93363 THE POWER OF PUBLIC INVESTMENT MANAGEMENT' Transforming Resources into Assets for Growth C O U N T RY C A S E S T U D Y Vietnam: PIM in a New Market Economy Quang Hong Doan, Tuan Minh Le, and Duong Anh Nguyen 2014 0 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy THE AUTHORS Quang Hong Doan Senior Economist, World Bank Tuan Minh Le Senior Economist, World Bank Duong Anh Nguyen Institute for Economic Management, Hanoi, Vietnam This case study is one of a number of country cases in the Public Investment Management Series. The country case studies accompany the volume, “The Power of Public Investment Management: Transforming Resources into Assets for Growth”, World Bank (2014), and apply a common methodology to assess PIM systems globally. T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 1 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy VIETNAM ! Over)the)last)two)decades,)Vietnam)has)made)notable)progress)in)reforming)management)of)public) investment.)The)legal)framework)on)public)investment)management)(PIM))has)been)continuously) improved,) covering) the) entire) project) management) cycle.) Diversified) modalities) of) public) capital) spending) are) specified,) alongside) decentralization) of) various) subTcategories) of) public) investment) projects)to)line)ministries)and)local)governments.)PIM)reforms)were)largely)driven)by)the)growing) concern) about) inefficiency) of) public) investment) whose) incremental) contribution) to) overall) economic)growth)appears)to)decline)despite)rapid)expansion.)) Management) of) public) investment) projects) still) faces) several) major) challenges,) however.) The) objectives) in) development) strategies) and) plans) are) excessively) broad) and) vague,) which) undermines) quality) of) preliminary) screening.) Both) prescreening) and) formal) appraisal) seem) less) than) fully) independent,) as) the) responsible) agencies) are) subordinate) to) authorities) who) are) ultimately) the) project) owners) vested) with) the) final) selection) power.) Decentralization) of) PIM) produced) unintended) consequences) due) to) inadequate) capacity) of) appraising) agencies) at) line) ministries) and) local) governments.) A) divergence) between) de) jure) legal) framework) and) de) facto) application) of) the) laws) and) legislation) in) PIM) is) evident,) contributing) to) selection) of) wasteful) projects,)project)delays,)and)incompletion.)Statutory)monitoring)and)evaluation)(M&E))of)projects) receive)little)attention)from)responsible)agencies.)Project)adjustment)is)ad)hoc)and)processed)in)an) untimely) manner.) The) regulations) compelling) independent) review) of) appraisals) and) ex) post) evaluation) of) projects) remain) absent.) These) issues) are) further) complicated) by) the) weak) enforcement)of)the)regulations.)) The)analysis)of)this)study)suggests)some)priorities)for)PIM)reforms.)First,)the)legal)framework)has) to) be) further) strengthened) to) alleviate) the) existing) fragmentation,) duplication,) and) lack) of) uniformity)of)the)laws)and)legislation.)Second,)decentralization)of)PIM)should)be)accompanied)by) measures) to) increase) responsibility) and) accountability) of) local) governments) and) line) ministries,) and) to) improve) their) capacity) and) coordination,) particularly) in) appraisal) and) monitoring.) In) addition,) it) is) critical) to) establish) the) framework) and) institutional) arrangement) for) independent) review)of)project)appraisals.)Third,)the)approach)to)M&E)should)be)resultsTbased,)which)requires)a) mechanism)to)effectively)“tie)in”)project)output/progress)with)responsibility)of)agencies)in)charge) of) PIM) and) to) enhance) participation) of) the) community) organizations.) Fourth,) Vietnam) needs) to) improve) statistical) system) to) allow) for) adequate) analysis) of) public) investment) and,) related) to) it,) adopt) realistic) and) feasible) indicators) of) PIM) efficiency) to) facilitate) M&E) and) ex) post) project) evaluation.) ) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 2 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy Since) the) start) of) Doi) Moi) in) 1986—the) transition) from) a) command) to) market) economy— Vietnam) has) steadily) scaled) up) public) investment) while) creating) a) financial) environment) conducive) to) foreign) and) private) domestic) investment.) The) relatively) high) level) and) enhanced) quality) of) investment,) public) and) private,) has) contributed) to) impressive) sustained) growth) and) development)for)the)nation’s)economy.)) As) Vietnam) set) the) goal) of) becoming) an) industrial) economy) by) 2020,) restructuring) the) management)of)public)investment)to)improve)efficiency)was)one)of)the)core)areas)of)reforms)for) the)period)2011–20.)The)country)has)made)commendable)progress)in)establishing)a)sound)public) financial)management)system,)equitizing)stateTowned)enterprises)(SOEs),)and)enhancing)the)legal) framework) for) public) investment) management) (PIM).) Strengthening) the) legal) framework) is) the) cornerstone)of)the)reform)process)in)restructuring)PIM,)and)several)critical)documents)are)in)the) works,)including)the)Law)on)Public)Investment)and)Procurement,)the)Spatial)Planning)Law,)and) the)Decree)for)MediumTterm)Investment)Planning.)) The) recent) consensus) on) radical) PIM) reform) appears) to) have) benefited) from) the) global) economic) crisis) and) the) Government’s) policy) reaction) toward) massive) stimulus) that) sped) up) public) investment) even) more.) Both) have) contributed) to) exposing) a) number) of) deficiencies) in) Vietnam‘s) PIM) system,) ranging) from) the) gap) between) the) legal) framework,) regulations,) and) practice) on) the) ground,) to) misallocation) of) resources) and) loopholes) in) the) appraisal,) budgeting,) implementation,) and) evaluation) of) public) investments.) The) Government’s) Socioeconomic) Development) Plans) (SEDP) 2011–15)) noted) that) “many) sectors) and) subTnational) governments) overinvested) beyond) their) affordability,) resulting) in) investment) plans) being) fragmented) each) year,) leading) to) scattering,) stagnant,) and) delayed) investment) projects,) causing) wastefulness,) losses,)and)poor)investment)efficiency”)(SEDP,)pp.)89–90).)+ Despite) the) issuance) of) numerous) development) documents—including) the) socioeconomic) development)plans,)and)sector)and)regional)master)plans)and)public)investment)programming— prioritization)remains)an)elusive)goal.)The)composition)of)public)investment)remains)unbalanced) in) favor) of) physical) infrastructure.) The) Program) Document) of) the) World) Bank’s) First) Public) Investment) Reform) Policy) Development) Loan) (World) Bank) 2009a)) indicates) that) such) weaknesses) take) a) toll) on) economic) efficiency) in) a) country) where) in) 2008) total) investment) accounted) for) 41.5) percent) of) the) gross) domestic) product) (GDP)) and) consolidated) public) sector) investment)for)12.6)percent.) The)weaknesses)of)the)public)investment)cycle)are)partly)the)result)of)inherited)institutional) constraints.)During)the)command)and)control)period,)investments)by)Government,)but)also)those) by) SOEs,) were) managed) by) the) Ministry) of) Planning) and) Investment) (MPI).) Earlier) in) the) transition) to) a) market) economy,) MPI) compiled) proposals) from) line) ministries,) provincial) governments) and) SOEs) and) arbitrated) among) competing) demands.) This) “ask) and) give”) mechanism)resulted)in)economic)inefficiency)and)fiduciary)vulnerability.)Gradually)the)separation) between) Government) and) SOE) investments) became) clearer,) and) responsibilities) for) public) investment)projects)were)delegated)to)lower)levels)of)government.)The)Law)on)the)State)Budget,) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 3 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy which) became) effective) in) 2004,) pushed) decentralization) further) and) led) ) to) the) adoption) of) progressive) budget) allocation) norms,) transferring) more) resources) for) public) investments) to) poorer)provinces.)However,)delegation)of)responsibilities)to)lower)levels)of)government)has)not) been) accompanied) by) a) broader) framework) to) ensure) the) coherence) of) public) investment) plans) and) the) quality) of) individual) projects.) Important) gaps) remain) in) areas) such) as) environmental) screening) and) environmental) management,) project) preparation) and) appraisal,) procurement,) public) financial) management,) the) regulatory) framework) for) private) participation) in) infrastructure,)and)monitoring)and)evaluation)(M&E).)The)use)of)parallel)systems)by)donors,)for) instance) in) relation) to) procurement,) can) result) in) considerable) delay) in) project) implementation) (World)Bank)2009a).) This)chapter)presents)a)systematic)approach)to)diagnose)PIM) issues)in)Vietnam,)following) Rajaram)et)al.)