DISCUSSION PAPER NO. 1211 70319 International Patterns of Pension Provision II A Worldwide Overview of Facts and Figures Montserrat Pallares-Miralles, Carolina Romero, and Edward Whitehouse June 2012     INTERNATIONAL PATTERNS OF PENSION PROVISION II  A Worldwide Overview of Facts and Figures    Montserrat Pallares�Miralles, Carolina Romero, and Edward Whitehouse    June 2012            Abstract:  This  paper  presents  and  explains  cross  country  data  for  mandatory  publicly  and  privately  managed  pension  systems  around  the  world.  Relevant  World  Bank  demographic  projections  and  other  indicators  previously  reported  in  “International  Patterns  of  Pension  Provision� (2000) are updated, and relationships between key indicators are highlighted.     Selected data are available as retrievable spreadsheets in the World Bank Pensions website at  http://www.worldbank.org/pensions.    JEL Classification: O15, O17, and E61    Key Words: social protection, social security, social insurance, pensions, aging  1      Acknowledgements:      We wish to express our gratitude to Richard Hinz, Robert J. Palacios and John Piggott for their  useful input.  We are also grateful to our colleagues in the various regions who have provided  review,  support,  and  comments,  especially  Anita  Schwarz,  Zoran  Anusic,  Sergiy  Biletskyy,  Andras Bodor, Tatyana Bogomolova, Paulette Castel, Gustavo Demarco, Mark Dorfman, Brooks  Evans,  Melis  Guven,  Gonzalo  Javier  Reyes  Hartley,  Amira  Nikolas,  Snjezana  Plevko,  Oleksiy  Sluchynskyy, Mitchell Wiener, and Asta Zviniene.  The data in this document, which is part of  the HDNSP pension database, is an ongoing work.  Please send any corrections or updates to  the following e�mails: mpallaresmiralle@worldbank.org, and cromerorobayo@worldbank.org.  2    Table of Contents  Introduction .................................................................................................................................... 8  Organization .................................................................................................................................... 9  Part I.  Environment � Demographic and labor market ................................................................ 11  Demographic indicators .......................................................................................................................... 12  Organization of the demographic data ................................................................................................... 14  Geographic distribution of the elderly .................................................................................................... 15  Projected fertility rates ........................................................................................................................... 17  Projected life expectancy ........................................................................................................................ 19  Projected old age dependency rates ...................................................................................................... 21  Labor market indicators .......................................................................................................................... 24  . Organization of labor market data  ......................................................................................................... 24  Regional and income group comparisons ............................................................................................... 26  Part II.  Pension system design ..................................................................................................... 32  Part I: Overall architecture of mandatory pension system ..................................................................... 32  A)  General classification of pension system architecture: ..................................................................... 33  A typology of pension systems ............................................................................................................... 34  B)  Classification in relation to the multi�pillar pension framework ....................................................... 36  C)  Civil servants and other special schemes ........................................................................................... 40  Part 2: Operating parameters of pension systems ................................................................................. 41  Contribution rates ................................................................................................................................... 44  Vesting periods ....................................................................................................................................... 45  Benefit accrual formulas ......................................................................................................................... 46  Re�valorization of earnings ..................................................................................................................... 47  Benefit indexation ................................................................................................................................... 47  . Target replacement rates  ....................................................................................................................... 48  Regional patterns of pension system design .......................................................................................... 55  Part III.  Performance indicators ................................................................................................... 70  Coverage ................................................................................................................................................. 72  Limitations of data sources ..................................................................................................................... 72  . Relative poverty of the elderly  ............................................................................................................... 82  Pension spending as a share of GDP ....................................................................................................... 83  Regional patterns of coverage and pension expenditures ..................................................................... 85  . Pension spending as a share of government spending  .......................................................................... 90  Unfunded pension liabilities (accrued to date net of reserves) ............................................................. 90  Net pension liability (present value of projected revenues minus projected spending) ....................... 91  Average effective retirement age ........................................................................................................... 92  Administrative costs of public scheme ................................................................................................... 92  A note on indicators of performance of mandated defined contribution schemes ............................... 93  ANNEX I:  Classification of countries by region and economic group .......................................... 95  ANNEX II: Population ageing projections ...................................................................................... 99  ANNEX III:  Country specific regional tables by indicator ........................................................... 115  ANNEX IV:  List of sources and references .................................................................................. 193  REFERENCES ................................................................................................................................ 195  ANNEX V: Pensions glossary ....................................................................................................... 201    3    List of Figures  Figure 1:  Organizational framework ............................................................................................................ 9  Figure 2:  Projected fertility rates, 2010�2050 (by region and income group) ........................................... 18  Figure 3:  Projected life expectancy at birth, 2010�2050 (by region and income group) ........................... 19  Figure 4:  Life expectancy at 60, 1995�2010 (by region) ............................................................................. 20  Figure 5:  Old age dependency ratio (ages 65+/ 15�64), 2010�2050 .......................................................... 22  Figure 6:  Population over 65 as percentage of total population, 2010�2050 ............................................ 23  Figure 7:  Labor force participation rates (percent total population 15�64), ............................................. 27  Figure 8:  Evolution of labor force participation rates by region ................................................................ 28  Figure 9:  Rural population (percentage of total), 2009 (by region) ........................................................... 28  Figure 10:  Evolution of labor force participation of aged 65+, 1960�2010 (by region) ............................. 30  Figure 11, a, b, and c:  Pensions schemes by benefit design, financing category, and management type 35  Figure 12:  World Bank multi�pillar framework: simplified version ............................................................ 37  Figure 13: Average statutory retirement age and life expectancy by region ............................................. 43  Figure 14:  Average contribution rates by region ....................................................................................... 44  Figure 15: Public versus private retirement income sources ..................................................................... 51  Figure 16:  Relationship between coverage of working age population and income per capita ............... 80  Figure 17:  Relationship between coverage of labor force and income per capita .................................... 80  Figure 18: Average coverage rates by region ............................................................................................. 81  Figure 19:  Beneficiaries as % of total elderly population and income per capita ..................................... 82  Figure 20: Average pension expenditure by region .................................................................................... 84  Figure 21:  Public pension spending versus the percentage of the population over age 65, selected  countries ..................................................................................................................................................... 85    List of Tables   Table 1:  Environment indicators ................................................................................................................ 11  Table 2:  Distribution of the old by region .................................................................................................. 16  Table 3:  Distribution of the elderly by income group ................................................................................ 17  Table 4:  Pension system design ................................................................................................................. 33  Table 5:  Basic system architecture by region............................................................................................. 40  Table 6:  Average minimum vesting period, average accrual rates, ........................................................... 46  Table 7:  Benefit indexation by region ........................................................................................................ 48  Table 8:  Average gross and net replacement rates by region for selected countries ............................... 49  Table 9:  Life expectancy at retirement in the OECD, men ......................................................................... 52  Table 10:  Change in gross pension wealth for ages 60�65, men at different earnings levels ................... 53  Table 11:  Progressivity of pension benefit formulae in OECD and G�20 countries ................................... 54  Table 12:  Pension system performance indicators .................................................................................... 72  . Table 13:  Illustration of comparable cross country estimates  .................................................................. 91    4    List of Annex Tables  Annex I Table 1:  Country classification by region (World Bank) ................................................................ 95  Annex I Table 2:  Country classification by economic group (World Bank) ................................................ 97    Annex II Table 1:  Population over sixty five years old/Total Population, .................................................. 99  Annex II Table 2:  Population over sixty five years old/Total Population, ................................................ 100  Annex II Table 3:  Population over sixty five years old/Total Population, ................................................ 101  Annex II Table 4:  Population over sixty five years old/Total Population, Middle East & North Africa  (2010�2050) ............................................................................................................................................... 102  Annex II Table 5:  Population over sixty five years old/Total Population, ................................................ 102  Annex II Table 6:  Population over sixty five years old/Total Population, ................................................ 103  Annex II Table 7:  Population over sixty five years old/Total Population, ................................................ 104  Annex II Table 8:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64, .................................. 104  Annex II Table 9:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64, .................................. 106  Annex II Table 10:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64, Latin America &  Caribbean (2010�2050) ............................................................................................................................. 107  Annex II Table 11:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,                                          Middle East & North Africa (2010�2050) .................................................................................................. 108  Annex II Table 12:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,                                          South Asia (2010�2050) ............................................................................................................................. 108  Annex II Table 13:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,                                          Sub�Saharan Africa (2010�2050) ............................................................................................................... 109  Annex II Table 14:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,                                          High Income OECD region (2010�2050) .................................................................................................... 