'N(C I SSL& 10) Singh Durbar 4mn Nipf 27 Feb. 2020 Subject: Auditory Project Account The World Bank Nepal Country Office Lal Durbar Yak & Yeti Hotel Complex "0Jo 633 Kathmandu, Nepal ORLD BAN< RECEPTION Dear Madam/Sir, Please find the enclosed copy of Auditory Project Account of F/Y 2075/76 (2018/2019) for the project, "Preparation of River Basin Plans and Hydropower Development Master Plans and Strategic Environmental and Social Assessment" funded by the world Bank under "SAWI-P2 MDTF Grant No: TFOI8570-NP" for your kind perusal. Thanking you, (Sagar Kumar Rai) Joint Secretary Government of Nepal Water and Energy Commission Secretariat (WECS) Singhadarbar, Kathmandu Preparation of River Basin Plans and Hydropower Development Master Plans and Strategic Environmental and Social Assessment Power Sector Reform and Sustainable Hydropower Development Project Grant Numbers : TF018570-NP Audited Projects Accounts For 2018/19 (FY 2075/76) (Period between 17 july, 2018 to 16 july 2019) Ref No.: - 2076/77- 06 Date: February 26, 2020 INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT The Secretary Ministry of Finance Singh Durbar, Kathmandu Report on the Financial Statements We have audited the accompanying Project Financial Statements including Statement of Designated Account and Statements of Expenditures (SOEs) of the " Power Sector Reform and Sustainable Hydropower Development Project " financed by IDA Grant No. TF018570 NP" as at 16 July, 2019 (31" Ashad, 2076) and for the year then ended and a summary of accounting policies and other explanatory notes. Management's Responsibility for Financial Statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of the Financial Statements in accordance with the Government of Nepal (GoN) accounting policies and relevant practices. This responsibility includes: designing, implementing and maintaining internal control relevant to preparation and fair presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Auditor's Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these Project Financial Statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with the INTOSAI (International Organisation of Supreme Audit Institutions) Fundamental Auditing Principles. Those Principles require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor's judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the Project Financial Statements including statement of Designated Account in all material respects, give a true and fair view of the financial position of the " Power Sector Reform and Sustainable Hydropower Development Project " as of 16 July 2019 and of the results of its operations and its cash flows for the year then ended in accordance with GoN accounting policies. We also report that funds provided under IDA Grant No. TF018570 NP and have been utilized for the intended purposes. In addition, with respect to SOEs, a) adequate supporting