Document of  The World Bank  FOR OFFICIAL USE ONLY      Report No: ICR00004681        IMPLEMENTATION COMPLETION AND RESULTS REPORT  TF013143   ON A  GRANT    FROM THE OZONE PROJECT TRUST FUND OF THE MULTILATERAL FUND FOR THE  IMPLEMENTATION OF THE MONTREAL PROTOCOL    IN THE AMOUNT OF US$168.47 MILLION   TO THE  PEOPLE’S REPUBLIC OF CHINA    FOR THE  CHINA HCFC PHASE‐OUT PROJECT (P115561)    December 11, 2019           Environment, Natural Resources and Blue Economy Global Practice  East Asia and Pacific Region        This document has a restricted distribution and may be used by recipients only in the performance of their official duties. Its  contents may not otherwise be disclosed without World Bank authorization.    CURRENCY EQUIVALENTS  (Exchange Rate Effective June 28, 2019)    Currency Unit =   Chinese Yuan (CNY)  CNY 6.8668 =  US$1        FISCAL YEAR  January 1 – December 31    ABBREVIATIONS AND ACRONYMS    CE  Cost‐Effectiveness  CFC  Chlorofluorocarbon  DDR  Due Diligence Review  EEB  Ecology and Environmental Bureau  EMF  Environmental Management Framework  EMP  Environmental Management Plan  ExCom  Executive Committee  FECO  Foreign Environmental Cooperation Center  FM  Financial Management  GHG  Greenhouse Gas  GWP  Global Warming Potential  HC  Hydrocarbon  HCFC  Hydrochlorofluorocarbon  HFC  Hydrofluorocarbon  HFO  Hydrofluoroolefin  HPMP  HCFC Phase‐out Management Plan  IA  Implementing Agency  ICR  Implementation Completion and Results Report  IFR  Interim Financial Report  IPCC AR4  Intergovernmental Panel on Climate Change Fourth Assessment Report  ISA  Implementation Support Agency  ISR  Implementation Status and Results Report  M&E  Monitoring and Evaluation  MEE  Ministry of Ecology and Environment  MEP  Ministry of Environmental Protection  MIS  Management Information System  MLF  Multilateral Fund  MP  Montreal Protocol  MT  Metric Tons  MTR  Midterm Review  NDC  Nationally Determined Contribution  NLG  National Leading Group  NPV  Net Present Value  ODP  Ozone Depletion Potential  ODS  Ozone‐depleting Substances  PAD  Project Appraisal Document  PCR  Project Completion Report  PDO  Project Development Objective  PIM  Project Implementation Manual  PMO  Project Management Office  PTFE  Polytetrafluoroethylene  PU  Polyurethane  RPF  Resettlement Policy Framework  SMEs  Small and Medium Enterprises  TA  Technical Assistance  UNDP  United Nations Development Programme  UNEP  United Nations Environment Programme  UNIDO  United Nations Industrial Development Organization  XPS  Extruded polystyrene            Regional Vice President: Victoria Kwakwa  Country Director: Martin Raiser  Sustainable Development Regional Director Benoit Bosquet  Global Practice Director: Karin Erika Kemper  Practice Manager: Ann Jeannette Glauber  Task Team Leader(s): Viraj Vithoontien  ICR Main Contributor: Ashraf El‐Arini      TABLE OF CONTENTS    DATA SHEET ............................................................................................................................ 1  I. PROJECT CONTEXT AND DEVELOPMENT OBJECTIVES ............................................................ 5  A. CONTEXT AT APPRAISAL ........................................................................................................... 5  B. SIGNIFICANT CHANGES DURING IMPLEMENTATION ............................................................... 14  II. OUTCOME ......................................................................................................................... 16  A. RELEVANCE OF PDOs .............................................................................................................. 16  B. ACHIEVEMENT OF PDOs (EFFICACY) ........................................................................................ 16  C. EFFICIENCY ............................................................................................................................. 20  D. JUSTIFICATION OF OVERALL OUTCOME RATING ..................................................................... 22  E. OTHER OUTCOMES AND IMPACTS .......................................................................................... 22  III. KEY FACTORS THAT AFFECTED IMPLEMENTATION AND OUTCOME .................................. 24  A. KEY FACTORS DURING PREPARATION..................................................................................... 24  B. KEY FACTORS DURING IMPLEMENTATION .............................................................................. 25  IV. BANK PERFORMANCE, COMPLIANCE ISSUES, AND RISK TO DEVELOPMENT OUTCOME .... 27  A. QUALITY OF MONITORING AND EVALUATION (M&E) ............................................................. 27  B. ENVIRONMENTAL, SOCIAL, AND FIDUCIARY COMPLIANCE ..................................................... 30  C. BANK PERFORMANCE ............................................................................................................. 32  D. RISK TO DEVELOPMENT OUTCOME ........................................................................................ 34  V. LESSONS AND RECOMMENDATIONS ................................................................................. 36  ANNEX 1. RESULTS FRAMEWORK AND KEY OUTPUTS ............................................................ 38  ANNEX 2. BANK LENDING AND IMPLEMENTATION SUPPORT/SUPERVISION ......................... 52  ANNEX 3. PROJECT COST BY COMPONENT............................................................................. 55  ANNEX 4. EFFICIENCY ANALYSIS ............................................................................................ 56  ANNEX 5. RECIPIENT COMMENTS .......................................................................................... 58  ANNEX 6. SUPPORTING DOCUMENTS .................................................................................... 59       The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)          DATA SHEET      BASIC INFORMATION   Product Information  Project ID  Project Name  P115561  China HCFC Phase‐Out Project  Country  Financing Instrument  China  Investment Project Financing  Original EA Category  Revised EA Category  Partial Assessment (B)  Partial Assessment (B)  Organizations  Borrower  Implementing Agency  People's Republic of China  FOREIGN ECONOMIC COOPERATION CENTER (FECO)  Project Development Objective (PDO)    Original PDO  The project development objective is to reduce HCFC production and HCFC‐141b consumption in the polyurethane  (PU) foam sector in order to contribute to the Government of China's endeavor to comply with its Montreal  Protocol phase‐out obligations for HCFCs by 2015,as well as to reduce emissions of GHG from the production and  PU foam sectors.    PDO as stated in the legal agreement  The objective of the Project is to reduce HCFC production and HCFC‐141b consumption in the polyurethane (PU)  foam sector in order to contribute to the Recipient's endeavor to comply with its Montreal Protocol phase‐out  obligations for HCFCs by 2015, as well as to reduce emissions of GHG from the production and PU foam sectors.       Page 1 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) FINANCING      Original Amount (US$)   Revised Amount (US$)  Actual Disbursed (US$)  World Bank Financing          168,474,150  168,474,150  168,462,524  TF‐13143  Total    168,474,150  168,474,150  168,462,524  Non‐World Bank Financing          0  0  0  Borrower/Recipient  326,300,000  314,450,000  314,460,000  Total  326,300,000  314,450,000  314,460,000  Total Project Cost  494,774,150  482,924,150  482,922,524        KEY DATES      Approval  Effectiveness  MTR Review  Original Closing  Actual Closing  22‐Nov‐2012  04‐Jan‐2013  12‐Oct‐2015  31‐Dec‐2017  30‐Jun‐2019       RESTRUCTURING AND/OR ADDITIONAL FINANCING      Date(s)  Amount Disbursed (US$M)  Key Revisions  04‐Sep‐2013  19.43  Reallocation between Disbursement Categories  17‐Apr‐2015  89.30  Reallocation between Disbursement Categories  02‐Aug‐2016  145.86  Reallocation between Disbursement Categories  18‐Dec‐2017  166.10  Change in Loan Closing Date(s)      KEY RATINGS      Outcome  Bank Performance  M&E Quality  Satisfactory  Satisfactory  Substantial    Page 2 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) RATINGS OF PROJECT PERFORMANCE IN ISRs      Actual  No.  Date ISR Archived  DO Rating  IP Rating  Disbursements  (US$M)  01  14‐Apr‐2013  Satisfactory  Satisfactory  19.43  02  28‐Oct‐2013  Satisfactory  Satisfactory  19.43  03  17‐May‐2014  Satisfactory  Satisfactory  41.05  04  14‐Jan‐2015  Satisfactory  Satisfactory  89.30  05  14‐Jun‐2015  Satisfactory  Satisfactory  89.30  06  13‐Dec‐2015  Satisfactory  Satisfactory  110.68  07  20‐Jun‐2016  Satisfactory  Satisfactory  140.39  08  14‐Dec‐2016  Satisfactory  Satisfactory  157.86  09  12‐Jun‐2017  Satisfactory  Satisfactory  162.81  10  08‐Dec‐2017  Satisfactory  Satisfactory  166.10  11  21‐Jun‐2018  Satisfactory  Satisfactory  168.29  12  24‐Dec‐2018  Satisfactory  Satisfactory  168.46    SECTORS AND THEMES      Sectors  Major Sector/Sector  (%)    Industry, Trade and Services   100  Public Administration ‐ Industry, Trade and Services  9  Other Industry, Trade and Services  91      Themes    Major Theme/ Theme (Level 2)/ Theme (Level 3)  (%)    Private Sector Development  100    Jobs  100        Page 3 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Environment and Natural Resource Management  100    Environmental Health and Pollution Management  93    Air quality management  31    Water Pollution  31    Soil Pollution  31      Environmental policies and institutions  7            ADM STAFF  Role  At Approval  At ICR  Vice President:  Pamela Cox  Victoria Kwakwa  Country Director:  Klaus Rohland  Martin Raiser  Director:  John A. Roome  Benoit Bosquet  Practice Manager/Manager:  Mark R. Lundell  Ann Jeannette Glauber  Project Team Leader:  Viraj Vithoontien  Viraj Vithoontien  ICR Co Author:    Ashraf Bakry El‐Arini                   Page 4 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) I. PROJECT CONTEXT AND DEVELOPMENT OBJECTIVES  A. CONTEXT AT APPRAISAL  Context  1. The Montreal Protocol (MP) is a 1987 multilateral environmental agreement that established  time‐bound targets to reduce the production and consumption of ozone‐depleting substances (ODS)  including chlorofluorocarbons (CFCs) and hydrochlorofluorocarbons (HCFCs), among others. In 2007, the  parties to the protocol approved Decision XIX/6, which both accelerated the timetable for phasing out  HCFCs  and  encouraged  the  selection  of  alternative  substances  that  have  low  or  zero  global  warming  potential (GWP) to help minimize climate impacts. To achieve this, eligible Article 5 countries (developing  countries)  prepared  HCFC  Phase‐out  Management  Plans  (HPMPs)  and  established  consumption  and  production baselines with the support of implementing agencies (IAs) of the Multilateral Fund (MLF) for  the Implementation of the Montreal Protocol.  2. The Government of China has been fully committed to the MP and has contributed significantly  to shaping the MP as it evolved. China signed the Vienna Convention for the Protection of the Ozone  Layer in September 1989,1 and in June 1991, China ratified the MP and its 1990 London Amendment.2  China set up an interministerial body, the National Leading Group (NLG) for Ozone Layer Protection, to  manage  its  implementation  of  the  Vienna  Convention  and  the  MP.  The  Ministry  of  Environmental  Protection  (MEP),  which  has  since  become  the  Ministry  of  Ecology  and  Environment  (MEE),  was  empowered by the State Council to be the national lead agency for the implementation of the MP by  China. MEE appointed the Foreign Environmental Cooperation Center (FECO), which has now become the  Foreign Environmental Cooperation Center, to serve as a national focal point and implementing agency.  It carried out its role and responsibilities as the national implementing agency under the overall guidance  of the NLG. China’s Country Programme for Phasing Out ODS, initially approved in January 1993, laid down  the framework for China to proceed with development and implementation of ODS phase‐out activities  with financial support from the MLF.   3. Many individual phase‐out projects in sectors consuming and producing CFCs, halons, carbon  tetrachloride,  and  methyl  chloroform  were  funded  by  the  MLF  in  China  from  1992  to  1997.  As  experience in implementing ODS phase‐out activities accumulated, China launched the first sector plan in  1998  for  phasing  out  production  and  consumption  of  halons.  With  a  high  degree  of  certainty  on  the  funding from the MLF, China carried out a long‐term phase‐out policy and implementation plan. This led  to an effective and timely phase‐out of halons in both the production and consumption sectors by 2010.  Because of the effectiveness and early success of the halon sector plan, several sector plans for phasing  out CFCs in both production and consumption sectors in China and other countries followed. The sector  plan approach, which ensured permanent aggregate phase‐out, became the norm of MLF operations.   4. The World Bank has been engaged in ODS phase‐out activities in China since the early 1990s.  The World Bank served as China’s partner in both the CFC Production Closure Sector Plan and the Foam  1 Source: https://treaties.un.org/pages/ViewDetails.aspx?src=TREATY&mtdsg_no=XXVII‐2&chapter=27&clang=_en.  2 Source: https://treaties.un.org/pages/ViewDetails.aspx?src=TREATY&mtdsg_no=XXVII‐2‐a&chapter=27&clang=_en.  Page 5 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) CFC Phase‐out Sector Plan under the ODS IV Phase Out Project (P039838). As CFCs are gases with high  GWP, eliminating their production and consumption resulted in significant climate benefits: the ODS IV  Phase Out Project covered seven production and consumption sector plans and achieved annual emission  reductions equivalent to 329 million tons of carbon dioxide (tCO2e), which has a climate impact equivalent  to closing 84.5 coal‐fired power plants per year.3 In some sectors, the MP allowed CFCs to be replaced  with HCFCs as an intermediate step to quickly and economically reduce ozone depletion potential (ODP)  and greenhouse gas (GHG) emissions, with phase‐out of the less damaging HCFC substances to be carried  out in later rounds of MP projects.   5. With the complete phase‐out of CFCs and the phase‐out of HCFCs in developed countries, HCFC  production and consumption became more critical to China than to any other country in the world in  terms of raw materials consumed,  sectors covered,  volume produced,  and economic value.  In 2012,  China produced around 85 percent of the global HCFC supply and was responsible for about half of the  global  HCFC  consumed  for  manufacturing  foam  and  refrigeration  products,  producing  solvents  and  servicing existing equipment. HCFCs were also used in China as  a feedstock for its large production of  polytetrafluoroethylene (PTFE),4 among other substances. As developed countries phased out their HCFC  consumption and production and moved to alternative technologies, China quickly became the dominant  player in the global market for HCFC‐based products and components. Given this, the reduction of HCFC  production and consumption was expected to have a significant global impact. The importance of HCFC  production and HCFC‐based manufacturing to China’s overall economic health has also been indisputable.  The annual revenue of the HCFC production sector (at the time of appraisal) was estimated to be US$1.4  billion, whereas the revenue from the HCFC consumption sector was estimated to be more than US$170  billion. Meeting the MP HCFC phase‐out obligations for developing countries, which started in 2013, was  expected to be challenging in the face of high growth rates, the high cost of some alternatives, safety  requirements that limit technologies to certain types of enterprises, and low availability of proven and  cost‐effective  alternative  technologies  in  some  HCFC  applications.  Although  the  economic  burden  of  transition from HCFCs was expected to be felt across developing countries, it was expected to be more  extensive in China where many industries and sectors along the supply chain were going to be affected.  6. Building on the achievements of earlier ODS phase‐out engagements, the Government of China  approached its HCFC phase‐out obligations, as required by the MP and the MLF, in each of the major  consumption sectors and the production sector concurrently, albeit in a gradual manner. This approach  was captured in China’s HPMPs 5 for each sector that identified the measures required to control supply  (HCFC producers) and consumption (production plus imports minus exports) of HCFCs at target levels.  China  was  supported  in  HPMP  implementation  through  funding  approved  by  the  MLF  and  technical  assistance (TA) by the four MLF implementing agencies—the World Bank, United Nations Development  Programme  (UNDP), United Nations Industrial Development Organization  (UNIDO), and United Nations  Environment  Programme  (UNEP)—and  bilateral  agencies,  on  a  sector‐by‐sector  basis.  For  each  HCFC‐ consuming  sector, 6  the  HPMPs  included  a  summary  of  HCFC  consumption;  relevant  existing  policy  3 Source: United States Environmental Protection Agency’s Greenhouse Gas Equivalencies Calculator.  4 PTFE, commonly referred to its brand name ‘Teflon’, is most often used as a coating material in nonstick cookware and in  other applications in the chemical and steel industries, among others.   5 Source: Agreement between Executive Committee of Multilateral Fund to the Montreal Protocol and the Government of  China on HCFC Phase‐out.  6 This included industrial and commercial refrigeration and air‐conditioning, XPS foam, PU foam, room air‐conditioning  manufacturing and heat pump water heaters, and solvents.  Page 6 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) framework  and  state  of  alternative  technologies  in  the  sector;  and  a  phase‐out  strategy  that  included  targets, summary of investment, policy support and TA activities, and their indicative costs; and the overall  planned contribution of the sector HPMP to China’s MP compliance. For the production of HCFCs, the  HPMP included an overview of HCFC production, a phase‐out strategy that included strategic targets, a  phase‐out schedule that linked production control targets by substance with the domestic consumption  phase‐out  schedule  and  possible  export  market  for  HCFCs,  projections  on  the  costs  of  phasing‐out  production  and  detailed  phase‐out  activities,  including  for  investment,  TA,  and  policy  support.  In  aggregate,  the  total  costs  included  for  the  first  stage  of  HPMPs  in  China  was  US$382  million,  with  a  commitment from the MLF to finance US$168 million (the balance would be financed by the private sector  and/or government).  7. The World Bank was committed to supporting China’s efforts to achieve its first set of HCFC  consumption and production targets. Because China is one of the few countries that is both a producer  and a consumer of HCFCs, China and the World Bank both recognized that any strategy to reduce and  eliminate HCFCs in the country must employ a balanced approach to supply and demand. Building on the  World  Bank’s  long‐standing  engagement  and  relationship  in  these  sectors,  and  in  line  with  Strategic  Theme 1 ‘Supporting Greener Growth’ in the World Bank’s FY13–16 Country Partnership Strategy with  China (Report Number 67566),7 the World Bank accepted the request to assist China in the preparation  of a phased HCFC phase‐out program in the production sector and polyurethane (PU) foam consumption  (supported by TA under the ODS IV Project), with the first phase beginning in 2012 to help China meet its  2013 and 2015 MP obligations (see table 1 for a summary of China’s MP obligations for phase‐out of HCFC  production and consumption). The obligations under the MLF (reflected in the HPMP schedule in tables 2  and 3) for consumption and production were more aggressive than the treaty obligations in table 1. The  actual amounts that were to be reduced under the project to achieve HPMP targets were greater than  those reflected in the HPMP schedules, because in the period between the 2009–2010 baseline and the  beginning of the project, production and consumption continued to rise. While HCFC consumption in the  PU foam sector was expected to contribute 29 percent of the total allowable consumption in 2013, the  total reduction in the sector by 2015 (as compared to the 2013 limit) was the most pronounced of any  sector, with 50 percent of total reductions expected to come from reduction of HCFC‐141b consumption  in PU foam. For the production sector, the project was expected to contribute to 100 percent of the initial  phase‐out reduction obligation in production of HCFCs in China.  