110  Annex II Table 15:  Projected fertility rate 2010�2050 (By region) ........................................................... 111  Annex II Table 16:  Projected fertility rate 2010�2050 (By economic group) ........................................... 111  Annex II Table 17:  Projected life expectancy 2010�2050 (By region group) ............................................ 111  Annex II Table 18:  Projected life expectancy 2010�2050 (By economic group) ...................................... 112  Annex II Table 19:  Projected old age dependency ratio (65+/15�64), 2010�2050 (By region) ................ 112  Annex II Table 20:  Projected old age dependency ratio (65+/15�64), 2010�2050 ................................... 112  Annex II Table 21:  Projected population 65+ over total population, 2010�2050 (By region) .................. 113  Annex II Table 22:  Projected population 65+ over total population, 2010�2050 (By economic group) .. 113  Annex II Table 23:  Evolution labor force participation rates, 1980�2007 (By region) ............................. 113  Annex II Table 24:  Evolution of labor force participation rates of those aged 65+, 1960�2010 .............. 114    Annex III Table 1:  Modality of pillars by country, East Asia & Pacific ...................................................... 115  Annex III Table 2:  Separated vs. integrated pension schemes by country, East Asia & Pacific ............... 116  Annex III Table 3:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, ............................. 117  Annex III Table 4:  Pension and social insurance contribution rates by country, East Asia & Pacific ....... 118  Annex III Table 5:  DB Scheme parameters: Indexation and accrual rate, East Asia & Pacific ................. 120  5    Annex III Table 6:  Modality of pillars by country, Europe & Central Asia ................................................ 121  Annex III Table 7:  Separated vs. integrated pension schemes by country, ............................................. 122  Annex III Table 8:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, Europe & Central  Asia ............................................................................................................................................................ 123  Annex III Table 9:  Pension and social insurance contribution rates by country, Europe & Central Asia . 125  Annex III Table 10:  DB Scheme parameters, Europe & Central Asia........................................................ 127  Annex III Table 11:  Modality of pillars by country, Latin America & the Caribbean ................................ 129  Annex III Table 12:  Separated vs. integrated pension schemes by country, ........................................... 130  Annex III Table 13: Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, Latin America & the  Caribbean .................................................................................................................................................. 132  Annex III Table 14:  Pension and social insurance contribution rates by country, Latin America & the  Caribbean .................................................................................................................................................. 134  Annex III Table 15:  DB Scheme parameters: Indexation and accrual rate, .............................................. 136  Annex III Table 16:  Modality of pillars by country, Middle East & North Africa ...................................... 137  Annex III Table 17:  Separated vs. integrated pension schemes by country,  Middle East & North Africa  .................................................................................................................................................................. 138  Annex III Table 18:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, ........................... 139  Annex III Table 19:  Pension and social insurance contribution rates by country, Middle East & North  Africa ......................................................................................................................................................... 140  Annex III Table 20:  DB Scheme parameters: Indexation and accrual rate by country, Middle East & North  Africa ......................................................................................................................................................... 141  Annex III Table 21:  Modality of pillars by country, South Asia ................................................................ 142  Annex III Table 22:  Separated vs. integrated pension schemes by country, South Asia ......................... 142  Annex III Table 23:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, ........................... 143  Annex III Table 24:  Pension and social insurance contribution rates by country, South Asia ................. 143  Annex III Table 25:  DB parameters, South Asia  ....................................................................................... 144  . Annex III Table 26:  Modality of pillars by country, Sub�Saharan Africa ................................................... 145  Annex III Table 27:  Separated vs. integrated pension schemes by country, Sub�Saharan Africa ............ 147  Annex III Table 28: Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, ............................ 149  Annex III Table 29:  Pension and social insurance contribution rates by country, Sub�Saharan Africa ... 151  Annex III Table 30:  DB Scheme parameters, Sub Sahara Africa ............................................................... 153  . Annex III Table 31:  Modality of pillars by country, High�OECD countries  ............................................... 155  Annex III Table 32:  Separated vs. integrated pension schemes by country, ........................................... 156  Annex III Table 33:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, ........................... 157  Annex III Table 34:  Pension and social insurance contribution rates by country, ................................... 158  Annex III Table 35:  DB Scheme parameters: Indexation and accrual rate, High�OECD countries ........... 160  Annex III Table 36:  Coverage rates of actives, by country, East Asia & Pacific ........................................ 161  Annex III Table 37:  Beneficiaries Coverage rates by country, East Asia & Pacific  ................................... 163  . Annex III Table 38:  Pension spending, selected countries East Asia & Pacific region ............................. 165  Annex III Table 39:  Coverage rates of actives, by country, Europe & Central Asia region ...................... 166  Annex III Table 40:  Beneficiary Coverage rates by country, Europe & Central Asia region ..................... 168  Annex III Table 41:  Pension spending, Europe & Central Asia region ...................................................... 170  6    Annex III Table 42:  Coverage rates of actives, by country, Latin America & the Caribbean region ........ 171  Annex III Table 43:  Beneficiaries Coverage rates by country, Latin America & the Caribbean region .... 173  Annex III Table 44:  Pension expenditure and pension debt, ................................................................... 175  Annex III Table 45:  Coverage rates of actives, by country, Middle East & North Africa region .............. 176  Annex III Table 46:  Beneficiaries Coverage rates by country, Middle East & North Africa region .......... 177  Annex III Table 47:  Pension spending, Middle East & North Africa region .............................................. 178  Annex III Table 48:  Coverage rates of actives, by country, South Asia region ......................................... 179  Annex III Table 49:  Beneficiaries Coverage rates by country, South Asia region..................................... 180  Annex III Table 50:  Pension spending, South Asia region ........................................................................ 181  Annex III Table 51:  Coverage rates of actives, selected countries, Sub�Saharan Africa region ............... 182  Annex III Table 52:  Beneficiaries Coverage rates selected countries, Sub�Saharan Africa region  .......... 184  . Annex III Table 53:  Pension spending, selected countries Sub�Saharan Africa region ............................ 186  Annex III Table 54:  Coverage rates of actives, by country, High�OECD countries ................................... 188  Annex III Table 55:  Beneficiaries coverage rates, by country, High�OECD countries .............................. 190  Annex III Table 56:  Pension spending, High�OECD countries ................................................................... 192    7    INTRODUCTION  For more than a decade, the World Bank has compiled and maintained a database on  pension  systems  around  the  world.    The  process  of  collecting  data  began  in  the  early  1990s  when  the  Bank’s  first  major  research  volume  on  the  subject  was  published.1    Subsequently,  expanding World Bank lending and technical assistance on pensions resulted in the collection of  additional  information,  particularly  in  Eastern  Europe  and  Latin  America.    These  data,  along  with  related  demographic  projections,  were  published  in  the  form  of  a  working  paper  by  Palacios  and  Pallares  (2000).    In  addition  to  providing  more  recent  data,  this  update  includes  new  and  standardized  information  on  system  parameters.    The  aim  of  this  document  is  to  capture  much  of  the  relevant  cross�country  information  and  indicators.    This  is  intended  to  provide  decision  makers  with  a  general  view  of  the  current  patterns  of  pension  provision  worldwide  to  support  their  efforts  to  develop  well�informed  frameworks  for  implementing  and/or  reforming  pension  systems.    Important  relationships  between  key  pension  indicators  and country characteristics are highlighted.  In some cases, statistical relationships presented in  earlier work are updated using more recent data and expanded samples.   Several important observations emerge when looking back at the last decade:   First,  the  anticipated  rapid  aging  of  several  regions  such  as  Eastern  Europe  has  accelerated.   Second, the strong relationship between income level and coverage rates continues  to prevail; countries have not been able to increase contributory scheme coverage  to levels significantly above those predicted by their income level.     Third,  perhaps  related  to  the  lack  of  progress  in  this  area,  many  countries  have  added or expanded programs that provide cash transfers to the elderly, regardless  of past contributions.   Fourth,  the  pace  of  pension  reform  has  increased  in  the  last  two  decades,  in  particular, the spread of mandated, individual account schemes.  The rest of this section explains how the paper is organized.                                                                 1  World Bank (1994).  8    ORGANIZATION  This  report  is  organized  into  three  parts  corresponding  to  three  broad  types  of  indicators.    These  indicators  relate  to  (i)  the  relevant  contextual  factors  referred  to  here  as  environment (ii) pension system design parameters and (iii) indicators of performance.  Figure 1  summarizes the three sets of interrelated indicators.      Figure 1:  Organizational framework2  System Environment Performance Design       Part I of the report provides some information on the environment in which the system  operates,  focusing  on  demographic  and  labor  market  conditions.    Understanding  the  current  and  future  path  of  demographic  patterns,  especially  aging,  will  place  the  later  section  on  performance into a clearer perspective.      Part II on pension system design uses a standardized taxonomy to describe differences  across  countries.    The  data  on  system  design  are  presented  in  two  groups  of  indicators:  (i)  overall  architecture  of  the  system:  pillars,  schemes  including  civil  servants  and  other  special  schemes,  and  (ii)  operating  parameters  of  the  system,  which  includes  two  sub�groups:  a)  qualifying  conditions:  pension  eligibility  ages,  and  contribution  history,  and  b)  contribution  rates, defined benefit (DB), and defined contribution (DC) schemes, and indexation. It should be  noted  that  while  many  countries  have  more  than  one  program  providing  retirement  income  benefits, unless otherwise indicated, most of the data refer only to the national scheme.                                                                2  For a full discussion of the indicators, see Primer Indicators Notes at www.worldbank.org/pensions.   9    Part  III  presents  a  set  of  performance  indicators.  The  indicators  included  are  core  pension indicators that illustrate six key criteria of any pension scheme, namely, (i) coverage (ii)  adequacy (iii) financial sustainability (iv) economic efficiency (i.e., minimizing the distortions of  the  retirement�income  system  on  individuals’  behavior,  such  as  labor  supply  and  savings  outside of pension plans), (v) administrative efficiency and (vi)) security of benefits in the face  of different risks and uncertainties.  For several indicators, data is not available for most non�OECD countries.  An ongoing  effort is being made to fill this gap in the database.      The report includes five annexes. Annex I provides the country classification.  Annex II  presents  population  aging  projections  by  country.    Annex  III  presents  regional  tables  with  specific  country  information.    Annex  IV  presents  a  list  of  references.  Annex  V  provides  a  glossary of pension terminology.    10    PART I.  ENVIRONMENT � DEMOGRAPHIC AND LABOR MARKET  The  demographic  and  labor  market  environment  in  which  a  pension  system  is  established and  operates  will  determine  many of  its  salient  characteristics.    The  environment  will also exert a strong influence on the objectives of the program and to a significant degree,  the outcomes that the system is able to achieve.  It is important to note that causation also runs  from  the  design  and  performance  of  the  system  to  the  labor  market environment  in  which  it  operates.      For  example,  labor  force  participation  rates  among  the  elderly  (in  part  I  of  this  section)  are  critically  determined  by  the  pension  system  (part  II,  and  III),  and  demographics  (part I) are, to some extent, endogenous to such policies as well.    This  section  provides  descriptive  information  on  demographics  and  labor  markets  for  indicators  shown  in  Table  1.    Although  not  included  here,  standard  indicators  of  public  spending, deficits and debt provide important contextual information for pension policy.  Table  1 below summarizes the indicators that are presented in this section.3  Box 1 discusses some of  these key indicators.  