(2010).)The)remainder)of)the)chapter)is)organized)as)follows.)The)second)section) discusses) recent) trends) in) public) investment.) The) next) section) delves) into) the) institutional) mapping)of)PIM,)followed)by)a)section)drawing)on)existing)legal)documents)and)other)reference) materials) to) gauge) the) gaps) between) the) PIM) system) in) Vietnam) and) the) mustThave) features) in) Rajaram) et) al.) (2010).) The) chapter) concludes) with) a) summary) of) policy) implications) of) PIM) reform.) Recent+Trends+in+Public+Investment+ Over) the) decade) 2001–10) Vietnam) experienced) a) steady) scaleTup) trend) for) investment,) including) an) increase) in) public) investment.) This) can) be) largely) attributed) to) the) desire) for) narrowing)the)development)gap)with)neighboring)countries.)At)the)same)time,)the)level)of)public) investment) also) benefited)from)a)vision) that) considers) the) state) sector) the) leading) sector) in) the) economy.) It) is) also) noteworthy) that) the) structure) of) investment) substantially) changed) since) the) beginning) of) Doi) Moi,) and) the) share) of) domestic) private) sector) and) FDI) (foreign) direct) investment)) continued) to) rise) sharply) over) time.) The) combination) of) raising) and) maintaining) sustainably)high)levels)of)investment)and)gradual)improvement)of)investment)quality)contributed) significantly) to) the) impressive) growth) of) the) economy.) Total) investment) in) terms) of) GDP) rose) from)31)percent)before)the)East)Asian)crisis)(1995–96))to)approximately)47)percent)in)2007,)and) then)leveled)to)around)42)percent)during)2008T10.)) Table)X.1)provides)a)snapshot)of)the)trends)in)investment)in)general)and)public)investment) in) particular) during) 2001–10.) Total) investment) at) current) prices) went) up) from) over) VND) 404) trillion) in) 2006) to) over) VND) 830) trillion) in) 2010.) The) period) 2006–10) saw) substantial) annual) growth) in) total) investment) by) approximately) 19) percent.) In) 1994) prices,) total) investment) rose) from) about) VND) 243) trillion) in) 2006) to) slightly) over) VND) 400) trillion) in) 2010,) reflecting) an) average) annual) growth) rate) of) over) 13) percent.) Overall,) total) investment) in) the) years) 2006–10) was)more)than)twice)as)large)as)that)in)the)period)2001–05.)) While) the) level) of) public) investment) increased) steadily,) its) share) in) total) investment) went) down) over) the) decade,) except) for) 2009) when) the) Government) introduced) a) comprehensive) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 4 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy stimulus)package)to)deal)with)the)global)financial)crisis)(World)Bank)2009b).)The)growth)of)both) foreign)and)domestic)private)investment)substantially)outpaced)the)growth)of)public)investment:) it) was) as) high) as) 62) percent) of) total) investment) in) 2008) and) 58) percent) during) the) fiveTyear) period) 2006–10,) leaving) the) share) of) public) investment) falling) from) 47) percent) in) 2006) to) 38) percent) in) 2008) before) recovering) to) 44) percent) in) 2010.) In) real) terms,) public) investment) over) the) second) half) of) the) 2000s) doubled) its) 2001–05) level.) An) exception) is) the) modest) increase) in) public)investment)in)2010)compared)to)the)level)of)2009.)This)is)a)result)of)two)main)factors:)the) already)substantial)growth)of)investment)in)2009)as)part)of)the)Government’s)stimulus)package) and) the) Government’s) plan) to) mitigate) the) potentially) overblown,) investmentTdriven) macroeconomic)risk)and)to)restrict)budget)deficits.)) Table+X.1++Trends+in+Capital+Investments+(2001–10)+ Indicator! Unit! 2001–05! 2006! 2007! 2008! !2009! 2010!! 2006–10! ! Total!(at! !VND,! !! 1,243.9! 404.7! 532.1! 616.7! 708.8! 830.3! 3,092.6! current!prices)! trillions!! Total!(real,!base! !VND,! !! 748.7! 243.3! 309.1! 333.2! 371.3! 400.2! 1,657.1! year!1994)! trillions! !! Relative!to!GDP! !%!! 39.0! 41.5! 46.5! 41.5! 42.7! 41.9! 42.7! Growth!rate!(at! !! !%!! 17.8! 17.9! 31.5! 15.9! 14.9! 17.1! 19.3! current!prices)! Growth!rate! !! (real,!base!year! !%!! !13.2! 13.7! 27.0! 7.8! 11.4! 7.8! 13.3! 1994)! Public' VND,! I.# investment' 664.2! 191.6! 217.3! 235.2! 331.7! 365.8! 1,341.6! ' trillions! capital' Share! !%!! 53.4! 47.3! 40.8! 38.1! 46.8! 44.1! 43.4! ! State!budget! VND,! 1.! 285.3! 88.3! 104.3! 119.5! 181.4! 171.0! 664.5! capital! trillions! !! Share! !%!! 22.9! 21.8! 19.6! 19.4! 25.6! 20.6! 21.5! Government! VND,! 2.! 19.5! 10.3! 16.7! 26.9! 52.9! 62.4! 169.2! bond!capital! trillions! !! Share! !%!! 1.6! 2.6! 3.1! 4.4! 7.5! 7.5! 5.5! State!credit! VND,! 3.! 174.2! 34.9! 35.1! 35.0! 40.0! 52.0! 197.0! capital! trillions! !! Share! !%!! 14.0! 8.6! 6.6! 5.7! 5.6! 6.3! 6.4! Investment! VND,! 4.! 185.2! 58.1! 61.2! 53.8! 57.4! 80.4! 310.9! of!SOEs! trillions! !! Share! !%!! 14.9! 14.4! 11.5! 8.7! 8.1! 9.7! 10.1! Non2state' VND,! II.# ' 579.7! 213.0! 314.9! 381.5! 377.1! 464.5! 1,791.1! capital' trillions! Share! !%!! 46.6! 52.6! 59.2! 61.9! 53.2! 55.9! 57.9! ! T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 5 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy Investment! VND,! 5.! of! 403.7! 154.0! 204.7! 217.0! 240.1! 299.5! 1,155.4! trillions! household! !! and!private!!!! Share! !%!! 32.5! 38.1! 38.5! 35.2! 33.9! 36.1! 36.1! sector! Foreign! VND,! 6.! direct! 176.0! 59.0! 103.7! 157.5! 130.0! 156.0! 606.2! trillions! investment! !! Share! !%!! 14.1! 14.6! 19.5! 25.5! 18.3! 18.8! 19.6! Other! VND,! 7.! !! 6.5! 7.0! 7.0! 9.0! 29.5! capital! trillions! ! !! Share! %! !! 1.2! 1.1! 1.0! 1.1! 1.0! ! Source:)Government)of)Vietnam)(2011,)pp.27–28)of)Appendix)A).)) Note:!All)investment)components)in)I)and)II)are)measured)at)current)prices.)) The) modalities) in) public) investment) were) recently) diversified) with) the) introduction) of) publicTprivate) partnerships) (PPP).) A) number) of) legislative) documents) were) promulgated) to) govern) various) forms) of) PPP,) including) BOT) (buildToperateTtransfer),) BTO) (buildToperateT transfer),) and) BT) (buildTtransfer)) contracts.) Decree) 78) for) BOT,) BTO,) and) BT) projects) has) been) replaced) by) Decree) 108,) part) of) which) was) further) amended) by) the) Decree) 24) in) 2011.) ) The) Government)is)still)working)on)a)revised)regulatory)framework)for)PPP)to)include)a)transparent) mechanism) for) financing) the) viability) gaps) and) the) introduction) of) competitive) selection) of) investors.)Regulations)for)unsolicited)projects)has)also)been)under)consideration.)) Public) investment) comprises) three) other) traditional) modalities:) investment) from) state) budget,) state) credit,) and) investment) of) SOEs.) State) credits) refer) to) loans) from) Vietnam) Development) Bank) (VDB)) at) subsidized) interest) rates) for) eligible) development) projects.) The) credits)will)be)counted)as)part)of)the)state)budget,)and)VDB)funds)can)include)onTlending)Official) Development)Assistance)(ODA))funds.)The)investment)with)VDB)aims)to)support)projects)that)fall) into)the)Government’s)prioritized)development)areas.)) Financing)for)public)investment)projects)comes)from)the)following)sources:) • The)state)budget,)with)revenue)mostly)from)collection)of)taxes)and)fees)and)the) contributions)of)SOEs.)The)investment)plan)targets)investments)in)projects)or)programs) with)low)costTrecovery)but)potentially)large)social)impacts)and)maintenance)of)public) works.)) • Investment)from)SOEs)can)be)financed)from)their)own)capital,)retained)profits,)or)bank) credits.)) • ODA)loans)and)grants)that)are)counted)as)part)of)the)state)budget.)) • Bonds,)either)domestic)or)sovereign.)The)issuance)of)the)bonds)aims)to)raise)capital)for) important)public)projects,)especially)for)social)infrastructure.) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 6 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy • Voluntary)contributions,)which)include)inTkind)contributions)from)communities)to)support) local)public)works.)) Figure)X.1)depicts)the)modalities)and)sources)of)financing)for)public)investment.)) Figure+X.1++Modalities+and+Sources+of+Financing+for+Public+Investment+ # ! ! Budget Revenues ! Government SOEs Credits Capital ! ! Public' Investment ODA9loans9& Voluntary Grants Contributions Sovereign Bonds !!!!!!!!!!!!! Table) X.2) summarizes) the) relative) importance) of) the) four) most) important) sources) of) financing) for) public) investment:) state) budget) capital) (including) ODA),) government) bonds,) state) credits,) and) SOE) investments.) The) state) budget) remains) the) single) largest) source) of) public) investment) financing,) accounting) for) nearly) oneThalf) during) 2006–10,) compared) to) the) already) high)figure)of)44)percent)during)2001–05.)The)stimulus)package)pumped)additional)state)budget) capital)into)public)investment,)leading)to)the)rise)of)its)share)to)55)percent)in)2009.)Restructuring) measures) (including) the) retreat) of) stimulus) measures) and) fiscal) tightening) measures)) in) 2010) brought)down)the)share)to)47)percent,)still)higher)than)the)2001–05)average.)Despite)numerous) reform) measures) including) equitization,) the) legacy) SOE) sector) remains) the) key) player) in) public) investment) undertaking,) second) only) to) state) budget) capital.) The) share) of) SOEs) in) public) investment) fell) from) almost) 28) to) 22) percent) over) that) decade) after) rising) to) more) than) 30) percent)in)2006.)Whereas)the)share)of)state)credit)in)public)investment)went)down)from)18)to)14) percent)in)2006–10,)the)trend)was)reversed)for)government)bond)capital,)with)its)share)jumping) from)5)to)approximately)17)percent)during)the)same)period.)Thus,)it)seemed)that)the)Government) of)Vietnam)relied)more)on)government)bonds—an)offTbudget)item—for)public)investment.) ! ! T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 7 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy Table+X.2++Composition+of+Public+Investment+Capital,+2001–10+ %+of+total+public+investment++ 2001– 2006– Public#Investment#Source# 2006# 2007# 2008# #2009# 2010# 05# 10# State!budget!capital! 43.0! 46.1! 48.0! 50.8! 54.7! 46.7! 49.5! Investment!of!SOEs! 27.9! 30.3! 28.2! 22.9! 17.3! 22.0! 23.2! State!credit!capital! 26.2! 18.2! 16.2! 14.9! 12.1! 14.2! 14.7! Government!bond!capital! 2.9! 5.4! 7.7! 11.4! 15.9! 17.1! 