Table 1. MP Obligations for HCFC Phase‐out in China  MP Reduction Schedule for Production and  HCFC Production Limit   HCFC Consumption Limit   Consumption of Annex C Substances under the MP  (ODP tons)  (ODP tons)  Baseline (2009–2010 average)  29,122  19,269  2013 ‐ Freeze at the baseline level  29,122  19,269  2015 ‐ 90% of the baseline  26,210  17,342  2020 ‐ 65% of the baseline   18,929  12,525  2025 ‐ 32.5% of the baseline  9,464  6,262  2030 ‐ 2.5% of the baseline  728  482  2040 ‐ No consumption  —  —  7 World Bank. 2012. China ‐ Country Partnership Strategy for the Period FY13–FY16 (English). Washington, DC: World Bank.  http://documents.worldbank.org/curated/en/303351468242963292/China‐Country‐partnership‐strategy‐for‐the‐period‐FY13‐ FY16.  Page 7 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   Table 2. Consumption Targets under China’s HPMP (in ODP tons)    2013  2014  2015  MP Schedule  ‐ same as table 1  19,269.0  19,269.0  17,342.1  Maximum Allowable Consumption under Agreement with the  18,865.4  18,865.4  16,978.9  Executive Committee (ExCom) to MLF (HPMP)   In the Industrial and Commercial Refrigeration and Air  2,402.8  2,402.8  2,162.5  Conditioning sector (supported by UNDP)  In the Extruded polystyrene (XPS) foam sector  2,540.0  2,540.0  2,286.0  (supported by UNIDO/Germany)  In the PU foam sector (supported by the World Bank)  5,392.2  5,392.2  4,449.6  In the room air‐conditioning manufacturing and heat  4,108.5  4,108.5  3,697.7  pump water heaters sectors (supported by  UNIDO/Italy)  In the solvent sector (supported by UNDP)  494.2  494.2  455.2  Table 3. Production Targets under China’s HPMP (in ODP tons)    2013  2014  2015  2016  2017  2018  MP Schedule (same as  29,122  29,122  26,210  26,210  26,210  26,210  table 1   Maximum Allowable  29,122  29,122  26,210  26,210  26,210  22,742  Production under  Agreement with ExCom  (HPMP) (ODP tons)  HCFC‐22  17,050  17,050  16,127  16,127  16,127  14,675  HCFC‐141b  10,113  10,113  8,252  8,252  8,252  6,854  HCFC‐142b  1,894  1,894  1,766  1,766  1,766  1,148  HCFC‐123  56  56  56  56  56  56  HCFC‐124  9  9  9  9  9  9  Theory of Change (Results Chain)8  8. The Stage I HCFC Phase‐Out Project was the first phase of the World Bank’s support for China’s  long‐term HCFC phase‐out strategy.  For the consumption sector,  the strategy to achieve the required  short‐term  phase‐out  goals  for  2015  was  to  target  HCFC‐141b  consumption  in  three  key  subsectors:  refrigerators  and  freezers,  reefer  containers,  and  small  household  appliances.  The  subsectors  were  prioritized  within  the  HPMP  as  they  were  suitable  for  the  early  stages  of  phase‐out  because  of  the  availability of viable, low‐GWP alternatives in these subsectors as well as the relatively high number of  8 The Theory of Change has been derived from the Project Appraisal Document (PAD) in the absence of a theory of change  developed at the appraisal.  Page 8 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) large enterprises with stronger capacity to safely manage the substitute blowing agent (cyclopentane, a  hydrocarbon [HC]) that would enable more cost‐effective conversions. To support the phase‐out in the  three  subsectors,  the  plan  consisted  of  a  combination  of  enterprise  conversions  to  no  ODS,  low‐GWP  alternatives and support for policies, namely bans of HCFC‐141b in PU foam in the three subsectors, to  achieve the  phase‐out. By providing financing  certainty for  enterprises to  convert their  manufacturing  processes, this was expected to allow the Government to announce its intention to ban the use of HCFC‐ 141b in the targeted subsectors in advance. While the three subsectors were targeted, other subsectors  in the sector were also eligible to receive funding. The conversion and policy support were complemented  by TA activities to enable sustainable phase‐out. For the production sector, the project aimed to support  the  reduction  in  supply  of  HCFCs  through  HCFC  production  quotas  provided  to  producers  to  achieve  agreed targets and receive commensurate financial compensation. A combination of policies, regulations,  TA, and financial incentives aimed to support an effective and sustainable HCFC production phase‐out. To  support the reduction in HCFC consumption, the project’s support to reducing the production of HCFC‐ 141b  was  expected  to  also  ensure  supply  and  demand  were  balanced.  To  ensure  sustainability  of  the  phase‐out supported by the project, further production and consumption reduction would be required to  avoid any HCFC redirection to ban applications. Hence, a subsequent stage of the project was planned to  be  developed  under  Component  5.  To  achieve  the  objectives  referenced  above,  the  project’s  design  required two critical assumptions to be met: (a) low GWP alternatives were to be readily available for PU  foam consumption  and (b) all eligible enterprises had equal access to grant funds.  The project was also  contingent on timely delivery of grant funds from the MLF.  9. Given the relative global contribution of China’s HCFC production and consumption, associated  reductions under the project were expected to contribute to addressing two key global public goods:  ozone depletion and climate change. The project, together with parallel contributions from other sector  phase‐outs and under subsequent phases, was expected to influence the global market for HCFCs and  contribute to the longer‐term outcomes of reducing global use of ODS to support the ozone layer’s return  to its 1970s condition by 2050, the main objective of the MP. The project was also expected to significantly  reduce  GHG  emissions.  HCFCs  have  a  high‐GWP  and  the  approach  undertaken  by  the  project  in  the  consumption sector included a condition that the project would only finance conversion to cyclopentane  and water‐blown technologies (which have low GWPs) compared to high GWP hydrofluorocarbons (HFCs)  such as HFC‐245fa or HFC‐365mfc that have a higher GWP than HCFC‐141b.   Page 9 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) 10. The project’s Theory of Change is presented graphically in figure 1.   Figure 1. Theory of Change Diagram    Project Development Objectives (PDOs)  11. The PDO was “to reduce HCFC production and HCFC‐141b consumption in the polyurethane (PU)  foam sector in order to contribute to the Government of China’s endeavor to comply with its Montreal  Protocol  phase‐out  obligations  for  HCFCs  by  2015,  as  well  as  to  reduce  emissions  of  GHG  from  the  production and PU foam sectors.”  Key Expected Outcomes and Outcome Indicators  12. The expected outcomes for the project were   Reduced HCFC production in order to contribute to the Government of China’s endeavor  to comply with its Montreal Protocol phase‐out obligations for HCFCs by 2015;   Reduced  HCFC  141‐b  consumption  in  the  PU  Foam  Sector  in  order  to  contribute  to  the  Government  of  China’s  endeavor  to  comply  with  its  Montreal  Protocol  phase‐out  obligations for HCFCs by 2015; and   Reduced GHG emissions from the production and PU foam sectors.  Page 10 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) 13. The PDO‐level results indicators were   Production of HCFC‐141b, HCFC‐142b, and HCFC‐22 within Maximum Allowable Limits in  2013 and 2015;   Consumption of HCFC‐141b within Maximum Allowable Limits in 2013 and 2015;    Reduction of GHG Emissions in the Production Sector; and    Reduction of GHG Emissions in the PU Foam Sector.  Components  14. The project included the following components:  Component 1: Investment in HCFC‐141b Consumption Reduction in the PU Foam Sector  (Total cost at  appraisal:  US$204.3  million;  Actual  total  cost:  US$105.9  million; 9  Grant  Financing  at  appraisal:  US$63  million;10 Actual grant financing: US$63 million)  15. Component 1 was expected to provide financing to phase out 14,000 metric tons (MT) of HCFC‐ 141b consumption (equivalent to 1,540 ODP tons) in the PU foam sector to comply with the freeze target  for  2013  and  17.5  percent  reduction  target  for  2015  relative  to  the  2009–10  baseline.  This  included  financing for conversion subprojects for PU foam manufacturing enterprises in the three target subsectors  (refrigerators and freezer, reefer containers, and small household appliances), expected to account for  12,000 MT of reduction, and in select enterprises in other  subsectors (for example, insulation pipes and  panels, solar water heaters, and block foam), expected to account for 2,000 MT of reduction. For these  subprojects, financial support was expected to be used to cover the cost of modification or acquisition of  new foam production equipment and related accessories, trial production, raw materials, and technology  transfer fees. The project was also expected to provide financing to support system houses to modify their  production  processes  to  provide  HC  pre‐blended  polyol  to  enterprises  that  cannot  adopt  full‐scale  HC  technology. Eligible enterprises were those that were established before September 2007 (as per MLF  Decision  60/44),  and  the  funding  level  was  expected  to  be  dependent  on  the  documented  level  of  consumption  of  each  enterprise  as  well  as  the  percentage  of  developing  country  ownership  of  that  enterprise.   9 The reduction in total costs from appraisal is attributed to the actual composition of the enterprises participating in the  project (as compared to those that were expected at appraisal). Many enterprises outside of the targeted subsectors ended up  phasing out HCFC‐141b under this project. These enterprises were larger HCFC consumers than the originally identified  enterprises and therefore had lower per unit costs leading to a smaller total conversion cost.  10 In the PAD, this was included as US$56 million, but this did not include the US$7 million that was initially allocated to the  production sector as an advance (the MLF had approved US$63 million for the PU foam consumption sector).  Page 11 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Component  2:  Investment  in  HCFC  Production  Reduction  (Total  cost  at  appraisal:  US$260.4  million;  Actual  total  cost:  US$360.4  million; 11  Grant  Financing  at  appraisal:  US$7.0  million; 12  Actual  Grant  Financing: US$85 million13)  16. Component  2  was  expected  to  provided  financing  support  to  HCFC  producers  to  assist  in  the  reduction  of  HCFC  production  to  the  level  of  29,122  ODP  tons  in  2013  and  26,210  ODP  tons  in  2015,  representing production reduction of 3,833 ODP tons from the 2010 level of 30,043 ODP tons. Financial  compensation was intended to be made based on reduced production levels through agreed production  quotas. This also was expected to include provision of support to establishing production capacity for new  lower‐GWP  alternatives.  The  funding  was  expected  to  be  used  to  compensate  HCFC  producers  for  surrendering  their  production  rights  in  part  or  in  full  to  contribute  to  the  national  compliance  of  a  production freeze and 10 percent production reduction in 2013 and 2015, respectively. As included in the  Project Implementation Manual (PIM),  a reverse auction mechanism was expected  to be employed to  elicit bids from enterprises for production reduction or closure (the maximum unit compensation level on  a US$ per kg basis is capped at the funding available for each annual plan divided by the minimum amount  of the surrendered production rights required to meet the specific targets.).  Component 3: Technical Assistance and Policy Support (Total cost at appraisal: US$16.35 million; Actual  total  cost:  US$7.75  million; 14  Grant  financing  at  appraisal:  US$6.35  million;  Actual  grant  financing:  US$7.75 million15)  17. Component 3 was expected to provide TA and policy support across several activities that enabled  a sustainable phase‐out of HCFC‐141b consumption in the PU foam sector and HCFC production.   18. For the PU foam sector, this was expected to include (a) contracting of an implementation support  agent  (ISA)  to  provide  assistance  to  potential  beneficiaries  to  prepare  subproject  proposals  consistent  with FECO’s and ExCom’s eligibility criteria, provide FECO with technical input regarding alternatives, and  provide  implementation  support  for  each  subproject;  (b)  contracting  of  accounting  firms  to  confirm  11 The total cost of US$360.4 million is the projected lost profit borne by HCFC producers under the project. The value is the  profit per metric ton (using 2010 figures) of each chemical multiplied by the actual phase‐out of each chemical under the  project through 2030 (this is based on a methodology used based on guidelines from the Executive Committee of the MLF). This  uses a benchmark social discount rate of 12 percent. The number is larger than the projected cost at appraisal as the reductions  in HCFC‐22 production were much larger than anticipated at the time, which therefore increased the total expected lost profit  borne by HCFC‐22 producers.   12 Given that the MLF approval for the production sector had not yet materialized at the time of appraisal, this represented an  advance from the approved allocation of the consumption sector. However, a total amount of US$260.4 million was expected  to be financed once the HPMP for the production sector was approved.   13 The expected grant amount of US$260.4 million was determined based on the ExCom’s established practice. The approved  amount was agreed based on negotiations between the Executive Committee of the MLF and China taking into account the life  expectancy of the production facilities and potential growth in alternative uses (feedstock uses) of these chemicals that are not  controlled by the MP. The balance was expected to be financed by the private sector in China.  14 Due to the reduced grant funds approved for Component 3, the TA activities, particularly those related to capacity  strengthening of local Ecology and Environmental Bureaus (EEBs), was scaled back to about six local EEBs in the provinces that  have a large number of foam enterprises and HCFC producers.  15 The appraisal amount was based on TA activities for the consumption sector only. Additional resources were added in  response to the additional policy actions required by the ExCom at the time the production sector HPMP was approved. For  example, when phasing out the production of HCFCs, China had to minimize environmental impact, particularly on the  minimization of HFC‐23 by‐product generation and emissions.  Page 12 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) baseline HCFC consumption to determine eligible funding level and to review expenditures incurred by  subprojects  before  disbursement  by  FECO  to  the  enterprises;  (c)  development  of  safety  standards  for  handling of cyclopentane in the foam manufacturing process; (d) a technical study to assess the readiness  of  complete  HCFC  phase‐out  in  the  three  targeted  subsectors  to  inform  HCFC  bans;  (e)  contracting  of  safety experts to audit fire safety measures implemented by relevant subprojects; (f) technical training to  local EEBs on the MP, alternative technologies financed by the project, and monitoring enforcement of  phase‐out and bans; (g) financial assistance to technical institutes to research and optimize formulations  with non‐ODS and low‐GWP blowing agents; (h) technology workshops to disseminate the development  of alternative technologies and government policy and plans for phasing out HCFCs in the foam sector;  and (i) study tours for key industrial experts to learn more about HCFC phase‐out in the foam sector in  developed  countries  and  to  have  direct  exchange  of  information  with  providers  of  new  emerging  technologies (such as methyl formate and hydrofluoroolefin [HFOs]).   19. For the production sector, this was expected to include (a) technical workshops to advise HCFC  producers of the Government’s HCFC production reduction schedules and available financial support for  production quota reduction and production closure; (b) technical training for HCFC producers, dealers,  and  feedstock  users  to  conform  with  monitoring  procedures  for  HCFC  production,  sales,  feedstock  applications,  and  data  reporting  requirements;  (c)  support  to  the  technical  committee  to  review  environmental  impact  assessments  and  site  clean‐up  plans  for  HCFC  production  facilities  opting  for  closure; (d) contracting of a consulting firm to conduct an investigation on the situation of the HCFC used  as feedstock in China and to recommend measures to strengthen management of HCFCs feedstock use;  (e)  technical  research  and  study  to  identify  the  challenges  that  HCFC  producers  may  encounter  on  business development for the production of alternatives after HCFC phase‐out and to provide advice to  manufacturers on the prospects of HCFC alternative development; and (f) a technical study for reducing  HFC‐23 by‐product ratio and estimating its economic feasibility to provide advice and guidance for HCFC‐ 22 producers.  Component 4: Project Management (Total cost at appraisal: US$11.25 million; Actual total cost: US$8.4  million;16 Grant financing at appraisal: US$3.65 million;17 Actual grant financing: US$8.4 million)  20. Component 4 was expected to provide TA support to improve the capacity of FECO and the Project  Management Office (PMO) to manage, supervise, coordinate, monitor, and evaluate the implementation  of the project. This funding was expected to be made on a fee basis. The resources from the component  were to be used to support management costs related to FECO’s management, disbursement, contract  evaluations, utilities, and FECO staff who were working on the project.   16 Given that this component was fee based, the difference in actual total costs and the total cost estimated at appraisal is  attributable to the change in total financing amount for project.   17 This amount did not yet include the amount expected for the production sector, given that the HPMP for production was not  yet approved by the Executive Committee of the MLF.   Page 13 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Component  5:  Preparation  of  HCFC  Phase‐out  Activities  Post  2015  (Total  cost  at  appraisal:  US$2.0  million;  Actual  total  cost:  US$0.47  million; 18  Grant  financing  at  appraisal:  US$0  million;  Actual  grant  financing: US$0.47 million)  21. Component 5 was expected to provide support for data collection of HCFC consumption in the  foam sector for preparation of the Stage II PU foam sector plan. The component was also expected to  finance data collection and plant assessments of current HCFC production trends of each HCFC production  facility to determine the current market situation in both domestic and export markets for preparation of  the  Stage  II  HCFC  production  sector  plan.  In  addition  to  setting  the  HCFC  phase‐out  strategy  in  consumption and production for Stage II to meet the 2020 MP obligations and set the stage for meeting  the 2025 MP obligations, the component was expected to contribute to ensuring the sustainability of the  phase‐out in HCFC‐141b consumption in PU foam and HCFC production in line with the 2015 obligation  targets.  B. SIGNIFICANT CHANGES DURING IMPLEMENTATION  Revised PDOs and Outcome Targets  22. No changes.  Revised PDO Indicators  23. No changes.  Revised Components  24. The components were not revised.   Other Changes  25. There  were  four  Level  2  restructurings  under  the  project.  