Table 1:  Environment indicators  DEMOGRAPHIC INDICATORS Fertility rates  Life expectancies (at birth, at ages 60 and 65)  Old�age dependency ratios  Co�residence rates of the elderly      LABOR MARKET INDICATORS  Labor force participation rates of working age population  Labor force participating rates among those older than 65  Share of labor force in agriculture    FISCAL INDICATORS  Public debt as share of GDP   Government expenditure as share of GDP  Public deficit as share of GDP                                                              3  Primary and secondary sources for most of the information and data are  provided, and documented throughout  the  report.  Primary  (direct)  sources  include:  1)  administrative  data  from  national  social  security  and  statistical  institutions, which includes a) annual, and other published reports, and b) periodic reports, and 2) household and  labor  force  surveys  at  the  national  level.  Secondary  sources  (compiled),  refer  to  those  from  international  institutions: ADB (Asian Development Bank), ILO (International Labour Organization), IMF (International Monetary  Fund),  ISSA  /SSA  (International  Social  Security  Administration  /  Social  Security  Administration  US),  OECD  (Organization for Economic Co�operation and Development), and WHO (World Health Organization).  11      Box 1 � Main Trends � DEMOGRAPHIC and LABOR MARKET INDICATORS  The population of older people worldwide is increasing dramatically. Fertility rates have decreased and life    expectancies keep  increasing  in  almost  every  country.  There  were  only 200  million  people  over 60  in  1950.   There  are  currently  around  600  million  in  this  age  group,  which    is  projected  to  reach  2  billion  by  2050,  of  which  1.5 billion will be over 65 years of age. The proportion of elderly in the developed world is higher than  in low and middle�income countries, however, the overall number of elderly is much greater in the developing    world.  Almost  70  percent  of  all  population  aged  65  or  older  is  living  today  in  low  and  middle�income  economies and this percentage is expected to increase to more than 88 percent by 2040.    Labor�force  participation  rates  are  an  important  determinant  of  the  potential  base  of  contributors  to  mandatory  pension  systems.  Countries  that  have  highly  informal  labor  markets  also  have  low  contributory  pension coverage, and economic activities that are less amenable to formalization are harder to cover. Self� employment  and  agriculture  usually  exhibit  low  coverage  in  developing  countries.  On  the  other  hand,  the    participation of the public sector in the economy positively correlates to mandatory social security coverage  across countries.    Pensions and social security programs have greatly affected the labor force participation of the elderly over  the years. Elderly in developed and high�income�OECD have the lowest participation rates. In countries where  coverage is high, the labor force participation rate of the elderly is lower.    Demographic indicators   The  world  will  substantially  age  in  the  decades  to  come.  While  aging  is  already  well  advanced  in  the  rich  and  developed  economies,  the  most  dramatic  aging  is  projected  to  take  place  in  low  and  middle�income  countries.  Furthermore,  the  rate  of  population  aging  is  accelerating and can be anticipated to proceed at an increasing rate given the continuing rapid  increases in life expectancy in virtually all countries.  The rate of increase in life expectancy has  consistently exceeded previous projections in most settings.  Demographic  distributions  are  a  function  of  the  patterns  of  fertility,  mortality,  and  migration  in  each  country.    Most  countries  with  the  exception  of  those  severely  affected  by  HIV�AIDS,  and�or  conflict,  have  experienced  continuous  increases  in  average  life  expectancy.   Most middle and high�income countries have experienced considerable declines in their fertility  rates  in  recent  decades.  Trends  in  these  factors  will  determine  the  future  age  distribution  of  populations  that  are  central  to  the  long  term  dynamics  and  financial  viability  of  a  pension  system. Information on rates of fertility, life expectancy at birth,  and life expectancy at older  attained  ages    (age  60  and  65  which  are  typically  the  normal  age  of  eligibility  for  benefit  12    receipt), are the most relevant indicators for the analysis of pension systems and are presented  in the following tables and graphs. To provide an overall perspective on demographic changes,  some  historical  information  as  well  as  the  latest  population  forecasts  to  2050  is  provided  as  well (see Annex II).   Demographics  have  a  direct  impact  on  pension  systems  via  the  potential  number  of  contributors  and  pensioners.    Fertility  has  a  direct  impact  on  the  number  of  workers  which  determines both the potential contributors to the systems at any point in time as well as the  number  of  people  eligible  in  the  future  to  receive  benefits.  Increasing  life  expectancy  implies  that pensions are paid for longer periods. This is central to determining the ratio of contributors  to  beneficiaries  which  is  a  primary  determinant  of  the  financial  balances  within  a  system.   Migration also has an impact, although normally smaller depending on the magnitude and age  structure of the migrants.  In some cases, migration patterns can also have a major impact.      According  to  the  latest  UN  projections  the  share  of  elderly  (65+)  in  the  developed  countries is projected to increase from 15.3 percent (2005) to 26.1 percent (2050), representing  an increase of more than two�thirds.  In the less developed countries, the proportional increase  is even greater with nearly a three�fold increase in the share of the elderly population, from 5.5  percent (2005) to 14.7 percent (2050).  These  figures  indicate  that  low�income  countries  will  reach  the  current  demographic  aging level of high�income countries within the next 45 years. The projected changes for very  elderly  (80+)  are  even  more  dramatic:  for  the  more  developed  regions  this  figure  increases  from 3.7 percent (2005) to 9.4 percent (2050) while the figure for the less developed regions  increases  from  0.8  percent  (2005)  to  3.6  percent  (2050).    Underlying  these  proportional  increases  are  more  dramatic  changes  in  the  absolute  number  of  elderly  in  low�income  countries. By 2050, of the 1.5 billion projected elderly in  the World’s, nearly 80% or 1.2 billion  will live in what are now the less developed regions.  13    Organization of the demographic data  For  cross�country  comparison  purposes,  country  data  are  organized  and  presented  on  the basis of income levels using gross national income (GNI) per capita. Using GNI per capita,  each  economy  is  classified  as  low�income,  middle�income  (subdivided  into  lower  middle  and  upper middle), or high�income.4 Historical and projected population data are presented for all  World Bank member countries, plus all other economies with populations of more than 30,000.   Overall data is shown for 210 countries.  Although  data  are  also  reported  for  geographic  regions,  only  low�income  and  middle� income economies are included in the regions unless otherwise indicated. High�income OECD  countries  are  also  classified  as  a  group.  Low�income  and  middle�income  economies  are  also  referred  to  as  developing  economies.  Population  projection  tables  provide  demographic  projections, and other related information for most countries.   Population numbers are taken from World Bank estimates for mid�year population using  a  definition  that  counts  all  residents  regardless  of  legal  status  or  citizenship.5  Population  numbers  are  either  current  census  data  or  historical  census  data  extrapolated  through  demographic projection models.  The average annual growth rate is computed from end�point  data using an exponential growth model.6   Other  important  considerations  on  sources  and  definitions  are  as  follows:  although  in  some circumstances the broader population dependency ratio is defined as the ratio of persons  younger  than  15  combined  with  those  older  than  64  to  the  working�age  population  (persons  age 15�64), the dependency ratios presented in this paper refer to the ratio more relevant to                                                               4  See Annex I for groups of economies. Notes: Income classifications are in effect until 1 July 2010. These official  analytical classifications are fixed during the World Bank's fiscal year (ending on 30 June), thus countries remain in  the  categories  in  which  they  are  classified  irrespective  of  any  revisions  to  their  per  capita  income  data. Taiwan,  China is also included in high�income.  5  Refugees not permanently settled in the country of asylum are generally considered to be part of the population  of their country of origin.  6  The equation is r = ln(pn/p1)/n where pn and p1 are the last and first observations in the period, n is the number  of years in the period, and ln is the natural logarithm operator.  14    pension systems, which is the proportion of old age dependents (those older than 64) –to the  working  –age  population  (aged  15�64)  presented  as  a  percentage.    Birth  and  death  rates  indicate  the  number  of  live  births  and  the  number  of  deaths  occurring  per  year  per  1,000  of  midyear population. The difference between birth and death rates is the rate of natural change  in  population  (expressed  as  the  number  per  100  of  overall  population).  Total  fertility  rate  indicates the number of children that would be born to a woman if she were to live to the end  of  her  childbearing  years  and  bear  children  in  accordance  with  prevailing  age�specific  fertility  rates.  Net  reproduction  rate  (which  measures  the  number  of  daughters  a  woman  will  bear  during her lifetime, assuming fixed age�specific fertility and mortality rates) reflects the extent  to which a cohort of girls will reproduce themselves.  Life  expectancy  at  birth7  indicates  the  number of  years  a  newborn  infant  would  live  if  prevailing patterns of mortality at the time of birth were to remain constant. Life expectancy at  old age (ages 60, and 65) indicates the number of years a 60 or 65 year�old is expected to live  on reaching these ages.   Geographic distribution of the elderly  Using these definitions, Tables 2 and 3 below show the total population of elderly and  percentage of those over 65 years of age, by region (using the World Bank definition of regions)  as well the same age range for high�income OECD countries.  Almost 70 percent of all persons  currently age 65 or older live in developing countries (low and middle�income economies).  This  percentage has been increasing and this trend will continue. By the year 2040, more than 88  percent of the elderly are projected to live in developing countries.  Only around 31 percent of all people in the world that are 65 years old or older live in  high�income OECD countries. Almost 45 percent of all those 65 or older in the world live in Asia,                                                               7  For pension analysis purposes, careful consideration should be given between life expectancy at birth, and life  expectancy at each other age, particularly at retirement age. See part II for data on life expectancy at retirement  ages in various countries. For instance in the US average life expectancy at birth is about 78 years (75 for men and  81 for women), according to the National Center for Health Statistics, however, conditional on reaching age 65, the  average life expectancy rises to 82 for men and 85 for women. 15    approximately  30  percent  are  in  East  Asia  and  the  Pacific,  and  14  percent  in  the  South  Asia  region.  Table 2:  Distribution of the old by region      Pop. over 65,           share of total  Pop. over 65        Population  population  years old, share    Number of  Total  over 65  within the  of total elderly  Region  countries  Population  years old  region  population  High Income:  OECD  24  896,778,478  145,697,438  16 %  29 %  East Asia &  Pacific   33  2,016,289,866  146,511,681  7 %  30 %  Europe &  Central Asia   38  476,415,468  54,946,776  12 %  11 %  Latin America &  Caribbean   39  571,789,102  37,926,414  7 %  8 %  Middle East &  North Africa  20  339,099,485  15,005,281  4 %  3 %  South Asia  8  1,515,737,108  69,892,902  5 %  14 %  Sub�Saharan  Africa  48  818,616,194  25,423,113  3 %  5 %  Total  210  6,634,725,701  495,403,605  9 %  100 %  Source: World Development Indicators (WDI), World Bank, author’s calculations  The population over 65 years old represents less than 5 percent of the population in the  Middle East and North Africa, South Asia and Sub�Saharan Africa and 7 per cent in East Asia and  Latin  America.    At  the  same  time,  more  than  50  percent  of  the  elderly  live  in  low  and  lower  middle�income  countries  and  less  than  a  third    of  all  elderly  in  the  world  live  in  high�income  OECD countries. Around 9 percent of the total population in the world is currently above the  age of 65.  As indicated in population projections, this percentage is increasing rapidly.          16    Table 3:  Distribution of the elderly by income group  Pop. over 65 as    percentage of  Pop. over 65          total  years old as        Population  population  percentage of    Number of  Total  over 65  within the  total elderly  Income group  countries  Population  years old  group  population  Low�income  43  945,626,882  35,675,525  4 %  7 %  Lower middle� income  54  3,672,119,024  222,426,227  6 %  45 %  Upper middle� income  46  948,454,298  77,470,705  8 %  16 %  High�income  67  1,068,525,497  159,831,148  15 %  32 %  Total  210  6,634,725,701  495,403,605  9 %  100 %      Source: World Development Indicators (WDI), World Bank, author’s calculations  Projected fertility rates  Figures  2a  and  2b  below  indicate  the  weighted  average  projected  fertility  rates  by  region,  and  by  country  income  group.  Sub�Saharan  Africa  has  the  highest  fertility  rate  in  the  world, although this is projected to gradually decrease in the future. When looking at specific  countries,  most  of  those  with  the  highest  fertility  rates  are  located  in  Sub�Saharan  Africa.  However there are countries in South and East Asia, as well as in Middle East and North Africa,  and a few in Latin America that have among the highest fertility rates in the world. In 2010, the  countries  with  the  highest  fertility  rates  were  Niger  and  Timor�Leste,  where  women  had  on  average 8 children.  In contrast, Eastern Europe and Central Asia have the lowest fertility rates, below even  the historically low and falling rates of the high�income OECD countries.    Japan is ageing faster than any other country and has already begun to experience an  absolute  decline  in  its  workforce.  This  will  accelerate  to  the  point  that  the  working�age  population  will  shrink  so  quickly  that  by  2050  it  will  be  smaller  than  it  was  in  1950,  at  which  time four out of ten Japanese people will be over the age of 65.  