. en sus propios ahorros sin ningún apoyo externo. Hasta ahora, los organismos de cooperación El tipo más común es el de las asociaciones rota- han utilizado el modelo de CMLF basado en los torias de ahorros y crédito (ARAC). Los miem- ahorros con mucha menor frecuencia que el finan- bros de una ARAC se reúnen regularmente, ciado desde el exterior. Esto se puede deber al siendo el número de reuniones de un ciclo equiva- hecho de que, aunque los CMLF de ahorros lente al número de miembros. En cada una de movilizan fondos locales y permiten a los miem- ellas, los miembros depositan una contribución bros utilizar tales fondos de manera más produc- acordada. Cada miembro a su vez recibe el total tiva, este modelo no incluye transferencias de capi- de la cantidad recolectada en al reunión. tal a las comunidades pobres, el cual puede ser el Las ARAC precisan de un alto grado de con- principal objetivo del organismo cooperante. fianza porque un miembro que reciba su parte Asimismo, las entidades de financiación pública y hacia el final del ciclo tiene que depender de con- su personal a menudo tienen grandes incentivos tinuas contribuciones por parte de los miembros para mover grandes cantidades de capital, pero los que ya han recibido su pago. Sin embargo, las CMLF basados en los ahorros (donde el coope- ARAC son relativamente fáciles de administrar ya rante está financiando funciones de apoyo) no que las transacciones están completamente estan- pueden canalizar tanto capital como aquellos darizadas y no es necesario guardar dinero en un financiados con fondos externos (donde el orga- lugar seguro entre las reuniones. El modelo de las nismo cooperante está financiando la mayoría o ARAC se propaga el mismo a través de la réplica todo el capital crediticio). Otro factor es que algu- espontánea y presenta un margen muy pequeño nas agencias de cooperación piensan en las micro- para el apoyo externo. Las ARAC no son renova- finanzas exclusivamente como un apoyo a las bles; los grupos se deshacen después de que todos empresas, no como una herramienta multiuso de los miembros hayan recibido su pago. Por estas gestión financiera del hogar. Muchos creen que razones, las ARAC no se consideran CMLF en los grupos de ahorro no pueden movilizar présta- este estudio. Sin embargo, son una forma mucho mos que sean lo suficiente cuantiosos como para más sencilla de finanzas gestionadas por la comu- crear o desarrollar microempresas11. Finalmente, nidad cuyos principios conforman los cimientos de existe una percepción equivocada pero muy muchos modelos de CMLF. común, de que los pobres no ahorran o no pueden Las asociaciones acumuladoras de ahorro y cré- ahorrar. dito (AAAC) no distribuyen todo el dinero en cada reunión y son capaces de ofrecer opciones de 11No podemos afirmar o contradecir esta aseveración. 7 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 8 res tasas de devolución. La Tabla 2 muestra las Tabla 2 Tasas de devolución de préstamos ilustrativas en CMLF financiados con fondos tasas de devolución correspondientes a proyectos externos y basadas en ahorros de CMLF evaluados13. La tabla pone de relieve la Country País Tasa de devolución (%) conclusión general de que los CMLF de ahorros CMLF financiados con fondos externos tienen un mayor éxito que los grupos financiados con fondos externos a la hora de recuperar los Albania 99 préstamos, mantener su capital y por lo tanto ser Indonesia 45 capaces de renovar los fondos. Indonesia 77 Cuando el organismo cooperante está apo- Indonesia 50 yando un CMLF de ahorros, no está financiando República de Kirguiz 85 los préstamos a los miembros del grupo, sino fun- RDP de Lao 16­60 ciones auxiliares tales como la promoción, organi- RDP de Lao 68 zación, capacitación o asistencia en el manejo de Malawi 40 cuentas. Este apoyo no financiero a menudo ha México 80 demostrado ser crítico para el éxito. Cuando dicho Ruanda 55­83 apoyo es el único papel a desempeñar por el orga- nismo cooperante, sospechamos que es más pro- Zanzibar 50 bable que dicho organismo ponga más atención a CMLF financiados por ahorro estas funciones y garantice que se desarrollan de Nepal 