12.6! Source:)Calculations)based)on)SEDP)2011–15.) Table) X.3) further) looks) at) sectoral) allocation) of) investment) expenditures) from) the) state) budget) and) government) bonds.) In) 2010) state) budget) resources) were) divided) almost) equally) between) economic) and) social) projects.) From) 2007) allocated) investment) expenditures) in) social) projects) went) up) gradually,) while) those) in) economic) areas) exhibited) a) clear) downward) trend.) Economic) sectors—agriculture,) forestry,) fishery,) irrigation,) and) transportation—received) an) increasing) amount) of) allocated) capital) in) 2006–09) as) the) Government) strived) to) address) the) weaknesses)of)these)sectors)in)the)postTWTOTaccession)period.)The)increase)in)allocated)capital) for)these)sectors)slowed)in)2010)when)the)country)cut)down)on)public)investment)in)an)effort)to) curb)inflation.)In)social)areas,)meanwhile,)large)shares)of)capital)were)dedicated)to)education)and) training,) administrative) services,) health,) and) water) provision/waste) water) treatment.) Notably,) the) allocated) amount) for) education) and) training) rose) continuously,) even) in) 2008,) as) Vietnam) increased)its)effort)to)improve)human)resources)to)help)address)the)“bottlenecks”1)to)longTterm) sustainable)growth.)On)another)note,)since)2007,)allocation)of)investment)capital)has)been)made) on) the) basis) of) transparent) criteria) and) norms) stipulated) in) Decision) 210/2006/QDTTTg) of) the) Prime)Minister)(CIEM)2008).)Stipulation)and)implementation)of)such)a)decision)rested)largely)on) the) State) Budget) Law) in) 2002,) which,) as) will) be) discussed) later,) introduced) a) stable) and) predictable)budget.) In)summary,)public)investment)generally)exhibited)an)upward)trend)in)the)years)of)2006– 10,) though) it) tended) to) rise) more) slowly) than) total) investment) of) the) economy.) This) is) perhaps) indicative)of)the)stimulating)effect)of)public)investment)on)the)rest)of)the)economy.)As)a)result,)the) share)of)public)investment)in)total)investment)fell)almost)continuously,)except)in)2009)when)the) Government)increased)investment)to)cope)with)the)negative)impacts)of)the)global)financial)crisis) and)economic)recession.)However,)such)a)decrease)in)relative)share)of)public)investment)might)be) attributed) to) other) factors,) including) the) soaring) foreign) investment) inflows) which) took) advantage) of) increasing) economic) opportunities) after) Vietnam’s) accession) to) the) World) Trade) Organization)(WTO))in)2007.)) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 8 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy Table+X.3++Structure+of+State+Budget+Capital+by+Sector,+2006–10+ !! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! !! Value! Share! Value! Share! Value! Share! Value! Share! Value! Share! (VND,! (%)! (VND,! (%)! (VND,! (%)! (VND,! (%)! (VND,! (%)! billions)! billions)! billions)! billions)! billions)! !! Total# 98,600.0# 100.0# 121,000.0# 100.0# 146,400.0# 100.0# 224,900.0# 100.0# 235,400.0# 100.0# I# Economic#areas# 54,781.0# 55.6# 73,183.2# 60.5# 85,183.9# 58.2# 128,387.7# 57.1# 133,221.0# 56.6# 1! Industry! 4,450.6! 4.5! 13,399.8! 11.1! 13,619.0! 9.3! 12,635.6! 5.6! 9,443.4! 4.0! 2! Agriculture,! 21,158.9! 21.5! 24,782.2! 20.5! 29,536.3! 20.2! 47,187.2! 21.0! 50,146.2! 21.3! forestry,!fishery! and!irrigation! 3! Transportation! 27,182.8! 27.6! 32,704.2! 27.0! 39,134.2! 26.7! 64,132.9! 28.5! 69,183.9! 29.4! 4! Information!and! 1,204.5! 1.2! 1,388.8! 1.1! 1,577.1! 1.1! 2,482.9! 1.1! 2,492.1! 1.1! telecommunication! 5! Trade,! 784.2! 0.8! 908.2! 0.8! 1,317.3! 0.9! 1,949.1! 0.9! 1,955.4! 0.8! warehousing,! tourism! II# Social#areas# 40,320.3# 40.9# 43,868.4# 36.3# 56,384.2# 38.5# 89,955.1# 40.0# 95,064.0# 40.4# 6! Water!provision,! 3,668.5! 3.7! 4,183.3! 3.5! 4,648.7! 3.2! 6,813.8! 3.0! 6,710.8! 2.9! waste!water! treatment! 7! Science!and! 2,626.4! 2.7! 3,018.4! 2.5! 3,439.5! 2.3! 5,561.1! 2.5! 5,827.9! 2.5! technology! 8! Natural!resources! 1,652.3! 1.7! 2,007.2! 1.7! 2,213.9! 1.5! 3,374.0! 1.5! 3,564.7! 1.5! and!environment! 9! Education!and! 14,017.4! 14.2! 15,338.5! 12.7! 20,687.5! 14.1! 34,072.3! 15.1! 37,363.1! 15.9! training! 10! Health! 4,590.9! 4.7! 5,249.5! 4.3! 9,376.9! 6.4! 14,594.2! 6.5! 15,632.0! 6.6! 11! Social!services! 2,826.1! 2.9! 3,231.5! 2.7! 3,697.0! 2.5! 5,684.2! 2.5! 6,109.7! 2.6! 12! Culture! 2,215.1! 2.2! 2,472.2! 2.0! 3,033.2! 2.1! 4,440.3! 2.0! 4,499.9! 1.9! 13! Sports! 820.9! 0.8! 897.8! 0.7! 1,159.7! 0.8! 1,783.8! 0.8! 1,762.3! 0.7! 14! Administrative! 7,902.7! 8.0! 7,470.0! 6.2! 8,127.8! 5.6! 13,631.4! 6.1! 13,593.6! 5.8! services! III# Others# 3,498.7# 3.5# 3,948.4# 3.3# 4,831.9# 3.3# 6,557.2# 2.9# 7,115.0# 3.0# Source:)SEDP)2011T15,)Appendix)Table)13.)) ) Institutional+Aspects+of+Public+Investment+ Stakeholders+ The) multiple) modalities) of) public) investment) spending) coupled) with) the) increasing) trend) for)fiscal)decentralization)is)indicative)of)the)complex)structure)of)stakeholders)for)the)PIM.)The) National) Assembly) and) People’s) Councils) at) all) levels) oversee) investment) at) both) central) and) provincial)levels.)The)PIM)system)involves)central)agencies)(Ministry)of)Planning)and)Investment) /Ministry)of)Finance)and)Office)of)the)Prime)Minister),)line)ministries,)and)local)governments.)The) SOEs,) partners) in) PPPs,) and) development) banks) also) play) a) role) in) channeling) public) funds) to) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 9 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy investment) and) implementation.) The) relative) role) of) these) institutions) is) dependent) on) various) project)categories.)) In) Vietnam) public) investment) projects) are) typically) classified) into) four) distinct) groups) on) the)basis)of)importance)and)scale)of)investment:)projects)of)national)importance)and)categories)A,) B,)and)C.)The)classification)of)projects)and)corresponding)allocation)of)responsibilities)in)project) appraisal,) implementation,) and) supervision) reflects) the) deepening) fiscal) decentralization) under) way.)) The) National) Assembly) approves) investment) guidelines) and) preTfeasibility) studies) of) investment)projects)of)national)importance.)Feasibility)studies)of)these)projects)are)approved)by) the) Prime) Minister,2) and) a) State) Appraisal) Council,) chaired) by) MPI) Minister,) is) established) for) appraising)each)Nationally)Important)Project.)Investment)decisions)for)projects)of)Category)A)are) made) by) the) Provincial) People’s) Committee) or) the) Minister) of) the) relevant) line) ministry,) with) appraisal)from)the)Provincial)Department)for)Planning)and)Investment)or)a)specialized)agency)of) the) line) ministry.) Projects) in) Categories) B) and) C,) depending) on) the) delegated) institutional) sponsorship,) are) approved) by) line) ministries;) ministryTequivalent) Government) agencies;) the) financial) management) agency) of) the) Central) Party;) central) agencies) of) political,) socioTpolitical) organizations;)or)Provincial)People’s)Committees.)Chairmen)of)People’s)Committees)at)district)or) commune)level)may)decide)on)investment)projects)with)capital)under)relevant)thresholds.)) MPI) and) the) Ministry) of) Finance) (MOF)) are) the) two) key) central) agencies) in) PIM.) MPI) participates)in)the)appraisal)of)Nationally)Important)Projects)to)submit)to)the)Prime)Minister)for) consideration,) monitors) investment) projects) under) the) State) plans,) cooperates) with) the) MOF) to) check)and)supervise)the)implementation)of)publicTadministered)investment)plan,)and)cooperates) with)other)ministries)and)localities)to)guide)and)check)the)implementation)of)regulation)on)public) procurement.) The) MOF) is) formally) in) charge) of) conducting) studies) on) policies,) revenue) mobilization,)and)financial)monitoring)of)public)investment;)mobilizing)and)managing)investment) capital;) preparing) associated) legal) documents;) cooperating) with) the) MPI) in) allocating) public) investment)capital;)and)providing)Government)guarantees)for)enterprises)to)borrow)funds)from) overseas.) It) is) worth) noting) that) coordination) among) government) agencies,) especially) between) MPI) and) MOF,) remains) an) Achilles) heel) in) the) PIM) system.) MOF) has) a) limited) de) facto) role) in) public)investment)programming,)as)that)responsibility)belongs)to)MPI,)but)on)the)other)hand,)it) plays) a) major) role) in) resource) allocation.) Any) gap) in) communication) between) these) two) key) institutions)would)lead)to)a)mismatch)between)project)planning)and)budgeting.)In)addition,)costs) of) maintenance) of) assets) created) by) public) investment) projects) are) classified) as) recurrent) expenditures) and) therefore) belong) in) MOF) territory.) Weak) coordination) between) MPI) and) MOF) often) leads) to) a) mismatch) between) resources) allocated) for) investment) projects) and) for) maintenance)of)their)assets,)resulting)in)inefficient)usage)of)investment)work.)) The) State) Bank) of) Vietnam) (SBV)) oversees) public) management) in) monetary) and) credit) issues)in)investment)and)construction,)monitors)credit)institutions)in)providing)guarantees,)and) provides) guarantees) to) foreign) loans) for) investment) and) construction.) Other) ministries) and) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 10 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy ministryTequivalent)agencies)undertake)some)public)management)duties)in)aspects)of)investment) and)construction)related)to)their)fields.)) The) Ministry) of) Construction) (MOC)) plays) a) key) role) in) guidance) and) management) of) projects) involving) construction.) Its) key) responsibilities) include) public) management) of) construction;)preparing)policies)and)mechanisms)of)construction)management;)preparing)urban) and) rural) construction) plans;) and) promulgating) construction) standards,) codes,) best) practice) in) construction)designs,)regulations)on)quality)control,)among)others.) Finally,) the) Peoples’) Committees) of) provinces) and) cities) directly) under) the) Central) Government) undertake) public) management) over) all) entities) and) individuals) implementing) investment) projects) in) their) locality.) As) a) result) of) continued) efforts) to) decentralize) investment) management,) local) governments) have) become) more) important) in) driving) the) public) investment) process.) Legal+Framework+for+Public+Investment+ In) Vietnam) PIM) is) governed) by) various) laws) and) legislation,) with) fragmentation) and) unavoidable) overlapping) and) inconsistencies.) The) major) laws—the) State) Budget) Law,) the) Investment) Law,) Construction) Law,) and) the) Law) on) Public) Procurement—are) supported) by) a) number) of) decrees) and) regulations.) The) State) Budget) Law,) promulgated) in) 2002,) establishes) a) framework) for) public) investment) from) the) state) budget) and) decentralization) of) authority) to) prepare)and)approve)budget)plans)for)public)investment)projects.)The)Investment)Law,)enacted)in) 2005,) on) the) other) hand,) stipulates) the) organizations) and) authorities) to) be) involved,) and) the) foundation)for)managing,)monitoring)and)evaluating,)and)inspecting)public)investment)projects.) Currently) public) investment) is) under) regulation) of) two) different) sets) of) legal) documents;) projects)that)do)not)involve)construction)are)regulated)by)a)series)of)decrees,)and)those)involving) civil) works) follow) the) Construction) Law) and) related) decrees.) The) Construction) Law) (2003)) sets) out) the) key) principles) for) managing) construction) and) contents) related) to) preparing,) approving,) and) adjusting) master) plans) of) construction.) In) addition,) this) law) includes) contents) related) to) public)construction)management,)such)as)preparation,)appraisal,)approval,)adjustment,)and)cost) management)of)construction)projects,)among)others.)In)2009)the)Construction)Law)was)amended) with) further) details) on) the) implementation) and) adjustment) of) construction) activities) and) institutional) arrangements) for) monitoring) and) evaluation) (M&E).) A) number) of) underTlaw) regulations)were)also)stipulated)to)guide)the)implementation)of)the)Construction)Law.) Vietnam) has) undertaken) even) further) decentralization) of) PIM.) The) process) was) the) cornerstone)of)the)2001–10)Master)Program)on)Administrative)Reform.)Decree)52/1999/NDTCP) (July) 1999)—amended) by) Decree) 12/2000/NDTCP) (May) 2000)—stipulates) the) decentralization) of) authority) to) approve) public) investment) projects) in) different) categories.) Subsequently,) Decree) 07/2003/NDTCP) (January) 2003)) made) some) changes) to) the) authority) to) approve) investment) projects)using)State)Budget)capital,)which)conforms)to)the)Investment)Law)(2005).) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 11 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy Other)important)legislation)governing)specific)stages)of)the)PIM)include)the)following:) • Decree)12/2009/NDTCP)(February)2009),)and)its)amendments)in)Decree)83/2009/NDTCP) (October) 2009)) and) in) Decree) 64/2012/NDTCP) (September) 2012),) on) management) of) public)investment)in)construction)work,)regulates)the)preparation)and)appraisal)aspects)of) projects)involving)civil)works.) • Decree) 99/2007/NDTCP) (2007)) regulates) cost) budgeting) for) all) public) construction) projects.)In)2010,)this)Decree)was)replaced)by)Decree)48/2010/NDTCP,)which)applies)to)all) public)construction)projects)funded)by)at)least)30)percent)State)capital.) • In)their)areas)of)authority,)line)ministries)issue)different)guidelines)for)implementation)of) public)investment)projects.)) • The) regulations) of) public) procurement) were) first) stipulated) in) 1999) with) Decree) 88/1999/NDTCP,)and)the)Law)on)Public)Procurement)in)2005.)After)various)amendments) of) guiding) regulations,) currently) Decree) 68/2012/NDTCP) is) in) place) to) guide) implementation) of) the) Law) on) Public) Procurement) and) selection) of) contractors) in) accordance)with)the)Construction)Law.))) • In) terms) of) monitoring) and) evaluation:) the) MPI) promulgated) Circular) 03/2003/TTTBKH,) dated) 19) May) 2003.) After) the) promulgation) of) Investment) Law) in) 2005,) the) Government) promulgated)Decree)113/2009/NDTCP)on)monitoring)and)evaluating)investment)projects.) The) MPI) also) promulgated) the) Circular) 13/2010/TTTBKH) in) 2010) on) the) report) form) for) investment) M&E,) and) Circular) 22/2010/TTTBKH) in) 2010) on) the) cost) norms) for) M&E.) In) addition,) Vietnam) has) a) separate) legal) framework) for) monitoring) and) evaluating) ODA) projects,)the)most)recent)document)of)which)was)Decision)1248/2007/QDTBKH)of)the)MPI.) • In)2007)the)State)Audit)promulgated)Decision)05/2007/QDTKTNN)specifying)the)auditing) routines) for) investment) projects) using) state) capital,) state) credit,) or) those) being) implemented)by)SOEs.)This)regulation)was)replaced)by)the)Decision)03/2012/QDTKTNN)in) 2012.) • Vietnam) also) strived) to) improve) the) legal) framework) for) PPP.) Decree) 77/CP) of) the) Government) in) 1999) regulated) the) BOT) and) was) consecutively) replaced) by) Decree) 78/2007/NDTCP,)and)Decree)108/2009/NDTCP)and)Decree)24/2011/NDTCP)for)governing) different) forms) of) PPP,) including) BOT,) BTO,) and) BT.) Prime) Minister) Nguyen) Tan) Dung) issued)Decision)71/2010)in)September)2010)that)governs)the)piloting)of)PPP)projects.) Several) of) these) laws) were) issued) in) the) context) of) the) implementation) of) the) Public) Investment) Reform) (PIR)) Development) Policy) Lending) of) the) World) Bank) in) 2009–10.) The) program) aimed) to) support) a) series) of) policy) measures) to) strengthen) the) effectiveness) of) public) investment) in) Vietnam.) The) policy) actions) covered) a) number) of) areas,) including) SOE) reform,) improving) strategic) planning) in) public) investment,) and) the) institutionalization) of) M&E.) The) promulgation)of)the)Law)on)Amendments)of)Laws)related)to)Construction)Activities)in)Investment) by)the)National)Assembly)in)2009)was)a)significant)effort)to)synchronize)existing)legal)documents) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 12 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy that) govern) the) management) of) public) investment) and) was) also) implemented) under) the) PIR) program.)However,)those)PIM)governing)laws)and)byTlaw)documents)were)proposed)by)different) institutions,) often) with) sectoral) perspectives,) and) hence) resulted) in) either) inconsistencies) or) a) lack)of)overall)vision.)) Despite) several) reform) measures) undertaken) in) the) context) of) the) Public) Investment) Reform)operations,)Vietnam)still)lacks)a)systemic)approach)to)PIM.)The)proposed)Law)on)Public) Investment,)which)was)expected)to)remove)the)inconsistencies)among)existing)legal)documents,) has) not) reached) the) National) Assembly) for) review) and) issuance.) Acknowledging) the) need) for) stronger) discipline) on) public) investment) management,) Prime) Minister) Nguyen) Tan) Dung) issued) Directive)1792/CTTTTg)in)October)2011)on)strengthening)management)of)investment)financed)by) government)budget)and)government)bonds.)There)is)currently)a)renewed)interest)in)the)Law)on) Public)Investment,)and)it)is)on)the)law)formulation)agenda)of)the)National)Assembly)in)2013.)) The+Performance+of+the+PIM+System+ )This) section) investigates) how) the) PIM) in) Vietnam) is) performing) over) different) stages) of) project)cycle.) Investment+Guidance+and+Preliminary+Screening:++ An)important)criterion)for)the)consideration)of)proposals)for)public)projects)in)Vietnam)is) the) consistency) of) the) proposal) with) strategic) visions) set) out) by) socioeconomic) development) strategies)and)plans)at)national,)provincial,)and)sectoral)level.)The)drafting)of)these)strategies)and) plans) incorporates) consultation) with) all) the) stakeholders) who) help) identify) development) priorities) and) gain) wide) support) and) consensus.) In) addition,) various) National) Target) Programs) (NTPs))have)been)prepared)in)a)range)of)areas,)from)hunger)eradication)and)poverty)reduction)to) culture)and)education,)in)order)to)guide)the)annual)budgeting.)These)strategic)documents)specify) priorities)for)investment)programs)and)include)most)important)projects.)) During)1996–2005,)Vietnam)prepared)two)fiveTyear)Public)Investment)Programs)(PIP).)The) PIPs) are) developed) on) the) basis) of) the) Socioeconomic) Development) Plans) (SEDPs),) with) MPI) playing) the) coordinating) role.) A) new) PIP) for) 2006–10) was) also) drafted) but) without) official) promulgation.) Accordingly,) capital) for) public) investment) projects) must) be) allocated) each) year,) instead)of)over)a)mediumTterm)framework.)As)the)number)of)public)investment)projects)tends)to) hike)drastically,)this)resulted)in)a)smaller)capital)scale)for)these)projects)on)average)each)year,)not) to)mention)the)insecurity)of)allotted)capital)in)subsequent)years.)In)recent)years,)there)has)been) renewed)interest)in)the)mediumTterm)approach)for)allocation)of)public)investment)capital,)but)its) progress)has)been)rather)slow.) A) remarkable) feature) of) the) years) 2006–10) is) that) Vietnam) implemented) a) number) of) master) plans) for) sectoral) and) regional) developments.) Examples) of) these) master) plans) include) Decision)55/2007/QDTTTg)on)Key)and)Priority)Sectors)in)2007–10)with)vision)to)2020;)Decision) 