17    Figure 2:  Projected fertility rates, 2010�2050 (by region and income group)     Source: World Bank Statistics         Source: World Bank Statistics  18    Projected life expectancy  As shown in Figure 3, Sub�Saharan Africa has the lowest current life expectancy among  regions.  The highest life expectancy is found in high�income OECD countries, followed by Latin  America and the Caribbean and East Asia and Pacific. From the perspective of a pension system,  however,  life  expectancy  at  birth  is  not  the  most  relevant  indicator  since  it  is  strongly  influenced by rates of infant mortality in low�income countries.  A more meaningful measure  for the sustainability and financial balance of pension systems is life expectancy of adults and  especially at retirement age.    Figure  4  shows  the  increase  in  the  average  life  expectancy  at  age  60  since  the  mid� 1990s. High�income OECD countries have the highest life expectancies among those who have  reached  old  age.  The  East  Asia  and  the  Pacific  and  Latin  America  and  the  Caribbean  regions  show the greatest increases.  Figure 3:  Projected life expectancy at birth, 2010�2050 (by region and income group)    Source: World Bank�UN population department Statistics  19      Source: World Bank�UN population department Statistics    Figure 4:  Life expectancy at 60, 1995�2010 (by region)    Source: United Nations, Population Division  20    Projected old age dependency rates  The net impact of the changes in fertility and life expectancy trends on the proportion of  the  population  that  is  elderly  provides  the  most  meaningful  measure  of  the  influence  of  demographic changes on social insurance and other types of pension systems. Figure 5 below  illustrates, for the period 2010 through 2050, the projected old age dependency ratio by region,  and income group as well as the percentage of people aged 65 years or older.    As  suggested  by  the  high  and  increasing  life  expectancy  rates  in  recent  years  that  are  shown  above,  the  Middle  East  and  North  Africa  and  Eastern  Europe  and  Central  Asia  regions  will  experience  the  most  rapid  increases  in  the  proportion  of  their  population  that  is  elderly.   Asia,  beginning  at  a  currently  very  low  dependency  ratio,  will  also  increase  at  a  rapid  pace,  heavily influenced by China, which has already begun the transition to aging in large part as a  result  of  the  one  child  family  policies  implemented  beginning  in  the  1970’s.    Despite  these  variations, as shown in the trends by country income level, there remains a strong relationship  of old age dependency rates and per capita income levels. Old age dependency rates in higher  income  countries  are  projected  to  remain  at  levels  more  than  double  those  of  lower  income  countries.  21    Figure 5:  Old age dependency ratio (ages 65+/ 15�64), 2010�2050   (by region and income group)            Source: World Bank Statistics  22    Figure 6:  Population over 65 as percentage of total population, 2010�2050   (by region and income group)       Source: World Bank Statistics  23    Labor market indicators8  The size of the labor�force determines the potential base of contributors to the pension  system and establishes future cohorts of beneficiaries. On the other hand, the size of the active  labor�force is also influenced by the pension system (see Box 1 in previous section).  The  most  basic  measure  is  the  labor  force  participation  rate  that  indicates  the  proportion of a country’s working�age population actively engaged in the labor market (either  by working or looking for work).  This provides an indication of the supply of labor available to  engage in the production of goods and services. The breakdown of the labor force by sex and  age  group  gives  a  profile  of  the  distribution  of  the  economically  active  population  within  a  country.   Contributory  pension  systems  link  pensions  to  the  labor  markets  through  payroll  tax  financing.  Countries  that  have  high  proportions  of  informality  also  tend  to  have  low  rates  of  pension  coverage  because  it  is  more  difficult  to  enforce  participation  mandates  or  provides  meaningful  incentives  to  induce  coverage  in  these  settings.  The  self�employed,  farmers  and  other  informal  sector  workers  usually  exhibit  low  coverage  rates  in  developing  countries  and  therefore social security coverage tends to be low in countries in which these sectors represent  an  important  part  of  the  economy.  Conversely,  coverage  is  high  in  the  public  sector  and  therefore the relative proportion of the public sector in the economy positively correlates with  social security coverage across countries (see Part III – Performance Indicators).   Organization of labor market data  When  making  cross�country  comparisons  of  labor  force  data,  careful  consideration  should  be  given  to  definitions  and  methodological  differences  across  countries.  Country� reported labor force participation rates are derived from several types of survey data including                                                               8 Source: ILO unless otherwise indicated  24    labor  force  surveys,  population  censuses,  establishment  surveys,  insurance  records  or  official  government estimates. Data taken from different survey types are often not comparable.   Some other relevant sources of non�comparability include: a) geographic coverage, and  the exclusion or inclusion of rural areas in labor force definitions, b) the different ways in which   ‘family  workers’  are  considered  to  be  a  part  of  labor  force,  c)  different  treatment  of  the  unemployed  who  are  not  looking  for  work,  d)  differences  in  age  categories  that  are  used  in  measuring  the  economically  active  population;  e)  different  treatment  of  emigrants,  and  f)  different ways of defining “informal labor force�.  Some countries include in their definition of labor force only specific geographical areas.   An  important  example  of  this  is  that  some  include  the  rural  sector  in  the  labor  force  while  others do not.9   Non�comparability  of  labor  force  statistics  also  arises  from  differences  in  age  group  categories. The standard age�groupings used in the ILO Database are 15�19, 20�24, 25�29, 30� 34, 35�39, 40�44, 45�49, 50�54, 55�59, 60�64 and 65+.  Some countries however report the data  using other age groupings.   The  source  of  the  labor  force  participation  rates  included  in  this  report  (unless  otherwise indicated) are the data maintained by the ILO (2010). Taking the non�comparability  issues  into  account,  the  ILO  uses  some  criteria  to  select  nationally�reported  labor  force  participation rates.  These selection criteria include the following:                                                               9  There is an additional challenge to comparability of data among different countries when using the term rural vs.  urban.  The  term  “urban  agglomeration�  refers  to  the  population  contained  within  the  contours  of  a  contiguous  territory in�habited at urban density levels without regard to administrative boundaries. It usually incorporates the  population  in  a  city  or  town  plus  that  in  the  suburban  areas  lying  outside  of  but  being  adjacent  to  the  city  boundaries.  Whenever  possible,  the  UN  data  on  this  are  classified  according  to  the  concept  of  urban  agglomeration. However, some countries do not produce data according to the concept of urban agglomeration  but use instead that of metropolitan area or city proper.     25    i) Data must be derived from either a labor force survey or population census, and  population census data are included only if no labor force survey data exist for a  given  country.  Labor  force  surveys  are  the  most  comprehensive  source  for  internationally  comparable  labor  force  data.  National  labor  force  surveys  are  typically very similar across countries, and the data derived from these surveys  are generally much more comparable than data obtained from other sources.   ii) Only data corresponding to the 11 standardized age�groups (15�19, 20�24, 25�29,  30�34,  35�39,  40�44,  45�49,  50�54,  55�59,  60�64  and  65+)  are  considered.  The  inclusion  of  data  corresponding  to  age�groups  other  than  those  listed  above  could  result  in  a  less  comparable  dataset.   Therefore  only  data  from  these  11  standard age groupings were included.   iii) Only fully national (i.e. not geographically limited) labor force participation rates  are included.  Labor force participation rates corresponding to only urban or only  rural  areas  are  not  included.   This  criterion  is  necessary  due  to  the  large  differences that often exist between rural and urban labor markets.  Regional and income group comparisons  East Asia and the Pacific has the highest Labor Force Participation (LFP) rate with more  than 80 percent of the population aged 15�64 in the labor force. On the other hand, the Middle  East and North Africa region has the lowest rate, with less than 60 percent of the population  aged 15�64 is in the labor force.   Since  1980,  Latin  America  has  experienced  a  considerable  increase  relative  to  other  regions,  rising  from  60  percent  to  almost  70  percent  of  the  population  aged  15�64  in  2010.  Indeed, overall participation rates during the past ten years increased by 2.1 percentage points.      26    Figure 7:  Labor force participation rates (percent total population 15�64),  2006 by region    Source: ILO     Another region that has experienced a considerable increase in its labor force during the  last  few  years  is  the  Middle  East  and  North  Africa.  The  labor  force  in  the  high�income  OECD  countries has also been gradually increasing, mostly because of the rising rates of participation  by  women.  On  the  other  hand,  rates  in  East  Asia  have  been  slightly  decreasing  in  recent  decades from 78 percent in 1980 to 75 percent in 2008, while the rate in South Asia have also  been decreasing, from about 65 percent to 60 percent.   Not  surprisingly,  pension  system  coverage  is  correlated  with  the  percentage  of  urban  population.    Those  countries  with  a  high  percentage  of  rural  population  tend  to  have  low  coverage.  As  illustrated  in  Figure  9,  South  Asia  and  Sub�Saharan  Africa  have  the  highest  percentage of rural population at more than 50 percent (these are the regions with the lowest  coverage).  On the other hand, the regions with the lowest rates of rural population are Latin  America  and  the  Caribbean,  and  the  high�income  OECD  countries  where  the  rural  population  represents less than 30 percent of the total population.  27    Figure 8:  Evolution of labor force participation rates by region    Source: ILO   Figure 9:  Rural population (percentage of total), 2009 (by region)       Source: World Bank statistics   28    In addition to the overall rates, pensions and social security programs have influenced  the  labor  force  participation  of  the  elderly.  As  shown  in  Figure  10,  the  elderly  in  the  higher  income  OECD  countries  have  the  lowest  labor  force  participation  rates.  Additionally,  various  country�analyses  show  that  the  labor  force  participation  rate  of  the  elderly  is  significantly  sensitive  to  social  security  reforms  (which  usually  would  represent  a  decrease  of  benefits),  reforms that have often caused the elderly to remain longer in the labor force which is often an  objective of the reform both to diminish costs but also sustain economic growth in the face of  projected declines in the traditional working age population.  When looking at the evolution of the labor force in old age since 1960, a considerable  decrease of the labor force participation rate of those aged 65+ is observed in all regions, with  Sub�Saharan Africa still exhibiting the highest rates, followed by South Asia, and East Asia. The  lowest  rates  are  found  in  the  high�OECD  countries.  However,  the  patterns,  and  reasons  are  quite  different.  In  most  advanced  countries  the  labor  force  rates  among  the  elderly  have  decreased  because  of  the  prevalence  of  pension  and  social  security  programs  that  are  now  covering the majority of the elderly. In developing countries, older individuals with low levels of  coverage generally continue to work.  Given  the  fact  that  life  expectancies  and  legal  retirement  ages  are  increasing  in  most  settings the downward trend in labor force participation among those over the age of 60 may  be  reversed.    In  fact,  it  is  expected  that  labor  force  participation  rates  in  old�age  will  be  increasing in most countries (ILO, 2009). As illustrated in Figure 10, the difference of these rates  in  high�income  OECD  countries  during  the  last  few  years  (2000�2010)  hardly  decreased  in  comparison to 1980�2000.      29    Figure 10:  Evolution of labor force participation of aged 65+, 1960�2010 (by region)  Source: ILO  It  is  important  to  highlight  that  the  greatest  impact  of  these  changes  for  pension  systems  is  that  gains  in  life  expectancy  in  conjunction  with  declining  labor  force  participation  have  increased  the  number  of  years  that  elderly  spend  out  of  the  labor  force  in  developed  countries. In addition, declining fertility rates throughout the industrialized world have made it  difficult  to  replace  older  workers  with  young  native�born  workers.  Hence,  the  rates  of  retirement and/or labor force rates in old�age are linked to issues of state spending.   Another  important  indicator  to  look  at  when  analyzing  pension  systems  is  the  gender  differences in labor and employment. Women  traditionally have less continuous employment  than men due to the division of labor within the family. In low and middle�income countries,  they  typically  work  40�60  percent  as  many  years  as  men  (James,  2009).    In  industrialized  countries  this  ratio  has  been  rising  in  the  last  two  decades,  but  is  still  only  80�90  percent.  In  OECD countries, the gender gap is only 12 percent for women without children, but jumps to 32  percent  for  women  with  two  or  more  children.  In  the  transition  economies  of  Eastern  and  30    Central  Europe  female  work  propensities  are  actually  declining  and  the  gender  gap  is  increasing. Even when women work, their work is often part�time, temporary, and is more likely  to  be  in  the  informal  sector,  where  contributions  are  not  made  to  formal  social  security  schemes.  Women’s  coverage  by  these  systems  is  therefore  likely  to  be  highly  sensitive  to  eligibility conditions, which specify whether contributions are needed to collect benefits and, if  so, how many years of contributions.            31    PART II.  PENSION SYSTEM DESIGN   The  second  set  of  measures  addresses  the  design  and  operating  characteristics  of  the  pension system. These define the basic organization and structure and establish the framework  of  rules  within  which  the  system  will  collect  contributions  and  pay  benefits.    