­3g…ƒlF¹+b…9}½+ b›cDx:bº|£•- dezirohtuA erusolcsiD cilbuP 2018Jx1 ·H]D*“›cD* www.worldbank.org/lb 4b˜jg~6°*H,4bmgD*H¤•’D*2b~|gB°*ˆb€B b£JxA&*—b˜~7H~6H&°*‘x~{D*f€›E ·H]D*“›cD* The World Bank LEM Fall 2018 Arabic Cover Montage.indd 1 22/10/2018 2:56 PM ‫‪ | ‬‬ ‫‪‬‬ ‫ﺪم ”اﻟﻤﺮﺻﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدي“ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﺣﺪﻳﺜﺔ ﺣﻮل اﻟﺘﻄﻮرات واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬ ‫ﻳﻘ ّ‬ ‫ﺪم ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻣﻦ‬‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺧﻼل اﻷﺷﻬﺮ اﻟﺴﺘﺔ اﻟﻤﺎﺿﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﻘ ّ‬ ‫أﺣﺪث دراﺳﺎت اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ ﻋﻦ ﻟﺒﻨﺎن‪ ،‬وﻳﻀﻌﻬﺎ ﺿﻤﻦ إﻃﺎر ﻋﺎﻟﻤﻲ‬ ‫ﻴﻢ آﺛﺎر ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻄﻮرات واﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺑﻌﻴﺪ اﻷﺟﻞ‪ ،‬وﻳﻘ ّ‬ ‫ﻣﺴﺘﻘﺒﻞ ﻟﺒﻨﺎن‪ .‬ﻳﻐﻄﻲ اﻟﻤﺮﺻﺪ ﻣﻮاﺿﻴﻊ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ واﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻣﺆﺷﺮات رﻓﺎه اﻹﻧﺴﺎن واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪ .‬وﻫﻮ ﻳﺴﺘﻬﺪف ﺟﻤﻬﻮرا ً‬ ‫واﺳﻌﺎً‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺻﺎﻧﻌﻲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‪ ،‬وﻗﺎدة اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬واﻟﻤﺸﺎرﻛﻴﻦ‬ ‫ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻣﺠﺘﻤﻊ اﻟﻤﺤﻠﻠﻴﻦ واﻟﻤﻬﻨﻴﻴﻦ اﻟﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن‪.‬‬ ‫وﻳﺼﺪر ”اﻟﻤﺮﺻﺪ“ ﻋﻦ ﻗﻄﺎع اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ واﻟﺘﺠﺎرة واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،‬وﻗﺪ ﻗﺎم ﺑﺈﻋﺪاده ﻛﻞ ﻣﻦ وﺳﺎم ﺣﺮﻛﺔ )ﺧﺒﻴﺮ أول ﻓﻲ‬ ‫اﻻﻗﺘﺼﺎد‪-‬ﻣﻜﺘﺐ ﻟﺒﻨﺎن( وﻧﺎﺟﻲ أﺑﻮ ﺣﻤﺪي )ﻣﺤﻠﻞ اﻗﺘﺼﺎدي‪-‬ﻣﻜﺘﺐ‬ ‫ﻟﺒﻨﺎن( ﺑﺘﻮﺟﻴﻪ ﻣﻦ ﻛﺮﻳﺴﺘﻮس ﻛﻮﺳﺘﻮﺑﻮﻟﻮس )ﺧﺒﻴﺮ اﻗﺘﺼﺎدي رﺋﻴﺴﻲ(‬ ‫وﻛﻴﻔﻦ ﻛﺎري )ﻣﺪﻳﺮ اﻟﻘﻄﺎع(‪ ،‬وﺑﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺳﺎﻣﺢ ﻣﺒﺎرك )ﻛﺒﻴﺮ ﺧﺒﺮاء‬ ‫اﻟﻄﺎﻗﺔ(‪ .‬وﺗﺘﻮﻟﻰ ﻣﻨﻰ زﻳﺎدة )ﻣﺴﺆوﻟﺔ اﻻﺗﺼﺎﻻت( اﻟﺮﻳﺎدة ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬ ‫اﻻﺗﺼﺎﻻت واﻟﺘﻮاﺻﻞ واﻟﻨﺸﺮ‪.‬‬ ‫أﻣﺎ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ واﻟﺘﻔﺴﻴﺮات واﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت اﻟﻤﻌﺒﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﻫﺬا اﻟﻤﺮﺻﺪ‬ ‫ﻓﺘُﻌﺘﺒَﺮ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻤﻮﻇﻔﻲ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ وﻻ ﺗﻌﻜﺲ ﺑﺎﻟﻀﺮورة وﺟﻬﺎت ﻧﻈﺮ‬ ‫اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ أو اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﻤﺜﻠﻬﺎ‪.‬‬ ‫وﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ وأﻧﺸﻄﺘﻪ ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ‬ ‫ذﻟﻚ اﻟﻨﺴﺦ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻤﻨﺸﻮر‪ ،‬ﻳﺮﺟﻰ زﻳﺎرة اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬ ‫‪www.worldbank.org.lb‬‬ ‫ﻹدراﺟﻜﻢ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺒﺮﻳﺪ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﻬﺬه اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ‬ ‫اﻟﻤﺮﺻﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﺒﻨﺎن واﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺎت ذات اﻟﺼﻠﺔ‪ ،‬ﻳﺮﺟﻰ اﻻﺗﺼﺎل‬ ‫ﺑﻨﺪى أﺑﻮ رزق )‪ .(nabourizk@worldbank.org‬ﻟﻸﺳﺌﻠﺔ واﻟﺘﻌﻠﻴﻘﺎت‬ ‫ﺣﻮل ﻣﺤﺘﻮى ﻫﺬا اﻟﻤﻨﺸﻮر‪ ،‬ﻳﺮﺟﻰ اﻻﺗﺼﺎل ﺑﻮﺳﺎم ﺣﺮﻛﺔ )@‪wharake‬‬ ‫‪ (worldbank.org‬أو ﻛﺮﻳﺴﺘﻮس ﻛﻮﺳﺘﻮﺑﻮﻟﻮس )@‪ckostopoulos‬‬ ‫‪(worldbank.org‬‬ ‫وﻳﻤﻜﻦ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﻷﺳﺌﻠﺔ ﻣﻦ وﺳﺎﺋﻞ اﻹﻋﻼم إﻟﻰ ﻣﻨﻰ زﻳﺎدة )@‪mziade‬‬ ‫‪(worldbank.org‬‬ ‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ | ‪1‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ‪1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ﺗﻨﻔﻴﺬي ‪5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫‪ .I‬ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﺘﺰاﻳﺪة ‪6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫‪ .II‬اﻷﺳﺎﺳﻴﺎت ‪8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫أ‪ .‬ﻧﻤﻮذج اﻟﻨﻤﻮ ﻳﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﺨﻠﻞ ‪8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ب‪ .‬ﺗﻘﻠﺺ اﻟﻤﺴﺎﺣﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ج‪ .‬اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﺟﺘﺬاب اﻟﺪوﻻر ‪10. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫‪ .III‬اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻜﻠﻲ ‪13. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫أ‪ .‬ﺣﻮاﻓﺰ ﺗﺮاﻛﻤﻴﺔ ‪13. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ب‪ .‬ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ اﻟﻌﺎم ‪15. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2011‬‬ ‫ج‪ .‬ﻟﺒﻨﺎن اﻟﻨﺎﺷﺊ؟ ‪16. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫د‪ .‬اﻟﺮدود اﻷﺧﻴﺮة ﻟﻤﺼﺮف ﻟﺒﻨﺎن ‪19. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫‪ .IV‬ﻓﻲ اﻟﺨﻼﺻﺔ ‪21. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫‪ .V‬اﻟﺘﻄﻮرات اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻷﺧﻴﺮة ‪26. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫‪ .VI‬اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ‪28. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫‪ .VII‬اﻟﻄﺮﻳﻖ إﻟﻰ اﻷﻣﺎم ‪29. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫أ‪ .‬ﻧﺤﻮ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪29. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ب‪ .‬ﻗﻄﺎع اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء‪ :‬اﻹﺻﻼﺣﺎت واﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات وﺑﻨﺎء اﻟﻘﺪرات ‪30. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺨﺘﺎرة ﻣﻦ اﻟﻤﻘﺎﻻت واﻟﺘﺤﻠﻴﻼت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺿﻤﻦ أﻋﺪاد ﺳﺎﺑﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺮﺻﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدي‪ -‬ﻟﺒﻨﺎن ‪33. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ﻣﻨﺸﻮرات ﻣﺨﺘﺎرة ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ ﻋﻦ ﻟﺒﻨﺎن ‪36. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :1‬ﺗﺸﻜﻞ ﺣﺎﻻت اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺰدوج اﻟﻜﺒﻴﺮ ﻧﻘﻄﺔ ﺿﻌﻒ ﺑﻌﻴﺪة اﻷﺟﻞ ‪7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :2‬ﻧﻤﻮ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺘﻘﻠﺐ ﻳﻔﺴﺢ اﻟﻤﺠﺎل أﻣﺎم اﻟﺘﺒﺎﻃﺆ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﻟﻺﻧﺘﺎج ‪7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :3‬اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻫﻲ اﻟﻤﺤﺮﻛﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺎط اﻹﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن‪9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ ... :4‬وﺗﻬﻴﻤﻦ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ذات اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ إﻟﻰ ﺣﺪ ﻛﺒﻴﺮ‪9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ ... :5‬ﻓﻤﺎل اﻹﻗﺘﺼﺎد ﻧﺤﻮ ﺣﺎﻻت ﻋﺠﺰ ﺧﺎرﺟﻴﺔ ﻛﺒﻴﺮة‪9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :6‬اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺒﻨﻴﻮي اﻟﺒﻌﻴﺪ اﻷﺟﻞ ﻳﺠﻌﻞ اﻹﻗﺘﺼﺎد اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻲ ﻏﻴﺮ ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ﺒﺮ ﻣﺴﻴﻄﺮا ً ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن‪10. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :7‬اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻜﺒﻴﺮ ﻳُﻌﺘ َ‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ ... :8‬ﻣﺎ ﻳﺆدي إﻟﻰ واﺣﺪ ﻣﻦ أﻋﻠﻰ ﻧﺴﺐ اﻟﺪﻳﻦ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪10. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :9‬أدت اﻷزﻣﺔ اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ إﻟﻰ ﺗﺪﻫﻮر ﺷﺎﻣﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﻴﺰان اﻟﺘﺠﺎري ‪11. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻌﻮﻳﺾ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺘﺠﺎري اﻟﻜﺒﻴﺮ‪11. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :10‬ﺳﺎﻋﺪت ﺻﺎدرات اﻟﺨﺪﻣﺎت ﺗﺎرﻳﺨ ً‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :11‬ﺿﺎق ﻧﻄﺎق اﻟﻤﻮارد اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‪12. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :12‬ﻳﺘﻌﺮض وﺿﻊ ﺻﺎﻓﻲ اﻷﺻﻮل اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن ﻟﻠﻀﻐﻂ ﻣﻨﺬ اﻟﻌﺎم ‪12. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :13‬ﻫﻴﻜﻞ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺘﺮاﻛﻢ ﻫﻮ اﻷداة اﻷوﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪14. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ ... :14‬اﻟﺘﻲ ﺳﺎﻋﺪت ﻋﻠﻰ ﺟﺬب اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت ﺑﺸﻜﻞ وداﺋﻊ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد‪14. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :15‬ﻛﺎن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﻤﺼﺎرف ﻓﻲ اﻷﺻﻮل اﻟﺴﻴﺎدﻳﺔ‪15. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...‬‬ ‫‪ | 2‬اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ‬ ‫‪ | ‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ ... :16‬ﻓﻴﻤﺎ ﺗﺴﻴﻄﺮ أدوات ﻣﺼﺮف ﻟﺒﻨﺎن ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﺰاﻳﺪ ﻋﻠﻰ ﻣﺤﻔﻈﺘﻬﺎ‪15. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :17‬ﺗﺒﺎﻃﺆ اﻟﻮداﺋﻊ اﻟﺠﺪﻳﺪة‪16. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ ... :18‬ﻳﻔﺮض ﺿﻐﻄًﺎ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪16. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :19‬ﻋﻼوة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻫﻲ اﻷﻋﻠﻰ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﺎن‪18. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ ... :20‬ﻟﻜﻦ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺗﺒﻘﻰ ﺿﻤﻦ اﻟﻤﻌﺪل‪18. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :21‬ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻹﺳﻤﻲ‪ :‬اﻟﻠﻴﺮة اﻟﺘﺮﻛﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر ‪22. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :22‬ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ‪ :‬اﻟﻠﻴﺮة اﻟﺘﺮﻛﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻠﻴﺮة اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ ‪22. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ :23‬أﻓﻀﻞ ‪ 5‬وﺟﻬﺎت ﺗﺼﺪﻳﺮ ﻟﻠﺒﻨﺎن ‪ +‬ﺗﺮﻛﻴﺎ ‪23. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ :24‬أﻓﻀﻞ ‪ 5‬ﻣﺼﺎدر اﺳﺘﻴﺮاد ﻟﻠﺒﻨﺎن ‪ +‬ﺗﺮﻛﻴﺎ ‪23. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ :25‬ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻋﺪد اﻟﺴﺎﺋﺤﻴﻦ اﻟﻘﺎدﻣﻴﻦ ﺳﻨﻮﻳًﺎ إﻟﻰ ﻟﺒﻨﺎن )‪24. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2017 – 2013‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ :26‬ﻛﻠﻔﺔ ﺗﺄﻣﻴﻦ ﺳﻨﺪات اﻟﻴﻮروﺑﻮﻧﺪ اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ واﻟﺘﺮﻛﻴﺔ ‪24. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :27‬ﻣﺆﺷﺮا ﻟﺒﻨﺎن وﺗﺮﻛﻴﺎ ﻟﺴﻨﺪات اﻷﺳﻮاق اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ‪25. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫ً‬ ‫ﻣﻌﺮﻗﻼ‪26. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :28‬ﻳﺘﻮﻟﻰ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺼﺎدرات دور اﻟﻤﺤﺮك ﻓﻲ اﻹﻗﺘﺼﺎد ﺑﻌﺪ ﺳﻨﻮات ﻣﻦ ﻛﻮﻧﻪ‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﺠﺪول‪ :1‬ﻣﺆﺷﺮات اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﺨﺘﺎرة ﻣﻦ ﻟﺒﻨﺎن‪32. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2020 – 2013 ،‬‬ ‫‪‬‬ ‫اﻹﻃﺎر‪ ” :1‬أﺛﺮ أزﻣﺔ اﻟﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺗﺮﻛﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﻟﺒﻨﺎن ‪22. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .‬‬ ‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ | ‪3‬‬  ‫‪ | ‬‬ ‫‪‬‬ ‫ﻧﺤﻮ ‪ 155‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﺑﺤﻠﻮل ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم ‪ .2018‬وﻓﻲ ﻏﻀﻮن ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﺴﺘﻤﺮ‬ ‫ﻴﺎ ﻟﺘﺪﻗﻴﻖ ﻣﺠﻬﺮي‪،‬‬ ‫ﺗﺨﻀﻊ ﻇﺮوف ﻟﺒﻨﺎن اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﺣﺎﻟ ً‬ ‫‪.I‬‬ ‫اﻟﻀﻐﻮﻃﺎت اﻟﺘﻀﺨﻤﻴﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻌﺎر ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ‪ ،2018‬وﻳﻌﻮد ذﻟﻚ ﻓﻲ‬ ‫إذ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺒﻼد ﺗﺤﺪﻳﺎت ﻣﺘﺰاﻳﺪة‪ .‬وﻳﺮﺗﻔﻊ إﻃﺎر اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺨﺎص ﺑﻠﺒﻨﺎن‬ ‫ﺟﺰء ﻛﺒﻴﺮ ﻣﻨﻪ إﻟﻰ ارﺗﻔﺎع ﺟﺪاول اﻟﺮواﺗﺐ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ‪ ،2017‬وارﺗﺪاد‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﺣﺎد ﻓﻲ ﻇﻞ اﺟﺘﻤﺎع ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ واﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬ ‫ﻗﻮي ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻠﻊ وﻻﺳﻴﻤﺎ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﻮﻗﻮد‪ ،‬واﻟﺘﺄﺛﻴﺮ اﻟﺤﺎﺻﻞ ﻣﺎ ﺑﻌﺪ‬ ‫اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻈﺮوف اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ‪،‬‬ ‫ﺳﻨﺘﻴﻦ ﻣﻦ اﻻﻧﻜﻤﺎش‪.‬‬ ‫ﺗ ُﺴﺘﻨﻔَﺪ ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻌﺾ اﻷدوات اﻟﺘﻲ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻬﺎ اﻟﻤﺼﺮف اﻟﻤﺮﻛﺰي ﺑﻌﺪ‬ ‫ﺳﻨﻮات ﻣﻦ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‪ .‬واﺳﺘﺠﺎب اﻟﻤﺼﺮف اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻌﺰﻳﺰ‬ ‫ﺒﺮ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ اﻟﺴﺮﻳﻊ ﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻟﺒﻨﺎن ﻻﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻬﺎ ﺧﻼل‬ ‫وﻳُﻌﺘ َ‬ ‫‪.V‬‬ ‫ﻣﺨﺰوﻧﻪ ﻣﻦ اﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﻨﻘﺪ اﻷﺟﻨﺒﻲ‪ ،‬وإﻃﺎﻟﺔ آﺟﺎل اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻮداﺋﻊ‬ ‫ﻴﺎ ﻓﻲ اﻷﺟﻞ اﻟﻘﺮﻳﺐ ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻓﻲ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‬ ‫ﻣﺆﺗﻤﺮ »ﺳﻴﺪر« أﺳﺎﺳ ً‬ ‫واﻟﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻣﻨﻊ اﻟﻤﻀﺎرﺑﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻠﻴﺮة‬ ‫ﻋﻦ اﻧﺤﺪار اﻟﺜﻘﺔ‪ .‬وﻓﻲ ﻫﺬا اﻟﺼﺪد‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻠﻴﻂ اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻰ اﻹﺻﻼﺣﺎت‬ ‫اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻓﻲ اﻷوﺿﺎع اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻗﻄﺎع اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء ﻛﺄوﻟﻮﻳﺎت‪.‬‬ ‫وﻓﻲ اﻟﻤﺮﺻﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻫﺬا‪ ،‬ﻧﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﻈﺮوف اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪.II‬‬ ‫وﻋﺮﺿﺖ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺗﻤﺮ »رؤﻳﺔ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻻﺳﺘﻘﺮار‬ ‫‪.VI‬‬ ‫اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن‪ .