The  first  restructuring,  approved  on  September 4, 2013, was processed as a reallocation of proceeds to allocate the additional grant financing  amount of US$95 million approved by the ExCom of the MLF. A second restructuring was approved on  April 17, 2015, to increase the funding for the project from US$168 million to US$168.3 million. A third  restructuring  was  approved  on  August  2,  2016,  to  reduce  the  allocation  for  Component  3  by  US$3.35  million and reallocate this to Component 2 (US$3 million) and Component 1 (US$350,000). The fourth and  final restructuring was approved on December 18, 2017, to extend the closing date by 18 months, from  December 31, 2017, to June 30, 2019.  18 The actual cost of this component was less than anticipated as the ExCom’s requirements for project proposals of subsequent  phases of HCFC phase‐out were less stringent than anticipated (compared to the first stage’s preparation). For example, China  and the World Bank did not need to conduct technical audits to confirm the lost profit and conditions of the production  facilities. The information from the first proposal was used. The financial information could be extracted from the annual  verification reports prepared under Stage I.    Page 14 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Rationale for Changes and Their Implication on the Original Theory of Change  26. The four Level 2 restructurings did not significantly affect the original theory of change. The first  restructuring increased the allocation of MLF funds to the project in accordance with the original design  (though not at expected levels), while the second and third restructurings made strategic adjustments to  component  costs  as  circumstances,  costs,  and  priorities  evolved  during  implementation  (the  disbursement  categories  subject  to  reallocation  were  aligned  by  component).  Additional  details  by  restructuring are the following:   The  first  restructuring  addressed  the  funding  gap  for  the  production  sector  at  appraisal.  Following the ExCom’s approval of the production sector plan, the MLF released another  US$95 million of the amount that was included in the appraisal design but still pending at  initial project approval. This was to cover the implementation of the production sector and  the related TA and project management activities that had already been approved in the  PAD and Grant Agreement but for which a funding gap had existed (as only an initial funding  of US$73 million was approved for the consumption sector by the ExCom after appraisal).   The second restructuring was a reallocation of commitment amounts between components  to cover the costs of Component 5.  This followed the ExCom’s approval of this funding in  November 2014. During preparation, Component 5 was included in the project description  in the PAD and Grant Agreement but there was no financing allocated as it had not yet been  approved  by  the  ExCom.  The  amount  approved  was  lower  than  the  originally  envisaged  amount of US$2 million, though this did not significantly affect or limit the implementation  of the component since most information and understanding of the sectors and post‐2015  activities were obtained through the first two years’ implementation of Components 1 and  2 of the project.   The third restructuring was an amendment to the funding level for Component 5, concurred  by the ExCom, from US$300,000 to US$470,000 to incorporate the additional approval of  US$170,000 from the ExCom to support the preparation of the Stage II production sector  plan. US$3 million was also reallocated from Component 3 to Component 2 to facilitate a  reverse auction to provide incentives for additional HCFC producers to dismantle their idle  HCFC production facilities. Four companies with a combined idle capacity of 20,500 tons per  year  won  bids  with  a  total  contract  value  of  US$2.6  million  (US$400,000  lower  than  the  budget).  The  additional  amount  of  US$350,000  reallocated  from  Component  3  to  Component 1 was committed to the PU foam subprojects.   The  fourth  restructuring  was  to  extend  the  closing  date  by  18  months.  Despite  already  meeting key PDO indicators, the project was extended to account for the significant share  of conversion and production subprojects that were experiencing varying levels of delays  due to the requirement that local EEBs and firefighting departments needed to inspect and  certify completion of subprojects before enterprises could resume production. TA and policy  support activities, which were crucial for ensuring sustainability of the complete phase‐out  in  the  three  targeted  subsectors,  were  also  lagging  the  original  completion  schedule.  Although  the  2015  reduction  targets  had  already  been  met  at  the  time  of  the  fourth  restructuring, achieving further reductions not only improved the project outcomes but also  put China on a solid path toward achievement of phase‐out targets for 2020 and beyond.  Page 15 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) The ongoing TA and policy support carried out during the extension period included activities  related to preparation of the Stage II project under Component 5 that would be necessary  for China to sustainably maintain its HCFC consumption and production levels below its 2015  MP targets beyond the project period as well as for meeting China’s future MP targets (this  was part of  the original project  design and essential to achieving longer‐term  goals). The  extension also allowed more continuity and a smoother transition to the Stage II project,  which was approved in December 2018.19  27. A summary of total project costs is included in annex 3.  II. OUTCOME  A. RELEVANCE OF PDOs  Assessment of Relevance of PDOs and Rating  Rating of PDO Relevance: Substantial  28. The project was the primary mechanism for China to achieve its HCFC phase‐out obligations under  the MP as well as phase‐out commitments under China’s own regulations. Given that China is the largest  producer  and  exporter  of  HCFCs  globally  (with  China  producing  more  than  80  percent  of  global  HCFC  supply), the project’s contribution to supporting the global reduction of ozone depleting substances was  significant. Further, the GHG emission reductions associated with the phasing‐out of HCFC‐22 production  also contributed toward China’s achievement of its international climate commitments, as articulated in  its  Nationally  Determined  Contribution  (NDC),  as  explicitly  referenced  in  priority  area  ‘Building  Energy  Efficient and Low‐Carbon Industrial System’ under the section on ‘Policies and Measures to Implement  Enhanced Actions on Climate Change’.20 The project also contributed to Strategic Theme 1 ‘Supporting  Green Growth’ in the World Bank’s Country Partnership Strategy for FY13–16, namely outcome (1.6) on  ‘demonstrating  pollution  management’.  The  project  also  strongly  aligns  with  engagement  area  2  on  ‘promoting greener growth’ of the new Country Partnership Framework for FY20‐25 (Report No. 117875‐ CN).   B. ACHIEVEMENT OF PDOs (EFFICACY)  Rating of Efficacy: Substantial  29. The project achieved its PDO by supporting China to reduce its HCFC production and HCFC‐141b  consumption in the PU foam sector, which enabled China to exceed and sustain its obligations under the  MP. The project’s contributions to GHG emission reductions from these sectors were also significant. The  efficacy is rated Substantial.  19 China HCFC Phaseout Project Stage II (P156397).  20 Source: China’s ‘Intended Nationally Determined Contribution’, submitted by the Government of China on June 30, 2015, to  the United Nations Framework Convention on Climate Change (UNFCCC).  Page 16 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Assessment of Achievement of Each Objective/Outcome  Outcome: Reduced HCFC Production in order to contribute to the Government of China’s endeavor to  comply with its Montreal Protocol phase‐out obligations for HCFCs by 2015  30. The second PDO indicator measures China’s compliance with its MP obligations on the production  of  HCFCs.  The  verified  production  for  controlled  ODS  uses  in  2018  was  247,938.28  MT  for  HCFC‐22,  57,464.81 MT for HCFC‐141b, and 11,634.85 MT for HCFC‐142b, equivalent to 13,637 ODP tons, 6,321  ODP tons, and 756 ODP tons respectively, totaling 20,714 ODP tons. This amount is below the limit for  these  three  chemicals  of  26,210  ODP  tons  by  21  percent.  The  production  level  remained  below  the  maximum allowable limit in 2014 and met the 2015 limit in 2015 and remained below it thereafter (see  table 4 for a comparison of verified HCFC production with maximum allowable production by chemical in  ODP tons).  Table 4: Comparison of Verified HCFC Production with Maximum Allowable Production by Chemical in ODP tons  Substance    2010  2013  2014  2015  2016  2017  2018  Max  Allowable  —  17,050.00  17,050.00  16,127.00  16,127.00  16,127.00  14,675.00  Production  HCFC‐22  (MLF)  Actual  17,050.00  15,867.12  16,497.26  13,413.89  14,086.77  13,446.36  13,636.61  Production  Max  Allowable  —  10,113.00  10,113.00  8,252.00  8,252.00  8,252.00  6,854.00  HCFC‐ Production  141b  (MLF)  Actual  10,858.21  9,586.90  9,560.24  7,246.45  7,278.19  7,076.79  6,321.13  Production  Max  Allowable  —  1,894.00  1,894.00  1,766.00  1,766.00  1,766.00  1,148.00  HCFC‐ Production  142b  (MLF)  Actual  2,207.21  1,102.04  1,076.79  1,229.06  1,110.55  1,115.53  756.27  Production  Max  Allowable  —  56.00  56.00  56.00  56.00  56.00  56.00  Production  HCFC‐123  (MLF)  Actual  56.38  41.58  38.61  35.14  34.75  30.09  38.95  Production  Max  Allowable  —  9.00  9.00  9.00  9.00  9.00  9.00  Production  HCFC‐124  (MLF)  Actual  8.82  4.59  6.94  1.68  3.34  2.48  1.28  Production  Page 17 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Substance    2010  2013  2014  2015  2016  2017  2018  Max  Allowable  —  29,122.00  29,122.00  26,210.00  26,210.00  26,210.00  22,742.00  Production  Total  (MLF)  Actual  30,180.62  26,602.23  27,179.84  21,926.22  22,513.60  21,671.25  20,754.24  Production  31. The activities and related outputs most directly linked to achievement of this outcome are the  investments  in  HCFC  production  reduction  under  Component  2  (primarily  through  a  reverse  auction  mechanism) and TA and policy support activities under Component 3. A total of 21 phase‐out contracts  were signed with HCFC producers in China: 4 contracts for closure of idle production lines, 12 contracts  for quota reduction, and 5 contracts for production closure. These contracts were directly responsible for  the reduction in production phase‐out referenced above. The 21 phase‐out contracts account for a 40  percent  increase  over  the  intermediate  indicator  target  of  15  ‘phase‐out  contracts  signed  with  HCFC  producers’.  To ensure  that the aggregated  phase‐out of these  contracts met the overall limit for  each  chemical in a given year, the project‐supported MEE put in place a production quota system starting in  2013 for each chemical as well as for each of the enterprises producing HCFCs. These results were verified  based on an extensive independent verification process (see details in the M&E section).  Outcome:  Reduced  HCFC‐141b  consumption  in  the  PU  Foam  Sector  in  order  to  contribute  to  the  Government of China’s endeavor to comply with its Montreal Protocol phase‐out obligations for HCFCs  by 2015  32. The first PDO indicator measures China’s compliance with its MP obligations on the consumption  of HCFC‐141b in the PU foam sector. The verified HCFC‐141b consumption for controlled uses in 2018 is  38,096.25 MT, equivalent to 4,191 ODP tons, which is below the limit of 4,450 ODP tons, indicating that  the indicator was achieved by around 27 percent in 2018. Consumption remained below the maximum  allowable consumption level in 2014 and met the 2015 limit (4,450 ODP tons) in 2015 and remained below  it in 2016 and thereafter, indicating that the limit for the first PDO‐level indicator was met throughout  project implementation (see table 5 for verified consumption by year).   Table 5. Verified Consumption of HCFC‐141b by Year    Baseline  2013  2014  2015  2016  2017  2018  (2009– 2010  Average)  HCFC‐141b  53,502  51,010  52,438  38,584  39,144  39,999  38,096  Consumption  (MT)  HCFC‐141b  5885  5,611.1  5,768.2  4,244.2  4,305.8  4,400  4,191  Consumption  (ODP ton)  Page 18 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   Baseline  2013  2014  2015  2016  2017  2018  (2009– 2010  Average)  Maximum  n.a.  5,866.4  5,866.4  4,904.8  4,904.8  4,904.8  4,170  Allowable  Consumption  for HCFC‐ 141b   (ODP ton)      33. The activities and related outputs most directly linked to achievement of this objective are the  investments  in  HCFC‐141b  consumption  reduction  in  the  sector,  under  Component  1,  and  the  policy  measures supported under Component 3.   There were 58 investment subprojects  in the PU Foam Sector. This consisted of 55 foam  conversion subprojects and 3 subprojects for system houses (suppliers of raw materials for  foam  production)  to  channel  technical  and  financial  assistance  to  several  smaller  enterprises. These 58 investment subprojects directly contributed to a reduction in HCFC‐ 141b consumption of 12,989 MT (equivalent to around 1,430 ODP tons). The 58 subprojects  indicate  that  the  intermediate  results  indicator  on  ‘number  of  enterprises  covered  by  contracts’ was only partially met (58 percent met; target was 100). This was due to lack of  capacity of small foam enterprises to conform with the project processing requirements. To  support conversions at these small enterprises, the system houses supported by the project  provided technical support to their clients to provide new raw materials (that is, HC pre‐ blended  polyol  and  water‐blown  polyol  formulations).  The  lack  of  participation  of  these  small enterprises did not significantly affect the achievement of the primary HCFC phase‐out  target for PU foam as the participation of larger enterprises (with larger HCFC consumption)  was more than originally anticipated.    TA and policy support activities under Component 3 contributed directly to the achievement  of this objective. With support from the project, MEE put in place a quota system for HCFC  consumption,  covering  the  PU  foam  sector,  starting  in  2013,  helping  ensure  that  the  consumption levels stayed below the maximum allowable consumption limits. In 2018, MEE  issued a ban on the use of HCFC‐141b in the three targeted subsectors under the project:  small electric appliances, reefer containers, and refrigeration and freezers. This accounted  for the balance of the HCFC‐141b reduction in the PU foam sector, equivalent to about 3,900  MT. While the three non‐HCFC foam standards anticipated for refrigerators and freezers,  reefer containers, and small household appliances were not adopted, the Chinese domestic  refrigerator  and  electric  water  heater  industries  decided  to  adopt  energy  efficiency  performance  standards  which  combine  electrical  and  insulation  performance  rather  than  developing  a  standalone  standard  focusing  only  on  insulation  performance.  For  reefer  containers,  the  foam  industry  decided  to  adopt  the  international  standard.  The  expected  policy objectives of the originally envisaged standards were therefore accomplished through  these policies. To ensure manufacturing and product safety, an industrial standard for safe  Page 19 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) handling of cyclopentane‐blown insulation foam was developed and has been adopted by  the foam association.  34. These results were verified based on an extensive independent verification process (see details in  the M&E section).  Outcome: Reduced GHG emissions from the production and PU foam sectors  35. The  third  and  fourth  PDO  indicators  measure  GHG  emission  reductions  associated  with  the  reduced consumption of HCFC‐141b in the PU foam sector and reduced production of HCFCs, respectively.  Based  on  the  data  aggregated  from  the  Project  Completion  Reports  (PCRs),  the  58  foam  conversion  subprojects that have been completed account for 12,989 MT of the HCFC‐141b phased out. Combined  with the ban prohibiting the use of HCFC‐141b as a blowing agent in the three targeted subsectors, an  additional amount of HCFC‐141b of about 3,900 MT, previously consumed by enterprises that are not  eligible for funding from the MLF, was also eliminated. As a result, the investment and policy measures  financed by the project generated GHG emission reductions of more than 12.2 million tCO2e per year.  Climate co‐benefits from reduced HCFC production based on the 2010 level are equivalent to 182.7 million  tCO2eq per year. The largest contribution is from the rapid reduction of HCFC‐22 production, which alone  accounts  for  more  than  119  million  tCO2eq  per  year.  Contributions  from  HCFC‐141b  and  HCFC‐142b  production  reduction  are  24.9  and  38.8  million  tCO2  eq  per  year,  respectively.  The  GHG  emission  reductions from the PU foam sector (12.2 million tCO2e per year) exceeded the target (11 million tCO2e  per year) by 11 percent while the GHG emission reductions associated with reduced production (182.7  million tCO2e per year) was 190 percent more than the target (63 million tCO2e year) for the fourth PDO  indicator.   Justification of Overall Efficacy Rating  36. The Substantial overall efficacy rating is justified by the fact that the project exceeded its targets  for reduction of HCFC‐141b consumption and HCFC production. This allowed China to achieve the first  two  project‐level  outcomes  of  reduced  HCFC  production  and  HCFC‐141b  consumption  in  the  PU  foam  sector to contribute to the Government of China’s endeavor to comply with its MP phase‐out obligations  for HCFCs by 2015. Conversions to low and lower GWP alternatives supported by the project also allowed  the project to achieve its third objective of reducing GHG emissions from the production and PU foam  sectors. In addition, the project helped prepare the China HCFC Phaseout Project Stage II (P156397) and  gave China a head start toward meeting its 2020 and 2025 MP obligations under that follow‐on project.  C. EFFICIENCY  Assessment of Efficiency and Rating  Rating of efficiency: Substantial   37. Cost‐effectiveness  analysis.  Project  efficiency  was  assessed  using  a  cost‐effectiveness  (CE)  analysis and the project was found to be cost‐effective for its achievement of outcomes. The CE method  compared the cost of per kg of HCFC consumption phased out (US$ per kg HCFC) with the project cost at  appraisal and MLF thresholds. The actual costs below include a small, prorated share of the costs from  Page 20 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) the TA and management components. Under the ExCom, CE is defined as the amount of MLF grant per  unit weight of HCFC phased out in kg.   38. For  HCFC‐141b  consumption  reduction  in  PU  foam  sector,  with  grant  financing  of  US$72.8  million,21 the project phased out 16,889 MT of HCFC‐141b, resulting in a CE of US$4.31 per kg of HCFC‐ 141b, which is significantly lower than the established CE threshold by the MLF (at appraisal) of US$9.79  per kg for conversion of HCFC‐141b to low GWP technologies in the PU foam sector. When including the  costs to beneficiary enterprises not covered by the grant, the CE is US$6.85 per kg of HCFC‐141b, which is  lower than the CE threshold.  39. For the production sector, with grant financing for production reduction and closure of US$91.5  million,22 the project phased out 116,692 MT of HCFCs (includes HCFC‐22, HCFC‐141b, and HCFC‐142b),  or 8,470 ODP tons, to meet the 2015 MP compliance targets. This resulted in a CE of US$0.78 per kg of  HCFCs.  In  contrast,  the  expected  MLF  grant  amount  for  the  production  sector  at  appraisal  (US$  260.4  million) was expected to reduce HCFC production by 47,226 MT of HCFCs (or approximately US$5.51 per  kg of HCFCs). When accounting for the total conversion costs for the production sector (including the full  estimated lost profits23 for the 15 years24 following the reduced production or closure associated with the  project), the projected CE is US$3.09 per kg (based on a benchmark social discount rate of 12 percent).  With a 6 percent discount rate, the CE is US$4.22 per kg, which is still lower than the projected CE at  appraisal.   40. Benefit cost analysis for GHG emission reductions. An analysis found that the flow of benefits of  avoided  CO2e  far  outweighs  the  costs  associated  from  the  project.  