96­100 manera eficaz. Níger 100 La lista de programas de CMLF de ahorro para México 100 los que encontramos evaluaciones no es muy Siria 99.7 larga --sólo 11 proyectos. Sin embargo, cada uno Uganda 95­98 de estos parecía tener éxito. Por supuesto, esto no Nota: Las microfinanzas estables requieren de una tasa de devolu- significa que no haya fracasos: es más probable ción por encima del 95%, a menudo mucho más alta, dependiendo que queden documentados proyectos con buenos de la duración de los préstamos. Para una cartera de préstamos de resultados que con malos pero el éxito consistente tres meses pagaderos semanalmente, una tasa de devolución del de los proyectos que pudimos evaluar es sorpren- 95% supone una pérdida anual del 37% del capital prestado. Para una explicación sobre este sorprendente resultado, véase dente cuanto menos. Rosenberg (1999). Este análisis asume que la tasa de devolución Un ejemplo interesante es el programa cono- se está midiendo de manera prudente: efectivo recibido durante un cido como Women's Empowerment Program periodo dividido por el efectivo vencido durante el mismo periodo. No muchos informes ofrecían datos específicos sobre cómo calcu- (WEP), financiado por USAID e implementado laban la tasa de devolución. Una tasa de devolución del 95% utili- por PACT en Nepal. En únicamente un año, este zando una definición menos prudente se asociaría con todavía proyecto de CMLF de ahorro ofreció capacitación mayores pérdidas. y apoyo a 130.000 mujeres en 6.500 grupos. El programa se centra en educación y ahorros, con Nuestra investigación encontró suficiente infor- un 96% de los grupos registrando tasas de devolu- mación sobre el desempeño para evaluar 11 proyec- ción de los préstamos perfectas. Desde que se tos de CMLF de ahorros. Sorprendentemente, cada unieron a WEP, muchas de las participantes proyecto en esta muestra parecía tener éxito12. emprendieron negocios, mejoraron su educación La razón básica por la que este modelo fun- y experimentaron una mayor autoridad a la hora cionó mejor que aquel que recibió financiación de tomar decisiones en el hogar. Alrededor de 800 externa es analizada en la sección anterior. nuevos grupos replicaron este modelo de manera Cuando son los miembros los que proveen fondos para préstamos y no alguien externo, los incenti- 13Los proyectos evaluados que no se muestran en la Tabla 2 utilizaron vos favorecen una gestión más cuidadosa y mejo- otros indicadores de desempeño, como el cumplimiento oportuno de los pagos del préstamo o el rendimiento neto que los miembros consiguen de sus ahorros. Por ejemplo, los participantes del programa MMD de 12Asignamos un alto nivel de confianza a siete de estas categorías y un CARE en Níger ganaron alrededor del 76% anual sobre sus depósitos, bajo nivel a cuatro. después de dar cuentas de las pérdidas del préstamo (Allen 2002). 8 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 9 espontánea con información que pasó de boca en mente no pueden utilizar el banco porque su saldo boca y se desarrolló un mercado para material de es demasiado bajo o no tienen garantías para un capacitación de segunda mano. Estas réplicas préstamo o la sucursal bancaria se encuentra ale- aumentan el alcance sin requerir fondos adiciona- jada. Sin embargo, una vez el grupo ha generado les por parte de los cooperantes y ofrecen una ahorros y tiene un registro de la gestión de sus prueba tangible de la creencia de los participantes préstamos internos, sus miembros en ocasiones de que los CMLF están haciendo sus vidas más pueden acceder al banco como un único cliente fáciles (Ashe y Parrot 2001). colectivo, lo que disminuye los costos de transac- ción del banco para estas gestiones. Grupos de autoayuda y conexiones En India, los GAA sirven a muchas más perso- con los bancos nas que las IMF. El modelo se está imitando en otros lugares pero la amplia mayoría se encuentra Como se mencionó anteriormente, no revisamos todavía en India. En este modelo, una ONG, programas GAA individuales para este Enfoque. agencia gubernamental o banco promueve la for- La descripción de los GAA y su desempeño se ha mación de grupos y