53262 Успешный опыт ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНЫЕ ПАРТНЕРСТВА Настоящая серия представляет собой обзор успешных государственно-частных партнерств в инфраструктурных отраслях с участием IFC в качестве ведущего консультанта. Департамент консультационных услуг IFC по проектам государственно-частных партнерств 2121 Pennsylvania Ave. NW Энергетика Washington D.C. 20433 Photo © Fernando Alonso Herrero / iStockphoto ifc.org/ppp Панама – Instituto de Recursos Hidraulicos y de Electrificacion В 1997 году, IFC была консультантом Правительства Панамы по приватизации ее электроэнергетической компании IRHE и ее реструктуризации в четыре компании по производству, три компании по распределению и одну по передаче электроэнергии. Приватизация привела к немедленному притоку частного капитала в объеме $600 миллионов и сокращению розничных тарифов на 10%. Транзакция завершена в 1999 году. Стратегические доли в компаниях по производству электроэнергии были проданы за $302 миллиона: 49% компании Fortuna получил консорциум Coastal Power и Hydro-Quebec за $118 миллионов, 49% компаний Bayano и Chiriqui были проданы Корпорации AES за $92 миллиона, и 51% компании Bahia las Minas получила компания Enron International за $92 миллиона. Стратегические доли в компаниях по распределению были проданы за $301 миллион. Компания Union Fenosa приобрела Metro Oeste и Chiriqui за $212 миллионов, a компания Constellation Power приобрела Noreste за $89 миллионов. Приватизация IRHE показала, что сравнительно небольшие системы могут быть успешно разделены, и что для успеха важно наличие мощного регуляторного органа, умеющего поддержать заинтересованность инвесторов, а также участие опытного консультанта по вопросам приватизации, способного помочь правительству обойти подводные камни. IRHE-RUS.indd 1 2/12/2013 4:03:37 PM ПРЕДПОСЫЛКИ ТОРГИ Правительство Панамы наняло IFC в качестве консультанта Несмотря на то, что тендер совпал по времени с финансовым по приватизации своей вертикально интегрированной кризисом в России, приведшим к снижению аппетита инвесторов электроэнергетической компании. Целью было снижение к риску, торги позволили получить за панамские активы тарифов, которые были сравнительно высокими и составляли привлекательную цену, что подтвердило верность решения $0,15 за кВт/ч. Из-за высоких тарифов, в течение шести-семи Правительства и консультантов IFC продолжить продажу, лет предшествовавших приватизации, правительство было несмотря на непредсказуемость рынка. В 1998 году стратегические вынуждено субсидировать бытовых потребителей с низким доли в четырех генерирующих компаниях были проданы за объемом потребления на сумму около $400 миллионов. По мнению $302 миллиона: 49 процентов акций компании Fortuna получил правительства, такие тарифы делали Панаму непривлекательной по консорциум Coastal Power и Hydro-Quebec за $118 миллионов, 49 сравнению с другими странами региона. процентов Bayano и Chiriqui были проданы Корпорации AES за $92 В 1997 году установленная мощность электроэнергетической миллиона, и 51 процент компании Bahia las Minas получила Enron компании Instituto de Recursos Hidraulicos y de Electificacion (IRHE) International за $92 миллиона. Десять процентов компании Bahia составляла 920 МВт – 2/3 гидроэлектроэнергии и 1/3 тепловой las Minas и 2% акций генерирующих компаний были выделены для энергии – с распределительной сетью в 454 000 подключений, продажи сотрудникам со скидкой в 6%. покрывающей 67% страны. За этот год ее прибыль составила Предварительный отбор по тендеру на покупку распределяющих $350 миллионов, причем примерно половина продаж была компаний прошли 17 операторов и 26 – по тендеру на покупку сконцентрирована в зоне вокруг Панамского канала. В IRHE генерирующих компаний. Участникам было позволено подавать работало 5800 человек, что значительно превышало международные свои заявки на отдельные компании или комбинации компаний стандарты. Кроме того, технические и коммерческие потери в в рамках определенных ограничений по вертикальной и распределительной системе достигали 21%, а генерация составляла горизонтальной интеграции. Открытые конкурентные торги, в только 650 МВт, т.е. гораздо меньше установленной мощности. которых победитель определялся по предложенной максимальной Для финансирования капитальных инвестиций в производство, цене, состоялись в 1999 году. Стратегические доли в трех передачу и распределение требовалось $1,5 миллиона за пять лет. распределяющих компаниях были проданы за $301 миллион. Компания Union Fenosa (Испания) приобрела Metro Oeste и РОЛЬ IFC Chriqui за $212 миллионов, а Constellation Power, дочерняя Правительство наняло IFC в конце 1997 года в качестве ведущего компания Baltimore Gas & Electric приобрела Noreste за $89 консультанта по приватизации IRHE. Цель правительства состояла миллионов. Десять процентов акций было зарезервировано в снижении розничных тарифов на 10%; создании конкуренции в для продажи сотрудникам со скидкой в 6 процентов к цене, секторе производства, передачи и распределения электроэнергии; предложенной стратегическими инвесторами. повышении качества услуг и эффективности; привлечении капитала для инвестиций в реконструкцию. IFC собрала группу экспертов, в которую входили технические и консультанты и юристы, и работала в контакте с консультантами IRHE по реструктуризации РЕЗУЛЬТАТЫ и с межведомственной комиссией, руководившей процессом приватизации. Приватизация сектора электроэнергетики признана успешной для Панамы. Ее ключевые аспекты следующие: СТРУКТУРА СДЕЛКИ • Приток частного капитала в объеме $600 миллионов; Приватизация IRHE была частью более широкой программы реформ сектора энергетики, которая включала разработку новой • Поэтапная передача частному сектору $250 миллионов регуляторной базы, создание оптового рынка электроэнергии и задолженности, гарантированной государством; принятие нового регулирования по тарифам. IRHE нужно было реорганизовать в четыре генерирующие компании (Bayano, 192 • Трансформация государственной MВт; Bahia las Minas, 292 МВт; Fortuna, 300 МВт; и Chiriqui, электроэнергетической монополии в семь частных 222 МВт); три распределяющие компании (Metro-Oeste, 195000 компаний; потребителей; Noreste, 148000 потребителей; и Chiriqui, 65000 потребителей); и одну передающую компанию, которая • Снижение тарифов для конечных потребителей в оставалась в собственности государства. Согласно новому закону среднем на 10%. об электроэнергии, поступления от продажи акций должны были пойти на создание специального инвестиционного фонда для финансирования проектов здравоохранения и образования. 12/2008 IRHE-RUS.indd 2 2/12/2013 4:03:37 PM