The  World  Bank’s  ‘2017  Updated  Guidance  Note  on  Shadow  Price  of  Carbon  in  Economic  Analysis’  establishes  a  price  range  for  use  in  valuation of carbon emissions and emission reductions in economic analysis of investment projects.   41. For the PU foam sector, the net present value (NPV) (using a benchmark social discount rate of 12  percent) of the GHG emission reductions (12.2 million tCO2e per year) through 2030 is US$3.4 billion to  US$6.8 billion using the low and high shadow prices of carbon, respectively.25 See annex 5 for more detail  on calculations.  42. For HCFC production reduction, the benefits accrued outweigh the costs significantly. The benefits  are the value of the GHG emission reductions (182.7 million tCO2e per year) for the 15 years following the  reduced production or closure associated with the project (2016–2030). The costs are the total lost profit  associated  with  the  reduced  or  eliminated  production  for  the  participating  HCFC  producers  under  the  21 Includes investment from grant financing under Component 1, foam portion of the TA component, and prorated cost from  the project management component.  22 Includes investment from grant financing under Component 2, production portion of the TA component, and prorated cost  from the project management component.  23 The total lost profit was calculated based on a survey conducted at appraisal of HCFC producers for estimated production  costs and revenue for the different HCFCs under this project. The net revenue per MT of HCFC reduced per chemical was then  multiplied by the total amount of HCFC production reduced under the project by chemical. The grant financing under  Component 2 compensated for a portion of this lost profit (25 percent, based on a benchmark social discount rate of 12  percent).  24 It is assumed that by 2030, the global HCFC demand will be eliminated due to the complete phase‐out stipulated by the MP.  25 The costs include the total conversion costs. The difference in operating costs between the two technologies is not included  as (a) they are difficult to project in a ‘without‐project’ scenario and (b) they are likely to converge to zero.  Page 21 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) project. The NPV estimates are between US$50.6 billion and US$102.1 billion (for low and high values of  shadow price of carbon, respectively) using a discount rate of 12 percent (see annex 5 for more detail on  calculations).   43. Administrative  efficiency.  The  administrative  efficiency  is  rated  Substantial.  While  the  closing  date  was  extended  due  to  delays  caused  by  local  fire  protection  bureaus  and  EEBs,  FECO  was  able  to  develop and implement an interim approval process which was agreed to by both authorities and enabled  the  project  to  move  forward  toward  achieving  its  PDO.  The  extension  also  did  not  have  an  impact  on  project  management  costs,  as  PMU  costs  were  financed  on  a  fee  based  on  the  total  grant  financing  amount. Additionally, while only 58 enterprises of the 100 expected in the PU foam sector participated in  the project, this did not have a significant effect on the achievement of the PDO‐level results indicators as  the project attracted larger enterprises with capacity to implement the conversion projects to meet the  subproject  requirements  and  processing  cycle,  which  allowed  for  a  smaller  number  of  enterprises  to  achieve a large amount of reduction.  44. The overall efficiency is rated Substantial.   D. JUSTIFICATION OF OVERALL OUTCOME RATING  45. The overall outcome rating is based on substantial relevance, substantial efficacy, and substantial  efficiency. The overall rating is therefore Satisfactory.   E. OTHER OUTCOMES AND IMPACTS  Gender  46. This project was not gender‐tagged, and gender issues specific to the project were not identified  in the PAD nor during project implementation.   Institutional Strengthening  47. This  project  has  been  a  key  instrument  for  strengthening  government  institutions  to  enable  China to more efficiently reduce HCFC production and consumption and deliver on its commitments  under the MP. The project was designed to secure the maximum funding under MLF rules to support the  PMO (under FECO) in successful project execution for the phase‐out of HCFC‐141b consumption in PU  foam  and  in  reduced  HCFC  production.  The  project  contributed  to  strengthen  MEE,  as  the  national  coordination  organization  for  the  compliance  with  the  MP,  as  well  as  FECO,  which  works  on  the  daily  management of international environmental cooperation. The PMO gained access to top‐level technical  and  MP  knowledge  from  the  World  Bank  team,  including  through  a  globally  recognized  foam  sector  consultant.  48. The  project  financed  capacity‐building  activities  to  six  provincial  EEBs  on  the  new  HCFC  regulations including the three subsector ban. These are six provinces with the highest concentration of  the  PU  foam  industry.  Local  officials  of  these  six  provincial  EEBs  not  only  assist  FECO  to  identify  the  remaining enterprises using HCFCs in the manufacturing of PU foam but also monitor those enterprises in  the three subsectors and completed subprojects which the use of HCFCs has already been banned. This is  Page 22 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) critical  to  the  sustainability  of  the  HCFC  consumption  reduction  achieved  by  the  Stage  I  Project.  TA  activities under Component 3 also strengthened local EEBs’ capacity to enforce the monitoring and bans  of the use of HCFCs. This included, through the project’s financing, of a series of trainings as well as partial  financing for the registration of HCFC producers and users, allowing MEE to have a better control of both  production quotas and domestic sale quotas which are the critical tools for ensuring China’s compliance  with the MP.  Mobilizing Private Sector Financing  49. In the PU foam sector, a large portion of the conversion costs on the accompanying civil works  were borne by the beneficiary enterprises. Based on the direct co‐financing of the new equipment, the  beneficiary  enterprises  provided  a  total  of  US$43.3  million  of  counterpart  funds  (69  percent  of  the  respective grant funding) to complete their conversions.  50. For  HCFC  producers,  enterprises  incurred  the  cost  of  foregone  profit,  not  all  of  which  was  compensated by grant financing. Around 76 percent of the anticipated foregone profit was borne by the  private  sector  (based  on  a  benchmark  social  discount  rate  of  12  percent).  While  the  grant  financing’s  compensation level may have been less than the foregone profit (which was not anticipated at appraisal),  the  calculated  foregone  profit  was  not  disaggregated  per  enterprise  to  account  for  their  individual  circumstances.  Some  enterprises  were  less  competitive  and  decided  to  take  the  lower  compensation  levels. For some enterprises, the production quota system changed the economics to an extent that it no  longer made sense to produce HCFCs at a lower amount and therefore they reduced their production  levels significantly or closed their production facilities.  Poverty Reduction and Shared Prosperity  51. The project contributed to creating enabling conditions that stimulate a transition to a greener  economy. The project contributed to global public goods by reducing environmental and economic risks  posed by depletion of the ozone layer and climate change and thus improved human well‐being and social  equity.  The  project  also  supported  China  to  select  alternatives  to  HCFCs  that  not  only  minimized  environmental impacts but also met other health, safety, and economic considerations.   52. The project strengthened the ability of small and medium enterprises (SMEs) to access markets.  SMEs  face  financing,  technical,  and  human  resource  bottlenecks  in  terms  of  changing  to  low  GWP  alternatives as most of these alternatives are flammable for which intensive capital investment and safety  training  are  required.  Under  Component  1,  those  SMEs  that  are  financially  and  technically  capable  of  deploying full‐scale HC technology were supported by the project. Those that could not deploy could still  adopt low‐GWP alternatives by using HC pre‐blended polyol provided by the system houses that were  supported by the project. This option allows small enterprises to offer the same low‐GWP products with  less capital investment. The project therefore helped equip these SMEs to keep pace with environmental  standards  in  the  export  market.  For  example,  as  a  result  of  the  project,  China  can  continue  exporting  commercial  refrigerators  to  developed  country  markets  where  HCFC‐141b‐based  insulation  foam  is  banned.  Page 23 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) III. KEY FACTORS THAT AFFECTED IMPLEMENTATION AND OUTCOME  A. KEY FACTORS DURING PREPARATION  53. Overall, the project was well designed. The PDO of the project was clear and the ambition level  of the project’s objectives was sensible as the project was the primary mechanism for China to implement  its HCFC Stage I Phase‐Out Management Plan for the PU foam sector and for the production sector to  meet its MP obligations. The design of the project was simple with clear boundaries between the two  investment  components,  the  TA  and  policy  component  to  facilitate  a  sustainable  phase‐out,  a  project  management component, and a component focused on preparing for the next phase of HCFC phase‐out.  The Results Framework was also adequately aligned to the PDO (more details provided on M&E section  below).  54. The development of an overarching HCFC phase‐out strategy for PU foam consumption and for  production, including HCFC phase‐out management plans for the first stage of phase‐out and indicative  plans for future stages, was critical to set strategic directions of China’s phase‐out.  To inform these, a  survey of HCFC‐141b consumption in the PU foam sector was carried out by the China Plastics Processing  Industry Association (CPPIA) with experts from FECO and Peking University. Based on the survey data and  information, HCFC‐consuming subsectors in the PU foam sector were reviewed by the World Bank team  and  the  PMO  against  their  capacity,  the  state  of  specific  alternative  technologies  and  their  respective  performance and costs, and their overall impact on both the ozone layer and climate. Growth projections  of HCFC‐141b supply, prepared in concert with the development of the production phase‐out plan, and  demand were done to model possible scenarios for PU foam subsectors. For the production sector, the  World Bank took part in a working group set up by FECO and including industrial associations to carry out  an on‐site survey of all HCFC producing companies in China. The survey collected information for each  producer including type of HCFC produced, HCFC production processes, production capacity, investment  in production plants and equipment, actual HCFC production, raw material consumption, HCFC production  cost  and  labor  cost,  and  profit  from  the  sales  for  HCFCs.  This  was  essential  for  projecting  growth  projections  of  HCFC  supply  and  for  identifying  the  near‐term  strategy  for  the  first  phase‐out  of  HCFC  production to meet freeze level in 2013 and 10 percent reduction by 2015.  55. Designing  the  project  with  a  combination  of  financial  support  to  enterprises,  policy  development  support,  TA  activities,  strong  independent  verification,  and  stakeholder  engagement  enabled a sustainable phase‐out. The project provided certainty for financial support (via grant financing)  in the sector. This elicited support from the private sector to move ahead with the ban on the use of HCFC‐ 141b in the targeted subsectors. To support this ban, the project also provided supporting measures by  reducing the production of HCFC‐141b to support conversion activities (to ensure supply and demand are  balanced).  Funding  released  by  the  MLF  was  based  on  independent  verification  that  annual  HCFC  reductions met agreed targets. Funding was based on verified consumption and production of HCFCs. The  production verification covered both components, as monitoring of HCFC‐141b consumption was based  on the limit on domestic sales for HCFC‐141b for domestic foam market production (this was also the case  for other ODS not covered under this project). TA to foam enterprises and system houses as well as to  HCFC  producers  was  critical  to  ensure  buy‐in  of  the  phase‐out  strategy  in  the  respective  sectors.  The  project also supported analyses on the potential impacts of policies banning HCFC‐141b consumption in  the targeted subsectors, which informed the development of the reforms. The findings from the analysis  were consulted, which helped secure industry buy‐in.   Page 24 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) 56. The project design was flexible enough to ensure that reductions in HCFC‐141b consumption  could be achieved despite delays in subgrant signing with enterprises in the three targeted subsectors.  As HC technology had already been successfully adopted by enterprises in the three subsectors under the  previous ODS IV Project and given that foam formulations and experiences were readily available, it was  expected  that  the  remaining  enterprises  in  these  subsectors  would  convert  to  HC  early  on  under  the  project. However, there were delays in enticing these enterprises to participate in the project because of  high  up‐front  investment  costs  associated  with  conversion  to  HC.  As  China  still  had  to  meet  its  consumption targets, the design of the project allowed for enterprises in any PU foam subsector to submit  proposals and requests for MLF funding as long as they were willing to convert to HC, water/CO2‐based  technology, or other non‐ODS and low‐GWP alternatives. The two subsectors that capitalized on this were  pipe  insulation  (who  could  use  water/CO2‐based  technology)  and  panel  producers  (with  larger  annual  consumption of HCFC‐141b that made it financially viable for conversion).  57. China  anticipated  that  the  approved  grant  financing  level  for  the  production  sector  may  be  lower than the appraised level. As introduced in the PIM before the ExCom’s approval of the grant, FECO  designed  and  implemented  a  reverse  auction  system  to  enable  a  cost‐effective  phase‐down  of  HCFC  production. The reverse auction provided an opportunity for facilities that could close down or reduce  their production capacity to come forward with proposals. The cost‐effective nature of this mechanism  enabled a larger reduction of HCFC production than originally anticipated and generally led to inefficient  facilities with lots of leakage and that are not as competitive or environmentally sound to leave the market  first.  Additionally,  the  different  types  of  contracts  offered  to  HCFC  producers  (production  reduction,  dismantling of idle capacity and closure), each with different compensation levels, facilitated producers  to choose the appropriate option for their respective situations.  58. A  demonstration  subproject  under  the  previous  World  Bank  support  on  ODS  phase‐out  was  essential to show the viability of pre‐blended HC as an alternative for PU foam manufacturing to ensure  a strong readiness for implementation under this project. The possibility of using HC pre‐blended polyols  instead of HC delivered in bulk to foam companies was important as it reduced the conversion cost by 30  percent to 40 percent of the cost of supply of HC in bulk. To develop and test the approach, in the ODS IV  Project, FECO implemented a demonstration project that (a) developed the formulation and determined  the key parameters for HC pre‐blended polyols, (b) developed safety guidelines for PU foam companies  converting to HC pre‐blended polyols, and (c) converted a foam system house to enable the production  and delivery of HC pre‐blended polyols to PU foam companies.  59. Government  commitment  and  cooperation.  The  NLG  for  Implementation  of  the  Montreal  Protocol has been in place since 1993 and has proven to be effective for providing overall guidance and  coordination  of  the  overall  ODS  program  in  China.  Before  the  project  could  move  ahead  with  the  production reductions or phase‐out in the PU foam sector, endorsement from all relevant ministries was  required. Given that MEE is not always the agency with the mandate to issue relevant bans or other policy  reforms, this required close coordination from the start of the project.  B. KEY FACTORS DURING IMPLEMENTATION  60. Adaptive management to maximize impact.  For the production sector,  following the midterm  review  (MTR),  the  World  Bank  team  agreed  with  FECO  to  reallocate  US$3  million  in  funds  from  Component 3 (Technical Assistance and Policy Support) to Component 2 (Investment in HCFC Production  Page 25 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Reduction).  This  was  used  to  hold  a  reverse  auction  for  dismantling  idle  capacity  of  HCFC  production  capacity, which allowed for further production reductions (and associated GHG emission reductions).   61. Effective  policy  support  to  sustain  HCFC‐141b  phase‐out  and  HCFC  production  reductions.  Support  for  the  development  and  implementation  of  appropriate  policy  and  regulatory  measures  has  reinforced China’s ODS regulatory framework:   MEE issued the Circular on Strict Management of HCFC Production, Sale and Consumption  on August 7, 2013. The tradable production quota system covered all the HCFC substances  and HCFC producers for controlled use. Quota allocations have been updated on an annual  basis to align with MP phase‐out requirements. The quota system on HCFC consumption was  therefore applied to foam companies with annual consumption larger than 100 MT.    On  January  23,  2018,  MEE  updated  the  Circular  on  the  Management  of  Construction  of  Facilities  Producing  or  Using  ODS,  indicating  that  any  new  establishment,  retrofitting,  or  expansion of facilities for production or use of HCFCs in application as refrigerants, blowing  agents,  solvents,  or  chemical  process  agents  is  not  allowed.  For  any  new  establishment,  retrofitting, or expansion of facilities for production of HCFCs for feedstock use, enterprises  are now required to submit their applications to local EEBs with documentation ensuring  that the facility is only to be used for feedstock purposes and written commitments not to  use  HCFCs  in  any  applications  controlled  by  the  MP.  As  part  of  the  policy,  a  small  fine  between CNY 5,000 and CNY 20,000 is imposed if the enterprises do not report properly. For  any HCFC production facilities that are to be moved to other places or to be transformed,  the policy indicates that its production capacity should not be increased.    The ban on the use of HCFC‐141b in manufacturing in the priority subsectors (small electric  appliances, reefer containers, and refrigeration and freezers) was issued by MEE on October  23, 2018. This will result in consumption phase‐out that will exceed the project’s original  consumption phase‐out target.   62. The utilization of an implementation support agency (ISA) was critical for supporting FECO to  identify potential beneficiaries under the  project. The ISA supported  the larger companies to  comply  with subproject preparation requirements through the whole subproject cycle. The ISA was not ideal for  identifying smaller enterprises as their foam market network did not generally include these. Local EEBs  helped mitigate this by identifying the smaller enterprises but the companies were not always able to  participate  in  the  project  due  to  sometimes  complex  procedures  in  the  subproject  cycle.  TA  activities  under  Component  3  also  helped  build  Government  capacity  by  providing  training  on  how  to  identify  potential beneficiaries. The Government also used National Ozone Day and annual international PU foam  conferences to help reach out to the foam industry directly (instead of solely relying on the ISA).  