2888/QDTBCT,) dated) 8) June) 2009,) on) Master) Plan) for) Development) for) Manufacturing) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 13 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy synchronous)devices)till)2015)with)vision)to)2025,)among)many)others.)All)of)these)master)plans) rely,) albeit) to) different) extents,) on) the) role) of) State) players) (including) the) Government) and) the) SOEs))for)implementation.)) However,) the) development) plans) and) strategies) are) often) vague) in) these) sectoral) and) regional) plans;) their) development) objectives) as) well) as) their) policy) measures) are) too) broad,) prioritization) is) not) clearly) defined,) and) development) targets) seem) to) compromise) the) wide) ranging) needs) of) different) stakeholders.) A) lack) of) clear) priorities) often) results) in) coordination) failure) between) these) master) plans.) Moreover,) the) parallel) and) uncoordinated) preparation) of) a) large) number) of) master) plans) also) hinders) appropriate) financial) planning,) including) budget) planning.) In) turn,) this) undermines) the) effectiveness) of) public) investment,) even) at) the) guidance) stage.)) The)PIP)process)also)has)major)weaknesses.)First,)the)programs)are)often)consolidated)from) plans)from)individual)provinces)and)sectors,)hence)they)do)not)address)sufficiently)crossTsectoral) and) interprovincial) issues.) Second,) they) do) not) relate) closely) to) resource) envelopes) and) omit) presentation)of)estimated)maintenance)and)operating)costs)after)project)completion.)Third,)they) lack) consistency) in) prioritization) across) different) strategic) documents;) in) particular,) PIP) programs’) lists) of) prioritized) projects) often) clash) with) investment) priorities) as) established) in) sectoral)master)plans)and)provincial)Socioeconomic)Development)Plans.)) The)requirement)of)preliminary)screening,)discussed)in)next)section,)has)been)made)quite) clear)in)the)legal)framework.)The)broad)objectives)as)set)out)in)strategic)documents)could)easily) be)accommodated)by)various)investment)proposals.)On)the)one)hand,)there)is)legitimate)concern) that)the)sectoral)development)plans)were)just)prepared)in)expectation)of)new)project)proposals) and) thereby) provide) a) de) facto) advanced) “pass”) in) prescreening.) On) the) other) hand,) the) MPI) (2009b))still)reports)the)existence)of)some)projects)without)direct)relevance)to)approved)master) plans)(19)projects,)equivalent)to)around)0.2)percent)3)of)projects)approved)in)2009).) The) absence) of) wellTdeveloped) guidelines) and) standardization) of) investment) proposals) is) arguably)another)important)weakness)of)the)PIM)in)Vietnam.)By)regulation,)investment)proposals) are) required) to) include) alternative) approaches) to) realize) the) intended) objectives.) However,) the) presentation)of)alternative)approaches)in)reality)can)be)deliberately)prepared)in)such)a)way)that) favors) one) alternative) significantly) more) than) others.) The) investment) proposal) in) 2010) to) build) highTspeed)railway)is)a)great)example.)The)proposal)heavily)favored)the)highTspeed)railway)and) paid)insufficient)attention)to)other)alternatives)that)were)more)costTeffective)to)improve)NorthT South)rail)transportation.)) Formal+Project+Appraisal++ The) next) section) reviews) the) key) legal) documents) concerning) the) appraisal) of) public) construction) projects.) They) are) fairly) transparent) and) set) out) clearly) the) contents) of) appraisals,) the) agencies) responsible) for) appraising) projects,) and) the) timing) of) appraisals.) However) the) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 14 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy lingering) hurdle) is) the) absence) of) a) set) of) uniform) criteria) and) methodologies) for) quantitative) appraisal.)) There) is) no) longer) a) permanent) National) Investment) Appraisal) Council) for) important) projects.)For)specific)large)projects,)the)Prime)Minister)will)decide)to)set)up)a)temporary)appraisal) council)on)an)adThoc)basis)(Nguyen)2009).)In)addition,)the)organization)of)appraisal)may)expose) some)potential)conflicts)of)interest.)For)instance,)Article)10)of)Decree)12/2009/NDTCP)makes)the) provision) that) the) People’s) Committees) at) district) and) commune) levels) must) execute) projects) appraisals)within)their)authority)to)make)investment)decisions,)and)that)the)agencies)responsible) for)these)appraisals)are)those)in)charge)of)budget)issues,)which)are)directly)under)the)authority)of) decision) makers) for) investment) projects,) that) is,) the) People’s) Committees.) As) such,) appraising) agencies—even)those)that)have)sufficient)technical)capacity,)which)is)often)not)the)case—would) feel) reluctant) to) challenge) their) superior) authorities) by) generating) any) unfavorable) results;) obviously)the)quality)of)appraisal)results)can)be)undermined.) The) decentralization) of) the) appraisal) function) to) lower) government) levels) may) present) another) impediment) to) effective) appraisal.) Given) the) large) number) of) public) projects,) it) is) practically)impossible)for)Central)Government)agencies)to)effectively)appraise)all)public)projects.) Local)governments)are)in)a)better)position)to)carry)out)appraisal)for)local)development)projects,) especially)small)and)relatively)less)important)ones.)However,)to)be)effective,)such)decentralization) must) be) accompanied) by) sufficient) improvement) in) capacity) of) local) staff.) Notwithstanding) an) array)of)efforts)to)improve)appraisals)of)public)investment)projects,)the)capacity)and)number)of) locally) trained) staff) remains) inadequate,) particularly) for) adopting) good) appraisal) practices.) Meanwhile,) the) coordination) of) Government) agencies) to) ensure) that) locally) appraised) and) approved) projects) can) match) national) interest) has) been) less) than) effective,) leading) to) the) proliferation) of) similar) infrastructure) projects) (roads,) sea) ports,) airports,) etc.)) in) various) neighboring)parts)of)the)country.)) The)above)impediment)is)further)complicated)by)the)fact)that)guidance)regulations)for)PIM) management)have)also)lagged)behind)the)pace)of)decentralization)has)caused)further)difficulties) for) project) implementation.) A) guidebook) of) compulsory) technical) practices) and) procedures) in) project)appraisal)has)yet)to)be)developed)and)enforced.)Le)et)al.)(2007))provide)evidence)of)the) commonly)confused)interpretation)of)project)management)units)about)the)roles)of)different)levels) of) governments) in) preparing) and) appraising) projects.) This) is) a) consequence) of) ambiguous) assignment) of) concerned) duties) to) the) government) agencies) in) some) cases,) while) separation) of) responsibilities)is)almost)impossible)in)others.)Moreover,)Vietnam)has)yet)to)have)a)mechanism)to) enforce) effective) screening) of) public) investment) projects) on) a) detailed) costTbenefit) analysis) (World)Bank)2008).)This)requires)a)broader)view,)not)only)of)economic)aspects)but)also)of)social) and)environmental)aspects,)that)can)hardly)be)quantified)in)a)commonly)agreed)analysis,)not)to) mention)the)legally)restricted)amount)of)time)to)produce)appraisal)reports.) Different) processes) are) used) for) project) appraisal,) depending) on) whether) the) projects) are) wholly)funded)by)domestic)sources)or)by)ODA.)The)appraisal)of)ODA)projects)is)subject)to)donors’) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 15 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy procedures,) which) in) reality) can) differ) substantially) from) Vietnam’s) regulations.) As) an) example,) various) donors) have) different) interpretations) of) key) appraisal) concepts/definitions.) Donors) contribute) to) the) information) gateway) www.dad.mpi.gov.vn) for) tracking) and) evaluating) ODA) projects,) yet) the) website) information) is) not) updated) in) a) timely) and) uniform) manner.) Thus,) the) role)of)this)information)gateway)in)coordinating)among)donors)and)Vietnamese)recipients)in)joint) performance)evaluations)remains)limited)(Nguyen)2009).) Independent+Review+of+Appraisals++ Independent) reviews) of) appraisals) are) also) still) lacking.) As) discussed,) appraisals) of) public) investment)projects)are)made)by)agencies)directly)under)those)making)investment)decisions,)and) therefore) may) lose) some) quality) due) to) the) lack) of) independence.) Independent) review) of) appraisals)may)fill)this)gap.)However,)this)is)not)always)done)in)practice.)As)stipulated)in)current) regulations) (for) example,) Decree) 12/2009/NDTCP),) the) relevant) authority) can) make) investment) decisions)after)receiving)the)appraisal)report,)and)there)is)no)regulation)compelling)independent) reviews) of) such) reports.) Meanwhile,) the) appraisal) of) some) big) projects) may) encounter) critical) review)only)by)the)media)and)some)experts,)albeit)not)on)a)frequent)basis.) Project+Selection+and+Budgeting++ In)2001–05,)the)allocation)of)public)investment)capital)across)sectors)and)provinces)had)to) comply) with) certain) principles) described) in) the) Public) Investment) Program.) In) 2006) the) Prime) Minister) promulgated) Decision) 210/2006/QDTTTg) (amended) in) Decision) 219/2006/QDTTTg) in) 2006))detailing)the)principles,)criteria,)and)norms)for)allocating)equalization)investment)transfer) for) provinces) for) the) period) 