documentation has been maintained to support claims to donors for reimbursement of expenditures incurred; and b) expenditures are eligible for financing under the above mentioned Grant. (Iswar Nepal) Deputy Auditor General Government of Nepal Water and Energy Commission Secretariat (WECS) Singhadarbar, Kathmandu Power Sector Reform and Sustainable Hydropower Development Project Audited Projects Accounts For 2018/19 (FY 2075/76) (Period between 17 july, 2018 to 16 july 2019) Contents Report 1 Sources and Uses of Funds Report 2 Designated Account Statement Report 3 Statement of Expenditure Note 1 GoN Fund and GoN Reimbursable Fund Statement Note 2 Disbursement Report Note 3 Statement of Expenditure by Budget line Item -.�. б 'r � о й � д � с.з .... � т й w � т � т `о о гч � � ro О Z о "� � о��.. rv ri о г�i ei ni о о а °i т °Ф б ry г А����. N N M1 г N N О о 1� � OD q� � :С � О И 4°i ' г+'1 ьП М И И О О С] N Н С �_ м ri ri n rv n м о� о� г-: - п7 � � О � Ш 40') ,,,,,,,'.. г г Й гD � г ьтП Й Й � Й � CJ �С О g ' ' - и_ а. � � а0 Й ц> .....'., Й ц�? !(') � Й ьт[f Й Й а � О Г 41 О ��II''�� �- С ? � � 'О Q м 3 а � � � э � t3 � ш С.] о ш � v � й�''.. � ш w а� v w ю r°� °q с� � � а�гэ, , б г`! N О ...,..., N 4V О N N N О ,. О Са ор С и 1�- '... N h' Ф�- ц] N Й О О Г�. О � Q И е!� ��� И uS М N р О � N М � О •i° гЦЭА О,',, о г�D О �. W Ш й,'. Ф О � � r т й � й�'''.. й й' цэ й й й й +п �' b О V И_ k С � а � б1 z р v Q I �� � � г ,,, � �,� v о � � о ~ �г+ � � � а 00 '� Е р о ш } а L+ Н � й I � � .� й '- LL � т =° И ; , � (Л 'Р � а .... ii С.� N � � i ш Q. 'е � � ` ! � � � ¢ а , .- � ш гv i � w �, �. .Ш � а °' ",4 � . са �� N гр у� О �! ,'S . t9 U > � а и,,. � .� L .. � 4l N� ка С л б б• о а .ч�а i. � р °,� И. Z..... Z �' ьУ� _ с "6 м ,= .. � � 4 `S �С G- .�`!. 6 1 � v с гл а� м �+ ' г � У ar й7 �� С у о � � � � Е ьV. �' гГ_ t 1 "^ ,v и л j U 2� ai �= т гв р �л ы {!? } д 'о гс � � го Оy �. .� � ' ,... � г� ш С L+ И д� . '� '�N Пу и- � � � I '� � � i м С U1 • n {9 � � q`у � И � � т iv � V} д � G ' го �_ U \ Е �' \ уа_ а `' с� а l \ о ` l� О у ; � _ �^''-� `.-✓� �гц (�' {р � ОС С С� р � � aQ+ v м � Q U р О � � � о и а � � ш` � N � .а, � х - v, а О ci � � А � су Я (В � N � а � `и т тв с r = U � й и и `� � й 4 а 9 � 4s а 2 U q r� Е � °°' Yi ё ° �+ ¢ w с> ~ с �° пч °" G '� ы � и � �' � � й - � й го � 'т rn И й � ы Е � + L°� а � о � и ro т � � т � j v ;° � + f- 2 q о еу U Е ..... гл .-� Z й �v ` �.. `е-i � С N Пдi Т И N � � � О v С,7 .�_- �С U Ф � � Й � л ° � т � т о U t7 Е аэrn й � й г? м� 'с' а � � о � � т ° т � с � О о В � у � ,• � �� � � т � а L �р � и �д� U а д q.. а ,.. � г`v д т � � и гэ и т х с _ _6 с' ш = �ш а б7 LL г м т а',,, д т ш � с q1 JJ � т �� а о _ я. ¢ •с ` �- � b ц С Й Z' �' с + R _5 [У �j � � � � ~ и � о, � о о о э � й rn � � о ц" � ш �с т � гп � о ¢ и ъ О', И й р ц_ ц. '..�° �� ы т � U �.. р � а v J i° � U о « .. о о т' ¢. Ф k�- � F` ly [J U �" � м��.