63. A number of challenges arose during implementation.  There was an identified lack of capacity  for  small  and  medium  PU  foam  enterprises  to  invest  in  full‐scale  HC  technology.  This  led  to  a  more  targeted support for system houses (including an increase in system houses supported) to provide these  alternative  products,  which  also  informed  the  design  of  the  Stage  II  project.  There  was  also  limited  capacity  of  local  fire  protection  bureaus  to  certify  the  new  foam  production  lines,  which  led  to  the  contracting  of  independent  fire  experts  under  the  project  to  allow  for  certification  to  facilitate  grant  Page 26 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) disbursement. Finally, the requirement from the ExCom26 for the phase‐out in the production sector to  include other environment benefits and to give priority to closure led to the project not prescribing how  many tons of specific HCFCs were to be phased out and that the final tonnage and types of HCFCs to be  phased out would depend on offers from producers.   64. The MTR for the project was completed following a mission in October 2015 and noted that the  project  was  making  excellent  progress  toward  meeting  the  PDO.  In  addition  to  the  aforementioned  second  order  restructuring  to  reallocate  funds  between  components  (from  Component  3  to  2)  and  to  increase funding for Component 5,  the MTR recommended minor adjustments to intermediate results  indicators  to  better  reflect  the  project’s  impact  and  progress.  Among  these  suggestions  included  an  adjustment to the intermediate indicators under Component 1—from ‘number of enterprises captured  by  contracts’  to  ‘HCFC  impact  captured  by  signed  contracts  (ODP  tons)’—and  2—from  ‘number  of  phaseout  contracts  signed  with  HCFC  producers’  to  ‘HCFC  production  reduction  captured  by  signed  contracts (ODP tons)’— to better capture planned phase‐out as a result of activities under their respective  components.  The  task  team  decided  not  to  proceed  with  these  changes  because  they  would  not  strengthen the effectiveness of the monitoring system given that the project has already achieved the  targeted  phase‐out.  The  MTR  also  recommended  that  while  efficacy  in  monitoring  was  deemed  satisfactory  in  both  PU  foam  consumption  and  production,  the  planned  sophisticated  web‐based  management information system (MIS) needed to be developed to improve efficiency and reduce FECO’s  workload as well as accelerate responsiveness. Despite this recommendation, there were considerable  delays in developing the system27 and it was later decided that it was no longer necessary to have the  system as the interim system that been used in the earlier ODS IV Project and was being utilized from the  start of the project had been effective.   IV. BANK PERFORMANCE, COMPLIANCE ISSUES, AND RISK TO DEVELOPMENT OUTCOME  A. QUALITY OF MONITORING AND EVALUATION (M&E)  M&E Design  65. The design of the Results Framework as a means of demonstrating the theory of change and  monitoring progress toward the objectives was largely appropriate.  It was designed to reflect the key  project results and outcomes in response to the country’s MP obligations and GHG emission reduction co‐ benefits to be delivered under the project. The outcome indicators for consumption and production of  HCFCs within maximum allowable limits and their associated GHG emission reductions were therefore  sufficient  for  measuring  progress  against  the  PDO.  Tracking  of  progress  toward  issuance  and  implementation  of  key  policies  and  regulations,  signing  of  subgrant  agreements,  and  consumption  verification reports were appropriate intermediate indicators to make sure the project stayed on track.  The  verification  arrangements  were  strong,  with  independent  third‐party  verification  of  imports  and  subproject  agreements  structured  to  condition  final  payments  on  direct  evidence  and  verification  of  completion of required conversion actions. While improvements to the intermediate results indicators  26 ExCom Decision 69/28 (e)(ix).   27 The final terms of reference for the system were not agreed upon (between FECO and other relevant government agencies)  given the complexity of such a system, where all project data of various sectors, including financial information, were to be  integrated into one platform.  Page 27 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) could  have  been  made  following  the  MTR,  as  referenced  above,  the  task  team  did  not  pursue  these  changes as they did not have an impact on the quality of project implementation.   66. The design of the M&E systems was embedded in the project’s management, including the two  PIMs  (for  HCFC‐141b  consumption  phase‐out  and  HCFC  production  reduction),  the  Tranche  Implementation Reports and Plans and progress reporting to the MLF. Consolidated project progress  reports  (every  six  months)  were  provided  by  FECO  to  the  World  Bank  team.  Additionally,  subproject  completion reports, semiannual unaudited interim financial reports (IFRs) on use of funds, an annual HCFC  consumption verification, and the annual financial audits of the project account were provided.   67. The  PU  foam  consumption  sector  leveraged  the  existing  subproject  monitoring  system  that  FECO had instituted under the ODS IV Project. The monitoring and management tool was able to track  and report implementation and progress of aggregate HCFC phase‐out on an annual basis by integrating  import/export data, registration licensing, and use data by sector. To ensure tight monitoring of the supply  of HCFC‐based raw materials, system houses are required to report their consumption and sales to MEE  (for those above 1,000 MT) and local EEBs (for the rest). Enterprises would have to report progress and  request  funding  according  to  specific  milestones  as  included  in  the  PIM.  Enterprises  report  on  consumption levels on an annual basis during the conversion process. Once the subproject is complete,  monitoring of sustainability is transferred to local EEBs as part of their regular inspection and compliance  regime.   68. For the production sector,  a systematic approach  was designed for monitoring  progress.  For  production  or  idle  capacity,  companies  had  to  prepare  environmental  management  plans  (EMPs)  and  monitoring  their  implementation  was  the  primary  method  for  FECO  to  monitor  closures.  Further,  the  payment schedule was linked to contract signing, dismantling of the facility, and other intermediate steps  with  clear  milestones.  This  facilitated  monitoring  and  reporting  on  progress  related  to  closures.  For  production reduction, monitoring was based on an agreed amount for reduced quota (through a quota  reduction  contract).  Regular  quarterly  reporting,  coupled  with  annual  verification,  ensured  strong  monitoring of these contracts.  69. Results tracking under the project benefited from the independent verification process put in  place for both HCFC production and consumption. Production verification was undertaken by reviewing  production logs of all HCFC producers and verifying the production quantity against their financial records  of purchase of raw materials and financial records of sales. Consumption was verified by reviewing the  financial records of domestic sales and exports provided by each producer against the export information  of the Customs department. Through this verification system, consumption is determined by deducting  the  actual  exported  quantity  from  the  production  quantity,  which  is  consistent  with  the  consumption  definition of the MP.   M&E Implementation  70. FECO  effectively  operated  and  maintained  its  monitoring  system  for  data  keeping  and  reporting, including the elements of the Results Framework and indicators that were key aspects of the  M&E strategy for tracking progress toward achievement of the objectives.  The verification reports on  national  HCFC  consumption  and  production  for  2013,  2014,  2015,  2016,  and  2017  were  submitted  by  FECO  to  the  World  Bank  and  then  submitted  to  the  ExCom  through  the  World  Bank  on  behalf  of  the  Page 28 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Government.  This  ensured  the  use  of  the  performance‐based  implementation  modality  that  required  independent  verification  of  results  to  release  the  funding  tranches  outlined  in  the  Government’s  agreement with the ExCom. Semiannually, FECO produced financial and technical reports as per World  Bank requirements. The ExCom required annual progress reporting and submission of an implementation  plan for the following year and the submission of the verification report confirming that all performance  targets have been met. While the originally conceived MIS would have been beneficial, the monitoring  and reporting system that was in place did an adequate job of generating the necessary reports.   71. FECO  operated  and  maintained  project‐related  data  without  issues.  The  semiannual  project  progress reports submitted by FECO to the World Bank team each year during project implementation  provided  a  satisfactory  overview  on  project  implementation  progress  and  disbursement  status,  which  effectively informed the PMO and the World Bank team of implementation issues and facilitated timely  solutions.  Monitoring  and  reporting  was  done  in  a  timely  and  complete  manner  and  the  project  data  collection system in place was sufficient to monitor progress toward meeting the PDO results.  72. For  the  production  sector,  an  online  reporting  platform  was  developed  during  project  implementation so that producers could report quarterly on their monthly production levels.  Before  this  system,  enterprises  submitted  their  quarterly  reports  manually  and  FECO  had  to  consolidate  this  information  into  the  progress  report  format  required  by  the  World  Bank  and  ExCom.  This  progress  reporting included financial data as well as technical data (on exports/imports, HCFCs for feedstock use,  and  so  on).  Each  HCFC  feedstock  user  was  required  to  be  registered  as  such  in  FECO  and  the  list  of  registered  users  was  posted  online  for  public  scrutiny.  After  being  registered  as  a  feedstock  user,  enterprises  were  required  to  report  on  the  source  of  supply  and  amount  purchased  of  HCFC  and  the  quantity  of  the  final  product  manufactured.  FECO  contracted  a  third  party  to  conduct  feedstock  user  verification of their consumption in 2013, 2014, and 2015. Based on this experience, this verification will  be done under Stage II to cover feedstock consumption from 2016 to 2018 and later.   73. For the consumption sector, FECO has continued the approach which was effective under the  ODS IV project. Whenever a company submitted a request for funding, FECO sent a team to check baseline  and eligibility of the company to receive MLF grants. The company then submitted a proposal that was  reviewed by the evaluation panel organized by FECO for subsequent approval or revision if required. Upon  subproject completion, monitoring and inspection responsibility was transferred to local EEBs where the  enterprises  are  situated.  To  ensure  sustainability  of  the  phase‐out,  no  new  HCFC  consumption  quota  registration is allowed for enterprises.   M&E Utilization   74. The  M&E  data  were  utilized  at  the  international,  national,  and  project  levels.  The  data  generated were used at the international level to report on MP compliance and at the national level to  plan  MP  compliance.  Embedding  a  performance‐based  structure  in  the  subproject‐specific  HCFC  agreement ensured the consistency of M&E quality at entry and during implementation. As China had  fully  operationalized  the  license  and  quota  system  with  clear  roles  and  responsibilities  of  involved  ministries and HCFC importer/exporters, HCFC data have been carefully monitored and verified annually.   75.  Given that the Stage I Project is multiyear and performance based, a specific PCR template for  such  projects  was  designed  by  the  ExCom  to  collect  information  regarding  the  fate  of  ODS‐based  Page 29 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) equipment,  the  types  of  equipment  procured,  payments  from  grants,  ODS  and  substitutes  consumed,  actual  production  after  conversion,  cost  effectiveness,  and  ODS  equipment  disposal  certification.  The  PCRs (covering the PU foam sector and production sector) for the Stage I HCFC Project are prepared by  China  and  will  be  submitted  to  the  ExCom.  Information  in  these  PCRs  was  used  as  input  to  this  Implementation Completion and Results Report (ICR).  76. The M&E tools supported under the project at the Import/Export office also provided positive  global spillover effects. Before any export could be made, exporters were required to provide names of  importers  in  the  importer  countries  to  the  Import/Export  office,  which  then  confirmed  with  other  countries’  Ozone  Units  to  ensure  that  their  respective  importers  were  properly  registered  and  had  sufficient import quotas. If the importers did not meet the required criteria, the Import/Export office did  not issue export permits.   Justification of Overall Rating of Quality of M&E  Rating of M&E quality: Substantial  77. The  overall  rating  of  the  quality  of  the  M&E  is  Substantial,  primarily  due  to  the  design  of  the  project’s M&E system and its effective implementation.   B. ENVIRONMENTAL, SOCIAL, AND FIDUCIARY COMPLIANCE  Environmental and Social Safeguards  78. In general, the environmental and social safeguards performance of the project was satisfactory  through  project  implementation.  The  project  environmental  assessment  category  was  ‘B’  (partial  assessment) and environmental and social risks were considered low at appraisal. The safeguards policies  triggered  were  Environmental  Assessment  (OP/BP  4.01)  and  Involuntary  Resettlement  (OB/BP  4.12).  Activities  under  the  project  were  expected  to  have  site‐specific,  minor  or  moderate  adverse  environmental and social impacts. The environmental benefits of the project were expected to greatly  outweigh  the  negative  impacts,  as  the  objective  of  the  project  was  to  phase  out  HCFCs,  a  group  of  chemicals which has both high ODP and GWP. The risk rating for environmental and social increased to  Substantial from the original Low rating (in the January 2015 Implementation Status and Results Report  [ISR]) due to additional risk related to planned closure of HCFC production enterprises, which was not  originally part of project design. The enterprises subsequently submitted their environmental and social  safeguards  instruments,  which  were  deemed  satisfactory  to  the  World  Bank.  The  risk  rating  was  downgraded to Moderate in the December 2017 ISR where it remained for the remainder of the project.   79. FECO prepared an Environmental Management Framework (EMF) (disclosed January 12, 2012,  on  FECO’s  website)  under  the  project  for  use  by  the  PU  foam  enterprises  and  for  HCFC  production  facilities during implementation. The EMF was prepared to account for the multiple subprojects as their  locations  were  mostly  not  known  before  appraisal.  The  EMF  was  used  to  provide  guidance  to  both  beneficiary  enterprises  and  FECO  for  the  environmental  management  process  and  ensure  that  environmental management followed both Chinese environmental assessment laws and regulations and  in accordance with World Bank environmental assessment policies and procedures as specified in OP/BP  Page 30 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) 4.01.  The  EMF  defined  the  contents,  procedures,  and  institutional  responsibilities  for  environmental  management of the subprojects.   80. The  project  was  expected  to  have  limited  adverse  social  impacts  in  terms  of  not  only  land  acquisition and involuntary resettlement but also job changes or losses.  At appraisal, it was not clear  which  specific  enterprise  would  be  relocated  or  expanded  and  would  need  additional  land.  A  Resettlement  Policy  Framework  (RPF)  (disclosed  January  12,  2012,  on  FECO’s  website)  was  prepared  based on surveys of a few dozen sample project enterprises to guide due diligence review (DDR) of prior  resettlement and preparation of new land acquisition if needed for new sites. The beneficiary enterprises  were expected to provide compensation following China’s Labor Law, training, new job assignments, and  other kinds of assistance to workers who lost their jobs due to either the relocation or closure of HCFC  enterprises.   81. There were no major issues on compliance with environmental and social safeguards.  During  project  implementation,  some  enterprises  decided  to  close  their  HCFC  production  facilities  instead  of  maintaining  their  HCFC  production  or  converting  to  other  non‐HCFC  production  as  originally  planned.  Environmental and social safeguards documents (for example, EMP, assessment, resettlement DDR, and  employee  compensation  action  plan)  were  prepared  and  locally  disclosed  by  these  enterprises  in  accordance  with  the  World  Bank’s  safeguards  policies.  Under  the  project,  there  was  no  new  land  acquisition and therefore no resettlement action plan was needed. However, some production facilities  and PU foam companies moved to industrial parks on land that was acquired before the project. A DDR  was conducted by an independent social consultant and concluded that the land acquired complied with  China’s regulations and that there were no legacy issues or complaints. All enterprises involving labor lay‐ off because of the project developed the employee compensation action plan following China’s Labor Law  and submitted to FECO for review.  82.  An employee compensation action plan was prepared and implemented by those enterprises  that closed or moved their facilities and were expected to result in layoffs. For the PU foam component,  55 of the 58 enterprises converted their processes in situ and did not result in any employee layoffs as the  employees  could  change  to  other  positions  within  the  factory.  Two  of  the  three  other  enterprises  relocated to other locations that were not far from the original sites and therefore did not have any layoff  issues. The third enterprise relocated from Shanghai to Taicang City in Jiangsu Province (approximately  100  km  away),  which  therefore  required  an  employee  compensation  action  plan  to  be  prepared  and  submitted to FECO. Compensation packages for the 1,027 workers that were laid off followed Chinese  labor  laws.  While  a  portion  of  the  workers  (<20  percent)  were  not  originally  satisfied  with  the  compensation  package  and  registered  complaints  with  the  labor  authority,  the  Government  held  clarification meetings with these workers to explain the process and how the package was calculated.  Following  these  meetings,  less  than  5  percent  of  these  workers  remained  unsatisfied  and  appealed  through the local judicial process to resolve the issue. The court deemed that the compensation package  was  lawfully  calculated  and  offered.  For  the  HCFC  production  reduction  component,  12  companies  reduced their production levels, five closed production lines, and four dismantled idle capacity. For those  that reduced their production level, this accounted for a small amount of their total capacity and this did  not  result  in  labor  retrenchment.  For  the  five  firms  that  closed  production  lines,  three  removed  all  production  lines  (including  those  that  were  not  related  to  HCFC  production)  which  led  to  layoffs  of  between 20 and 200 workers for each facility. For the other two, most employees were able to change to  other non‐HCFC production lines after the factories closed the HCFC production lines. For all of these,  Page 31 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) employee  compensation  action  plans  were  prepared  and  submitted  for  FECO’s  review.  