les otorga un mayor o menor extraído principalmente de otras fuentes como dos grado de servicios de apoyo. Estos grupos recau- documentos de CGAP que se publicarán próxima- dan los ahorros de los miembros y los prestan mente (Christen e Ivatury y Prakash y otros). entre ellos. Algunos de los grupos --quizás una Cuando los organismos de cooperación inyec- tercera parte-- continúan funcionando con única- tan capital en los CMLF, su principal razón es una mente el capital de sus ahorros pero la mayoría creencia en que los miembros pueden gestionar y acaban accediendo a créditos bancarios. La cone- beneficiarse de préstamos más cuantiosos de lo xión con el banco parece funcionar realmente bien que los ahorros de los miembros podrían financiar. si se retrasa hasta que los grupos hayan experimen- En muchos casos, esta creencia es cierta pero tado varias etapas preparatorias, como las ilustra- existe una mejor opción. Una vez que las necesi- das en la Figura 1. dades crediticias superan sus recursos locales, los La primera etapa es crear un capital social. El organismos de cooperación pueden ayudar a GAA necesita liderazgo, confianza entre los miem- poner en contacto a un grupo con bancos comer- bros y capacitación sobre la gestión de grupos, ciales u otros proveedores formales de servicios métodos de recaudación, registro de cuentas, financieros. Los miembros individuales general- entre otros temas. Figura 1 Etapas a seguir para una relación exitosa entre un CMLF y un banco Después de crear el capital El vínculo con servicios social y financiero, las agencias crediticios formales puede de desarrollo pueden ofrecer ofrecer acceso permanente a servicios de asesoría, servicios financieros pero se capacitación sobre el registro debería introducir sólo después de cuentas, etc., lo cual de que los grupos hayan creado ayudaría al grupo a gestionar sus propios recursos y hayan y prestar sus ahorros. prestado y recuperado con éxito fondos de sus propios ahorros. Relación con el banco Las agencias de desarrollo primero necesitan Intermediación financiera asegurarse de que los Los grupos grupos cuentan con una deberían crear base social sólida su propio capital promocionando la creación a través de Creación del capital financiero de liderazgo social a ahorros regulares. través de la formación de grupos y su capacitación. Creación del capital social 9 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 10 La segunda etapa es construir un capital interno (Christen e Ivatury, próximamente). Sin embargo, a través de los ahorros. Los depósitos regulares varios programas de GAA, entre ellos algunos de ponen a prueba y demuestran la capacidad de los los más grandes, parecen estar registrando bastan- miembros a la hora de cumplir con los pagos del tes buenos resultados. Prakash y otros, (próxima- préstamo más adelante. mente) y Christen e Ivatury (próximamente) des- La tercera etapa es la intermediación cuando los criben unos seis programas de GAA que han miembros de los grupos prestan sus ahorros inter- conseguido mantener la tasa de morosidad a nive- namente y recaudan los préstamos con interés. El les muy bajos y han realizado un trabajo excelente apoyo externo es importante en esta etapa porque a la hora de recaudar suficientes ingresos a través de el registro de información se vuelve complejo y la la tasa de interés como para cubrir todos los costos ejecución de las reglas un mayor desafío. operativos, entre ellos el costo del apoyo externo. Después de que los grupos hayan registrado ¿Qué distingue a los programas de GAA con experiencia en la recuperación exitosa de los prés- buenos resultados del resto? El patrón más claro tamos realizados con sus propios ahorros, ya pue- que parece surgir es que el éxito suele estar rela- den manejar un préstamo bancario de una manera cionado con la calidad del apoyo externo no finan- relativamente segura en tanto en cuanto no se ciero para los grupos, como productos y normas comprometan con pagos más cuantiosos de lo que estandarizados, capacitación, ayuda con la adquisi- puedan manejar. ción y retención de miembros, manejo de cuentas El quid de la cuestión, por