� д� cv м � и и N Q - � СП � ь о � г� Ш С � �- +� У С � � � о ¢ � Q О Со О ,#.�. � О С� д' ' tt3 ttf � со О бl С7 С7 С] r- N О СО С� О С�7 СО '�' 1� О С7 f� С+J ; о о r.�� � м � � � о � � � _ U CL. � � � ' � О О � ' cL? а. � Со Ci 07 �С? � , 7 С] Q f��"5 CU ар N О О f�- N г О О С4? !'7 р � �Гi Ц'З :7 �_ � � э+ � С О 'с а� а а Е °' � � С � � о s� � а� � N Е гЛ .... �. � а С и - О � � h f� '� � г � � � 4� - � � � h � r а`а � , � � � � � О п й � � О у +n л � L1" р ОС ''.к о ?, U ` +, ;. � м а ��', ' �i: г 1 г� ш � . �'. }�`. й д L3 т ,� � �r с� ';° � �v � ,,и � v '� ii '�о '� "� .w о3 о Q � � t#;��,..., . .i ы cU _ и � а а �� � � {71 _ С _ С�7 � � �' � � � �� © � Q � iL' `о v с о � i� � � а� С ° с и _�зз � т ш � `� � � � р � .. о � � � � пз � v о с т � � � г�+о �' т г�а � й ® гv г� � т � а w r .� _ - � с а �' °J � � � Г � � а о � � � � � •� ыс � � � ~ � � � � С4� а � С � � i �, {[j _ � � �1 др � � �� i U U 4�l7 � SZ С1 Q1 �Ш Сб .� U „ � �� ., � .и а� � �s � О д � � U � cV г'7 7 цi С`] д.° Q О � дм' iц ит1 д W б � V�' ш � Z у i !п Q�f т � � С`'1 ц7 ц1 61 kfP N � С -� � ы О� .. и 'С: М_ t"1 �tT д 'О 17� ЦТ "" �` + ni м и iY � �'а' ic ц r о г.i о й N й й rn +�д w з � с о � с т и г сч м г- � � U н Q t�э .. 'д '- имi е( Ш о о а о о л о а ё о Q о ё л о р� N с0 1� а5 о о ч1 N д О 4 о � уΡ r р h и О б о I� v3 О v5 о о �f h ! У Г � ~ '' � � И� ц) 4 О � tИV V О 6 � д c�i Й � N ш т а � � т о гч � т о о о �п о о о о ш и� � о rv и г-, о о v. и .- о о о и и м � оч о ci с� о ci о � ra r� ® о о � w г: С а о т н о © ао и е� са и [? v ti ,у � и? т ш о в и и т о rn о т а г� й а т � 7 4 гv rn г� т о а о � � оо о бо е�-г м о гд т м i. nв с� г� о w � -' г v ¢ "' `n "' 'г' о о о fl � � д � fl а � о о о � 4 о т v м б еч и w т о о т и м гv v т й о о N а т о й о tчэ и rv (О о СО �р О tT �Lt �. Ф о СУ5 О (Л �� SП д 0�. QJ U1 ц tl � f4 ьГf r. 6] � cG д' r О т гп � ь т.. 6 и ° о ' О и ы О R st N и'1 г.л т С7 И��.. � i0 й '�^� �,��,.,. � О1 т о ОУ Л. N ® N�,.. t`t N _ � ai '��. й v м м ьп � `,� о rn �_� й � � �����''. г- о. сьпv а °т N й.. .... т ami т ш Z � v оп и_ � г� м � г� efl Z } Q .................. vs й и Ci й ° о � м CS � � °' о л v м � , й й т...�'.....''..... ов ь й � ш � ы а; � п © oi г� cW ... о. ni ni гi � � Й й v оэ т �гл v � а й � о LL h- .... � � пi м` v� о` о` м м vi аэ ` га г� о и� v и n и т т io о � ��.... _ � �г пi�, со с� с�з г� ш и у г� г-" Г- q� а �.. � г^l м м � ( к м` а Ш � Ё � и ь ь , ь , � ь ь ь ь ь ь , ь ь о д � �.. Ё � I Q4 ы_ n г ., . � т 7 F- N Т3 w О а � W о й�, ' N �ь � ry r у ёС гР - � ' ' Гj о ь ь ь ь ь ь ь ь ь ь а ? и J ' д ,,',, О ® �ь � L� у. И рб �,�,, 00 о 4 О о._ � а и` и и в+ � а С L �. � � Ё� С �: т w ш т � � ш � �' � � � � � � а, и й �� ��=� ц 1 И г 5 �' о С] О �J 4 С.} р О б о О Q о {] о �р о О 6 о о о 6 С о р р о о �.. о G1 О п�•'' .. ��.. � 4ь � �у С? Q 4 б о о г7 а с7 о о CJ О О о о у 'т о 7 q tl О {] о Q б б б. о о О О � а Я Z т 6 t� О 6 4_ о 4 О о О б Q о О о � С r о б b О �� О С3 О о о о О О � ь3 О г5 т о Ф о r о о �� о а� о о о о о о о о о С�, �'� р rv w �з м � .