‬وﻧﺒﺪأ ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ اﻟﻤﻴﺰات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ واﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫واﻟﻨﻤﻮ وﺧﻠﻖ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ« ﺣﻴﺚ ﺗﻌﻬﺪت »ﺑﻀﺒﻂ اﻷوﺿﺎع اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣﻠﺨﺼﺎ ﻋﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‬‫ً‬ ‫اﻟﻜﻠﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺪﻋﻢ ﻫﺬه اﻟﻈﺮوف‪ .‬ﺛﻢ ﻧﻘﺪم‬ ‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 5‬ﻧﻘﺎط ﻣﺎﺋﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﻣﺪى اﻟﺴﻨﻮات‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ واﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﺪاﺧﻠﺔ‪ ،‬ﻳﻠﻴﻬﺎ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺣﻮل أﺣﺪث اﻟﺪﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺎت‬ ‫اﻟﺨﻤﺲ اﻟﻤﻘﺒﻠﺔ )أي ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻧﻘﻄﺔ ﻣﺎﺋﻮﻳﺔ واﺣﺪة ﺳﻨﻮﻳًﺎ(‪ .‬وﻳﺘﻮﺟﺐ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ‪ .‬وﺑﻄﺒﻴﻌﺔ اﻟﺤﺎل‪ ،‬ﺳﻴُﻌﻄَﻰ دور اﻟﻤﺼﺮف اﻟﻤﺮﻛﺰي‬ ‫ﺗﺤﻘﻴﻖ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺟﺮاءات ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻹﻳﺮادات‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺗﺤﺴﻴﻦ‬ ‫ﻣﺎ ً‬ ‫ﺧﺎﺻﺎ‪.‬‬ ‫وﻧﺸﺎﻃﻪ اﻫﺘﻤﺎ ً‬ ‫آﻟﻴﺔ اﻟﺠﺒﺎﻳﺎت واﻟﺤﺪ ﻣﻦ اﻟﺜﻐﺮات‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﺨﻔﻴﺾ اﻹﻧﻔﺎق ﺣﻴﺜﻤﺎ‬ ‫أﻣﻜﻦ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ إﻟﻰ ﺷﺮﻛﺔ‬ ‫وﺟﺮى ﺗﻌﺪﻳﻞ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﻨﻤﻮ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫‪.III‬‬ ‫ﻛﻬﺮﺑﺎء ﻟﺒﻨﺎن«‪.‬‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﻌﺎم ‪ 2018‬ﺣﻴﺚ ﺗﻢ ﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ‬ ‫إﻟﻰ ‪ 1‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ‪ .‬ﻓﺘﻮﻗﻒ اﻹﻗﺮاض اﻟﻤﺪﻋﻮم ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺮف اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻗﺪ أدى‬ ‫‪ .VII‬ﻛﺬﻟﻚ أوﺿﺤﺖ رؤﻳﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻓﻲ »ﺳﻴﺪر« ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ إﺻﻼح‬ ‫إﻟﻰ ﺗﺄﺛﺮ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﺗﺸﻴﺮ اﻟﻤﺆﺷﺮات‬ ‫واﺳﺘﺜﻤﺎر ﻗﻮي ﻣﺨﺼﺺ ﻟﻘﻄﺎع اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء‪ .‬وﻳﺸﻤﻞ ذﻟﻚ ﻣﺰﻳ ً‬ ‫ﺠﺎ أﻛﺜﺮ‬ ‫اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻮاﺗﺮ‪ -‬اﻟﻌﺎﺋﺪة ﺑﻤﻌﻈﻤﻬﺎ إﻟﻰ اﻟﻨﺼﻒ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﺎم ‪2018‬‬ ‫ﻛﻔﺎءة ﻟﺘﻮﻟﻴﺪ اﻟﻄﺎﻗﺔ‪ ،‬وﺗﻮﺳﻴﻊ ﺗﻮﻟﻴﺪ اﻟﻄﺎﻗﺔ )اﻟﺨﻄﻮﺗﺎن اﻟﺴﺎﺑﻘﺘﺎن‬ ‫‪ -‬إﻟﻰ ﺗﺒﺎﻃﺆ ﻓﻲ اﻟﻨﺸﺎط اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ‪ 2018‬وذﻟﻚ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ‬ ‫ﻗﺎﺑﻠﺘﺎن ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ ﺑﺎﻟﺸﺮاﻛﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﻦ اﻟﻌﺎم واﻟﺨﺎص(‪ ،‬وﺗﺨﻔﻴﻀﺎت‬ ‫اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎرﺟﻲ – إذ أدى اﻻرﺗﻔﺎع ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪7.3‬‬ ‫ﻓﻲ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻔﻨﻴﺔ وﻏﻴﺮ اﻟﻔﻨﻴﺔ‪ ،‬وإﺻﻼﺣﺎت ﻣﺆﺳﺴﻴﺔ وﺑﻨﺎء اﻟﻘﺪرات‬ ‫ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺳﻨﻮي ﻓﻲ ﺻﺎدرات اﻟﺴﻠﻊ ﺧﻼل اﻟﻨﺼﻒ اﻷول ﻣﻦ‬ ‫ﻟﺘﺤﺪﻳﺚ ﺷﺮﻛﺔ ﻛﻬﺮﺑﺎء ﻟﺒﻨﺎن‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ إﺻﻼح اﻟﺘﻌﺮﻓﺎت – اﻟﺘﺼﺎﻋﺪﻳﺔ‬ ‫اﻟﻌﺎم ‪ 2018‬إﻟﻰ ﺗﺤﻴﻴﺪ اﻻرﺗﻔﺎع ﻓﻲ اﻟﻮاردات ﻣﻤﺎ أﺛﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﻃﻔﻴﻒ‬ ‫ﺑﻌﻨﺎﻳﺔ ﻟﺘﺨﻔﻴﻒ اﻟﻌﺐء ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻘﺮاء‪.‬‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﺘﺠﺎري ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﻄﻠﻘﺔ )واﻧﺨﻔﺎﺿً ﺎ ﻛﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ(‪ .‬وﺗﺸﻴﺮ ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﻘﺎري‪،‬‬ ‫اﻟﺬي ﻛﺎن اﻟﻤﺴﺘﻔﻴﺪ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻣﻦ ﺗﺴﻬﻴﻼت اﻹﻗﺮاض‪ ،‬إﻟﻰ اﻧﻜﻤﺎش ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻘﻄﺎع‪ ،‬ﻣﻊ اﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﺗﺴﻠﻴﻤﺎت اﻹﺳﻤﻨﺖ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 3.4‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ )ﻋﻠﻰ‬ ‫أﺳﺎس ﺳﻨﻮي( ﻓﻲ اﻟﻨﺼﻒ اﻷول ﻣﻦ اﻟﻌﺎم ‪.2018‬‬ ‫وﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺆدي اﻻرﺗﻔﺎع ﻓﻲ اﻹﻧﻔﺎق اﻟﺠﺎري إﻟﻰ‬ ‫‪.IV‬‬ ‫زﻳﺎدة اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻦ ‪ 6.6‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ اﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻲ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ‪ 2017‬إﻟﻰ ‪ 8.3‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ‪ ،‬أي اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ‪ .2018‬وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻌﻨﻲ ﻧﻤﻮ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻤﻨﺨﻔﺾ وﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ أن ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺴﺘﻤﺮ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺪﻳﻦ إﻟﻰ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﻣﺴﺎر ﻏﻴﺮ ﻣﺴﺘﺪام‪ ،‬ﻟﺘﺒﻠﻎ‬ ‫ﻣﻠﺨﺺ ﺗﻨﻔﻴﺬي | ‪5‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪.I‬‬ ‫اﻟﻬﺸﺔ أﺻﻼً‪ .