All  laid‐off  employees accepted  compensation  packages in line with Chinese regulations. A  third‐party  consultant  was hired by the enterprises to conduct a due diligence review and there were no pending complaints.  For the idle capacity closures, given that there was no active production of HCFCs, there were no issues  with employee layoffs.  83. World Bank environmental and social specialists formed part of the core team at identification,  preparation, and implementation support missions. The World Bank task team has been working with  the same clients since the 1990s and lessons from those experience were incorporated into project design  and relevant safeguard documents. For example, potential types of subprojects and relevant safeguards  requirements were adequately specified in the EMF and RPF prepared for the PU foam sector.   Fiduciary  84. Financial management (FM). Overall, FM performance of the project was Satisfactory throughout  project implementation. The project had an adequate project FM system that provided, with reasonable  assurance, accurate and timely information that the grant was being used for the intended purposes. The  FM and disbursement arrangements were well prepared to accommodate MLF requirements on funds  appropriation and the needs of fiduciary risk management. The project accounting and financial reporting  were in line with the regulations issued by the Ministry of Finance and the requirements specified in the  grant agreement. No significant FM issues were noted throughout the project implementation and the  FM‐related weaknesses raised during FM supervision were resolved on time. The project audit reports  were  all  with  unqualified  audit  opinions.  In  addition,  the  withdrawal  procedure  and  funds  flow  arrangement were appropriate. The grant proceeds were disbursed to the project in a timely manner.  85. Procurement.  Procurement  performance  of  the  project  was  Satisfactory  throughout  project  implementation.  Procurement  risk  was  rated  Moderate  during  preparation  and  there  were  no  major  issues. FECO’s experience working on previous ODS projects in China was critical for ensuring that there  were limited procurement‐related issues. The risk that was identified during preparation was primarily  related  to  beneficiary  enterprises’  procurement  capacity.  FECO’s  contracting  of  an  Implementation  Support Agent (ISA) and the hiring of procurement agents by some enterprises were both important for  addressing  these  risks.  With  this  support,  procurement  followed  Bank  procedures  adequately  and  no  major issues related to procurement came up throughout implementation. Some delays occurred related  to  the  procurement  of  consulting  services  for  the  TA  component,  but  this  was  largely  due  to  the  identification of specific TA needs (which turned out to have evolved from the time when the project was  prepared) rather than any issues related to procurement.   C. BANK PERFORMANCE  Quality at Entry  86. The World Bank’s close support in developing China’s HCFC Phase‐Out Strategy and HCFC Phase‐ Out  Management  Plans  for  PU  Foam  and  for  Production,  the  fundamental  basis  of  both  the  project  design and the MLF’s agreement to provide financing, was critical to the approval, implementation, and  success  of  the  project.  The  World  Bank  preparation  team,  through  its  strong  and  diverse  team  composition,  was  able  to  provide  international  technical  expertise  to  strengthen  the  quality  of  the  Page 32 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) underlying surveys for both HCFC‐141b consumption in the PU foam sector and for production. The World  Bank’s  experience  in  conducting  the  HCFC‐141b  survey  through  the  supply  chains  for  the  key  raw  materials in smaller HCFC‐141b consuming countries was replicated. The project was approved in time to  align its activities with the general MP timeline for progressive sequencing of ODS phase‐out projects for  different substances and the accelerated phase‐out  schedule and yearly  targets for HCFCs specifically.  Preparation  began  during  implementation  of  the  China  ODS  IV  Project  in  what  was  considered  a  satisfactory and well‐designed project, and many of the strengths and lessons of the project were carried  over into the design of the HCFC Phase I project. The well‐established implementation arrangements and  readiness of  the project at approval helped it get off to a quick start, and it was able to build on and  strengthen the overall HCFC quota and regulatory system that had already been established under the  previous  project  with  World  Bank  support  and  guidance.  The  environmental  and  social  safeguards  instruments prepared also built on experiences from the previous project and this ensured a high‐level of  quality  during  preparation.  On  procurement,  the  World  Bank  team  advised  FECO  on  technical  specifications  for  PU  foam  enterprises’  subprojects  which  helped  ensure  high‐quality  technical  requirements of the project.   Quality of Supervision  87. For the duration of project implementation, the World Bank team provided FECO with timely,  consistent, and the best available ODS policy and technical advice. This was provided through 12 formal  implementation  support  missions  that  were  undertaken  semiannually;  technical  visits  for  launch,  completion, and training workshops; and timely communications by audio/video conferences and emails.  This allowed first‐hand understanding of on‐ground implementation experiences, offered the opportunity  to  update  the  beneficiaries  on  MP  policies  and  guidelines,  and  facilitated  timely  settlement  of  implementation issues. The World Bank team also organized a Regional ODS Workshop on an annual basis  which brought together policy makers, industry representatives, experts, and World Bank staff working  on MP projects throughout the region. This allowed China to learn from the experiences of other countries  (who are mostly all consumers of HCFCs) as well as provide an update on project implementation.  88. For  example,  the  World  Bank’s  policy  advice  enabled  China  to  strengthen  the  monitoring  of  phase‐out to ensure sustainability. Through initial results from the independent verifications, the World  Bank was able to identify shortcomings in the monitoring of HCFC exports, particularly those conducted  by  HCFC  distributors.  The  World  Bank  team  therefore  advised  FECO  and  the  import/export  office  to  change reporting procedures for exports by distributors by allowing more than one name of the original  HCFC  producer  be  included  in  the  distributors’  export  report  since  one  export  shipment  of  HCFC  is  supplied by more than one manufacturer. In addition, the lack of participation of small foam enterprises  at the start of the project prompted the World Bank to advise China to address HCFC phase‐out in small  foam  enterprises  through  system  houses.  As  a  result,  the  project  financed  more  system  houses  in  provinces to ensure that smaller enterprises will get access to new alternatives.  89. Project implementation support was further strengthened through the involvement of a core  MP  policy  and  technical  team.  The  World  Bank  team  also  ensured  that  guidance  on  financial  management, procurement, and environmental and social safeguard issues were effectively addressed in  the 58 PU foam enterprises funded under the project and for the 21 facilities that shut down, reduced  their production capacity, or dismantled their idle capacity. Specific FM and procurement training were  provided by World Bank specialists for the PMO staff and enterprises. The team monitored compliance  Page 33 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) with  the  World  Bank’s  fiduciary  and  safeguard  policies,  reviewed  procurement  and  disbursement  procedures,  and  financial  audit  reports.  The  World  Bank  team  provided  a  strong  quality  review  and  assurance team to FECO, as evidenced through the review of almost all of the TORs for consulting services  under  the  project.  Twelve  mission  Aide  Memoires  and  12  ISRs  were  completed  on  time,  providing  a  consistently current and clear view of the implementation status of the project’s components.   90. The World Bank’s decision to include two MLF‐funded projects under one World Bank project  and  one  Grant  Agreement  helped  avoid  a  piecemeal  approach  to  supporting  China  to  meet  its  MP  compliance targets. This also allowed for supervision to take place at the same time and ensured that all  performance targets were to be assessed together during implementation. While two sets of reporting  requirements to the ExCom were still required, this also enabled a larger and more diversified supervision  and implementation support team to be brought on board to support FECO.   91. To ensure high confidence in results related to HCFC production reduction, the World Bank also  designed the procedures to enable a robust independent third‐party verification of implementation as  specified under contracts with production facilities. The World Bank designed the verification procedures  to ensure that they captured all the requirements of the ExCom, which were constantly evolving.  On an  annual basis, the verifier conducted a thorough analysis of HCFC sales for each company and consolidated  data on exports, sales for feedstock use, and sales for ODS use. This was compared with the quarterly  reports provided by the producers, and FECO has reported few discrepancies between the two sets of  data. The World Bank reviewed the verification reports to ensure that all the ExCom requirements were  addressed.  The  World  Bank  team  also  ensured  that  any  recommended  actions  identified  by  the  independent verification team be undertaken by FECO, the Import/Export Office, and MEE.  92. The World Bank team played an important role as an interlocutor with the ExCom on behalf of  China. In line with the agreement between the MLF ExCom and the country, the total MLF financing for  the project was agreed at approval but released in nine tranches (five for the foam sector and four for the  production sector), based on a specific schedule and achievement of annual HCFC phase‐out targets as  verified independently. The team oversaw the preparation of the project’s annual implementation plans,  providing advice and inputs and submitting them on behalf of China to the ExCom for approval. The review  and  guidance  provided  for  the  annual  implementation  plans  associated  with  each  funding  tranche  ensured regular monitoring of performance and achievements.   93. The  effective  and  timely  implementation  support  from  the  World  Bank  team  built  trust  and  cemented the World Bank‐client relationship in MP operations, as witnessed by the fact that China’s HCFC  Phase‐out  Stage  II  has  been  approved  by  the  MLF  with  the  support  of  the  World  Bank  and  is  under  implementation.  Justification of Overall Rating of Bank Performance  94. The World Bank’s overall performance is rated Satisfactory.   D. RISK TO DEVELOPMENT OUTCOME  95. The issuance of the ban on HCFC‐141b in the three targeted subsectors by MEE was a key policy  tool to sustain the project outcomes beyond its timeline.  The closure of HCFC production facilities and  Page 34 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) dismantling of idle capacity also help ensure that enterprises do not continue to produce HCFCs beyond  the timeline of this project. The destruction of HCFC‐consuming production facilities in the PU foam sector  and phase‐in of new alternative technologies have contributed to make sure that HCFC consumption will  not be reversed by legal or illegal market means. The implementation of a Stage II HCFC phase‐out also  enables the World Bank to continue its strong supervision and implementation support in these same  sectors to ensure sustainable phase‐out is met.  96. There  are,  however,  risks  to  HCFC  phase‐out  for  both  the  production  of  chemicals  and  their  consumption  in  the  PU  foam  sector.  HCFC‐22,  HCFC‐123,  and  HCFC‐142b  are  all  also  produced  for  feedstock use, and so a risk exists that these could be diverted to illegal production and sold for ODS use.  The  Stage  I  project  is  the  first  phase  of  this  engagement  through  2030,  and  under  Stage  II,  annual  verification will continue for all HCFC facilities, including those that have ODS and feedstock production  integrated in the same facility. This will help mitigate the risk of diversion. For those facilities that only  produce HCFCs for feedstock use, China will continue to ensure that these are not re‐directed for ODS use  (as was done under Stage I). The monitoring and compliance regime at the local level (by local EEBs) is  also crucial for monitoring compliance of facilities after the completion of their closures. Their capacity  for doing so will be strengthened under the Stage II project. The demand for HCFCs (such as HCFC‐22 and  HCFC‐142b) is also likely to go down as more countries phase out the consumption of these chemicals.  This would also likely serve as a disincentive for producers. Currently, the production level is lower than  the  quotas  provided  to  each  producer  so  there  is  a  low  likelihood  that  there  would  be  any  illegal  production  in  the  near  term.  Once  the  production  quotas  are  reduced  significantly  as  part  of  the  MP  compliance schedule, this will likely require close implementation support as part of Stage II and Stage III.  For consumption of HCFCs in the PU foam sector, there is a risk of illegal production of products with  HCFC‐141b for SMEs as alternatives are currently more expensive and generally do not perform quite as  well. There is therefore a need to ensure continued balance of supply and demand to prevent any adverse  incentives. Under Stage II, FECO is closely monitoring the prices as a key indicator for illegal production (if  there is a spike in price, there is a higher risk for illegal production). The data are available on a monthly  basis from the chemical industry association.   97. Given  that  raw  materials  for  producing  HCFCs  are  abundant  in  China,  it  is  likely  that  illegal  production and consumption may take place in the future if alternatives are more expensive and/or do  not have adequate supply. Hence, capacity of the local EEBs to continue their monitoring functions after  project completion is critical to project sustainability. Significant efforts to strengthen the capacity of local  EEBs have been carried out since the ODS IV project, Stage I HCFC Phase‐out Project, and will be further  strengthened in the subsequent stages of the HCFC Phase‐out Project. Moreover, FECO and MEE will work  closely and collect intelligence from relevant industry associations. These practices have been proven to  be reasonably successful as they are effective in identifying any illegal CFC and HCFC production facilities  and users. Thus far, illegal production and consumption was only found in small‐scale operations.  98. Recent studies in Nature28 pointing to potential illegal CFC‐11 production in China highlight the  need to ensure sustainability of the achieved phase‐out.  This relies on continuing commitment of the  Government  to  monitor  and  enforce  its  regulations  to  ban  production  and  consumption  of  banned  28 Montzka, et al. 2018. “An Unexpected and Persistent Increase in Global Emissions of Ozone‐depleting CFC‐11.” Nature  557:413–417; Rigby, et al. 2019. “Increase in CFC‐11 Emissions from Eastern China Based on Atmospheric Observations. Nature  569:546–550.  Page 35 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) chemicals.  In  this  regard,  the  State  Council  of  China  passed  the  Ozone  Depleting  Substances  (ODS)  Management  Regulations  in  2010  prohibiting  production  and  consumption  of  ODS  without  approvals  from  the  Government.  The  regulation  also  stipulates  a  substantial  financial  penalty  on  any  violators.  Between 2013 and the first half of 2018, local EEBs identified 16 cases of illegal production, of which 14  cases were CFC‐11 production facilities that were identified before 2014. These illegal cases involved small  production facilities located in old warehouses and in remote areas. In addition, China also monitored  production of carbon tetrachloride, a raw material which is also a controlled substance under the ODS  management regulations, to ensure that it will not be diverted to illegal CFC production. Since the Nature  reports were released, China has been working closely with the MP community to identify the source of  CFC‐11 emissions in China. The inspection campaign was conducted between August and October 2018  for which more than 1,000 foam enterprises and production facilities were visited by local EEBs. Thus far,  only  a  few  cases  of  illegal  production  and  consumption  were  identified,  far  less  than  what  has  been  suggested by the reports. To assist the global community to identify any sources of illegal production and  use of banned ODS, China proposes to establish a network of CFC, HCFC, and HFC monitoring stations in  several provinces in China. The monitoring stations are expected to be put into operation in 2022. This  will allow the scientific community to be able to conclude with high accuracy whether there is significant  emission of banned CFC from East Asia.  V. LESSONS AND RECOMMENDATIONS  99. Enhancing  the  roles  of  local  EEBs  on  the  management  and  monitoring  of  ODS  phase‐out  is  essential for achieving fair and sustainable phase‐out targets.  Involvement of competent local EEBs in  the management and monitoring of HCFCs’ phase‐out has strengthened China’s capacity to monitor the  use of HCFC‐141b in the consumption sector. Under Stage I, local EEBs have already started registering  foam  enterprises  consuming  HCFC‐141b.  Local  EEBs’  expanded  involvement,  particularly  in  the  enforcement area, in Stage II of HCFC Phase‐Out is important to ensure no illegal use of HCFC‐141b.  100. Project management and the implementation system established to support PU foam sector  conversions have proven to be effective and compatible with business practices of larger enterprises.  Stage I implementation showed the importance of having a strong PMO that led project development and  has good  knowledge of and  contact with the  HCFC  production industry. Subproject execution and  the  implementation approach of using an implementation support agency (ISA) have proven to be effective.  Given  that  more  SMEs  will  be  involved  in  subsequent  stages,  the  subproject  execution  and  implementation modality under Stage I will need to be refined and streamlined to manage the additional  flow of grants to many enterprises within the project duration.  101. Participation of system houses in supplying cyclopentane pre‐blended polyol as a solution to  smaller foam enterprises has proven to be effective in increasing access of alternative technology to  SMEs,  lowering  cost  of  conversions,  reducing  safety  risks,  and  furthering  market  penetration  of  cyclopentane technology. In addition, through the public‐private partnership between FECO and system  houses, TA and technology transfer to a larger number of smaller foam enterprises through the existing  market  network  have  become  viable.  As  a  result,  it  is  recommended  that  system  houses  be  used  as  conduits for channeling financing and TA through SMEs. For example, FECO should expand the scope of  the system house subproject under Stage II by including technology transfer and production trials at SMEs  as part of their subprojects.   Page 36 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) 102. While the production quota system implemented in partnership between MEE and FECO has  worked extremely well, restrictions in annual quota trading between producers to April and November  form  the  main  reason  for  reductions  beyond  that  mandated  by  the  MP  and  MLF.  Producers,  who  generally require flexibility in the latter part of a year to adjust to international market demand, could not  transfer  and  receive  unused  quotas  for  production  in  the  limited  window  of  time.  