These  are  presented and evaluated in this report in two parts:    i) The  overall  architecture  of  the  system,  which  defines  its  basic  design  and  characteristics.  These address issues such as the elements (or pillars) and the degree  to  which  they  are  integrated  with  each  other  and  other  components  of  a  country’s  social insurance system;  ii) The operating parameters of the system which are divided into two parts:  a. The qualifying criteria that are imposed for entitlement to and receipt of benefits   b. The operating characteristics that define the systems periodic interactions with its  members.  These  include  the  contribution  rates,  the  formulas  used  for  benefit  calculation indexation and related factors.   The worldwide distributions and trends for these are presented in the first three parts of  this section.  This is followed by a fourth part that considers regional patterns of pension system  design. The overall organization of this section is shown in Table 4 below.  Part I: Overall architecture of mandatory pension system  Box  2  below  summarizes  the  main  characteristics  of  the  overall  architecture  of  mandatory pension systems.       32    Table 4:  Pension system design    OVERALL ARCHITECTURE OF THE  SYSTEMS Classifications of pension systems  Modalities of pension systems (multi�pillar systems)  Civil servants and other special schemes  OPERATING  PARAMETERS  OF  THE  SYSTEM  Pension eligibility ages  Contribution history  Contribution rates  Benefit formulas  Indexation  KEY DESIGN INDICATORS  Target replacement rate (net, gross, male, female)  Target pension wealth (net gross, male, female)  Change in net pension wealth for early/late retirement  Investment risk  Life expectancy at retirement  Public versus private pension income  Financing mechanism   Benefit from non�contributory or minimum pension as share of income per  capita  Progressivity of pension benefit formulae                Source: Authors  A)  General classification of pension system architecture10:  This section provides an overview that classifies pension systems using three categories:  a)  The  basic  architecture  of  the  system,  which  is  determined  by  the  nature  of  the  benefits  it  promises,  its  financial  structure  and  implementing  institutions,  b)  How  the  system  fits  within  the multi�pillar typology developed by the World Bank discussed in Section B below, and c) The  degree to which the system is integrated with other types of retirement income provision in the  country.                                                                     10 See Annex V for Pensions Glossary  33      Box 2 – Main Trends � OVERALL ARCHITECTURE OF MANDATORY PENSION SYSTEMS  There is a wide variety of mandatory pension systems in the world. We can classify the systems by different criteria    (how benefits are calculated, how benefits are financed, or who manages the system), and we can also classify the  countries by pension modalities (by how many pensions pillars they have), or by whether they have integrated  pension systems.  When looking at these classifications, it is observed that around 65 percent of all mandatory    national pension systems worldwide are DB systems (defined benefit), mostly still financed on a PAYG basis. More  than 70 percent of all mandatory national pension systems are publicly�managed. Among all mandatory national    pension systems, around 30 percent are fully�funded DC (defined contribution), another 30 percent are partially� funded, and more than 30 percent are unfunded.  There are currently 32 countries in the world with second pillars  (mandatory privately managed individual accounts) pension system. Most countries in the high�income OECD have    some type of zero pillar (social pensions), and the number of these programs is also growing in all regions.  Countries worldwide have been moving towards multipillar pension systems. During the 1980s and 1990s the    number of countries with mandatory privately managed DC schemes (second pillar) increased from one to more  than 30 (two countries in LAC, however, Argentina and Bolivia closed the second pillar in 2008 and 2010  respectively, and one, Hungary in the ECA region also closed the second pillar). A few publicly�managed defined    contribution pensions (DC�PF or provident funds), have also been reforming towards DB PAYG systems. During the  2000s the greatest focus on new developments has been shifting to zero (social pensions) and third pillars (DC� voluntary pensions).    There are separate pension schemes for civil servants (and other special groups) in about half of the world’s  countries. There has also been an increasing tendency towards integrating pension systems (special schemes with  national schemes). There are currently more than 20 countries worldwide that have partially integrated. However,  many countries are increasingly integrating their separate systems. There appears to be strong arguments for  integration, particularly in smaller and/or low�income countries. The long�term goal seems to be a single national  scheme for reasons of equity, administrative efficiency, and labor�market flexibility.    A typology of pension systems  The underlying architecture of pension systems may be considered in relation to several  fundamental issues.  These include:  (i)  The basic form of the benefit promise � whether the systems is Defined Benefit (DB),  Defined  Contribution  (DC)  or  a  hybrid  arrangement  such  as  Notional  Defined  Contribution (NDC) systems   (ii)  How the benefits are financed – whether this is done on a full or partial Pay–As�You� Go (PAYG) basis or if they are Fully Funded (or capitalized) in advance   (iii)  Whether the system is managed by Public or Private Institutions  There  are  very  strong  linkages  among  the  three  characteristics  that  define  the  basic  architecture.  For example, the majority of defined benefit systems are financed on a PAYG or  34    partially  funded  basis  and  are  publicly  administered.    Defined  contribution  (DC)  systems  are  fully  funded,  and  most  are  now  privately  managed,  although  there  are  a  number  of  national  provident funds (mostly in Asia and Africa) that can be most accurately characterized as publicly  managed, defined contribution schemes.   Based  on  176  observations  of  national  mandatory  pension  schemes worldwide, Figure  11a, b, and c shows the distribution in terms of these three primary classification criteria. About  two thirds of pension schemes worldwide may be considered to be primarily defined benefit in  their structure.  About half of all the systems operate on an unfunded (or PAYG) basis with the  other  half  about  equally  divided  between  partially  and  fully  funded.    The  vast  majority  of  systems  are  publically  managed  with  less  than  one  in  four  classified  as  primarily  privately  managed.11   Figure 11, a, b, and c:  Pensions schemes by benefit design, financing category, and  management type                                                                              11 Note that this actually understates the dominance of publicly managed, unfunded, defined benefit schemes in  that  most  special  schemes  for  public  sector  workers  and  civil  servants  fall  into  this  category.    See  Palacios  and  Whitehouse (2006).    35      Source: Hinz and Holzmann (2005)    B)  Classification in relation to the multi�pillar pension framework     The  World  Bank  classification  system  proposed  in  2005  differentiates  pension  system  components into 5 pillars12:  1) a non�contributory “zero pillar�, 2) a mandatory earnings based  “first pillar�, 3) a mandatory saving based “second pillar�, 4) a complementary voluntary “third  pillar�,  and  5)  a  non�financial  “fourth  pillar�  which  includes  access  to  informal  support,  other  formal social programs (such as health, and housing), as well as other individual financial and  non�financial  assets  (such  as  home  ownership  and  reverse  mortgages  where  available).  The  fourth  and  fifth  components  of  this  framework  are  voluntary  arrangements  that  are  not  formally  integrated  into  most  mandatory  social  security  systems  and  are  therefore  not  addressed in this report.  The three pillars are shown schematically below.                                                                     12 See Hinz and Holzmann (2005)  36    Figure 12:  World Bank multi�pillar framework: simplified version13  Universal Zero pillar: mandatory, public, adequacy Means-tested DB Retirement-income First pillar: mandatory, public, NDC system: national schemes mainly income replacement Public DC, Provident Fund Private DC Second pillar: mandatory private, income replacement Private DB   Source: Authors    Zero  pillar:  these  schemes  are  non�contributory  and  provide  benefits  regardless  of  contribution history.  They are cash transfers targeted to the elderly and are sometimes called  “social pensions� in recognition of their social�policy goal of offering a safety�net of a minimum  poverty  alleviating  income  in  old  age.    They  are  publicly  provided  and  usually  (although  not  always)  financed  out  of  general  government  revenues.    There  are  two  main  types:  targeted  programs that pay benefits only to the poor elderly and universal schemes that pay a flat�rate  benefit to all older people meeting certain age and citizenship eligibility criteria.  It should be  noted that most countries that do not have such programs do provide for the elderly through  broad social assistance programs.    First pillar: These are mandatory systems with the objective of replacing the earnings of  covered  members  and  therefore  are  usually  characterized  as  earnings  based  schemes.  There  are generally four main types of first�pillar schemes.  (i) Most of these are pure defined benefit                                                               13  The  third and  fourth pillar  are  not  included  in  this  framework,  since  only  information  regarding  to  mandatory  pensions are covered in this report  37    schemes  that  use  a  formula  that  directly  translates  the  individual  earnings  and  contribution  records into a pension benefit on reaching a specified age.  (ii) A few countries have adopted a  variation of this type of pension scheme that is based on a system of points in which individuals  earn a specified number of points for a period or level of contributions.  These points are then  assigned a value and the number of points and their value at the time of retirement becomes  the basis for the pension.    Since  the  mid�1990s  a  third  version  of  the  first  pillar  has  emerged  in  a  number  of  countries,  (iii)  Notional  Defined�Contribution  schemes  (NDC).  NDC  schemes  mimic  defined  contribution  schemes.    They  maintain  a  record  of  individual  account  contributions  that  are  indexed to a ‘notional interest rate’, typically average wage growth or wage bill growth.  Upon  retirement, the  balance  accrued  in this  “notional�  account is  converted  to  an  annuity  using  a  predetermined  actuarial  formula.    (iv)  Provident  funds  –  centrally  managed,  defined  contribution schemes, are also included in this category due to their public management, and  their tendency to use non�market, centrally determined interest rates.  Most first pillars are financed on a pure pay�as�you�go basis, where contributions from  today’s  workers  pay  the  benefits  for  today’s  retirees.    However,  in  some  cases  benefits  are  partially  funded:  the  scheme  accumulates  assets,  which  will  later  be  used  to  pay  for  some  portion of the benefits, usually during a period of anticipated demographic transition.    Minimum  pensions  are  often  provided  as  part  of  first�pillar  retirement�income  provision.    Minimum  pensions  differ  from  the  zero  pillars  in  two  main  ways.    First,  there  is  typically a contribution requirement that includes a minimum number of years of participation  to qualify for first�pillar pensions.  Second, first pillar schemes are nearly always available to all  citizens at a specified age (hence sometimes referred to as a “citizens pension�) or are means� tested  for  purposes  of  establishing  eligibility.  First  pillar  schemes  do  not  have  either  of  these  attributes and are linked to earnings measures to establish benefits and periods of participation  for eligibility.    38    Second  pillar:  These  mandated  individual  account  schemes  are  managed  privately.   These  are  distinguished  from  other  complementary  voluntary  savings  systems  by  their  mandatory  nature  and  by  being  explicitly  organized  as  specialized  pension  savings  schemes  rather  than  general  contractual  savings  vehicles  (bank  accounts,  mutual  funds,  life  insurance  policies)  that  may  also  be  used  by  individuals  for  retirement  related  savings.    A  defining  characteristic of these systems is that they use pension specific institutions that are specifically  regulated  and  supervised  under  a  distinct  body  of  law.  Second�pillar  schemes  are  nearly  exclusively  fully�funded  privately  provided  defined  contribution  (DC)  arrangements,  but  they  can also, in a few circumstances, be privately provided defined benefit (DB). The most prevalent  of these, defined contribution individual account schemes, are, by definition, fully funded. With  private,  defined  benefit  schemes,  most  countries  have  regulation  and  supervision  in  place  to  ensure  minimum  funding  rules  although  there  is  considerable  variation  in  how  these  are  administered.  Among the 192 countries for which data could be collected about 80 percent have first  pillars.  Some  of  them  have  also  zero  and/or  second  pillars.14  Some  countries  have  only  zero  pillars and a few others only second pillars.   As shown in Table 5 below there are more than 80 countries that currently have a zero  pillar.  Most  developed  countries  provide  some  type  of  basic  pension  and  schemes  are  beginning  to  be  established  in  more  developing  countries.  Only  a  few  countries  provide  universal benefits at a specified age and there is considerable variation in the benefit structure.  In some a flat benefit is paid to all while in others there is a differentiation typically based on  some  measure  of  income  or  needs.  Bolivia,  Botswana,  Brunei,  Kiribati,  Kosovo,  Maldives,  Mauritius, Namibia, Mexico City, New Zealand, Nepal, Samoa, and Timor�Leste provide a basic  pension to the elderly with no test other than citizenship, residence and age.  Currently 32 countries have second pillars although there have been several partial or  complete reversals in response the 2008�2009 financial crisis.  Most are found in Latin America                                                               14 See Annex III for more details.  39    and  Eastern  Europe  and  Central  Asia.    Provident  Funds  (included  here  as  part  of  pillar  1)  are  common in South Asia, and in Sub�Saharan Africa.  