supuesto, reside en y administración y en algunos casos la supervisión la voluntad del banco a la hora de conceder un de autoridad directa de las operaciones del grupo. préstamo al grupo. En India, la razón inicial por la Así mismo, otro aspecto importante es la sucesión que la mayoría de los bancos concedían estos prés- cuidadosa de etapas, tal y como se describió ante- tamos fue un mandato gubernamental. Bajo las riormente. reglas crediticias del "sector prioritario", a los La mayoría de los GAA reciben capital externo bancos en India --la mayoría de los cuales son proveniente de bancos. Entonces, ¿por qué algu- propiedad del gobierno-- se les ha exigido que nos programas de GAA son capaces de operar más dediquen un cierto porcentaje de sus activos a satisfactoriamente que los otros CMLF que reci- préstamos para los pobres, personas que viven en ben financiamiento externo? Hay tres factores que zonas rurales o aquellas más desaventajadas marcan una diferencia: (Prakash y otros, próximamente). Puede que los bancos no tuvieran mucha confianza en los GAA I Comparado con un CMLF típico que recibe pero vieron esta opción como mucho más preferi- una inyección temprana de capital de una ble que los otros grupos más riesgosos que con- agencia de cooperación o del gobierno, la formaban las otras alternativas según las reglas del estructura de financiación del GAA crea sector prioritario. Después de varios años de expe- incentivos más fuertes para una actividad cre- riencia, algunos de los bancos han llegado a consi- diticia responsable. Los miembros de GAA derar que los GAA tienen potencial comercial y saben que los fondos externos provienen de han aumentado sus cuotas para los préstamos al un banco formal y por lo tanto asumen que es sector prioritario. muy firme a la hora de recuperar los présta- Aunque resulta difícil encontrar información mos. Esperan que el banco continúe ofre- fidedigna sobre la mayoría de los programas de GAA, ciendo préstamos futuros --quizás más cuan- la experiencia hasta la fecha muestra que este tipo tiosos-- siempre y cuando el grupo recaude de grupos representan un modelo viable si la imple- sus propios préstamos y se los devuelva al mentación se realiza de una manera competente. banco de manera responsable. Saben que pue- El uso del modelo de GAA de ninguna manera den perder sus propios ahorros si no se garantiza el éxito. APMAS, una institución de devuelve el préstamo del banco. apoyo a los GAA muy respetada y experimentada, I Como se mencionó anteriormente, los GAA ha evaluado cientos de grupos y estima que la generalmente comienzan por recaudar y pres- mayoría de los de la India son de mala calidad tar sus propios ahorros, en ocasiones por un 10 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 11 periodo largo de tiempo, antes de recibir un Continuación del apoyo externo préstamo bancario. Esto tiende a generar gru- pos más disciplinados. A pesar de que los CMLF no están gestionados I Parece ser que los grupos de los mejores pro- profesionalmente, parecen funcionar mejor gramas de GAA reciben orientación y apoyo cuando consiguen apoyo externo de profesionales. externo no financiero más sólidos de lo que ¿Debe ser ese apoyo permanente, o cabe esperar generalmente se encuentra en los CMLF que que los grupos individuales logren continuar fun- reciben financiamiento externo y que se ana- cionando de manera satisfactoria totalmente por lizaron anteriormente. su cuenta? Es difícil responder esta pregunta basándose únicamente en las evaluaciones que El modelo de GAA de India es relativamente pudimos identificar para este estudio porque la joven. Antes de realizar conclusiones finales sobre mayoría de los programas evaluados eran bastante el modelo es necesario tener mejor información jóvenes de manera que pocas evaluaciones consi- sobre la mayoría de los programas y más experien- guieron analizar la experiencia a largo plazo. Sin cia con el desempeño a largo plazo. Sin embargo, embargo, la historia general de finanzas comunita- el peso de pruebas recientes sugiere que se trata de rias apoyadas por los organismos de cooperación y un modelo viable y que se merece