To  prevent  more  artificial restrictions to HCFC production and, as a result, pressure to produce and trade illegally, the timing  of the latter quota trading date should revisited. This was especially an issue toward the end of the year  where some producers had remaining production quotas while others had orders but no quotas. Regular  meetings between the Import/Export Office and production and consumption sectors could help ensure  supply and demand are in check and fully utilized.  103. The somewhat complicated chain of custody from  HCFC production to dealer to final  export  destination or local market requires an effective monitoring and verification methodology. Given that  the methodology applied in the Stage I project provided a high level of certainty on the final figure of total  HCFC exported annually, it will be used in subsequent stages to account for and confirm China’s annual  production and consumption levels according to the MP definition.  .    Page 37 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) ANNEX 1. RESULTS FRAMEWORK AND KEY OUTPUTS             A. RESULTS INDICATORS    A.1 PDO Indicators            Objective/Outcome: Reduced HCFC Production  Formally Revised   Actual Achieved at  Indicator Name  Unit of Measure  Baseline  Original Target  Target  Completion  Production of HCFC 141B,  Text  29,122 ODP tons  26,210 ODP tons    20,714 ODP tons  HCFC 142B and HCFC 22  within maximum allowable    12‐Nov‐2012  30‐Dec‐2016    01‐Oct‐2019  limits in 2013 and 2015    Comments (achievements against targets):   Summary: The target has been exceeded by 21%. The verified production for controlled ODS uses in 2018 was equivalent to 247,938.28 MT for HCFC‐22,  57,464.81 MT for HCFC‐141b, and 11,634.85 MT for HCFC‐142b, equivalent to 13,637 ODP tons, 6,321 ODP tons, and 756 ODP tons respectively, totaling  20,714 ODP tons. This allowed China to comply with its Montreal Protocol obligations.     Data source: HCFC production verification reports: production for ODS use and feedstock and sales records.       Page 38 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   Quality of data: High, production quota system is monitored annually by FECO, WB team has conducted annual independent verifications      Main activities that contributed to the achievements: Component 2: this was achieved through performance‐based contracts with HCFC producers for  production reduction, facility closures, or idle capacity reduction. Under these contracts, HCFC producers produced HCFCs in accordance with the annual  production quotas granted by MEE. This was also supported by TA and by support to policies and regulations at the national, provincial and sector levels  (under Component 3)          Objective/Outcome: Reduced HCFC 141‐b consumption in the PU Foam Sector  Formally Revised   Actual Achieved at  Indicator Name  Unit of Measure  Baseline  Original Target  Target  Completion  Consumption of HCFC141B  Text  5,393 ODP tons  4,450 ODP tons    4,191 ODP tons  within Maximum Allowable  Limits in 2013 and 2015    12‐Nov‐2012  30‐Dec‐2016    01‐Oct‐2019    Comments (achievements against targets):   Summary: Target exceeded by 27 percent. HCFC‐141b phase‐out in PU foam (under Component 1 has been successfully completed under the project. The  target was met in 2015 and stayed below maximum allowable consumption levels since (as confirmed by the independent verifications of both  consumption and production). This allowed China to comply with its Montreal Protocol obligations.     Page 39 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   Data source: 2017 HCFC production verification reports, export and import data from Export/Import Office, and HCFC consumption in other sectors.       Quality of data: High, WB team conducted random consumption verifications.      Main activities that contributed to the achievements: Component 1: This includes introduction of zero ODP and low GWP alternative technologies to  HCFC‐141b to support (1) phase‐out of about HCFC‐141b in three subsectors: (i) reefers and containers; (ii) refrigeration and freezers; and (iii) small  household appliances. (2) select enterprises in other subsector to meet the overall reduction target. (3) foam system houses to modify their production  process, in order to provide hydrocarbon pre‐blended polyol to enterprises that cannot adopt full‐scale hydrocarbon technology. This was also supported  by TA and by support to policies and regulations at the national, provincial and sector levels (under Component 3).          Objective/Outcome: Reduced GHG Emissions from the Production and PU Foam Sectors  Formally Revised   Actual Achieved at  Indicator Name  Unit of Measure  Baseline  Original Target  Target  Completion  Reduction of GHG from the  Text  N/A  63 million tCO2    182.7 million tCO2  Production Sector  (tonnes of CO2  (tonnes of CO2  equivalent)  equivalent)    01‐Jan‐2010  30‐Dec‐2016    01‐Oct‐2019    Comments (achievements against targets):   Page 40 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   Summary: The target has been exceeded by 190%. Climate co‐benefits from reduced HCFC production based on 2010 level are equivalent to 182.7 million  tCO2eq per year. The largest contribution is from the rapid reduction of HCFC‐22 production, which alone accounts for more than 119 million tCO2eq per  year. Contributions from HCFC‐141b and HCFC‐142b production reduction are 24.9 and 38.8 million tCO2 eq per year, respectively     Data source: Production reduction of all HCFCs (from 2018 verification report) multiplied by GWPs [from Intergovernmental Panel on Climate Change  Fourth Assessment Report (IPCC AR4)] of respective HCFCs.       Quality of data: High, production quota system is monitored annually by FECO, WB team has conducted annual independent verifications. GWP conversion  factor internationally accepted.      Main activities that contributed to the achievements: Same as Indicator on HCFC production.        Formally Revised   Actual Achieved at  Indicator Name  Unit of Measure  Baseline  Original Target  Target  Completion  Reduction of GHG Emission  Text  N/A  11 million tCO2e    12.2 million tCO2e  from the PU Foam Sector  (tonnes of CO2  (tonnes of CO2  equivalent)  equivalent)    02‐Jan‐2012  30‐Dec‐2016    01‐Oct‐2019  Page 41 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)     Comments (achievements against targets):   Summary: The target has been exceeded by 11 percent.. For the 58 foam conversion subprojects that have been completed, these account for 12,989 MT  of the HCFC‐141b phased out. Combined with the ban prohibiting the use of HCFC‐141b as a blowing agent in the three targeted subsectors, an additional  amount of HCFC‐141b of about 3,900 MT previously consumed by enterprises that are not eligible for funding from the Multilateral Fund, was also  eliminated.   The investment and policy measures financed by the project generated GHG emission reductions of more than 12.2 million tons of CO2e per  year     Data source: HCFC‐141b consumption reduction (from the aggregated amount included in PCRs and 2018 HCFC production and consumption verification  report) multiplied by GWP of HCFC‐141b (from IPCC AR4).       Quality of data: High, consumption reduction of HCFC‐141b is confirmed via consumption verifications by WB team. GWP conversion factor internationally  accepted.      Main activities that contributed to the achievements: Same as HCFC 141‐b consumption indicator.          A.2 Intermediate Results Indicators        Component: Component 1: Investment in HCFC‐141b Consumption Reduction in the PU Foam Sector  Page 42 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   Formally Revised   Actual Achieved at  Indicator Name  Unit of Measure  Baseline  Original Target  Target  Completion  Number of enterprises  Number  0.00  100.00    58.00  covered by contracts    12‐Nov‐2012  30‐Dec‐2016    01‐Oct‐2018    Comments (achievements against targets):   Summary: The target has been 58% achieved. This was due to lack of capacity of small foam enterprises to conform with the project processing  requirements. To support conversions at these small enterprises, the system houses supported by the project provided technical support to their clients to  provide new raw materials (i.e., hydrocarbon pre‐blended polyol and water‐blown polyol formulations) to this group of foam enterprises. The lack of  participation of these small enterprises did not significantly affect the achievement of the primary HCFC phase‐out target for PU foam as the participation  of larger enterprises (with larger HCFC consumption) was more than originally anticipated.     Data source: FECO monitoring system and semi‐annual progress reports        Quality of data: High, contracts are signed by FECO.      Main activities that contributed to the achievements: Component 1 and 3: To sign a contract with FECO, enterprises were required to submit a project  implementation plan delineating the baseline equipment, HCFC‐141b consumption, proof of ownership, established date, and list of new equipment items  required for conversion, costs of new raw materials and technology transfer fees, and others. Training workshops were conducted to inform foam  Page 43 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   enterprises of the objectives of the project. Consultants also supported FECO to participate in sub‐project verification, evaluate sub‐project  implementation plans, and take part in the commissioning process.          Component: Component 2: Investment in HCFC Production Reduction  Formally Revised   Actual Achieved at  Indicator Name  Unit of Measure  Baseline  Original Target  Target  Completion  Number of phaseout  Number  0.00  15.00    21.00  contracts signed with HCFC  producer    12‐Nov‐2012  30‐Dec‐2016    01‐Oct‐2018    Comments (achievements against targets):   Summary: The target has been exceeded by 40%. There was a total of 21 phaseout contracts signed with HCFC producers in China: four contracts for idle  production line closure, 12 for quota reduction, and 5 for production closure.     Data source: FECO monitoring system and semi‐annual progress reports        Quality of data: High, the contracts are signed by FECO.      Page 44 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   Main activities that contributed to the achievements: Component 2 and 3: Contracts were used to compensate HCFC producers for surrendering their  production rights in part or in full in order to contribute to the national compliance with the production freeze and 10% production reduction in 2013 and  2015, respectively. The funding level for each enterprise was determined on the basis of the production rights surrendered and the pre‐determined  compensation level on a US$ per kg basis. Workshops were organized to inform HCFC producers on annual production reduction targets, the  implementation rules of the production quota system, and the annual on‐site monitoring and verification rules of HCFC production. The workshops were  also used to list the reporting requirements, distribute forms and collect feedback from the HCFC producers.          Component: Component 3: Technical Assistance and Policy Support  Formally Revised   Actual Achieved at  Indicator Name  Unit of Measure  Baseline  Original Target  Target  Completion  Implementation of key  Text  n/a  Production quota    For the production  policies and regulations  system, Ban of the use  sector, quotas have  of HCFC‐141b in  been established for  targeted subsectors  each of the 28  and new non‐HCFC  enterprises.   foam product  Regulation quotas for  standards all in place  2018 have been issued  for the consumption  and production  sectors.    12‐Nov‐2012  30‐Dec‐2016    01‐Oct‐2018    Comments (achievements against targets):   Page 45 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   Summary: The indicator has been partially achieved. MEE put in place a production quota system starting in 2013 for each of the enterprises producing  HCFCs and a quota system for HCFC consumption, covering the PU foam sector, starting in 2013. In 2018, MEE issued a ban on the use of HCFC‐141b in the  three targeted sub‐sectors under the project: small electric appliances, reefer containers, and refrigeration and freezers. The three non‐HCFC foam  standards anticipated for refrigerators and freezers, reefer containers, and small household appliances were not adopted as the Chinese domestic  refrigerator and electric water heater industry industries decided to adopt energy efficiency performance standards which combine electrical and  insulation performance rather than developing a standalone standard focusing only on insulation performance.  For reefer containers, the foam industry  decided to adopt the international standard. To ensure manufacturing and product safety, a national standard for safe handling of cyclopentane‐blown  insulation foam was developed for and have been submitted to the standard body committee for review and final approval.      Data source: FECO monitoring system and semi‐annual progress reports        Quality of data: High, policies and regulations are adopted by the GoC.      Main activities that contributed to the achievements: Component 3: The phase‐out of both HCFC production and HCFC‐141b consumption were  supported by policies and regulations at the national, provincial and sector levels. The objectives of the phase‐out policies and regulations were to: (i)  ensure that HCFC production is curbed in accordance with Montreal Protocol requirements; (ii) support timely phase‐out of HCFC‐141b in the PU foam  sector in order to contribute to China’s overall HCFC consumption reduction; (iii) provide incentives for enterprises to reduce their production and  consumption of HCFCs and to adopt environmentally benign alternative technologies; and (iv) encourage adoption of low cost, technically suitable  alternatives to replace HCFCs. The project support MEE, FECO, and other relevant agencies by providing overall policy guidance pertaining to the  aforementioned objectives. For the PU foam sector, a consultant was hired to carry out an impact study on how a ban on the use of HCFC‐141b would  affect industry in the three targeted foam subsectors.    Page 46 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)         Component: Component 4: Project Management  Formally Revised   Actual Achieved at  Indicator Name  Unit of Measure  Baseline  Original Target  Target  Completion  Compliance with project  Percentage  0.00  100.00    100.00  reporting requirements    12‐Nov‐2012  30‐Dec‐2016    01‐Jun‐2018    Comments (achievements against targets):   Fully achieved (100%). All reporting requirements have been met. There are three levels of reporting for the project: At the overall program level, the Bank  conducted independent verifications of maximum allowable production and consumption levels of all HCFCs listed in Annex C in 2017. The verification  report covering production and consumption of all HCFCs for 2017 has been submitted to the ExCom. At project level, the Bank has confirmed achievement  of HCFC‐141b consumption levels in the PU foam sector. The verification report will be submitted to the ExCom in coordination with UNDP (the lead MLF  Implementing Agency of the overall China HPMP) as per the agreed reporting cycle stipulated in the ExCom agreement. FECO has submitted to the Bank  with: (i) semi‐annual progress reports on project activities; (ii) semi‐annual interim financial reports (IFRs); (iii) annual work programs; and, (iv) audited  annual financial reports of the project account. The Bank has reviewed these reports and submitted them to the MLF. At sub‐project level, sub‐project  appraisal reports and completion reports were prepared by enterprises on a rolling basis. In addition, reporting as required by the MLF progress reporting  cycle, and under multi‐year agreement projects, and others as required by the ExCom have been carried out.       Formally Revised   Actual Achieved at  Indicator Name  Unit of Measure  Baseline  Original Target  Target  Completion  Project Progress reports  Percentage  0.00  100.00    100.00  prepared    12‐Nov‐2012  30‐Dec‐2016    01‐Oct‐2018  Page 47 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)     Comments (achievements against targets):   Fully achieved (100%). All semi‐annual progress reports were submitted on time and the Bank team found them satisfactory in quality.                      Page 48 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) B. KEY OUTPUTS BY COMPONENT    PDO: The Project Development Objective (PDO) is to reduce HCFC production and HCFC‐141b consumption in the polyurethane (PU) foam sector in order to  contribute to the Government of China’s endeavor to comply with its Montreal Protocol phase‐out obligations for HCFCs by 2015, as well as to reduce  emissions of GHG from the production and PU foam sectors.    Outcomes:    Compliance with the Agreement with the ExCom29 on the Reduction of HCFC‐141b in the PU Foam Sector   Compliance with Montreal Protocol obligations for reduced HCFC production   Reduced emissions of GHGs from the PU foam and production sectors   1 Consumption of HCFC‐141b within Maximum Allowable Limits in 2013 and 2015  2. Production of HCFC‐141b, HCFC‐142b and HCFC‐22 within maximum allowable limits in 2013 and 2015   Outcome Indicators  3. Reduction of GHG Emission from the PU Foam Sector  4. Reduction of GHG from the Production Sector  1. Number of enterprises covered by contracts (Component 1)  2. Number of phaseout contracts signed with HCFC producer (Component 2)  Intermediate Results Indicators  3. Implementation of key policies and regulations (Component 3)  4. Compliance with project reporting requirements (Component 4)   5. Project progress reports prepared (Component 5)  Component 1: Investment in HCFC‐141b Consumption Phase‐out  1. Conversion to zero‐ODP and low GWP alternatives in 58 enterprises (As of 2018 Progress Report to ExCom: 41  converted to HC (primarily cyclopentane); 17 to water‐blown technology). The financing for incremental capital  costs supported foaming equipment, safety equipment, and technical support and safety audits. Project financing  also offset part of incremental operating costs for first year of operation.  Key Outputs by Component   2. Support to 3 foam system houses to (a) develop and market cyclopentane pre‐blended polyol (to address  financial, safety, and technical issues and to reduce the conversion costs and safety risks of foam enterprises that  are primarily SMEs) and (b) provide technical support for downstream enterprises      29  The HCFC‐141b phase‐out supported in the PU foam sector under this project consists of a portion of the 2015 MP obligation limit for consumption whereas the project’s  support to production reduction contributes the entirety of China’s MP obligations for HCFC production through the 2015 limit.   Page 49 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Component 2: Investment in HCFC Production Reduction   1. Part of the cost (that is, foregone profit) of production reduction in accordance with HCFC production  obligations for 21 HCFC Producers: 12 for quota reduction, 5 for production closure, and 4 for dismantling idle  capacity (enabling China to freeze production at average level of 2009–2010 by 2013 and to achieve a 10%  reduction from the 2009–2010 level by 2015). This includes buying back ODS production quotas (in their entirety,  in the case of closure; or in part, in case of production reduction) from HCFC producers so that the remaining  ODS production quotas are within the ODS production and consumption limits given by the ExCom agreement.     Component 3: Technical Assistance and Policy Support  Technical Assistance for PU Foam Sector  1. ISA to provide assistance to potential beneficiaries to prepare subproject proposals consistent with FECO’s and  ExCom’s eligible criteria; provide FECO with technical input regarding alternatives; follow up implementation of  each subproject.  2. Financial experts ‐ to confirm baseline HCFC consumption to determine the eligible funding level; to review  expenditures incurred by subprojects before issuing disbursement by FECO to enterprise.  3. Technical study to assess the readiness of complete HCFC phase‐out in the three targeted subsectors ‐ an  industrial survey targeting the three subsectors was carried out to determine technical and financial adverse  impact. This study was used as a basis for making final recommendations to establish HCFC bans in three  targeted subsectors in early 2018.  