Table 5:  Basic system architecture by region      National scheme and civil servants    Modality of Pillars  scheme  Number of  Pillar  Pillar  Pillar  Partially� Region  countries  Zero  1  2  Separated Integrated  Integrated   East  Asia & the  28       11  17  1  9  7  2  Pacific  Eastern Europe &  30  17  30  14  1  29  0  Central Asia  Latin America &  37  19  29  10  3  22  5  Caribbean  Middle East &  20  2  18  1  7  8  3  North Africa  South Asia  8  4  4  1  6  1  0  Sub�Saharan Africa  46  8  33  2  24  11  1  High�income OECD  24  20  20  3  10  11  2  World  193  81  151  32  60  89  13        Source: Authors calculation  C)  Civil servants and other special schemes   Roughly one half of countries for which data exists have separate pension schemes for  civil servants. However, many of the countries are integrating their fragmented schemes. Civil  servants and other public sector employees – in the military, the education sector, and publicly  owned  enterprises  –  were  typically  among  the  first  groups  of  workers  to  be  covered  by  government�sponsored  pension  schemes.15    When  mandatory  pension  coverage  began  to  be  expanded to the private sector, civil servants were often not included in new national pension  schemes.  The  reasons  for  this  include:  (i)  they  already  had  their  own  arrangements,  (ii)  the  structure of these new schemes did not always accommodate a government’s human resource                                                               15    The  objectives  of  providing  pensions  for  these  employees  included  (i)  securing  the  independence  of  public  sector employees, (ii) making a career in the public service attractive, (iii) shifting some of the cost of public sector  remuneration into the future, and (iv) enabling the retirement of older civil servants in a way that was politically  and socially acceptable.  See Palacios and Whitehouse (2006).  40    management  objectives,  and  (iii)  civil  servants  resisted  their  inclusion  into  less  generous  schemes.   There are a few countries where civil servants schemes (and/or other special schemes)  are  the  only  or  the  main  scheme.  These  include  Cambodia,  Lebanon,  West  Bank  and  Gaza,  Ethiopia, and Bhutan.  There are currently around twenty countries worldwide in the process of  integrating  their  different  pension  schemes.  These  partially�integrated  pension  schemes  are  observed in all regions and in countries as diverse as Bahrain, Brazil, Cape Verde, Djibouti, Iraq,  Jordan,  and  Mexico.    In  most  of  them,  only  new  employees  (new  civil  servants)  have  been  affected  by  the  new  integrated  system,  however,  in  a  few  others  all  employees  have  been  affected,  and  still  in  others  employees  have  been  able  to  chose  between  the  old  special  scheme, and the new integrated one.   Part 2: Operating parameters of pension systems  A)  Qualifying conditions   The statutory retirement age may be quite different from the actual retirement age in  most cases. For example, in Chile, the vast majority of workers start their pension prior to the  “normal� age of 60 for women, 65 for men. Men meet the early retirement conditions (based  on  years  of  contributions)  more  readily  than  women,  because  their  work  patterns  are  more  regular, so the actual retirement age gap is less than the statutory gap. In the U.S., the majority  of  workers  start  their  pensions  before  the  “normal�  age  of  65,  while  some  start  after  65  because the annual pension amount increases by 6�8 percent for each year. However, even if  retirement is not mandatory, once individuals are permitted to receive benefits most elect to  do so.   Work  often  stops  when  pension  starts,  but  this  is  not  necessarily  the  case.  In  many  countries, continued employment is permitted after initial pension receipt. However, in many  countries with DB plans once workers are allowed to start their pensions they stop working. In  some  cases,  if  they  continue  working,  they  lose  part  of  their  current  benefit  and  must  41    contribute  to  the  social  security  system  without  getting  a  commensurate  increment  in  future  benefits,  so  their  net  remuneration  from  work  is  reduced.    In  others  the  pension  is  taxed  as  ordinary  income.  Some  countries  pay  a  full  pension  before  the  regular  retirement  age  for  working in an especially arduous, unhealthy, or hazardous occupation (eg: mining); involuntary  unemployment for a period near retirement age; or, in some instances because of long period  of service.  Box 3 � QUALIFYING CONDITIONS    Qualifying to receive a pension is usually conditional on two requirements: attainment of a specified age,  and  completion  of  a  specified  period  of  contributions  or  service  (minimum  vesting  periods).  In  some    countries additional conditions apply such as the withdrawal from the labor force.  Old�age benefits generally  become payable between ages 60 and 65, but in some countries there is no age requirement and pensions can    be paid at any age after a certain period of service, most commonly between 30 and 40 years.   There  are  large  regional  differences  in  patterns  of  statutory  retirement  ages,  and  required  contribution    histories for pension entitlement (minimum vesting periods).  Pension age (statutory or legal retirement age)  is highest and rising in the high�income OECD countries.  Retirement ages are also rising worldwide. There is  also an international trend toward equalizing the statutory retirement age for men, and women. In almost all    countries  in  high�income  OECD  countries  the  statutory  retirement  age  is  actually  already  the  same  for  men  and women, although historically they differed.      There  is  heterogeneity  between  and  within  regions  for  the  minimum  vesting  period  (minimum  length  of  service/contribution)  for  accessing  a  pension,  but  the  worldwide  average  is  16  years.    Also,  some  old�age    schemes  credit  periods  during  which  persons,  for  reasons  beyond  their  control,  were  not  in  covered  employment.  Credits  can  be  awarded  for  reasons  such  as  disability,  involuntary  unemployment,  military  service, education, child rearing, or training. Other systems disregard these periods.  Many countries/schemes,    when employees do not have the minimum required number of years of service, pay a refund of contributions,  or a settlement in which a proportion of the full benefit or earnings is paid for each year of contribution.        Given these differences and the absence of reliable information on a comparable basis  of actual retirement behavior, comparisons are only undertaken in this report of the reported  statutory retirement ages.  A summary of the reported data is shown in Figure 13 below which  provides  a  comparison  by  region.    The  high�income  OECD  countries  have  the  highest  legal  retirement age, followed by Europe and Central Asia, and Latin America and the Caribbean.   42    The legal retirement ages are highly correlated with the average life expectancy at the  age  of  60  as  the  second  set  of  bars  in  the  graph  indicates.  In  almost  all  OECD  countries,  statutory retirement age is now the same for men and women although historically this was not  always the case.  In a few cases (e.g. Australia, Austria and the UK) equality is now being phased  in.  In  contrast,  the  legal  retirement  age  is  lowest  in  Asia,  Africa  and  parts  of  Latin  America,  where longevity is lowest, and the retirement age is 3�5 years lower for women in about a third  of  these  cases.  These  regions  include  some  of  the  most  populated  countries  in  the  world.  In  Eastern Europe and Central Asia the retirement age is 3�5 years lower for women than for men.  The  same  is  true  in  most  Middle  Eastern  countries.    In  recent  years,  several  countries  have  increased the age limit for pension entitlement.   Figure 13: Average statutory retirement age and life expectancy by region    Source:  SSA (social security programs throughout the world) and WHO   B)  Pension system operating characteristics  The box below summarizes the main characteristics and operational parameters of  pension systems.  43    Contribution rates  There  are  normally  four  potential  sources  of  revenue  for  pension  programs:  a  percentage of  covered wages  or  salaries  paid by  the  worker,  a  percentage  of  covered  payroll  paid  by  the  employer,  investment  earnings  and  transfers  from  the  central  budget.16    Most  public  pension  schemes  are  primarily  financed  by  employer  and  employee  contributions  �  a  percentage of salaries or wages.  In some cases a maximum (or taxable wage ceiling) is included  in the system.  In the tables below, the average statutory rate for the main scheme is shown to  compare contribution rates across countries. In some cases these rates can vary by wage level,  age  and  even  geographic  location.  The  highest  rates  are  found  in  Eastern  Europe  &  Former  Soviet  Union,  followed  by  the  OECD  countries.  The  lowest  are  found  in  Sub�Saharan  Africa  countries.  However,  there  is  a  considerable  diversity  of  contribution  rates  within  each  region  (see Annex III and the section below on regional patterns for more information).    Figure 14:  Average contribution rates by region        Source:  World Bank’s Pensions database                                                                16  In a few countries, other taxes are earmarked to cover these programs.  44      Box 4 � OPERATIONAL PARAMETERS   Most countries earmark wage contributions for different social insurance programs and payroll contributions  for pensions usually represent a large portion of the total. There are normally four potential sources of revenue  for old�age, disability, and survivor programs: a percentage of covered wages or salaries paid by the worker, a   percentage of covered payroll paid by the employer, investment earnings, and transfers from the central budget.  Most public pension schemes are mostly financed by employer and employee contributions � a percentage of  salaries or wages up to a certain maximum.  On average the highest contribution rates for social security systems   are found in the ECA region, where 34 percent of gross wages are contributed for all social security programs,  and 25 percent for pensions only. In high�income OECD the average is 29 percent for all programs, and 20  percent for pensions. On average, the lowest contribution rates are found in LAC, Asia, and Sub�Saharan Africa    where these rates are around 17 percent for all programs and 12 percent for pensions only.  In the MENA region  the average contribution rates are 23 percent for all programs and 16 percent for pensions only.    Old�age, disability and survivors’ benefits in most countries is a wage�related, periodic payment; also, disability  benefit under most programs is based on the same formula for old�age benefit; and survivorship benefits are   usually a percentage of either the benefit paid to the deceased at death or the benefit to which the insured  would have been entitled if he or she had attained pensionable age or become disabled at that time.   Indexation practices are a function of the underlying scheme design and objectives in most high�income OECD  countries, however many middle and low�income countries have no systematic policy of indexation, and   increase benefits in an ad�hoc manner. For minimum or basic pensions, indexing to prices seems to be the norm,  followed by indexing to wages. Countries have recently started moving towards hybrid indexation (a combination  of price, and wage index, and sometimes longevity as well), or only to price indexation.    Vesting periods  There is a similar variation in vesting periods (length of service or contributions before  earning  an  irrevocable  right  to  benefit)  as  indicated  in  Table  6  below,  which  summarizes  operating parameters by region.  The minimum vesting period for the right to a pension benefit  is lowest in the East Asia and Pacific region.  The average minimum vesting period in this region  is  13  years  although  it  varies  considerably  among  the  countries.  The  variation  in  minimum  vesting periods is also very high within Eastern Europe and Central Asia, with Albania having the  highest,  at  35,  while  in  other  countries  in  the  region  only  5  years  of  service  are  required  to  access  a  pension  benefit.    The  highest  average  minimum  vesting  period  is  found  among  the  high�income OECD countries.      45    Table 6:  Average minimum vesting period, average accrual rates,   and earnings measure by region  Number of  Number of  Average  Number  Average  countries that  countries  minimum  Region  of  accrual  use lifetime  that use  vesting  countries* rate  average  best/ final  period  earnings  earnings  East  Asia & the Pacific  6  13  1.8%  3  3  Eastern Europe & Central Asia  28  17  1.7%  10  2  Latin America & the Caribbean  24  18  1.2%  �  17  Middle East & North Africa  12  13  1.6%  1  10  South Asia  8  16  2.0%  �  2  Sub�Saharan Africa  18  15  1.6%  �  18  High�income OECD  19  21  1.6%  16  3  World  115  16  1.7%  24  54  * Countries with available data                        Source:  World Bank’s Pensions database     Benefit accrual formulas  Among DB pension schemes, as shown in Table 7,  the highest simple average accrual  rate for pension accrual rates are found in South Asia, followed by East Asia and the Pacific, and  Eastern  Europe  and  Central  Asia,  however,  once  again,  there  is  a  wide  diversity  within  the  regions.17  Most of the high�income OECD, and Eastern Europe/Central Asia countries use lifetime  average earnings for their pensions calculations. However, most of the developing countries are  still using highest or final earnings in their benefit formulas.    Final salary for pension calculation used to be a very common basis for pension benefits,  however countries have been gradually moving towards the use of lifetime average salary. The  reasons for such switch include to reduce costs to achieve better fiscal sustainability, to better  align  benefits  with  lifetime  consumption  patterns,  reducing  unintended  intra�generational  redistribution  in  favor  of  individuals  with  differing  age  income  profiles,  reduce  incentives  for                                                               17  See next section and Annex III for further information on accrual rates and other parameters  46    manipulation of final years salaries and  improvements in record�keeping, and computerization,  which has made lifetime calculations easier.   Re�valorization of earnings  Given  the  general  tendency  of  gradually  increasing  the  base  wage  incorporated  in  benefit  formulas  toward  lifetime average  salary, re�  valorization  of  earnings  records  to  adjust  for  inflation  or  general  levels  of  wage  increases  has  become  increasingly  important.    Many  countries  now  revalue  earning  histories  based  on  an  overall  wage  index.  Some  use  a  GDP  growth index or combination of factors instead.  Benefit indexation  Countries  also  use  various  indices  to  adjust  pensions  already  in  payment  by  changing  the  wage  or  price  levels.    Most  common  is  price  indexation  although  wage  indexation  is  also  quite  prevalent.  