recibir apoyo, gobiernos sugieren firmemente que se necesitan ser aumentado y refinado. Es cierto que la mayo- estructuras externas de apoyo de manera perma- ría de los GAA son seguramente débiles pero lo nente. mismo es válido para la mayoría de las IMF indivi- Al desarrollarse nuevos modelos de finanzas duales del mundo. Sin embargo, esto no evita que comunitarias, ha habido una tendencia a subesti- las mejores IMF o programas de GAA crezcan mar el grado de continuidad de los servicios exter- rápidamente y dominen el campo. nos que los grupos necesitarían. Por ejemplo, Los GAA de la India no son los únicos CMLF cuando FINCA International desarrollo por pri- que vinculan a los grupos con los bancos después mera vez su enfoque de "banca rural" hace 20 de una intermediación satisfactoria de los ahorros años, esperaba que el apoyo dedicado a cada de los miembros. CLASSE-B en Ruanda, un pro- grupo se limitara a la formación y capacitación ini- yecto financiado por IFAD e implementado por ciales y que los grupos pudieran empezar a operar CARE International, organiza y capacita grupos de manera completamente independiente después CMLF de 15 a 30 miembros. Los grupos son de varios ciclos de tres meses. Sin embargo, capacitados para movilizar ahorros y hacer présta- muchos de los grupos se vinieron abajo después mos a sus miembros. Una vez que terminan el de que se acabara la ayuda externa, de manera que período de capacitación de 8 meses y demuestran FINCA alteró su enfoqué. Ahora, FINCA perma- un historial de devolución satisfactorio (la mayoría nece altamente involucrada con todos sus grupos, de los grupos tienen hasta ahora una tasa de devo- hasta el punto de ofrecer no sólo apoyo sino tam- lución del 100% en sus préstamos internos), se les bién gestión externa de autoridad. invita a presentar solicitudes para un préstamo Se pueden encontrar más ejemplos en el caso de bancario. Más del 50% de los proyectos enviados las mutuales de crédito y otras formas de finanzas fueron devueltos a los grupos para que los revisa- cooperativas donde, después de décadas de expe- ran y los reformularan antes de considerar su apro- riencia, los promotores y asesores técnicos más bación. En junio de 2005, la tasa de devolución de prominentes se muestran prácticamente unánimes los préstamos bancarios es del 100% (Vita 2005). a la hora de afirmar que los grupos funcionan A pesar de que las replicas de GAA existen fuera mejor con un apoyo externo continuado. Este de la India, no son tan comunes en países donde patrón se mantiene no sólo con pequeñas coope- los bancos no tienen objetivos crediticios sociales rativas de ahorro y préstamos en países pobres, impuestos por el gobierno. Las GAA pueden tra- sino también con mutuales de crédito, grandes y bajar sin un vínculo con los bancos aunque sin este muy sofisticadas, en países ricos que pueden no vínculo no hay mucho que las distinga de otros necesitar apoyo para el desarrollo institucional CMLF de ahorros. pero sí necesitan regulación y supervisión externa. 11 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 12 Por lo tanto, las entidades de financiamiento, parte, los clientes de IMF también incurren en los gobiernos, y las ONG que ofrezcan asistencia costos de transacción y existen casos ciertamente a los programas de CMLF tiene que planear las en los que tratar con el grupo en el pueblo de uno estructuras que ofrecerán el tan necesario apoyo a resulta más fácil que tratar con la sucursal de una largo plazo. Por supuesto, el apoyo externo conti- IMF en el pueblo vecino. nuo a los grupos no implica necesariamente una En la mayoría de los países, las IMF gestionadas presencia continua de agencias de cooperación y profesionalmente que no tienen una licencia ban- promoción internacionales: las federaciones que caria para aceptar depósitos no pueden ofrecer ser- son propiedad de sus miembros y otras estructuras vicios de ahorro voluntario a sus clientes14. Los de apoyo nacional serán la instancia normal per- CMLF informales no se enfrentan a esta limitación manente. de manera que pueden ofrecer tanto servicios cre- diticios como de ahorros. No obstante, las