‬ﻓﺎﻟﺨﻼف اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻟﻤﺘﺰاﻳﺪ ﺣﻮل ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻟﺤﻜﻢ ﺗﺘﻔﺎﻋﻞ ﻣﻊ‬ ‫ﻳﺸﻬﺪ ﻟﺒﻨﺎن ﻣﺮة أﺧﺮى ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﺠﻤﻮد اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ‪ ،‬وﻫﻮ‬ ‫‪.1‬‬ ‫اﻟﺘﻮﺗﺮات اﻟﺠﻴﻮﺳﻴﺎﺳﻴﺔ اﻟﻤﺘﺰاﻳﺪة‪ ،‬وﺗﻌﻴﺪ ﻓﺮض اﻻﻧﺸﻘﺎﻗﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ؛‬ ‫ﻏﻴﺮ ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻌﺒﺌﺔ ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﻮﺷﻴﻜﺔ‪ .‬ﻓﺒﻌﺪ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ‬ ‫وﺗﺴﺘﻤﺮ اﻟﺤﺮب اﻟﺴﻮرﻳﺔ وﺗﺪاﻋﻴﺎﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻟﺒﻨﺎن‪ ،‬وإن ﻛﺎﻧﺖ أﻛﺜﺮ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ‬ ‫اﻹﻧﺠﺎزات اﻟﻤﻬﻤﺔ – ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻧﺘﺨﺎب رﺋﻴﺲ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮرﻳﺔ؛ واﻋﺘﻤﺎد‬ ‫ﻟﻼﺣﺘﻮاء ﺑﺸﻜﻞ ﺗﺪرﻳﺠﻲ‪ ،‬ﻣﻦ دون ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻓﻲ اﻷﻓﻖ؛ وﻳﺆﺛﺮ اﻹﻗﺘﺼﺎد‬ ‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺘﻲ اﻟﻌﺎﻣﻴﻦ ‪ 2017‬و‪2018‬؛ وﻋﻘﺪ ﻣﺆﺗﻤﺮ ﻣﺜﻤﺮ ﻟﻠﻤﺎﻧﺤﻴﻦ ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻤﺘﺒﺎﻃﺊ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ واﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ‬ ‫ﺑﺎرﻳﺲ )ﺳﻴﺪر(؛ وﺗﺤﺮﻳﺮ ﻣﻨﺎﻃﻖ ﻋﻠﻰ ﻃﻮل اﻟﺤﺪود ﻣﻊ ﺳﻮرﻳﺎ ﻛﺎن‬ ‫ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺗﺒﺎﻃﺆ اﻟﻨﺸﺎط اﻹﻗﺘﺼﺎدي؛ وﻳﺘﻮﻟّﺪ ارﺗﻔﺎع ﻋﻼوات اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬ ‫ﻳﺤﺘﻠﻬﺎ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﺪوﻟﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق واﻟﺸﺎم وﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻘﺎﻋﺪة؛‬ ‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﺎن ﻣﻦ زﻳﺎدة اﻟﺘﻌﺮض إﻟﻰ ﺗﻘﻠﺒﺎت اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫وإﺟﺮاء اﻧﺘﺨﺎﺑﺎت ﺑﺮﻟﻤﺎﻧﻴﺔ ﻧﺎﺟﺤﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﻧﻮن اﻧﺘﺨﺎﺑﺎت ﺟﺪﻳﺪ –‬ ‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ ﺑﺎﻟﻈﺮوف اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﺑﺮز أﻣﻞ ﻓﻲ أن ﻳﺆدي ﺗﺸﻜﻴﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﻧﺤﻮ ﺳﺮﻳﻊ إﻟﻰ ﻋﻬﺪ ﺟﺪﻳﺪ‬ ‫ﻣﻦ اﻹﻧﺠﺎزات اﻟﻤﺴﺘﻤﺮة‪ .‬ﻟﻜﻦ ﺑﻌﺪ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻣﺌﺔ ﻳﻮم ﻣﻦ اﻟﺨﻼﻓﺎت‬ ‫وﺗﻨﺒﻊ ﻫﺸﺎﺷﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻣﻦ إﻃﺎر ﻻ ﻳﺰال ﺿﻌﻴﻔًﺎ ﻣﺜﻘ ً‬ ‫ﻼ‬ ‫‪.5‬‬ ‫اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻣﻨﻌﺖ ﺗﺸﻜﻴﻞ ﺣﻜﻮﻣﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺗﻀﺎءﻟﺖ اﻟﺜﻘﺔ اﻹﻳﺠﺎﺑﻴﺔ‬ ‫ﺑﻨﺴﺐ دﻳﻮن ﻏﻴﺮ ﻣﺴﺘﺪاﻣﺔ وﺣﺎﻻت ﻋﺠﺰ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻛﺒﻴﺮة وﻋﺠﺰ ﻣﻠﺤﻮظ‬ ‫اﻟﺘﻲ ﻧﺸﺄت ﻓﻲ أﻋﻘﺎب ﻣﺆﺗﻤﺮ »ﺳﻴﺪر« اﻟﻨﺎﺟﺢ‪ .1‬وﻗﺪ اﺳﺘُﺒﺪﻟﺖ اﻟﺜﻘﺔ‬ ‫ﺮض اﻟﺒﻼد إﻟﻰ ﻣﺨﺎﻃﺮ‬ ‫وﻣﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺠﺎري )اﻟﺸﻜﻞ‪ ،(1‬ﻣﺎ ﻳﻌ ّ‬ ‫ﺑﺤﻘﻴﻘﺔ ﻣﺄﻟﻮﻓﺔ ﻣﻦ اﻟﺨﻼف اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ وﺗﺤﺪﻳﺎت ﺟﺪﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع‬ ‫إﻋﺎدة ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻛﺒﻴﺮة‪ .‬ﻓﺎﺟﺘﺬاب رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻜﺎﻓﻲ‪ ،‬وﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻟﺨﺼﻮص‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻜﻠﻲ‪.‬‬ ‫اﻟﻮداﺋﻊ‪ ،‬ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺣﺎﻻت اﻟﻌﺠﺰ ﻓﻲ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ واﻟﺤﺴﺎب اﻟﺠﺎري‪ ،‬ﻳﺒﺮﻫﻦ‬ ‫ﻋﻠﻰ أﻧﻪ أﻣﺮ ﺻﻌﺐ ﻓﻲ ﻇﻞ ﺗﺒﺎﻃﺆ ﻧﻤﻮ اﻟﻮداﺋﻊ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﺿﻮء ارﺗﻔﺎع‬ ‫ﺒﺮ إﻣﻜﺎﻧﺎت ﻟﺒﻨﺎن ﻓﻲ اﺳﺘﻌﺎدة ﺛﻘﺔ ﺷﻌﺒﻪ وﻣﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻪ‬ ‫وﺗُﻌﺘ َ‬ ‫‪.2‬‬ ‫أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ‪ ،‬ﺛﻤﺔ ﻓﺮاغ ﺷﺒﻪ ﻛﺎﻣﻞ ﻋﻠﻰ‬ ‫واﺿﺤﺔ ﻣﻦ اﻹﻧﺠﺎزات اﻟﺒﺮﻟﻤﺎﻧﻴﺔ اﻷﺧﻴﺮة‪ .‬ﻓﻔﻲ ﻏﻴﺎب ﺣﻜﻮﻣﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪،‬‬ ‫ﺻﻌﻴﺪ اﻟﻤﺒﺎدرة اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ اﻹﺧﺘﻼﻻت اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ‬ ‫ﻋﻘﺪ اﻟﺒﺮﻟﻤﺎن أول ﺟﻠﺴﺔ ﺗﺸﺮﻳﻌﻴﺔ ﻟﻪ ﻓﻲ ‪ 24‬أﻳﻠﻮل ‪ /‬ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ ‪،2018‬‬ ‫وﻏﻴﺮﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻀﻼت اﻟﻬﻴﻜﻠﻴﺔ ﻛﺘﻮﻟﻴﺪ اﻟﻄﺎﻗﺔ ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن‪ً .