Most  of  the  High  Income  OECD  countries  now  index  pensions  to  prices  and  some  in  the  ECA  region  have  moved  to  this  method.    There  is  great  diversity  in  terms  of  indexation in the rest of the countries. Many countries still index pensions in payment in an ad� hoc,  or  discretionary  manner.18    Table  7  shows,  among  all  the  countries  in  each  region  with  available data on indexation, how many index pensions to prices, wages, both, or alternatively  provide adjustments at their discretion or in an ad�hoc manner.                                                                         18  The difference between ad�hoc and discretionary, is that in the first case pensions are not necessarily indexed  regularly  every  year,  in  fact  in  some  countries  pensions  have  not  been  indexed  at  all  for  years.  Discretionary  indexation means that pensions are regularly increased, however not necessarily based on a specific factor (prices,  wages, etc.).   47    Table 7:  Benefit indexation by region  Number of  Ad hoc/  Region  Prices Wages Mixed  countries*  discretionary  East  Asia & the Pacific  6  2  2  �  2  Eastern Europe & Central Asia  28  10  5  8  5  Latin America & the Caribbean  24  6  2  1  15  Middle East & North Africa  12  2  1  �  9  South Asia  8  �  �  �  �  Sub�Saharan Africa  18  8  2  0  7  High�income OECD  19  11  2  4  2  World  115  39  10  15  37  * Countries with available data              Source:  World Bank’s Pensions database   Target replacement rates  The parameters described above imply certain objectives of the pension system which  can  usefully  be  represented  through  simulations  of  workers  using  standardized  cross�country  assumptions  along  with  country  specific  mortality  rates.    This  is  the  methodology  applied  in  Pension Panorama.  This methodology, developed originally at the OECD19, combines all of the  parameters  of  the  scheme  in  a  way  that  captures  all  of  their  interactions,  at  least  for  the  hypothetical  worker  modeled.    Importantly,  the  simulations  are  performed  for  workers  at  different wage levels and by sex.  The net figures adjust for taxes.  Currently, the World Bank is  working  with  the  OECD  to  develop  comparable  indicators  for  additional  relevant  scenarios  of  contribution histories and other factors that are observed empirically.    It  should  be  noted  that  these  figures  are  not  projections  and  that  they  refer  to  new  entrants to the labor force covered by the pension scheme.  The baseline assumes a full career  of contributions and retirement at the normal retirement age.  Clearly, in developing countries,  the contribution density tends to be much lower and other assumptions would not necessarily  reflect the realities of individual countries.  The intention behind the standardized approach is  to  isolate  the  specific  design  issues  that  can  be  compared  across  countries.    In  this  way,  the                                                               19  For a detailed description of the methodology, see OECD, “Pensions at a Glance�, various years.  48    idiosyncratic determinants of pension system outcomes can be separated from those inherent  to the design of the pension system itself.  These figures have been calculated for a subset of countries as shown in Table 8 below.   The intention is to produce these figures for all developing countries in the longer run.    Table 8:  Average gross and net replacement rates by region for selected countries   Gross replacement rates    Net replacement rates    Individual earnings (% of average)    Individual earnings (% of average)    50%  100%  150%    50%  100%  150%  High�income OECD                Australia  68.7  42.4  33.7    81.7  54.5  42.6  Austria  80.1  80.1  77.9    90.4  90.3  87.9  Belgium  65.5  45.5  35.1    88.2  67.2  49.7  Canada  74.9  43.3  28.9    87.7  56.6  39.0  Denmark  129.2  85.5  74.8    142.1  96.2  88.4  Finland  68.0  59.7  59.7    74.4  65.7  67.2  France  58.2  50.5  45.8    72.1  62.4  57.4  Germany  43.0  43.0  43.0    59.1  61.3  60.9  Greece  95.7  95.7  95.7    113.6  110.6  107.3  Iceland  114.1  91.0  88.0    114.4  95.8  92.7  Ireland  67.6  33.8  22.5    67.6  39.7  30.1  Italy  67.9  67.9  67.9    74.8  74.8  76.6  Japan  47.2  34.1  29.7    51.6  38.9  34.2  Korea  66.6  44.6  36.0    71.4  49.2  41.4  Luxembourg  99.5  88.1  84.4    107.3  96.5  93.5  Netherlands  80.2  81.7  82.2    97.7  102.3  98.5  New Zealand  78.2  39.1  26.1    80.1  41.4  29.2  Norway  66.3  59.3  50.0    76.8  69.2  60.8  Portugal  56.2  54.1  53.4    64.6  68.6  71.2  Spain  81.2  81.2  81.2    82.1  84.7  85.3  Sweden  78.3  66.0  79.1    80.7  68.5  83.9  Switzerland  62.5  40.5  27.6    79.4  53.5  35.9  United Kingdom  52.0  31.0  21.8    64.8  41.3  29.7  United States  55.2  41.2  36.5    63.4  47.6  42.2  East Asia/Pacific                China  87.6  67.6  61.0    95.2  73.5  68.6  Hong Kong  35.4  38.0  32.0    37.2  40.9  36.2  Indonesia  15.4  15.4  15.4    16.1  16.3  16.3  Malaysia  31.9  31.9  31.9    35.9  35.9  35.9  Philippines  95.0  67.5  58.3    111.4  82.7  73.8  Singapore  13.1  13.1  11.0    16.3  16.6  14.3  Taiwan  70.0  70.0  60.3    71.8  73.2  64.1  Thailand  50.0  50.0  50.0    52.6  52.6  52.6  Vietnam  67.8  67.8  67.8    75.4  75.2  76.1  South Asia                India  67.1  40.4  31.3    76.3  46.4  38.8  Pakistan  80.0  75.4  50.3    80.8  76.2  50.8  Sri Lanka  48.3  48.3  48.3    52.5  52.5  52.5  Source: Apex models  49        Gross replacement rates    Net replacement rates    Individual earnings (% of average)    Individual earnings (% of average)    50%  100%  150%    50%  100%  150%  Eastern Europe/Central Asia  Bulgaria  65.8  65.8  65.8    78.2  77.8  77.0  Croatia  48.4  39.3  36.3    66.5  61.4  59.9  Czech Republic  76.3  47.8  35.0    91.8  61.7  47.4  Estonia  57.2  47.3  44.0    67.7  59.3  53.4  Hungary  76.9  76.9  76.9    93.9  104.4  99.2  Latvia  59.9  59.9  59.9    80.2  76.6  72.7  Lithuania  60.4  45.8  41.0    73.6  59.7  54.6  Poland  66.5  66.5  66.5    80.5  81.1  81.4  Slovak Republic  56.4  56.4  56.4    66.3  72.7  74.9  Turkey  80.9  80.9  80.9    112.9  116.2  119.1  Latin America/Caribbean  Argentina  104.6  62.6  48.6    119.2  73.7  57.8  Chile  44.9  43.8  43.8    53.3  53.5  54.5  Colombia  100.0  50.0  46.1    108.8  54.4  50.2  Costa Rica  89.0  89.0  89.0    102.9  103.1  103.1  Dominican Republic  105.3  52.6  35.1    111.8  55.9  37.3  El Salvador  64.1  38.7  38.7    65.1  39.3  41.2  Mexico  53.0  35.9  34.4    53.7  38.2  39.6  Peru  49.4  39.1  39.1    54.8  43.9  46.4  Uruguay  102.6  102.6  90.5    125.1  125.4  110.8  Middle East/North Africa            Algeria  80.0  80.0  80.0    89.6  89.1  88.8  Bahrain  84.0  79.2  79.2    88.4  83.4  83.4  Djibouti  42.5  37.5  37.5    48.7  43.4  44.7  Egypt  90.5  85.3  79.6    117.5  119.8  111.0  Iran  132.0  115.5  115.5    141.9  124.2  126.5  Jordan  69.6  67.5  67.5    77.5  76.1  77.2  Libya  80.0  80.0  80.0    89.0  91.2  93.6  Morocco  70.0  70.0  70.0    72.6  74.1  75.2  Tunisia  64.0  64.0  64.0    73.1  72.7  73.5  Yemen  100.0  100.0  100.0    106.2  106.3  106.3    Source: Pension Panorama              50    Diversification:  Public versus private retirement income  Another indicator developed by the OECD measures the share of retirement income  coming from public versus private pensions.  Again, these figures refer to the full career single  workers described above.  Figure 15 below illustrates this indicator for OECD countries.  The  World Bank is working with the Inter�American Development Bank and the OECD to produce  similar figures for non�OECD LAC countries.  The World Bank also intends to produce the same  figures for other developing countries in the future.  Figure 15: Public versus private retirement income sources  Public Mandatory/quasi-mandatory private Voluntary private Austria Cyprus Czech Republic Finland France Greece Italy Japan Korea Luxembourg Malta Portugal Slovenia Spain Turkey Norway New Zealand Germany Belgium Switzerland Bulgaria Romania Hungary Canada Lithuania Ireland Sweden United States Estonia Poland Australia United Kingdom Slovak Republic Netherlands Denmark Latvia Mexico Iceland 0% 25% 50% 75% 100% Proportion of total retirement-income package             Source:  Pensions at a Glance (2011)  51    Life expectancy at retirement  This important indicator of pension scheme design is also available currently only for OECD  countries.  Table 9 below shows this indicator over time.      Table 9:  Life expectancy at retirement in the OECD, men     1958  1971  1983  1989  1993  1999  2002  2010  2020  2030  2040  2050  Australia  12.5  12.5  14.2  14.7  15.7  16.6  17.5  18.6  19.5  19.3  19.0  19.7  Austria  12.0  12.0  13.1  14.3  14.7  15.7  16.0  17.5  18.7  19.5  20.3  21.1  Belgium  15.3  15.3  16.6  17.6  18.1  19.2  19.4  21.1  22.3  23.1  24.0  24.8  Canada  10.7  12.8  14.4  15.8  16.3  17.1  18.3  19.1  19.9  20.7  21.4  Czech Republic  15.4  14.2  14.3  14.8  15.7  16.9  16.5  17.0  16.9  17.8  17.2  18.1  Denmark  13.7  11.7  11.9  12.2  12.0  13.0  13.4  16.4  17.1  15.8  16.5  17.2  Finland  11.5  11.4  13.0  13.9  14.1  15.2  15.5  16.8  17.6  18.3  19.1  19.8  France  12.5  13.0  14.2  18.8  19.4  20.2  20.5  21.7  22.4  23.3  24.0  24.8  Germany  14.2  14.1  15.2  16.0  16.5  17.6  17.2  17.0  17.9  18.7  19.5  20.3  Greece  19.9  20.7  21.6  22.4  22.7  23.1  22.7  24.0  21.8  22.5  23.3  24.1  Hungary  15.6  15.1  14.5  14.8  14.5  14.9  15.6  16.5  14.4  14.5  15.4  16.3  Iceland  13.5  14.0  14.7  14.9  15.8  16.8  17.5  18.3  19.1  19.8  Ireland  7.6  7.7  7.9  13.1  13.4  14.1  15.2  16.9  17.7  18.5  19.2  20.0  Italy  16.7  17.1  23.6  24.2  25.4  23.8  22.8  21.7  19.4  20.1  20.9  Japan  14.8  13.1  15.2  16.2  16.4  17.0  17.8  18.8  19.6  20.3  21.0  21.6  Korea  16.2  17.5  18.7  20.2  21.1  19.9  19.6  19.3  Luxembourg  12.5  11.4  12.9  13.8  17.8  19.0  19.2  20.8  22.1  23.0  23.8  24.6  Mexico  14.2  15.3  15.5  16.2  16.1  16.4  16.4  17.2  17.9  18.3  18.6  18.9  Netherlands  13.9  13.3  13.7  14.3  14.4  15.1  15.7  17.3  18.1  19.0  19.8  20.6  New Zealand  15.7  16.8  17.9  18.8  19.0  17.9  18.1  19.0  19.7  20.5  21.2  Norway  9.5  8.9  9.5  12.7  12.8  13.7  14.3  15.7  16.6  17.3  18.1  18.9  Poland  15.9  15.0  15.7  14.3  14.2  15.0  13.9  14.4  14.9  15.6  16.4  17.2  Portugal  12.4  11.8  13.4  14.3  14.2  15.0  15.5  16.3  17.1  17.8  18.5  19.2  Slovak Republic  16.6  15.5  15.3  15.3  16.1  15.9  16.1  14.9  15.7  16.6  17.6  18.6  Spain  13.1  13.7  14.9  15.6  15.9  16.2  16.6  17.9  19.0  19.9  20.6  21.4  Sweden  11.7  12.0  12.7  15.4  15.5  16.4  16.8  17.9  18.8  19.5  20.3  21.1  Switzerland  12.9  13.3  14.6  15.5  15.9  16.9  17.5  18.9  20.0  20.8  21.6  22.4  Turkey  14.6  29.2  29.9  30.5  31.1  31.5  31.1  28.4  24.5  21.0  22.5  United Kingdom  11.9  12.3  13.2  13.8  14.2  15.4  16.0  16.9  17.7  17.5  17.2  16.9  United States  12.8  13.2  14.4  15.0  15.3  16.1  16.7  16.8  17.3  16.8  17.2  17.7     Average  13.4  13.4  14.7  16.0  16.5  17.3  17.6  18.5  18.9  19.2  19.6  20.3  Note: Life�expectancy is calculated using data from 1960 for the pensionable ages applicable in 1958.    Source: Data on pensionable ages over time from Table 1.1. Historical data on life expectancy are taken from the OECD  Health Database 1960�95. Recent data and projections of life expectancy in the future based on the United Nations  Population Division Database, World Population Prospects – The 2008 Revision.    52    Change in net pension wealth for early/late retirement  An important design consideration is the incentive that the pension scheme provides for  early and later retirement.  These vary significantly across countries as shown below in Table 10  which  measures  the  change  in  pension  wealth  accrued  from  an  additional  year  of  work.   Pension wealth is the present value of the stream of pension benefits which is calculated using  the last two indicators.   Table 10:  Change in gross pension wealth for ages 60�65, men at different earnings levels       Individual earnings (% of average)     Individual earnings (% of average)  Low  Average  High  Low  Average  High     (50%)  (100%)  (150%)     (50%)  (100%)  (150%)  Better incentives for lower or middle earners to stay in  Retirement incentives strictly constant with  work  earnings  Czech Republic  30.30  22.90  18.30  Australia  �10.60  �10.60  �10.60  France  8.30  9.50  �0.10  Greece  �90.20  �90.20  �90.20  Korea  26.20  17.20  13.10  Hungary  9.50  9.50  9.50  Iceland  47.70  14.70  12.20  Italy  �10.80  �10.80  �10.80  Ireland  7.30  3.60  2.40  New Zealand  0.00  0.00  0.00  Israel  23.10  18.90  12.60  Poland  14.60  14.60  14.60  Slovak Republic  24.10  7.90  7.90  Spain  9.40  9.40  9.40  Switzerland  13.40  12.10  8.50                                      Worse incentives for lower or middle earners to stay in  Retirement incentives broadly constant with  work  earnings  Belgium  �25.20  �20.50  �16.50  Austria  14.90  15.30  14.20  Chile  12.20  12.20  17.30  Canada  �7.00  �7.50  �6.40  Finland  0.80  12.20  12.20  Denmark  8.70  7.90  7.60  Germany  �16.30  13.90  13.90  Estonia  2.30  2.40  2.40  Luxembourg  �88.10  �76.40  �72.50  Japan  5.20  5.80  6.00  United  Mexico  �56.50  �21.60  0.40  Kingdom  3.50  2.90  1.90  Netherlands  14.10  24.00  27.30  United States  �1.20  �1.20  0.40  Norway  �26.90  19.10  14.50              Portugal  �61.80  �29.00  �28.60              Slovenia  �59.40  �19.70  �19.70              Sweden  �10.50  4.20  4.30              Turkey  �78.90  �34.10  �34.10              Source: OECD pension models      53    Progressivity of pension benefit formulae  The  OECD  has  recently  included  an  indicator  which  summarizes  the  degree  of  redistribution or progressivity inherent in the pension scheme design.  This indicator basically  compares  the  Gini  coefficient  of  actual  earnings  in  the  economy  with  the  Gini  coefficient  of  simulated pensions for the same group of new entrants in the base year.  As can be seen in the  Table 11 below, there is wide variation in the degree of redistribution built into the design of  pension systems.  This indicator is available for the OECD and G�20 countries.  The World Bank  is working with the OECD to generate comparable figures for additional developing countries as  part of an ongoing collaboration.  Table 11:  Progressivity of pension benefit formulae in OECD and G�20 countries      54    Regional patterns of pension system design  This section looks more closely at some elements of pension system design by region.   The  focus  is  on  indicators  where  data  are  available  for  a  reasonably  large  proportion  of  the  countries in each region.    East Asia & Pacific    There  is  a considerable heterogeneity  in East Asia  and  the Pacific  when  looking  at  the  basic  system  architecture,  integration  of  systems  and  system  parameters.    Some  key  observations on the pension systems in the region are:  i) Among  the  28  countries  for  which    pension  system  data  is  available,  almost  half   have zero pillars of some type;   Universal  tax�financed  pension  programs  currently  exist  in  Samoa,  Kiribati,  and  Timor� Leste. In Samoa, and Timor�Leste the pension is paid at age 65, while in Kiribati the pensionable  age is 70.  