4. Two safety experts ‐ to audit fire safety measures implemented by relevant subprojects. This service was  required to supplement the work of the local fire protection bureaus.  5. Technical training on MP and alternative technologies financed by the project to six local EEBs ‐ to strengthen  capacity of local EEBs in monitoring enforcement of HCFC phase‐out and bans.  6. Technology development ‐ to provide financial assistance to three technical institutes to research and optimize  the formulations and technologies with non‐ODS and low‐GWP blowing agents. This led to the development of  studies on non‐HCFC alternative technologies for spray foam and insulation panels as well as a study on the  stabilizer for improving the quality of HC‐borne and waterborne blowing foam technologies.  7. Five technology workshops ‐ to disseminate new alternative technologies and the Government’s policy and  action plans to phase out HCFC in the foam sector.  8. Two study tours ‐ for key industrial experts to learn more about HCFC phase‐out in the foam sector in  developed countries as well as to have direct exchange of information with providers of new emerging  technologies (such as methyl formate and HFOs).      Page 50 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Policy Support for PU Foam Sector  1. Draft safety standards for handling of cyclopentane in the foam manufacturing process  2. Regulation quotas for HCFC‐141b consumption for 2013, 2014, 2015, 2016, and 2017  3. Bans on the use of HCFC‐141b in the three targeted PU foam subsectors (small electric appliances, reefer  containers, and refrigeration and freezers) in 2018     Technical Assistance for Production Sector  1. Three technical workshops ‐ to advise HCFC producers of the Government’s HCFC production reduction  schedules and available financial support for production quota reduction and production closure  2. 11 technical training workshops for staff from HCFC producers to conform to monitoring procedures for HCFC  production and data reporting requirements to conform to the World Bank’s annual HCFC production verification  3. Two technical experts to review environment impact assessment and site clean‐up plans for those HCFC  production facilities opting for production closure  4. An investigation about the HCFC used as feedstock in China and recommendations for strengthening  management of HCFCs for feedstock use  5. A technical study to identify the challenges that HCFC producers may encounter on business development  especially on alternatives production after HCFC phase‐out and to provide advice to manufacturers on the  prospects of HCFC alternative development  6. A technical study for reducing HFC‐23 by‐product ratio and estimating its economic feasibility to provide advice  and guidance for HCFC‐22 producers    Policy Support for Production Sector  1. Production quotas in 2013, 2014, 2015, 2016, and 2017 for each of the HCFC production enterprises  2. Regulation on Management of Establishment of ODS production and consumption facilities issued in 2018  (replacing the circular issued in 2008)     Component 4: Project Management  1. ISA to support FECO’s management, disbursement, contract evaluations, and equipment support for project  management implementation     Component 5: Preparation of HCFC Phase‐Out Activities Post 2015  1. Data collection for HCFC consumption in foam sector (to inform preparation of Stage II PU foam sector plan)  2. Data collection and plant assessment of current HCFC production trends of each HCFC production facility (to  determine current market situation in both domestic and export markets)    Page 51 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561)   ANNEX 2. BANK LENDING AND IMPLEMENTATION SUPPORT/SUPERVISION    A. TASK TEAM MEMBERS    Name  Role  Preparation  Viraj Vithoontien  Senior Environmental Specialist, Task Team Leader  Bernardita Ledesma  Operations Analyst  Erik Pedersen  Consultant  Thanavat Junchaya  Senior Environmental Engineer  Fang Zhang  Financial Management Specialist  Feng Ji  Environmental Specialist  Fnu Hanny  Program Assistant  Zijing Niu  Program Assistant   Guoping Yu  Senior Procurement Specialist  Meixiang Zhou  Social Development Specialist  Dafei Huang  Climate Change Specialist  Carter Brandon  Lead Environmental Specialist  Junxue Chu  Senior Finance Officer  Syed Ahmed  Lead Counsel  Yuan Tao  Counsel  Qing Wang  Senior Environmental Specialist  Mary‐Ellen Foley  Operations Officer  Tijen Arin  Senior Environmental Economist  Supervision/ICR  Viraj Vithoontien  Lead Environmental Specialist, Task Team Leader  Guoping Yu  Procurement Specialist  Fang Zhang  Financial Management Specialist  Erik Pedersen  Team Member  Thanavat Junchaya  Team Member  Page 52 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) Mary‐Ellen Foley  Team Member  Laurent Granier  Team Member  Feng Ji  Environmental Specialist  Fnu Hanny  Team Member  Xieli Bai  Team Member  Jie Pan  Team Member  Shuang Zhou  Social Specialist  Kai Shang  Social Specialist  Aruth Phraerungrueang  Team Member  Ashraf El‐Arini  ICR Main Contributor           B. STAFF TIME AND COST  Staff Time and Cost  Stage of Project Cycle  No. of staff weeks  US$ (including travel and consultant costs)  Preparation  FY09  9.058  42,495.02  FY10  27.922  199,400.90  FY11  34.169  175,620.93  FY12  31.650  223,999.36  FY13  16.738  119,592.03  Total  119.54  761,108.24    Supervision/ICR  FY09  0     0.00  FY13  23.700  143,422.48  FY14  23.730  282,536.13  FY15  39.391  505,900.02  FY16  21.222  357,321.04  FY17  16.812  345,426.85  Page 53 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) FY18  34.194  495,354.28  FY19  35.228  634,673.73  FY20  0  14,541.52  Total  194.28  2,779,176.05                 Page 54 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) ANNEX 3. PROJECT COST BY COMPONENT    Amount at Approval  Actual at Project  Percentage of  Components  (US$, millions)  Closing (US$, millions)  Approval (%)  1 ‐ Investment in HCFC‐141b Consumption  204.30  105.90  51.8  Reduction in the PU Foam Sector  2 ‐ Investment in HCFC Production  260.40  360.40  138.4  Reduction  3 ‐ Technical Assistance and Policy Support  16.35  7.75  47.4  4 ‐ Project Management  11.25  8.40  74.7  5 ‐ Preparation of HCFC Phase‐out Activities  2.00  0.47  23.7  Post 2015  Total  494.30  482.92  97.7  Note:   Component 1: The reduction in total costs from appraisal is attributed to the actual composition of the enterprises  participating in the project (compared to those that were expected at appraisal). Many enterprises outside of the  targeted subsectors ended up phasing out HCFC‐141b under this project. These enterprises had lower conversion  costs than the originally identified enterprises under the targeted subsectors.   Component 2: The total cost of US$360.4 million is the projected lost profit borne by HCFC producers under the  project. The value is the profit per metric ton (using 2010 figures) of each chemical multiplied by the actual phase‐ out of each chemical under the project through 2030. This uses a benchmark social discount rate of 12 percent. The  number is larger than the projected cost at appraisal as the reductions in HCFC‐22 production were much larger than  anticipated at the time, which therefore increased the total expected lost profit borne by HCFC‐22 producers.   Component  3:  Due  to  the  reduced  grant  funds  approved  for  Component  3,  the  TA  activities,  particularly  those  related to capacity strengthening of local EEBs was scaled back to about six local EEBs in the provinces that have a  large number of foam enterprises and HCFC producers.  Component  4: Given  that  this  component  was  fee  based,  the  difference  in  actual  total  costs  and  the  total  cost  estimated at appraisal is attributable to the change in total financing amount for project.  Component 5: The actual cost of this component was less than anticipated as the ExCom’s requirements for project  proposals of subsequent phases of HCFC phase‐out were less stringent than anticipated (compared to the Stage I  preparation). For example, China and the World Bank  did not need to conduct technical audits to confirm the lost  profit and conditions of the production facilities. The information from the first proposal was used. The financial  information could be extracted from the annual verification reports prepared under Stage I. Page 55 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) ANNEX 4. EFFICIENCY ANALYSIS  1. CE analysis. In the context of ODS projects, efficiency can be defined in terms of measuring the  economic outputs from converting ODS to low or zero ODP and low GWP alternatives. Efficiency analysis  can  also  investigate  whether  and  how  the  project  adopted  the  most  efficient  process  to  achieve  the  desired  results,  by  comparing  it  to  alternative  approaches.  Given  that  the  project  modality  used  a  multiyear,  performance‐based  funding  model,  under  which  disbursement  of  funds  was  made  against  verifiable sustained reduction of ODS phase‐out targets in each sector, project efficiency was assessed by  comparing the cost of per kg ODP phased out (US$ per kg ODP), with the cost of project at approval and  with the MLF’s thresholds.  2. This method of analysis is consistent with how efficiency is assessed based on the CE of phase‐out  activities under the ExCom. CE is defined as the amount of MLF grant per unit weight of HCFC phased out  in kg.   3. With grant financing (including investment, relevant TA/policy, and project management costs)  for reduction of HCFC‐141b consumption in PU foam of US$72.8 million, the project phased out 16,889  MT of HCFC‐141b, resulting in a CE of US$4.31 per kg of HCFC‐141b, which is significantly lower than the  average established CE threshold by the MLF (at appraisal) of US$9.79 per kg for conversion of HCFC‐141b  to low GWP technologies in the PU foam sector. When including the costs to beneficiary enterprises not  covered by the grant, the CE is US$6.85 per kg of HCFC‐141b, which is lower than the CE threshold.  4. For the production sector, with grant financing for production reduction and closure of US$91.5  30 million,  the project phased out 116,692 MT of HCFCs (includes HCFC‐22, HCFC‐141b, and HCFC‐142b) or  8,470 ODP tons to meet the 2015 MP compliance targets. This resulted in a CE of US$0.78 per kg of HCFCs.  In contrast, the expected MLF grant amount for the production sector at appraisal (US$260.4 million) was  expected to reduce HCFC production by 47,226 MT of HCFCs (or approximately US$5.51 per kg of HCFCs).  When accounting for the total conversion costs for the production sector (including the full estimated lost  profits31 for the 15 years32 following the reduced production or closure associated with the project), the  projected CE is US$3.09 per kg (based on a discount rate of 12 percent). With a 6 percent discount rate,  the CE is US$4.22 per kg, which is still lower than the projected CE at appraisal.   5. The presented analysis only reflects one measure of efficiency (conversion costs) without trying  to  capture  the  external  environmental  and  social  benefits  of  both  ozone  layer  protection  and  climate  change mitigation. In addition, if the efficiency analysis would be able to also factor in the hidden costs  and benefits of environmental and social impacts from reduced exposure to ODS depletion (for which  viable data are missing), the efficiency of this project would be even higher.  30 Includes investment from grant financing under Component 2, production portion of the TA component, and prorated cost  from project management component.  31 The total lost profit was calculated based on a survey conducted at appraisal of HCFC producers for estimated production  costs and revenue for the different HCFCs under this project. The net revenue per MT of HCFC reduced per chemical was then  multiplied by the total amount of HCFCs’ production reduced under the project by chemical. The grant financing under  Component 2 compensated for a portion of this lost profit (24 percent, based on a benchmark social discount rate of 12  percent).  32 It is assumed that by 2030, the global HCFC demand will be eliminated due to the complete phase‐out stipulated by the MP.  Page 56 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) 6. Benefit cost analysis for GHG emission reductions. Given the GHG emission reductions benefits  of  the  project,  an  analysis  found  that  the  flow  of  benefits  of  avoided  CO2e  far  outweigh  the  costs  associated from the project. The World Bank’s ‘2017 Updated Guidance Note on Shadow Price of Carbon  in  Economic  Analysis’  establishes  a  price  range  for  use  in  valuation  of  carbon  emissions  and  emission  reductions in economic analysis of investment projects.  7. For the PU foam sector, the annual benefit (using the 2019 social value of carbon figures) of the  GHG  emission  reductions  from  HCFC‐141b  consumption  reduction  in  PU  foam  (12.2  million  tCO2e  per  year) at completion would be around  US$478  million to  US$955 million, respectively. By  contrast, the  total cost of GHG reductions achieved in the PU foam sector under the China HCFC Phase‐Out Project  (Stage I) was only US$105.9 million (or US$8.68 per ton CO2e). The costs are therefore only 11–22 percent  of the shadow price range for GHG emission reductions associated with reduced consumption of HCFC‐ 141b. The net present value (NPV) (using a benchmark social discount rate of 12 percent) of the GHG  emission reductions (12.2 million tons of CO2e per year) through 2030 is US$3.4 billion to US$6.8 billion  using the low and high shadow prices of carbon, respectively.33 With a 6 percent discount rate, the NPV is  US$4.9 billion to US$9.9 billion.34  8. For HCFC production reduction, the benefits accrued associated with GHG emission reductions  outweigh the costs significantly. The benefits are the value of the GHG emission reductions (182.7 million  tons of CO2e per year) for the 15 years following the reduced production or closure associated with the  project (2016–2030). The analysis uses the recommended low and high shadow prices of carbon for this  time frame from the 2017 Guidance Note. The costs are the total lost profit associated with the reduced  or eliminated production for the participating HCFC producers under the project.35 The NPV estimates are  between  US$50.6  billion  and  US$102.1  billion  (for  low  and  high  values  of  shadow  price  of  carbon,  respectively) using a social discount rate of 12 percent. Table 4.1 includes the summary of the analysis,  including the NPVs.  Table 4.1. Summary of Benefits, Costs, and NPV of GHG Emission Reductions for HCFC Production Reductions  (under low and high shadow value of carbon ranges) (US$, billions)    Net Benefits (Value of GHG  Net Costs (Foregone  NPV  Emission Reductions  Profit)  Discount Rate  12%  6%  12%  6%  12%  6%  Low Range of Shadow  51.0  74.4  50.6  73.9  Value of Carbon  0.36  0.51  High Range of Shadow  102.4  149.1  102.1  148.6  Value of Carbon      33 The analysis uses the recommended low and high shadow prices of carbon for this time frame from the 2017 Guidance Note.  34 The costs include the total conversion costs. The difference in operating costs between the two technologies is not included  as (a) they are difficult to project in a without‐project scenario and (b) they are likely to converge to zero.  35 The total lost profit was calculated based on a survey conducted at appraisal of HCFC producers for estimated production  costs and revenue for the different HCFCs under this project. The net revenue per MT of HCFC reduced per chemical was then  multiplied by the total amount of HCFCs’ production reduced under the project by chemical. The grant financing under  Component 2 compensated for a portion of this lost profit (24 percent, based on a benchmark social discount rate of 12  percent).  Page 57 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) ANNEX 5. RECIPIENT COMMENTS    From FECO (December 2019)  1. As  the  largest  developing  country  and  major  producer  and  consumer  of  HCFCs,  China  faced  remarkable  challenges  to  freeze  the  production  and  consumption to  the  baseline  level  by  2013  and  reduce  10  percent  of  the  baseline  level  by  2015.  The  World  Bank’s  China  HCFC  Phase‐out  Project  (P115561), which involves production sector and PU foam sector plan, was critical for China to meet the  phase‐out targets in 2013 and 2015. The success of the sector plans indicates the efficiency and efficacy  of the World Bank’s project management capacity. Through the overall project, financial, procurement,  environmental,  and  social  safeguard  management  from  the  World  Bank  and  regular  verifications  conducted by the task team and assigned experts, the sector plans were completed in a cost‐effective and  transparent way, with significant environmental and development benefits.   2. The cooperation between China and the World Bank while implementing the project has proved  the efficiency of the sector plan modality in HCFCs’ phase‐out. The sector plans encouraged and supported  qualified  enterprises  in  the  industry  to  actively  participate  in  the  phase‐out  plan  and  provided  the  flexibility and autonomy to the implementation of subprojects and overall targets. It also created a fair  and transparent market atmosphere, reduced the cost of phase‐out activities, and ensured sustainable  phase‐out  by  introducing  effective  performance  supervision  and  management.  Meanwhile,  financial  support for TA activities such as research and promotion of alternative technologies has been provided  by the implementation of the sector plans. It has significantly promoted the continuous optimization and  improvement  of  alternative  transformation  schemes  and  provided  technical  support  for  the  industry's  green and sustainable development.  3. The World Bank has also provided remarkable assistance in coordinating the ExCom and China.  During Stage I, China has actively communicated with members of the ExCom, the MLF Secretariat and  relevant  international  institutions  and  established  a  good  cooperative  relationship  with  help  from  the  World  Bank.  In  addition,  the  World  Bank  has  established  a  platform  for  information  exchange  and  multilateral  communications  by  organizing  regional  workshops.  Through  the  workshops,  PMOs  from  China  received  advanced  management  experiences  and  would  gradually  establish  and  improve  the  management system based on the gained knowledge. It also provided sufficient technical support for the  specific implementation of international cooperation in the environmental protection field. As a major  HCFC producing, using, and exporting country, China also took the opportunity of regional workshops to  actively  share  China’s  compliance  management  experience  and  technological  research  progress  with  other  countries,  providing  other  developing  countries  with  low‐carbon  and  environmentally  friendly  alternative technologies.            Page 58 of 59 The World Bank China HCFC Phase-Out Project (Stage I) (P115561) ANNEX 6. SUPPORTING DOCUMENTS    China’s ‘Intended Nationally Determined Contribution’, submitted by the Government of China on June  30, 2015, to the UNFCCC.  World Bank. 2012.  China ‐ Country Partnership Strategy for the Period FY13‐FY16 (English). Washington,  DC:  World  Bank.  http://documents.worldbank.org/curated/en/303351468242963292/China‐ Country‐partnership‐strategy‐for‐the‐period‐FY13‐FY16.  World Bank. 2017. Shadow Price of Carbon in Economic Analysis: Guidance Note. Washington, DC: World  Bank.  http://pubdocs.worldbank.org/en/911381516303509498/2017‐Shadow‐Price‐of‐Carbon‐ Guidance‐Note‐FINAL‐CLEARED.pdf.   World  Bank.  2019. China  ‐  Country  Partnership  Framework  for  the  Period  FY2020‐2025  (English).  Washington,  D.C.:  World  Bank  Group.  http://documents.worldbank.org/curated/en/902781575573489712/China‐Country‐Partnership‐ Framework‐for‐the‐Period‐FY2020‐2025  World Bank. Disclosable Version of the ISRs ‐ China HCFC Phase‐Out Project (Stage I) ‐ P115561 ‐ Sequence  No:  1–12  (English).  Washington,  DC:  World  Bank  Group.  http://projects.worldbank.org/P115561/china‐hcfc‐phase‐out‐project‐stage?lang=en.    Page 59 of 59