‬‬ ‫وﺑﺪﻻ ﻣﻦ‬ ‫ﻣﺮر ﺧﻼﻟﻬﺎ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﻣﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﻤﻬﻤﺔ‪ ،‬ﻓﻲ اﻟﺠﻠﺴﺔ‬ ‫ذﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﺘﺪﺧﻼت اﻟﻤﺘﺰاﻳﺪة اﻟﻘﻮة ﻟﻤﺼﺮف ﻟﺒﻨﺎن واﻟﺘﻲ ﻳﺴﻌﻰ ﻣﻦ‬ ‫اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﻴﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻨﺬ اﻹﻧﺘﺨﺎﺑﺎت اﻟﺒﺮﻟﻤﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ أﻳﺎر ‪ /‬ﻣﺎﻳﻮ ‪.2018‬‬ ‫ﺧﻼﻟﻬﺎ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﻹدارة اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺒﻼد‬ ‫وﺧﻼل اﻟﺠﻠﺴﺔ‪ ،‬ﺟﺮى ﺗﻤﺮﻳﺮ ﻣﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻣﻼت‬ ‫ﻓﻲ ﺣﺎل ﻧﺠﺎﺣﻬﺎ ﻻ ﺗﻤﺜﻞ ﺳﻮى ﺣﻼٍّ ﻣﺆﻗﺘﺎً وﻫﻲ ﻻ ﺗﺨﻠﻮ ﻣﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ‬ ‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ واﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ‪ ،‬وإدارة اﻟﻨﻔﺎﻳﺎت‪،‬‬ ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻛﻠﻴﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬ ‫وﻛﺬﻟﻚ ﺑﻌﺾ ﻣﺸﺎرﻳﻊ ﻗﻮاﻧﻴﻦ ﻣﻜﺎﻓﺤﺔ اﻟﻔﺴﺎد ﻓﻲ ﺷﺄن ﺣﻤﺎﻳﺔ اﻟﻤﺒﻠﻐﻴﻦ‬ ‫ﻋﻦ اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺎت واﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﻨﻔﻂ واﻟﻐﺎز‪ .‬وﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟﻚ‪،‬‬ ‫ﻓﻲ ﻫﺬه اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ‪ ،‬ﻧﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﻈﺮوف اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻓﻲ‬ ‫‪.6‬‬ ‫أﻗﺮ اﻟﺒﺮﻟﻤﺎن أﻳﻀً ﺎ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺸﺎرﻳﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،‬وﻫﻲ‪ :‬اﻟﻤﺸﺮوع اﻟﻄﺎرئ‬ ‫ﻟﺒﻨﺎن‪ .‬وﻧﺒﺪأ ﺑﺘﻮﺿﻴﺢ اﻟﻤﻴﺰات اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ واﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ‬ ‫ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﺼﺤﻲ‪ ،‬وﻣﺸﺮوع اﻟﻄﺮﻗﺎت واﻟﺘﻮﻇﻴﻒ‪ ،‬ودﻓﻌﺔ ﻣﺴﺒﻘﺔ‬ ‫ﻣﻠﺨﺼﺎ ﻋﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ً‬ ‫اﻟﺘﻲ ﺗﺪﻋﻢ ﻫﺬه اﻟﻈﺮوف‪ .‬ﺛﻢ ﻧﻘﺪم‬ ‫ﻟﺘﺤﻀﻴﺮ ﻣﺸﺮوع ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻤﺮﺟﺢ‬ ‫واﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﺪاﺧﻠﺔ‪ ،‬ﻳﻠﻴﻬﺎ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺣﻮل أﺣﺪث اﻟﺪﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫أن ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ ﻟﺒﻨﺎن ﻣﻦ إﻋﺎدة ﻓﺘﺢ ﻣﻌﺒﺮ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺤﺪودي ﺑﻴﻦ ﺳﻮرﻳﺎ‬ ‫ﻣﺎ‬ ‫ﻴﻌﻄَﻰ دور ﻣﺼﺮف ﻟﺒﻨﺎن وﻧﺸﺎﻃﻪ اﻫﺘﻤﺎ ً‬ ‫اﻟﻜﻠﻴﺔ‪ .‬وﺑﻄﺒﻴﻌﺔ اﻟﺤﺎل‪ ،‬ﺳ ُ‬ ‫واﻷردن ﻣﺆﺧﺮا ً‪ ،‬وﻫﻮ ﻛﺎن ﺳﺎﺑﻘﺎً ﺑﻮاﺑﺔ ﻫﺎﻣﺔ ﻟﻮﺻﻮل اﻟﺼﺎدرات اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ‬ ‫ﺧﺎﺻﺎ‪.‬‬ ‫ً‬ ‫إﻟﻰ أﺳﻮاق دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ واﻟﻌﺮاق‪.‬‬ ‫وﻓﻲ ﻏﻴﺎب ﺣﻜﻮﻣ ٍ‬ ‫ﺔ‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﻘﺪم اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺘﻲ‬ ‫‪.3‬‬ ‫ﺗﻌﻬﺪ ﺑﻬﺎ ﻟﺒﻨﺎن ﻓﻲ »ﺳﻴﺪر«‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﺸﻤﻞ إﺻﻼح ﻗﻄﺎع اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء‬ ‫وﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬ ‫وﻋﻠﻰ ﻧﺤﻮ أﻛﺜﺮ إﻟﺤﺎ ً‬ ‫ﺣﺎ‪ ،‬ﻳﺜﻘﻞ اﻟﺘﻘﺎء ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‪،‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻌﻴﺪﻳﻦ اﻟﻤﺤﻠﻲ واﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪ ،‬ﻛﺎﻫﻞ ﻇﺮوف اﻹﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ‬ ‫‪ 1‬مل ﺗﻜﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻗﺪ ﺗﺸﻜﻠﺖ إﱃ ﺣني ﻃﺒﺎﻋﺔ ﻫﺬا اﻟﻌﺪد‪.‬‬ ‫‪ | 6‬ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﺘﺰاﻳﺪة‬ ‫‪ | ‬‬ ‫‪ % ¬–«–»+ÀgŸ0)¹+¬œu½+³g¢H+¨DDÈ‬‬ ‫=‪¡gH+£NbH+LÀg½+rH+L­5gº+jgDD…»+r‬‬ ‫‪12‬‬ ‫ ‪ ÀgŸ0)¹+¬œu½+³g¢H+£DDI%‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9.3 9.2‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪180‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫ ‪ ·b˜/(°*¤•p´*ªb@@›D*œ@@E %‬‬ ‫ ‪ ·b˜/(°*¤•p´*ªb@@›D*œ@@E%‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪6.3‬‬ ‫‪140‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪3.8 3.9‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3.4 3.2‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪2.8 2.7‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪1.7 1.5‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪-0.8‬‬ ‫‪-2‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1993‬‬ ‫‪1994‬‬ ‫‪1995‬‬ ‫‪1996‬‬ ‫‪1997‬‬ ‫‪1998‬‬ ‫‪1999‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪1997‬‬ ‫‪1998‬‬ ‫‪1999‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫<‪¥4b±*eb~z²*ym‬‬ ‫*‪·b´*ym†D‬‬ ‫*‪ œÂ&°*4¡p´* šb†D*œ@@J]D‬‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :2‬منﻮ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﳌﺤﲇ اﻹﺟامﱄ اﳌﺘﻘﻠﺐ ﻳﻔﺴﺢ اﳌﺠﺎل أﻣﺎم اﻟﺘﺒﺎﻃﺆ‬ ‫اﻟﺸﻜﻞ‪ :1‬ﺗﺸﻜﻞ ﺣﺎﻻت اﻟﻌﺠﺰ اﳌﺰدوج اﻟﻜﺒري ﻧﻘﻄﺔ ﺿﻌﻒ ﺑﻌﻴﺪة اﻷﺟﻞ‬ ‫اﳌﺴﺘﻤﺮ ﻟﻺﻧﺘﺎج‬ ‫اﻟﻤﺼﺎدر‪ :‬إدارة اﻹﺣﺼﺎء اﻟﻤﺮﻛﺰي وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻮﻇﻔﻲ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺎدر‪ :‬ﻣﺼﺮف ﻟﺒﻨﺎن وﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻮﻇﻔﻲ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪.‬‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﺘﺰاﻳﺪة | ‪7‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪ .II‬‬ ‫ﺘﺴﻢ‬ ‫وﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ اﻟﻄﻠﺐ‪ ،‬ﻳﻨﺤﺎز اﻹﻗﺘﺼﺎد ﺑﻘﻮة ﻧﺤﻮ وﺿﻊ ﻳ ّ‬ ‫‪.9‬‬ ‫ﺑﻌﺠﺰ ﻫﻴﻜﻠﻲ ﺧﺎرﺟﻲ ﻫﺎﺋﻞ‪ .‬ﻓﺎﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻲ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ‬ ‫‪ ‬‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻬﻼك‪ ،‬إذ ﺑﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻻﺳﺘﻬﻼك اﻟﺨﺎص ‪ 88.4‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ‪) 2016 – 2004‬اﻟﺸﻜﻞ‪.(5‬‬ ‫‪‬‬ ‫وﻻ ﺗﻨﺘﺞ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﻤﺤﺪدة أﻋﻼه – اﻟﻌﻘﺎرات‪ ،‬واﻟﺘﺠﺎرة‪،‬‬ ‫واﻹدارة اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬إﻟﺦ – اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼﻛﻴﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻴﺮاد‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻣﺘﺪاد اﻟﻌﻘﻮد اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﻟﻤﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬ﺳﻴﻄﺮ اﻟﻨﻤﻮ اﻟﻤﺘﻘﻠﺐ‬ ‫‪.7‬‬ ‫اﻟﺠﺰء اﻷﻛﺒﺮ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺠﻌﻞ ﺗﺄﺛﻴﺮ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﺳﻠﺒﻴﺎً ﺻﺎﻓﻴﺎً ﻋﻠﻰ‬ ‫وﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻮازن ﺑﺪرﺟﺔ ﻛﺒﻴﺮة ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻲ‪ ،‬وﻳﻌﻮد ذﻟﻚ ﺟﺰﺋ ً‬ ‫ﻴﺎ‬ ‫اﻻﻧﺘﺎج‪ ،‬وﻗﺪ ﺑﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳﻄﻪ ‪ 24.4‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫إﻟﻰ اﻟﺼﺪﻣﺎت اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ واﻷﻣﻨﻴﺔ اﻟﻤﺘﻜﺮرة‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻳﻌﻮد أﻳﻀﺎ إﻟﻰ‬ ‫ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ‪ .2016 – 2004‬وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ‪ ،‬ﺗﺮﻛﺰت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﻬﻴﻜﻠﻴﺔ اﻟﻬﻴﻜﻠﻴﺔ‪ .‬ﻓﺎﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻧﻤﺎ‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 23‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻷﻏﻠﺐ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮﻳﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 5.6‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﺳﻨﻮﻳﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﺎم ‪1993‬‬ ‫ﻋﻠﻰ ﻗﻄﺎع اﻟﻌﻘﺎرات ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻨﺘﺞ واﻟﺮﻳﻌﻲ‪.‬‬ ‫إﻟﻰ اﻟﻌﺎم ‪ ،2010‬ﻟﻜﻦ ﻫﺬه اﻷرﻗﺎم ﺗﺨﻔﻲ أﺛﺮ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺼﺪﻣﺎت‬ ‫)اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ واﻟﺪوﻟﻴﺔ واﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ( اﻟﺘﻲ واﺟﻬﻬﺎ ﻟﺒﻨﺎن ﺧﻼل ﻫﺬه اﻟﻔﺘﺮة‬ ‫ﻨﻒ ﻟﺒﻨﺎن ﻛﻮاﺣﺪ ﻣﻦ أﻗﻞ اﻹﻗﺘﺼﺎدات ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫وﻳُﺼ ﱠ‬ ‫‪.10‬‬ ‫)اﻟﺸﻜﻞ‪ .(2‬ﻓﻤﻨﺬ اﻟﻌﺎم ‪ ،2011‬ﻋﺎﻧﺖ اﻟﻤﺤﺮﻛﺎت اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ – اﻟﻌﻘﺎرات‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻮﻳﻴﻦ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ واﻹﻗﻠﻴﻤﻲ‪ .‬ﻓﻤﺆﺷﺮ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ اﻟﺼﺎدر‬ ‫واﻟﺒﻨﺎء واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ واﻟﺴﻴﺎﺣﺔ – ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ ﻣﻦ اﻹﺿﻄﺮاﺑﺎت اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻋﻦ اﻟﻤﻨﺘﺪى اﻹﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻳﺼﻨﻒ ﻟﺒﻨﺎن ﻓﻲ اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ اﻟـ‪ 105‬ﻣﻦ‬ ‫وأدى ﻫﺬا اﻟﻮﺿﻊ‪ ،‬إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻔﺮاغ اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ واﻟﻐﻴﺎب ﺷﺒﻪ اﻟﺘﺎم‬ ‫ﻣﺎ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ اﻟﻴﻤﻦ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ )اﻟﺸﻜﻞ‪.(6‬‬ ‫أﺻﻞ ‪ 137‬دوﻟﺔ‪ ،‬ﻣﺘﻘﺪ ً‬ ‫ﻟﻺﺻﻼﺣﺎت اﻹﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻓﻲ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺼﺪﻣﺎت اﻟﻜﺒﻴﺮة‪ ،‬إﻟﻰ اﺳﺘﻤﺮار‬ ‫وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﺎن ﺗﺮاﺟﻊ ﻟﺒﻨﺎن ﻓﻲ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻫﻮ اﻷﻛﺜﺮ‬ ‫اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺒﻄﻲء ﻟﻠﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺬي ﺑﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳﻄﻪ ‪ 1.7‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ‬ ‫ﺑﺮوزًا ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺪار اﻟﻌﻘﺪ اﻟﻤﺎﺿﻲ‪ .‬وﻛﺎﻧﺖ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‬ ‫ﺳﻨﻮﻳًﺎ‪ .‬وﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻤﺮﺟﺢ أن ﻳﻜﻮن اﻹﻗﺘﺼﺎد ﻏﻴﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ‬ ‫اﻟﻤﺆﺛﺮة ﻋﻠﻰ ﻗﺪرة ﻟﺒﻨﺎن اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﺑﻴﺌﺔ اﻗﺘﺼﺎده اﻟﻜﻠﻲ‪ ،‬واﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‬ ‫ﻗﺪ ﺗﻮﺳﻊ ﻓﻲ أﻋﻘﺎب اﻟﺤﺮب اﻟﺴﻮرﻳﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﻌﻨﺼﺮ ﻣﻐﻴﺒﺎً ﻋﻦ‬ ‫اﻟﻤﺘﺪاﻋﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻀﻌﻴﻔﺔ‪ ،‬واﻟﺤﻮﻛﻤﺔ اﻟﻬﺸﺔ‪.