IMF CMLF versus finanzas gestionadas que sí tienen licencia para depósitos ya representan profesionalmente a la mayoría de los clientes de las IMF del mundo y el porcentaje de clientes de IMF sin licencia con- Los CMLF pueden llegar a algunas ubicaciones y tinúa disminuyendo. Aquellas con licencia pueden clientes que IMF o mutuales de crédito gestiona- ofrecer servicios que no están disponibles en un das profesionalmente no pueden. Sin embargo, CMLF, como préstamos más cuantiosos y a plazos hay cantidad de situaciones donde cualquiera de más largos, instrumentos de ahorro a largo plazo los dos modelos puede ser viable. En los casos en o servicios de pagos y transferencia de efectivo. los que hay una opción entre los dos enfoques, Algunas personas están a favor de los CMLF ¿deberían las agencias de desarrollo tener alguna porque se gobiernan de manera democrática y por preferencia por uno de ellos? Como se mencionó lo tanto les otorga más poder a los miembros para anteriormente, Rutherford afirma que, si todo lo controlar su propia vida financiera. Al mismo demás permanece igual, la mayoría de las personas tiempo, otros observadores afirman que el hecho pobres preferirían recibir servicios financieros de de ser propiedad de los clientes y estar manejado un "proveedor" profesional antes que un "promo- por ellos mismos suele perjudicar y no ayudar en tor" les diga cómo tienen que gestionar dichos la gestión de los servicios financieros, especial- servicios por si mismos. Muchos profesionales mente cuando existe la regla de un voto por per- concuerdan pero otros no. La pregunta de cuál de sona. Señalan, por ejemplo, que la gestión de los dos modelos es preferible cuando los dos son mutuales de crédito grandes y eficientes no se hace viables, es una pregunta controvertida cuya res- generalmente de manera democrática. puesta precisaría de pruebas que irían mucho más El centro del análisis debería estar relacionado allá de las evaluaciones de los CMLF que revisa- con la estabilidad a largo plazo de los dos mode- mos para este número de Enfoques. Todo lo que los. Los defensores de instituciones formales reco- podemos hacer aquí es poner de relieve algunos de nocen que la gestión profesional es costosa pero los asuntos y argumentos. sostienen que sin esa gestión, les resultará muy Las pruebas hasta ahora sugieren que los costos difícil a los grupos comunitarios evitar las pérdidas de administración en efectivo tienden a ser más de los ahorros de los miembros y mantener un bajos --con frecuencia mucho más bajos-- en acceso continuado a los servicios. La única manera promedio para los CMLF que para las IMF, de solucionar esta cuestión es a través de una incluso después de incluir los costos de promoción investigación sobre el desempeño a largo plazo de y apoyo externos. Sin embargo, este análisis no los modelos gestionados por la comunidad obser- incluye el coste de las transacciones que no son en vados durante decenios y no años. efectivo de los miembros de los CMLF que están 14 desempeñando algunas funciones de gestión y Las IMF sin licencia a menudo aceptan depósitos obligatorios como condición para conceder préstamos. Estos arreglos obligatorios deberían quizás asumiendo algunos riesgos que no tendrían ser considerados como un requisito de garantía en efectivo y no como un que asumir si fueran clientes de IMF. Por otra servicio de ahorros para ayudar a los clientes a gestionar su liquidez. 12 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 13 Finalmente, es importante no permitir que este devolución de préstamos, utilizando medidas análisis cree una falsa dicotomía. Las finanzas pro- estándares del sector y (3) la supervivencia del fesionales y no profesionales pueden coexistir y de grupo15. Entre otros indicadores que se han hecho lo hacen en muchos contextos. Los clientes utilizado en buenos programas de CMLF se a menudo utilizan ambos enfoques simultánea- incluyen el rendimiento de los ahorros de los mente para abordar diferentes necesidades finan- miembros, las razones para la disolución del cieras. grupo, la frecuencia de las visitas de personal, la fuente y la cantidad de