2006–10.) The) general) principles) of) capital) allocation) are) largely) comparable)to)those)of)the)Public)Investment)Program.) First,)these)projects)must)be)included)in) and) consistent) with) objectives) of) sectoral) or) local) master) plans) for) development.) Accordingly,) ministries) and) provinces) must) prepare) their) own) lists) of) public) investment) projects,) with) assigned) priority) to) these) projects.) Second,) recurrent) expenditures) are) allocated) to) project) operation) and) maintenance) of) assets.) This) should) be) made) consistent) with) the) schedule) and) activities) of) project) operation) and) asset) maintenance.) Third,! the) efficiency) of) using) public) investment) capital) must) be) ensured,) with) priority) given) to) projects) with) favorable) costTbenefit) analyses.)Besides,)the)capital)allocation)must)comply)with)other)laws)and)regulations)under)the) State)Budget)Law,)such)as)authority)to)prepare)budgeting,)delegated)authority)to)allocate)capital,) and)so)on.)) However,) Decision) 210/2006/QDTTTg) introduced) fundamental) changes) in) the) way) the) amount)of)transfers)is)determined.)The)quantitative)criteria)for)allocating)investment)transfers)to) provinces) are) also) stipulated) with) transparency.) These) include) the) size) of) population) and) proportions)of)local)ethnic)minorities;)the)poverty)rate;)domestic)tax)revenues)(excluding)those) from) land)) and) proportion) of) those) revenues) transferred) to) the) Central) Budget;) geographical) areas;)number)of)districts)and)their)characteristics)(mountainous)districts,)high)land,)islands,)and) borders);) and) the) status) of) more) advanced) cities.) Such) clarification) contributes) significantly) to) enhancing)both)transparency)and)predictability)of)budget)capital)allocation.)That)is,)with)National) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 16 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy Budget) allocation) norms) for) both) recurrent) and) capital) expenditures,) local) provinces) can) have) fairly)accurate)estimates)of)the)flow)of)resources)from)the)Central)Government.) Vietnam) also) makes) concerted) efforts) to) ensure) sufficient) resources) to) finance) public) investment)projects.)Thanks)to)improved)appraising)and)approving)processes,)capital)budgeting) for)those)projects)is)given)due)consideration)right)from)the)start,)though)the)proposed)amount)of) capital)might)often)be)different)from)the)allocated)one.)This)was)largely)a)result)of)a)policymaking) process) that) assigns) greater) priority) to) increasing) public) investment) to) attain) high) economic) growth.)In)mid–2008,)however,)the)Government)decided)to)reduce)public)investment)to)control) inflation,4) and) investment) capital) was) then) only) disbursed) for) projects) of) high) priorities.) Given) the)persistent)risk)of)macroeconomic)instability,)this)policy)measure)may)be)applied)again)at)the) expense)of)slower)economic)growth)with)smaller)investment.) Some)critical)challenges)remain,)though,)in)the)selection)stage)of)project)management)cycle.) First,) the) practice) of) sequencing) submission) of) projects) hinders) efficiency) in) selecting) good) projects:)it)may)be)the)case)that)one)project)is)submitted)first)and)gets)approved,)while)a)”better”) one) is) submitted) later) and) may) have) to) wait) years) before) approval.) Ideally,) all) the) projects) necessary) for) Vietnam’s) development) should) be) submitted) at) the) same) time) to) allow) for) the) selection) of) a) set) of) ”best”) projects,) given) resource) constraints) and) development) priorities.) Second,)the)selection)of)projects)fails)to)present)a)realization)of)the)guidelines)intended)to)avoid) fragmentation)of)State)Budget)investment)capital.)According)to)MPI)(2009b),)in)2009,)the)number) of) projects) approved) for) public) investment) was) 11,420) (38.5) percent) of) all) projects) in) implementation),) which) was) higher) than) that) of) projects) with) expected) completion) in) the) same) period) (9,679) projects).) That) is,) Vietnam) seems) to) have) made) only) a) little) progress) in) concentrating)capital)for)key)projects)and)in)avoiding)fragmentation)of)State)Budget)investment) capital.)) Project+Implementation+ Despite) recent) improvement,) particularly) in) the) legal) framework) for) project) implementation,)typical)problems)such)as)project)delays)and)incompleteness)remain.)Efficiency)is) also)undermined)by)limited)barriers)to)entry)and)inconsistency)in)legal)frameworks.)For)example,) foreign)companies)established)before)the)passage)of)the)Enterprise)Law)of)2005)cannot)invest)in) sectors)outside)of)their)FDI)license)unless)they)reTregister.)These)companies)also)face)restrictions) on)bidding)for)public)investment)contracts.)Lack)of)registration)under)the)Enterprise)Law)crowds) out)private)investment)and)undermines)the)quality)of)public)investment.)In)addition,)while)many) SOEs)have)been)equitized,)the)exercise)of)ownership)rights)on)behalf)of)the)state)remains)with)the) ministries) with) which) they) had) been) affiliated.) Participation) of) these) SOEs) in) the) design) and) implementation) of) infrastructure) projects) owned) by) their) ministries) raises) a) conflict) of) interest) question.)) Despite)its)large)number)of)PIM)regulatory)documents,)Vietnam)had)very)few)detailed)and) complete) regulations) guiding) the) implementation) of) public) investment) projects) until) recently.) Decree) 12/2009/NDTCP) (2009)) represents) the) first) attempt) to) guide) the) implementation) of) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 17 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy public)construction)projects.)Specifically,)the)decree)makes)provisions)for)the)steps)in)designing) public)construction)works,)getting)construction)licenses,)managing)the)construction)process,)and) managing) public) construction) projects) in) general.) However,) project) implementation) still) encounters) the) problems) of) site) clearance) and) compensation) for) land) use.) Actually,) despite) 5 measures) to) increase) the) budget) for) site) clearance) compensation, ) it) remains) well) below) the) market)value)of)the)land.)Apparently)site)clearance)should)be)enforced)to)ensure)project)progress,) yet)enforcement)in)Vietnam)generally)focuses)on)closing)such)a)monetary)gap.)Consequently,)site) clearance)often)cannot)be)finished)in)time,)leading)to)slow)progress)of)projects.) Enforcement)is)also)an)issue)for)procurement.)Vietnam)has)significantly)improved)the)legal) framework)over)public)procurement)activities)with)a)view)to)improving)the)costTeffectiveness)of) public)projects.)The)country)has)promulgated)various)legal)documents,)the)highest)of)which)is)the) Law) on) Public) Procurement) of) 2005.) Despite) the) comprehensiveness) of) the) procurement) regulatory) framework,) enforcement) of) competitive) bidding) has) been) a) critical) issue) in) a) large) number)of)cases,)particularly)in)implementation)of)large)projects.)In)2009,)for)example,)violations) of) competitive) tendering) rules) were) found) in) 18) projects) (or) 0.06) percent) of) all) projects) in) implementation).)Low)quality)of)construction)work)was)evident)in)25)projects)(or)0.08)percent),) while)violations)in)contracting)were)noted)in)19)projects)(or)0.06)percent).)) A) more) prevalent) problem) in) recent) years) is) the) attempt) to) get) permission) for) direct) contracting,) or) singleTsource) selection.) Specifically,) while) components) of) large) projects) often) require)competitive)tendering,)the)agencies)representing)the)State)as)investors)often)find)ways)to) slow)down)project)progress)and)ask)for)permission)to)pick)the)contractors)they)prefer.)To)allow) projects) to) progress) by) schedule,) the) authorities) are) then) ”forced”) to) permit) such) direct) contracting.)As)such,)some)large)projects,)thanks)to)their)importance,)seem)to)be)exempt)from)the) current)regulations)on)public)procurement.) Site) clearance) and) procurement) are) arguably) the) two) decisive) factors) behind) the) severe) delay) of) project) implementation) in) Vietnam.) In) practice,) a) large) number) of) public) projects) are) completed)much)behind)the)planned)schedule,)or)even)remain)unfinished.)In)2009,)5,021)projects) (or)16.9%)of)projects)in)implementation)in)that)period))failed)to)progress)as)per)planned)schedule) (MPI) 2009b).) Among) the) other) reasons) for) this) delay,) ) contractors) may) have) had) insufficient) technical) capability) to) complete) the) projects) on) time.) For) instance,) the) few) eligible) domestic) contractors)were)involved)in)a)number)of)big)construction)projects)throughout)the)country)and) therefore) often) had) insufficient) capacity) to) complete) those) projects) on) time.) In) this) regard,) the) problem)of)direct)contracting)could)be)even)more)serious.)Another)factor)is)that)in)order)to)get) the) project) approved,) the) project) timetable) was) often) prepared) in) such) a) way) that) was) unrealistically)short)or)assumed)that)the)project)lifespan)will)be)extended)anyway.) Finally,)slow) project)progress)may)have)resulted)from)inadequacy)of)allocated)investment)capital.)This)may)be) a) result) of) the) tendency) to) lowball) the) capital) in) a) project) bid) in) an) attempt) to) get) the) project) approved,)or)may)have)stemmed)from)increases)in)construction)material)prices)that)made)initial) allocated)budget)inadequate,)while)timely)adjustment)of)a)capital)plan)was)impossible.) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 18 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy Another)aspect)of)PIM)during)project)implementation)is)monitoring)and)evaluation)(M&E).) The)previous)section)discussed)the)legal)framework)for)M&E.)These)tasks)were)also)incorporated) into) the) implementation) of) PIP) in) 2001–05,) to) identify) changes) needed) and) to) adapt) PIP) after) every)two)years—a)sufficiently)long)period)for)significant)contextual)changes.)For)some)projects,) M&E) have) been) resultsTbased,) rather) than) inputTbased.) For) instance,) Program) 135) on) poverty) reduction) in) the) 135) poorest) communes) requires) both) annual) and) periodical) monitoring) and) evaluating)reports,)with)a)comprehensive)system)of)indicators,)to)assess)the)impacts)of)each)subT project)and)of)the)program)as)a)whole)(Tran, Nguyen,)and)Hoang)2010).)However,)M&E)of)public) investment) projects) still) fail) to) attract) sufficient) attention) from) responsible) agencies.6) The) implementation)of)independent)evaluation)and)the)usage)of)its)findings)for)PIM)in)particular)lag) very)much)behind)other)aspects)of)PIM)in)Vietnam.) Project+Adjustment+ The) legal) framework) for) project) adjustment) is) transparent) and) very) clearly) stated.) In) particular,) Decree) 12/2009/NDTCP) makes) detailed) provisions) for) adjustments) to) public) construction)projects,)including)specifying)the)cases)where)such)adjustments)are)permitted.)For) example,) when) prices) of) construction) materials) increase,) a) proposal) to) change) the) capital) of) a) particular)project)may)be)considered)and)approved.)Whether)the)adjustment)is)permitted)in)this) case) also) depends) on) the) availability) of) capital) from) the) State) budget) or) other) sources.) Nonetheless,)the)time)required)for)considering)and)approving)project)adjustment)is)not)stipulated) in) Decree) 12,) which) presents) a) risk) to) the) effective) implementation) of) the) project) itself.) More) importantly,) consideration) of) the) proposed) project) adjustment) incorporates) no) costTbenefit) analysis) of) the) project) in) the) new) context.) That) is,) even) if) the) project) becomes) unfeasible) or) unbeneficial)in)socioeconomic)terms,)there)is)no)mechanism)to)detect)this)and)then)to)effectively) deal)with)it.) A) report) by) the) MPI) (2009b)) shows) that) 7,302) projects) had) to) be) restructured) in) 2009,) accounting)for)24.6)percent)of)all)projects)in)implementation.)Specifically,)6.3)percent)of)projects) had) to) amend) contents,) 8.9) percent) had) to) adjust) scheduled) progress,) and) 9.2) percent) had) to) adjust)total)investment)capital,)among)other)adjustments)and)delays.)Despite)the)lack)of)numbers) of)projects)requesting)adjustment,)these)figures)indicate)that)change)in)total)investment)capital)is) still) the) most) frequent) type) of) project) adjustment.) Adhering) to) an) approved) project) schedule) is) another) challenge,) as) reflected) by) the) figure) on) percentage) of) projects) progressing) behind) schedule)(that)is,)16.9)percent)in)2009).)) Facility+Operations++ Vietnam)has)regulations)to)ensure)proper)maintenance)of)asset)registers.)For)ODA)projects,) the)MOF)promulgated)Circular)108/2007/TTTBTC)in)2007)on)managing)and)using)assets)during) project) implementation) and) after) project) completion,) with) contents) related) to) keeping) an) asset) register,) recording) depreciation,) and) maintenance) of) assets.) Other) projects) using) State) Budget) capital)have)to)comply)with)the)State)Budget)Law)and)Circular)116/2005/TTTBTC)of)the)MOF)on) managing) assets) and) dealing) with) assets) after) project) completion.) However,) the) quality) of) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 19 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy services) delivered) by) the) assets) fails) to) be) monitored) on) a) frequent) basis,) notwithstanding) the) division)of)the)responsibilities)of)concerned)agencies.)As)a)result,)the)market)value)of)the)asset)is) often)smaller)than)its)book)value.)A)notable)example)is)the)case)of)Project)Management)Unit)18)in) 2007,)where)a)number)of)cars)were)put)up)for)auction)but)were)generally)underpriced.)) Project+Evaluation+ Since) there) is) no) formal) guidance) for) evaluation) of) completed) public) investment) projects,) the) process) either) does) not) exist) or) is) implemented) on) an) ad) hoc) basis.) Exceptions) are) ODAT funded)projects,)which)have)more)concrete)guidelines)and)procedures)for)evaluation.)) Program) 135) on) poverty) reduction) in) Vietnam’s) poorest) communes) is) a) notable) example.) After)the)first)phase,)1998–2005,)the)program)was)evaluated)to)see)what)had)been)achieved)and) what)would)still)be)needed)for)further)improvement.)It)is)interesting)to)note)that)the)project)had) an) incentive) problem—after) the) first) phase,) many) communes) were) no) longer) poor) by) the) Vietnamese) standard) but) still) wished) to) retain) their) poverty) status) so) they) could) stay) in) the) program) and) receive) further) support.) Other) issues) related) to) preparing,) implementing,) and) monitoring) and) evaluating) of) projects) under) Program) 135) were) also) identified) before) implementation) of) its) second) phase.) Therefore,) the) Government) had) a) chance) to) solve) the) problems)in)the)next)phase)with)relevant)solutions)to)deal)with)these)issues)(Tran, Nguyen,)and) Hoang)2010).)) Summary+and+Policy+Implications+ Over)the)last)two)decades,)Vietnam)made)notable)progress)in)reforming)its)PIM.)The)legal) framework) governing) PIM) has) continuously) improved) across) the) entire) project) management) cycle.) Diversified) modalities) of) public) capital) spending) were) specified) and) grouped) into) distinct) classes) to) facilitate) the) ongoing) decentralization) and) effective) management.) Problematic) areas,) such)as)project)adjustment)and)tendering,)received)more)attention.)The)pressure)for)reform)came) partly) from) the) growing) concern) about) inefficiency) of) public) investment) whose) incremental) contribution)to)overall)economic)growth)appears)to)have)declined)despite)rapid)expansion.)At)the) same) time,) there) has) been) a) great) demand) for) enhanced) PIM) by) both) citizens) and) the) business) community.) Donors,) particularly) the) World) Bank,) have) been) providing) critical) support) for) comprehensive)PIM)reforms.) Management)of)public)investment)projects)still)face)several)major)challenges,)however.)The) objectives) in) development) strategies) and) plans) are) excessively) broad) and) vague,) which) makes) preliminary)screening)easier)but)seriously)compromises)its)quality.)Both)prescreening)and)formal) appraisal) seem) less) than) fully) independent,) as) the) agencies) responsible) for) these) tasks) are) subordinate)to)authorities)who)are)ultimately)the)project)owners)vested)with)the)final)selection) power.) The) unintended) consequences) of) PIM) decentralization) include) the) undermining) of) the) central)role)of)the)MOF)and)the)MPI)and)the)low)capacity)of)appraising)agencies)at)line)ministries) and)local)governments.)) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 20 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy The) divergence) between) the) de) jure) legal) framework) and) de) facto) application) of) laws) and) legislation) in) PIM) is) evident,) and) is) evident) in) selection) of) wasteful) projects,) project) delays) and) incompletion.)Project)monitoring)and)evaluation,)though)stipulated)by)law,)receive)little)attention) from) responsible) agencies.) Project) adjustment) is) ad) hoc) and) not) processed) in) a) timely) manner.) The)regulations)compelling)independent)review)of)appraisals)and)ex)post)evaluation)of)projects) remain) absent.) Enforcement) of) regulations) remains) a) particular) weakness) and) can) severely) undermine)efforts)for)policy)and)legal)reform.)) This) study’s) analysis) suggests) several) priorities) for) PIM) reform.) First,) the) legal) framework) must) be) further) strengthened) to) alleviate) the) existing) fragmentation,) duplication,) and) lack) of) uniformity) of) the) laws) and) legislation.) Most) importantly,) the) Law) on) Public) Investment) being) drafted)needs)to)be)promulgated)soon.)In)addition,)the)State)Budget)Law)must)be)updated)to)focus) on) improving) regulation) of) accounting,) auditing,) financial) supervision,) reporting,) and) disclosure) of) financial) budget) information,) while) maintaining) better) consistency) with) socioeconomic) development) strategies) and) plans.) Eventually,) overlap) and) inconsistency) between) existing) laws) and) regulations,) in) particular,) discrepancies) between) the) two) main) laws) on) construction) and) investment,)should)be)deciphered)and)eliminated.)) Second,)with)deepening)decentralization)of)PIM,)Vietnam)should)increase)responsibility)and) accountability) of) local) governments) and) line) ministries,) and) support) capacity,) particularly) in) appraisal) and) monitoring,) at) these) levels.) Strengthening) coordination) of) central) and) local) government)agencies)in)appraising,)implementing,)and)monitoring)public)investment)projects)is) also) critical.) In) addition,) it) is) critically) important) to) establish) the) framework) and) institutional) arrangement)for)independent)review)of)project)appraisals)as)part)of)strengthening)the)oversight) capabilities) in) PIM.) Promulgation) of) the) decision) to) approve) the) charter) establishing) the) Association)of)Independent)Evaluators)is)the)first)step)in)that)direction.) Third,) M&E) deserves) further) attention.) The) lessons) from) successful) programs,) such) as) Program)135,)indicate)the)approach)to)M&E)should)be)resultsTbased)rather)than)inputTbased.)To) accomplish) this,) however,) Vietnam) needs) a) mechanism) to) effectively) “tie) in”) project) output/progress)with)the)responsibilities)of)agencies)in)charge)of)PIM)in)order)to)provide)them) with) more) incentives) to) monitor) and) evaluate) projects.) Moreover,) Vietnam) should) enhance) the) voice) of) community) organizations) in) monitoring) and) evaluating) projects.) This) is) stipulated) in) current)regulations,)but)is)not)done)in)practice.) Fourth,) Vietnam) needs) to) improve) its) statistical) system) to) allow) for) adequate) analysis) of) public) investment,) and) related) to) that) issue,) it) needs) to) adopt) realistic! and! feasible! indicators) of) PIM)efficiency)to)facilitate)M&E)and)ex)post)project)evaluation.) The) World) Bank) and) donor) community) actively) support) the) country) in) reform) of) its) PIM) system.)The)Vietnam)Public)Investment)Reform)Development)Policy)Lending)is)the)World)Bank’s) first) standTalone) lending) operation) focusing) exclusively) on) PIM) reforms.) The) program) aims) to) assist) the) Government) in) strengthening) the) selection,) preparation,) implementation,) and) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 