- cv м со � © c.i� � r а Е = � п ° � г � ° С - о ¢ а `� lY о �. , � ь ь � ь , , � , ь � � , ь {5 Ф1 j У ' � t� ? 4 и v � т у ;, У � �, .о �, � з о ьл w � а � ; ' ы � а: � р �' п а. к 0. Ш � о С tИ й � ь 9 а . ь ь ь � � � ь ь ь ы о � •� п. о v и д R U У � О � � N 27 С _ N ьб � Я t9 oi о `о о С 1- 1- Н � а v v v F- � `о � гII � ы = С � � � а С7 а и L.^ х � в� � ш _ U ы U � о м `^ rn С � О с ш �а У с � а � р � а U � j} 9) Ш у [� и h у'v� � �� Ср а у � LL � и а fl � и ю .й '� � � Q й � q � U и �� � Ё � �� г�п . lŭ a�i й � пСi о °о й й т ы Е �0 �� и т � й � � t� С7 � й С � r,j ii О Q й О � � � , о . д � гч � � ,, г т U .. N ' � т � .� �- � �- �- г�э .- � +- г_ га � � а С а° т и n � � '_ w � г а. Z tV N N N м д V и M1 з�_ т и а> .. т г.i ni г1г ы с� г� ni ,... N.� г`�v ni Т � {ll 4- � ��', � � i�i ® г i � N�,, � � N г Cj о z с у и', �л r- r� - � г ... [''� М � � ❑ Cf1 '�, ' t0 О Q р р С4 ' lG � 41°S � +^' к- '��. t" �- r � � ьС) ц� чr N _ з U I СЭ" г г �# i � N N N N С? О (�, �47 '��. ц? h- h- � L с- '�. г Г7 М � � � ���. CV Г Г д Q% 4р ���. [О О Q Z } СО '�.. tF �Гi Ч� е ip � с-^ '��.. г �-- г � U � � ц7 И � Г �J,, � а,д G�.. р � � " L Са � (V V .ti о � �; � � г ш 'Q с°V с Е � � ?� L о � г .� о � � � �у о ly �гп..N т�„ Q `!- у �. ,-. ... � о0 4 7 !4 ❑ И . о qp � Й L � � S� � °м � � р , � ity ?� � � а " �.as о .� Е '° а �' �' �` U м Т � С _ �. } � а а� С7 L и д -t,� , ; пs ,� `rs i�1 ,� � � � � � 4 � � +-' Z о � д +б � � о �ы � � � � гл '�" р� � са ш и � ro д � � � Сз Е z � .. •�, и о а� � г � � т � г � р Q о � � � � а � w � � °7 � � � � �о ш р � � � � � � р о Ф р IL �у "= и � ;:� �- -°с Z г� Q �' •т fl. Q а .L р Q� 7 'II й � .. � й -° х ' �� *3 � � © �' � � � � � �` � � ,J •- Z с � � �i ii v � � о о � ш ш гп � С7 LL � �' � -р п7 Ш � О � li � ® й й ' � � � � � Х Ф � � ,�....... €� р -Q � � а5 Ш � ��� -р S7 ,.,. .� � L с � ."Z � 7 � � ' '� И П3 U LL � (,L` �' '�, Ф �` QC! ~ Id ......... U И � (.� J С� С� (Al � �' 1.А.. J И � _ С ¢ т U ш �L т и_ Е- ！中 � � Е � х � о, т � о � b н `ч о � N �-+ и О ,� и `-_ 4 р н г.� ь�- ° ' N СО О1 д О сб О ° n о7 � � а :�I�е{гЭ�г� -с r� °о °о � и С] О � ° Z7 об с.� , © . � �j О ' р .9 � с ., , :.. ууу у . ° О Й .. �.. Сб И ц1 �''7 и � и � г� «: И -� � ' г �, � �, � 1° `д � � а н а� ц � О �� г" •+ {° � � 4 ш д7 Cj � и `�' `у � % ,-з ,-+ � ? � - �'. гц �у . ° '' гл � ,„ v � С7 � °д � � v Ш С"'�'. . ы Е ° '� � ' ' • ш Е< � Е : � � \\ � чб- W = [L , � .� } � G 0. 4% /�'�Т'�у_�.��'�', � iY а z ш � � � ° `т v � U �'а �' Й Е , � а 3 " д � О й � г �' iL � � И � " ' ' С � � g го а и � � а � . - _ од Г-I С � ° гt7 гV � т � � р х � � � т х г rn � ,� Q i � -° а О И � П1 N � fq .5i � С � Н � УШ с4 Z � � N 41 � © и Ш Э ? а� иг С �у и > га .+'� 'а а7 С го � и �1 гL Е � � � � � 3 � п? 'D � й g б � и_ С Е 3 � С Х С LL Н С.1 W � _ � СЭь Z л � У о z