préstamos externos Conclusiones para las de los miembros y las percepciones de éstos agencias de desarrollo sobre el cambio en la calidad de vida como resultado del financiamiento. Las preguntas sobre si utilizar o no un modelo I En vez de inyectar capital crediticio en los financiero gestionado por la comunidad en una CMLF, las entidades de financiación debe- situación específica continuarán existiendo pero rían utilizar sus recursos para proveer ser- una vez que se decide desarrollar un programa vicios de apoyo a los grupos. Los casos revi- gestionado por la comunidad, parece haber algu- sados por este estudio, así como los años de nas lecciones sencillas sobre prácticas sólidas. experiencia con otros modelos de finanzas comunitarias, indican que los CMLF precisan de un apoyo externo competente y conti- I Los CMLF financiados con fondos exter- nos casi nunca funcionan porque tienen que nuado para toda una gama de funciones como nadar contra la corriente de los incentivos la promoción, organización, capacitación, naturales de los miembros del grupo. La pro- registro de cuentas, establecimiento de con- babilidad de éxito es tan baja que las agencias tactos, gestión de liquidez y supervisión del de desarrollo deberían abandonar este desempeño. En algunos casos, los grupos fun- modelo completamente y basarse en los otros cionan mejor cuando están sujetos a algún dos para crear CMLF. grado de control por una gerencia externa. I Los CMLF de ahorros que no utilizan capital externo tienen un rendimiento Los CMLF pueden ofrecer servicios de ahorros extraordinariamente bueno, por lo menos y préstamos a millones de personas pobres, incluso en la muestra de once que pudimos analizar a muchos de los que están fuera del alcance de para este estudio. IMF formales y profesionales. Las agencias de desarrollo deberían continuar con el apoyo a los I Los GAA, la mayoría de los cuales tienen vínculos con bancos, han demostrado CMLF, y sin duda lo harán. A medida que las lec- tener un desempeño mixto pero los resulta- ciones de las experiencias pasadas se documentan dos obtenidos por programas más grandes y mejor, se comprenden de una manera más amplia mejores sugieren que el modelo en sí es eficaz y se reflejen adecuadamente en el diseño de los cuando se implementa de una manera compe- proyectos, cabe esperar una fuerte mejora en la tente. efectividad general de estos proyectos. I Los proyectos de CMLF necesitan mejorar enormemente su información, principal- 15 mente porque esto suele mejorar el desem- Medir la devolución en el microcrédito es un notorio campo de minas. Algunos indicadores utilizados comúnmente confunden más que clarifi- peño. No se puede cargar a los CMLF con la can y no existe mucha consistencia en cuanto a la terminología y los mé- responsabilidad de contar con un elaborado todos de cálculo empleados. Para los CMLF que reciben préstamos ex- registro de cuentas pero resulta vital que los ternos, la información sobre la devolución debería incluir tanto los préstamos externos al grupo como los préstamos internos a los miembros proyectos informen por lo menos sobre (1) el del grupo. Si desea leer una valiosa guía acerca de la información sobre la alcance --número de clientes y grupos; (2) la devolución, véase Rosenberg (1991) y Bruett (2006). 13 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 14 I I I Anexo I. Lista de proyectos analizados Con financiación externa (proyectos evaluados) Ubicación Agencia Nombre del proyecto Albania Banco Mundial Proyecto de Desarrollo Rural Bangladesh SDC (Suizo) Ashrai (parte con crédito externo) Camboya UNICEF Seth Koma Program Ghana FAO y gobierno holandés People's Participation Program Global Evaluación patrocinada por la FAO Small Farmer Groups (con crédito externo) Indonesia Banco Mundial Bengkula Regional Development Project Indonesia Banco Mundial Integrated Swamps Indonesia Banco Mundial Kecamatan Development Project Indonesia Banco Mundial Nusa Tenggara Area Development Project Indonesia Banco Mundial Urban Poverty Project Rep de Kyrgyz Banco Mundial Rural Finance Project Lao RDP SIDA Lao Swedish Forestry Programme Lao RDP PNUD/UNCDF