‬‬ ‫إﺣﺼﺎءات اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪.‬‬ ‫وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ‪ ،‬ﺟﻬﺪ اﻹﻗﺘﺼﺎد ﻟﻠﺤﺪ ﻣﻦ اﻧﺘﺸﺎر اﻟﻔﻘﺮ‬ ‫‪.11‬‬ ‫ﻓﻨﻤﻮ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻟﻠﺒﻨﺎن ﻳﺘﺒﺎﻃﺄ ﺑﺸﻜﻞ‬ ‫‪.8‬‬ ‫ﻋﺎ ﺑﺸﻜﻞ‬ ‫وﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻧﻤﻮ ﺷﺎﻣﻞ‪ ،‬إذ ﻛﺎن ﺗﻮﻟﻴﺪ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ ﻣﺤﺪوداً وﻣﻮز ً‬ ‫ﺣﺎد ﻣﻨﺬ اﻟﻌﺎم ‪ ،2010‬ﻟﻜﻦ ﻣﺤﺮﻛﺎﺗﻪ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻻ ﺗﺰال ﻓﻲ اﻟﺨﺪﻣﺎت‬ ‫ﺿﻌﻴﻒ‪ .‬وﺗﺸﻴﺮ اﻟﺘﻘﺪﻳﺮات إﻟﻰ أن درﺟﺔ ﻣﺮوﻧﺔ اﻟﻨﻤﻮ ﻟﻠﻌﻤﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻷﺟﻞ‬ ‫اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻤﻴﺰ ﺑﺎﻧﺨﻔﺎض اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ واﻧﺨﻔﺎض اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻇﻴﻒ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‬ ‫اﻟﺒﻌﻴﺪ ﺗﺒﻠﻎ ‪) 0.2‬اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،2(2012 ،‬وﻫﺬا أﻗﻞ ﺑﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ذات اﻟﻤﻬﺎرات اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﺷﻜﻞ ﻗﻄﺎع اﻟﺨﺪﻣﺎت ‪ 72.4‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ‬ ‫اﻟﻤﻘﺪر ﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ اﻟﺒﺎﻟﻎ ‪) 0.5‬ﺻﻨﺪوق‬ ‫اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ‪ ،2016 – 2004‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺷﻜﻠﺖ‬ ‫اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ‪ .3(2014 ،‬وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ‪ ،‬ﺗﺮﻛﺰت اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﺟﺮى‬ ‫اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ واﻟﺰراﻋﺔ ﻧﺴﺒﺔ أﻗﻞ ﺑﻜﺜﻴﺮ‪ ،‬أي ‪ 14‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ و‪ 4.3‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ‬ ‫ﺗﻮﻟﻴﺪﻫﺎ ﻓﻲ اﻷﻧﺸﻄﺔ ذات اﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ إذ أن اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻲ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ )اﻟﺸﻜﻞ‪ .(3‬أﻣﺎ اﻟﻌﻘﺎرات ﻓﻬﻲ أﻛﺒﺮ ﻗﻄﺎع ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت‪ ،‬إذ‬ ‫ﻮا ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﻨﺎﺳﺐ‪ .‬وﻋﻠﻰ ﻣﺪار‬ ‫ﺗﻨﻄﻮي ﻋﻠﻰ إﻧﺘﺎﺟﻴﺔ أﻋﻠﻰ ﻟﻢ ﺗﺸﻬﺪ ﻧﻤ ً‬ ‫ﺑﻠﻎ ﻣﺘﻮﺳﻄﻬﺎ ‪ 13.7‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‬ ‫اﻟﻌﻘﺪ اﻟﻤﺎﺿﻲ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎً‪ ،‬أﻣﻨﺖ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻧﺤﻮ ‪ 47.3‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ‬ ‫ﻧﻔﺴﻬﺎ )اﻟﺸﻜﻞ‪ ،(4‬وﺗﺰﻳﺪ إﻟﻰ ‪ 17.3‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ إذا اﻗﺘﺮن ﻣﻌﻬﺎ اﻟﺒﻨﺎء‪ .‬وﺗ ُﻌﺘ َ‬ ‫ﺒﺮ‬ ‫ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻟﺠﺪﻳﺪة‪ ،‬واﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﺨﺎﺻﺔ ‪ 34.7‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ‪،‬‬ ‫ﺠﺎ رﺋﻴﺴﻴًﺎ ﻟﻺﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬وﺗﺸﻜﻞ ‪13.4‬‬ ‫ﺗﺠﺎرة اﻟﺠﻤﻠﺔ واﻟﺘﺠﺰﺋﺔ أﻳﻀً ﺎ ﻧﺎﺗ ً‬ ‫ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬وﺗﻠﻴﻬﺎ اﻹدارة اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪9.4‬‬ ‫ﺒﺮ ﺟﻤﻴﻊ‬ ‫ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ واﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 7.3‬ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ‪ .‬وﺗ ُﻌﺘ َ‬ ‫اﻟﺨﺪﻣﺎت‪ ،‬ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻗﻄﺎﻋﺎت ذات ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻀﺎﻓﺔ‬ ‫‪ 2‬اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﱄ )‪» ،(2012‬اﻟﺠﻤﻬﻮرﻳﺔ اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ – اﻟﺤﺎﺟﺔ اﳌﻠﺤﺔ إﱃ وﻇﺎﺋﻒ‬ ‫ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ وﻻ ﺗﻮﻟّﺪ ﻓﺮص ﺗﻮﻇﻴﻒ ﻟﺬوي اﻟﻤﻬﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ‬ ‫ﺟﻴﺪة‪ :‬دور ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﲇ واﻻﺳﺘﺜامر واﻟﺘﻌﻠﻴﻢ واﻟﻌﻤﻞ واﻟﺤامﻳﺔ‬ ‫ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺴﻴﻄﺮ اﻟﻨﻤﻂ اﻟﺮﻳﻌﻲ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﺬﻛﻮرة أﻋﻼه ‪ ،‬ﻣﺎ‬ ‫اﻻﺟﺘامﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻛﺎﻧﻮن اﻷول ‪ /‬دﻳﺴﻤﱪ‪ ،‬واﺷﻨﻄﻦ اﻟﻌﺎﺻﻤﺔ‪.‬‬ ‫ﻋﺪا اﻟﺘﺠﺎرة‪.‬‬ ‫‪ 3‬ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﱄ )‪ ،(2014‬ﻣﺸﺎورة اﳌﺎدة اﻟﺮاﺑﻌﺔ وﻣﻮاﺿﻴﻊ ﻣﺨﺘﺎرة‪ ،‬متﻮز ‪/‬‬ ‫ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪ ،2011‬واﺷﻨﻄﻦ اﻟﻌﺎﺻﻤﺔ‪.‬‬ ‫‪ | 8‬اﻷﺳﺎﺳﻴﺎت‬ ‫‪ | ‬‬ ‫‪ngIb¼+¬–«–»+ÀgŸ0)¹+¬œu½+³g¢H+¸kŸKgDD…½+‬‬ ‫‪†:}H+¬–«–»+ÀgŸ0)¹+¬œu½+³g¢H+¸kŸKgDD…½+‬‬ ‫‪20‬‬ ‫*‪·b˜/(°*¤•p´*ªb›D*œE13.6% @@~6¡gE–i*4b†D‬‬ ‫*‪@@~6¡gE–ibE]³‬‬ ‫©‪·b˜/(°*¤•p´*ªb›D*œE% 13.5 @@~6¡gE–f)ymgD*Hf•˜±*,4b‬‬ ‫‪·b˜/(°*¤•p´*ªb›D*œ@@E% 72.6‬‬ ‫‪8‬‬ ‫*‪ @@~6¡gE–fEb†D*,4*2(°‬‬ ‫‪15‬‬ ‫*‪@@~6¡gE–f