21 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy supervision)of)all)public)investment)projects,)regardless)of)their)source)of)funding.)In)particular,) the) program) supports) a) series) of) policy) measures) that) are) expected) to) strengthen) the) public) investment) cycle) in) Vietnam.) Yet) the) reform) of) public) investment) is) a) longTterm) process,) and) further)assistance)and)collaboration)are)needed)for)the)implementation)of)the)ambitious)reform) program)of)Vietnam.)) ) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 22 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy Notes+ 1. The) three) wellTacknowledged) bottlenecks) to) growth) in) Vietnam) include) inadequate) human) resources,)institutions,)and)infrastructure)systems.) 2. The) newly) issued) Resolution) 49) requires) an) approval) from) the) National) Assembly) even) for) feasibility)studies)of)projects)that)the)National)Assembly)considers)extremely)important.)) 3. Calculation)based)on)MPI)(2009b).)) 4. See)Resolution)No.)10/2008/NQTCP,)dated)17)April)2008,)of)the)Government)on)measures)to) cope)with)macroeconomic)instability.) 5. In)many)cases,)this)is)usually)the)single)largest)component)of)project)costs.) 6. As) an) example,) in) the) first) half) of) 2009,) the) MPI) received) only) 97) reports) on) monitoring) and) evaluating) projects) from) 56) out) of) 63) provinces) and) cities;) 21) out) of) 30) ministries) and) ministryTequivalent) agencies;) 5) out) of) 8) Government) agencies;) and) 15) out) of) 19) business) groups)and)general)corporations)(MPI)2009a).)By)March)2010,)only)65)reports)on)monitoring) and)evaluating)projects)in)2009)as)a)whole)from)40)out)of)63)provinces)and)cities,)10)out)of)30) ministries)and)ministryTequivalent)agencies,)2)out)of)8)Government)agencies,)and)13)out)of)19) business) groups) and) general) corporations) (MPI) 2009b).) The) proportion) of) those) making) reports)(of)all)organizations/agencies)having)to)make)reports))thus)was)54.2)percent)in)2010,) which) was) significantly) smaller) than) those) in) 2006,) 2007,) and) 2008) (of) 68.7) percent,) 60.3) percent,)and)85)percent,)respectively).)The)quality)of)M&E)reports)was)generally)limited,)with) lack)of)required)data)and/or)inconsistency.) References+++ CIEM) (Central) Institute) for) Economic) Management).) 2008.) Vietnam’s! Economy! in! 2007.) Hanoi:)Finance)Publishing)House.) ———.)2010.)Vietnam’s!Economy!in!2009.)Hanoi:)Finance)Publishing)House.) Le,)X.)B.,)T.)T.)A.)Nguyen,)M.)T.)Ngo,)and)T.)H.)Tran.)2008.)“Strengthening)the)Decentralization) of) ODA) Management) in) Vietnam:) From) Legal) Framework) to) Practical) Implementation) at) the) Lower)Government)Level.”)Paper)prepared)for)the)EU)Delegation)to)Vietnam.)Finance)Publishing) House,)Hanoi.)) MPI) (Ministry) of) Planning) and) Investment).) 2009a.) ”StockTtake) Report) on) Monitoring) and) Evaluating)Investment)in)the)First)6)Months)of)2009.”)[‘Báo)cáo)tổng)hợp)giám)sát,)đánh)giá)đầu) tư)trong)6)tháng)đầu)năm)2009’].)Unpublished)manuscript.)In)Vietnamese.)MPI,)Hanoi.) ———.)2009b.)”StockTtake)Report)on)Monitoring)and)Evaluating)Investment)in)2009.”)[‘Báo) cáo)tổng)hợp)giám)sát,)đánh)giá)đầu)tư)năm)2009’].)Unpublished)manuscript.)In)Vietnamese.)MPI,) Hanoi.) Government) of) Vietnam.) 2011.) “Report) on) the) Implementation) of) SocioTEconomic) Development) Plan) for) 2006T2010) and) the) SocioTEconomic) Development) Plan) for) 2011T2015”) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 23 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy [‘Báo)cáo)Tình)hình)thực)hiện)Kế)hoạch)phát)triển)kinh)tế)T)xã)hội)5)năm)2006T2010)và)Kế)hoạch) phát)triển)kinh)tế)T)xã)hội)5)năm)2011T2015’].)Report)206/BCTCP,)dated)16)October)2011,)to)the) National)Assembly)Congress.)Hanoi.)In)Vietnamese.)) Nguyen,) A.) D.) 2010.) “Assessing) the) Impacts) of) International) Economic) Integration) on) Vietnam’s)Macroeconomic)Situation.”)[Đánh)giá)tác)động)của)hội)nhập)đối)với) ổn)định)kinh)tế)vĩ) mô) ở) Việt) Nam) sau) 3) năm) gia) nhập) WTO].) Unpublished) manuscript) prepared) for) the) BeyondT WTO) Project) on) Assessing) the) Impacts) of) International) Economic) Integration) on) Vietnam’s) Economy)After)3)Years)of)WTO)Accession.)In)Vietnamese.)) Nguyen,) Q.) T.) 2009.) “Trends) and) Efficiency) of) Public) Investment) in) Vietnam.”) Vietnam's! Socio?Economic!Development!:!A!Social!Science!Review,)vol.)57,)pp.)3–12.)In)Vietnamese.) Rajaram,) A.,) T.) M.) Le,) N.) Biletska,) and) J.) Brumby.) 2010.) “A) Diagnostic) Framework) for) Assessing) Public) Investment) Management.”) World) Bank) Working) Paper) 5397,) World) Bank,) Washington,)DC.) Tran,) H.) M.,) M.) H.) Nguyen,) and) V.) T.) Hoang.) 2010.) “Improving) Management) of) Poverty) Reduction) Program) 135) by) Applying) New) Management) Approach.”) Unpublished) manuscript.) Hanoi,)Vietnam.) World) Bank.) 2008.) “Vietnam) Development) Report) 2009:) Capital) Matters.”) Report! to! the! Vietnam!Consultative!Category!Meeting.)Hanoi,)December)4–5.)World)Bank,)Washington,)DC.) ———.) 2009a.) “First) Public) Investment) Reform) Policy) Development) Loan.”) World) Bank,) Washington,)DC.)) ———.) 2009b.) “Taking) Stock:) An) Update) on) Vietnam’s) Recent) Economic) Developments”.) World) Bank,) Washington,) DC.) Available) at:) http://siteresources.worldbank.org/INTVIETNAM/Resources/TakingStockDecember2009.pdf)) T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 24 COUNTRY CASE STUDY: VIETNAM 2014 ! PIM in a New Market Economy Annex+X.1++Classification+of+Investment+Projects+in+Vietnam+ As)defined)in)the)Resolution)66/2006/QH11)of)the)National)Assembly)(June)2006),)projects) and)works)of)national)importance)are)those)that)meet)at)least)one)of)the)following)criteria:)(1))an) investment)scale)of)VND)20)trillion)or)more)for)those)with)at)least)30)percent)of)State)capital;)(2)) those) with) potentially) large) or) serious) impacts) on) the) environment,) including) nuclear) power) plants;)those)using)land)from)transformed)upstream)or)specialTpurpose)forestry)land)(over)200) hectares),) and) so) on;) (3)) those) requiring) resettlement) of) at) least) 20,000) people) in) mountainous) areas)or)at)least)50,000)in)others;)(4))those)in)areas)of)national)importance)in)terms)of)national) defense,) security,) or) with) national) relics) of) special) historical) and) cultural) importance;) and) (5)) those)requiring)special)policies)and)mechanisms)requiring)approval)of)the)National)Assembly.) CategoryTA) investment) projects) are) categorized) as) follows:) (1)) those) in) areas) of) national) security) and) defense,) with) national) security,) sociopolitical) importance,) establishment) and) construction) of) infrastructure) for) new) industrial) zones) (regardless) of) capital) scale);) (2)) those) producing)dangerous)chemicals)or)explosives)(regardless)of)capital)scale);)(3))those)with)capital) scale) of) over) VND) 600) billion) in) electricity,) oil) and) gas,) chemicals,) fertilizer,) machineTbuilding) (including) both) purchasing) and) building) new) ships) or) assembly) cars),) cement,) metallurgy,) exploitation) and) processing) of) minerals,) transportation) projects) (bridges,) seaports,) airports,) railway,) national) roads);) (4)) those) with) capital) scale) of) over) VND) 400) billion) in) irrigation,) transportation,) water) supply) and) drainage,) technical) infrastructure,) electricity) infrastructure,) electronics,)informatics,)chemistry,)medical)instruments,)other)mechanical)industries,)production) of)materials,)posts)and)telecommunications,)domestic)BOTs,)or)construction)of)residential)areas,) schools,) and) roads) in) urban) areas) with) approved) detailed) plans;) (5)) those) in) technical) infrastructure) of) new) urban) areas;) light) industries,) ceramics,) porcelain,) glass,) printing;) national) parks)and)natural)conservation)zones;)purchase)of)construction)equipment;)agricultureTforestryT fishery,) processing) agricultural) and) forestry) projects) (over) VND) 300) billion);) and) (6)) those) in) health,) culture,) education,) radio,) television,) civil) construction,) warehousing,) tourism,) sports,) scientific)research,)and)others)(over)VND)200)billion).) CategoryTB)investment)projects)are)similar)categories)to)those)in)the)subgroups)numbers)3– 6)above,)but)with)capital)scales)in)subgroup)3)of)VND)30–600)billion,)in)4)of)VND)20–400)billion,) in)5)of)VND)15–300)billion,)and)in)6)of)VND)7–200)billion.)) CategoryTC)investment)projects)are)similar)to)CategoryTB,)but)with)capital)scales)of)less)than) VND)30)billion)in)subgroup)3,)less)than)VND)20)billion)in)subgroup)4,)less)than)VND)15)billion)in) subgroup)5,)and)less)than)VND)7)billion)in)subgroup)6.) ! T H E P O W E R O F P U B L I C I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T) PAGE 25