Small Scale Irrigation Schemes in Oudomxay and Luang Namtha Malawi CARE International Village Savings and Loans Program (parte con crédito externo) Rural Development in Marginal Areas Program (precursor de México Gobierno mexicano Fondos de Ahorro Comunitarios) México Banco Mundial Rural Development in Marginal Areas Project Nepal GTZ y ADBN Small Farmer Cooperatives Ruanda Banco Mundial Community Reintegration Zanzibar CARE International JOSACA Zimbabwe CARE International Kupfuma Ishunga (parte con crédito externo) De ahorros (proyectos evaluados) Ubicación Agencia Nombre del proyecto Bangladesh SDC (suiza) Ashrai (parte sin crédito externo) Eritrea USAID Community-Managed Savings and Credit Associations Global Evaluación patrocinada por FAO Small Farmer Groups (sin crédito externo) Malawi CARE International Village Savings and Loans Program (parte sin crédito externo) México Banco Mundial Community Savings Fund (parte sin crédito externo) Mozambique CARE International Ophavela Nepal USAID/PACT Women's Empowerment Program Níger USAID/CARE International MMD Program (parte sin crédito externo) Siria UNDP Rural Community Development at Jabal al Hoss II Uganda DFID Financial Sector Deepening Project (FSDU) Zimbabwe CARE International Kupfuma Ishunga (parte sin crédito externo) 14 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 15 Proyectos sin evaluar (tanto con financiación externa como de ahorros) Ubicación Agencia Nombre del proyecto Albania PNUD Village Development Fund for Income Generating Activities Camboya PACT Worth Program Etiopía Banco Mundial Women's Development Initiatives Project Global IFAD Revolving Funds Honduras PNUD/IFAD National Programme of Local Development India CARE International Community Managed Revolving Loan Funds--CASHE Program Support to the Implementation of the Indonesia Community Indonesia PNUD Recovery Programme Jordania Comisión Europea Social Development Project/Development and Employment Fund Lao RDP ADB Community-Managed Livelihood Improvement Project Lao RDP FIAM (Thai NGO) Women in Development Community-Based Rural Development to Reserve Watershed Lao RDP German Agro Action Project Lao RDP GTZ Rural Development Project Mennonite Central Committee Lao RDP Village Development Committee Credit Funds (MCC) Lao RDP Oxfam Solidarity Cattle Banks Lao RDP Quaker Services Revolving Loan Funds Lao RDP World Concern Village Revolving Funds Lao RDP ZOA Village Credit Associations Madagascar Banco Mundial Rural Development Support Project Mali CARE International MJT (Musow Ka Jigiya Ton) Nepal PNUD Participatory Development Project Níger Banco Mundial Agro-Pastoral Export Promotion Project Panamá PNUD Desarrollo Rural Sostenible en el Darién Ruanda Banco Mundial Agricultural and Rural Market Development Project Senegal Oxfam America Oxfam America Self-Help Group Model Senegal PNUD Programme Elargi de Lutte Contre la Pauvrete Uganda CARE International JENGA Zimbabwe, Mali, Oxfam Banking on the Poor Camboya 15 FN36 SP.qxd 7/23/07 8:52 PM Page 16 I I I Enfoques Referencias No. 36 Adler, Matthias. 2001. 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"Measuring Performance of Microfinance Institutions: A Framework for Re- porting, Analysis, and Monitoring". Washington D.C.: SEEP Network. comentarios sobre este trabajo. Christen, Robert Peck y Gautam Ivatury. Próximamente. "A Systematic View of the SHG Bank-Linkage El Grupo Consultivo de Ayuda a System: Four Sustainable Models".Un informe del State Bank of India. Washington D.C.: CGAP. la Población Pobre (CGAP) es Dunn, Elizabeth y J. Gordon Arbuckle Jr. 2001. "The Impacts of Microcredit: A Case Study from Peru". un consorcio de 30 organismos USAID Office of Microenterprise Development. Washington D.C.: USAID AIMS Project. de desarrollo que apoyan las Grant, William y Hugh Allen. 2002. "CARE's Mata Masu Dubara (Women on the Move) Program in Niger: microfinanzas. Para obtener más Successful Financial Intermediation in the Rural Sahel". Journal of Microfinance 4 (2). información sobre el CGAP Littlefield, Elizabeth, Jonathan Morduch y Syed Hashemi. 2003. 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