ii) Almost all have a first pillar, some have DB, and PAYG, and others have PF (provident  funds), Mongolia has an NDC system and only Hong Kong has a second pillar;     A  number  of  countries  operate  national  provident  funds.  These  are  Brunei,  Fiji,  Indonesia, Kiribati, Malaysia, Papua New Guinea, Singapore, the Solomon Islands, Vanuatu, and  Samoa.  Cambodia, and Timor�Leste are the only two countries in the region without a first or  second  pillar  for  private  sector  workers.  Cambodia  has  only  a  mandatory  pension  system  for  civil servants and the military, while Timor�Leste is one of the few countries in the world that  does  not  presently  operate  any  formal  pension  system  with  only  ad  hoc  retirement  arrangements for groups established in recent years. During the early years of independence a  decision was taken that the priority for any social protection programs should first be the poor  and those who were involved in the independence struggle. As a consequence, a few specific  55    social protection programs that aim to protect the elderly, disabled, and survivors have already  been developed.20  iii) Around  half  of  the  countries  in  the  region  have  separate  schemes  for  civil  servants  and  other  special  schemes.  In  Micronesia,  and  Singapore  the  schemes  are  partially  integrated,  and  in  Cambodia  private  sector  employees  are  not  covered  by  any  mandatory pension scheme;  Around  50  percent  of  all  countries  in  East  Asia  &  Pacific  have  integrated  mandatory  pension  schemes,  7  are  still  separated,  and  10  have  special  schemes  for  professional  groups  other  than  civil  servants.  The  average  statutory  retirement  age  in  the  region  is  58,  early  retirement 55, and minimum length of service 14.   iv) The  average  statutory  retirement  age  in  the  region  is  58,  in  less  than  half  of  the  countries the statutory retirement age is 60 years of age, or above;   Some  countries  in  the  region  are  planning  to  increase  the  legal  retirement  age.  For  instance  in  2010,  Shanghai's  Human  Resources  and  Social  Security  Bureau  launched  a  trial  program that allows older workers to defer retirement beyond the mandatory retirement age  of  60  (men)  and  50  (women).  Under  the  program,  employers  must  sign  new  employment  contracts  with  workers  who  elect  to  defer  retirement.  The  government  expects  this  measure  will ease the fiscal burden on the city's pension system from a rapidly aging population.  v) Social security institutions cover also social insurance and assistance programs other  than pensions in most countries in the region., Only a few provide just pensions, and  some countries cover pensions and work injury only   Across the region, social security benefit programs vary in their scope although nearly all  countries  provide  benefits  for  old�age,  disability  and  survivorship.  Most  countries  provide                                                               20 This includes: i) a universal social pension for all Timorese citizens over the age of 60 was introduced in 2008 and  set initially at  USD20 per month.  By 2009, an estimated 72,000 elderly people were receiving the pension,. For  2010, the amount of the transfer has been increased to USD30 per month;   56    coverage  for  work  injury.  Programs  covering  sickness,  maternity  benefits,  family  allowances,  and  unemployment  benefits  are  not  yet  common.  Access  to  health  care  varies  considerably.   Korea is notable in the region for providing insurance for long�term care. China, Indonesia, and  Viet Nam are examples of countries that, relatively recently, have begun the task of integrating  social security reform initiatives.    vi) Accrual rates for pension calculation ranges from 1 to 3 percent, and there is  considerable variation in of minimum vesting periods, contribution levels and  indexation practices in the region   Among  the few  countries  in  the  region  with  DB  pension  schemes,  the  average  accrual  rate is 2 percent. Korea and Thailand index pensions to prices, Laos and Vietnam to wages, and  in  Philippines  pensions  are  indexed  in  a  discretionary  manner.  The  average  minimum  vesting  period is 13 years; however, it varies considerably among the countries with the highest levels  in Korea, Mongolia, and Vietnam, and the lowest which is Laos.     Europe & Central Asia  Countries  in  the  Europe  and  Central  Asia  region  have  been  adjusting  their  pension  systems over the past two decades as they make the transition to full market economies.  This  has  required  addressing  pressures  arising  from  a  very  pronounced  demographic  transition,  a  growing  population  of  beneficiaries,  and  other  consequences  of  the  economic  transition  including  increasing  informalization  of  labor.    The  inherited  PAYG  mono�pillar  systems  have  been  changed  to  different  degrees  in  the  region.    Nearly  all  countries  have  had  to  modify  indexation rules to control costs, usually moving away from the practice of adjusting benefits in  payment according to nominal wage growth toward some variant of price indexation (or, simply  in an ad hoc manner adjusting benefits on the basis of available funds).    57      General characteristics of the design of pension systems in the region are the following:   i) Among the 30 countries in the region, more than half have zero pillars of some type;  Kazakhstan and Kosovo have introduced a shift to a large funded pillar, and have moved the  public pillar to a basic zero pillar using means�tested programs to cope with the risks of poverty  in old age or disability.  ii) Almost all countries have a first pillar, six of which are NDCs  iii) Nearly half of the countries in the region have introduced a second pillar   In  12  countries,  reforms  over  the  past  20  years  have  included  the  introduction  of  a  second  pillar.    In  Hungary,  legislation  reforming  the  pension  system  was  passed  in  1997  and  implemented  in  1998.21    All  the  entrants  to  the  labor  market  were  required  to  join  the  reformed system, with others given the option to switch.  In 1999, workers in Poland between  the  ages  of  30  and  50  were  given  the  choice  of  diverting  one  7.2  percentage  points  of  their  payroll  contribution  to  newly  licensed  privately  managed  pension  funds.    Workers  under  30  years of age automatically joined the new scheme. In Latvia, a smaller funded pillar (2 percent  of payroll) was introduced in July 2001 with a plan to eventually increase the contribution rate  to 9 percent. In Bulgaria, a 2 percent mandatory second pillar started operating in January 2002  (with a plan to increase the contributions to 5 percent). Also in 2002, a mandatory funded pillar  with  a  5  percent  contribution  was  established  in  Croatia,  and  another  one  with  a  6  percent  contribution was set up in Estonia.  In January 2002 Russia began to accumulate funds for the  second pillar.  In 2003 Ukraine legislated a 2 percent second pillar (to grow to 7 percent).  In  2004  Lithuania  introduced  a  second  pillar  with  a  2.5  percent  contribution.  Slovakia  passed  legislation  to  start  a  second  pillar  with  a  9  percent  contribution  starting  in  2005.    Other  countries in the region with second pillars are Macedonia, and Romania.    i) Except for Albania, Armenia, Belarus, Kazakhstan, and Kyrgyzstan, the rest of the  countries  in  the  region  have  integrated  schemes  for  private  sector  workers  and  civil servants;                                                                21  In late 2010, it was announced that members of Hungary’s private pension funds would face a choice to return  to the public scheme or lose benefits, effectively shutting down the scheme.      58    Most  countries  in  the  region  have  an  integrated  pension  system  for  private  sector  employees,  and  civil  servants.  However,  most  of  them  also  have  special  schemes  for  other  professional groups, particularly for military, and police. Other common special schemes are for  judges, lawyers, teachers, and artists.  ii) Statutory  retirement  ages  are  quite  different  for  men,  and  women  in  most  countries   A key area of reforms in the region has been the retirement age, which initially was low  and in some cases declined even further in the early 1990s. A few countries, such as the Czech  Republic, and Lithuania, raised the effective retirement age gradually.  In some other countries,  like in Georgia, where the retirement age was raised to 65 for both men and women, the pace  of reform was much faster.  In the late 1990s and early 2000s, most of the countries managed  to start increasing the retirement age and reducing early�retirement privileges.  iii) Social security institutions also cover  social insurance and assistance programs  other than pensions in all countries in the region; and  iv) Accrual  rates  vary  widely.    Accrual  rates  ranging  from  0.45  to  3  percent  per  annum. Indexation methods also vary across the region.   The  characteristics  of  the  first  pillar  in  the  region  also  differ  significantly.  Some  countries, such as Bulgaria, Croatia, Estonia, Hungary, and Slovakia, have sought to improve the  microeconomic  aspects  of  their  pension  systems  by  improving  the  traditional  DB  formulas  (including point systems in some cases). Another, more fundamental, approach has been to re� characterize  the  ongoing  PAYG  promise  in  terms  of  what  occurs  in  a  funded,  DC  account  by  introducing  a  NDC  scheme.  Latvia,  Poland  and  Russia  followed  the  notional  DC  or  NDC  approach, including a funded, DC component.   Contribution  rates  in  most  of  the  countries  in  the  region  are  high  relative  to  those  in  other countries in the world, ranging from 20 to 45 percent of wages.   59      In  the  1990s  some  countries  in  the  region  changed  benefit  formulas,  including  increasing  the  reference  period  on  which  benefits  are  based,  in  order  both  to  reduce  future  benefit promises and to introduce more horizontal equity.   Latin America & the Caribbean  The  current  designs  of  the  pension  systems  in  Latin  America  are  also  quite  heterogeneous. Structural reform of the systems in the region began with the move to a funded  plan of mandatory individual retirement accounts (second pillar) in Chile in 1981 and, to date,  includes  10  countries.22    Each  of  these  “multipillar�  systems  is,  however,  unique  since  the  balance between the pillars, the inclusion of current contributors within the reform, the degree  of  competition  among  providers,  the  arrangements  for  disability  and  survivor  insurance,  and  institutional arrangements, among other features, are quite different.  General  characteristics  of  the  design  of  pension  systems  in  Latin  America  and  the  Caribbean are the following:   i) Most countries have zero pillars as means�tested schemes;   Most  of  the  middle�income  countries  include  some  mechanism  to  provide  income  support for the elderly with either an insufficient history of contributions or no record of prior  participation in the covered sector of the economy.   Financing  and  coverage  of  these  “non�contributory�  arrangements  vary  significantly.   The most extensive coverage of pillar zero is found in Brazil, which has opted to provide all rural  workers  with  a  pension  equivalent  to  100  percent  of  the  national  minimum  wage  and  Chile  following  the  expansion  of  its  means�tested  pension  to  the  bottom  three  quintiles  in  the  income distribution after the reforms of 2008.    Also, in a few countries, such as Colombia, the Dominican Republic, and Nicaragua, the  minimum pension guarantees are quite large relative to the expected average pension and are                                                               22 See Annex III for country specific information.  Argentina closed is second pillar in 2009, and Bolivia in 2010.   60    likely to involve significant government financing.  These however, only apply to those covered  by the mandatory contributory scheme.   ii) In  most  countries  in  the  region  the  system  for  private  sector  workers  and  civil  servants  is  integrated  Indeed  a  critical  feature  of  the  reforms  in  Latin  America,  with  a  few  exceptions, has been the creation of a single, unified national pension system from previously  fragmented  elements.  Mexico  is  joining  federal  civil  servants  into  the  national  system,  and  Colombia has integrated some, but not all, of its pension plans. Separate pension plans remain  for  provincial  or  state  public  sector  workers.  Argentina  integrated  about  half  of  its  provincial  civil  servant  pension  regimes  and  all  of  its  federal  civil  servants  into  the  national  system,  but  some of the largest provincial plans remain separate from the national system.  Brazil continues  to have separate central, state and local government employees’ pension schemes.  Across the  region (like in most of the world), the military is still not included in the national systems, and  other  select  groups  in  each  country  receive  pensions  from  special  plans  that  have  not  been  integrated. The self�employed are not required to participate.  Contribution rates are higher in the demographically “older� countries and lower in the  “younger�  countries.    For  example,  the  Dominican  Republic  and  Peru  have  a  relatively  low  contribution rate for pensions, while Argentina and Uruguay have a relatively high contribution  rate.    Reforms  in  the  region  lowered  contribution  rates  in  some  cases  and  raised  them  in  others.  Since  social  security  reforms  were  frequently  comprehensive,  covering  changes  in  health,  unemployment  insurance,  housing,  and  other  benefits,  the  increases  affected  all  programs, not only pensions.  Many  countries  are  still  indexing  pensions  in  payment  in  an  ad�hoc  or  discretionary  manner.  In Ecuador pensions are indexed to prices, and wages, six other countries are indexing  pensions to prices only, and Nicaragua and Uruguay to wages.     61    Middle East & North Africa  Recently,  Jordan  and  Egypt  have  reformed  their  pension  systems,  although  implementation  has  been  suspended  in  the  case  of  Egypt.    Jordan  has  made  parametric  changes and importantly has integrated private sector and civil servant schemes.   General  characteristics  of  the  design  of  pension  systems  in  the  region  of  Middle  East  and North Africa are the following:   i) Only  Malta,  Egypt,  Iran,  and  Libya  seem  to  have  zero  pillars;  however  social  assistance  programs,  although  not  targeted  particularly  to  old�age  people,  in  quite a few countries in the region.  ii) Almost all countries have a first pillar, Egypt has NDC and also DC (second pillar)  although  this  has  not  been  implemented.  Mandatory  pension  schemes  in  Lebanon23, and West Bank and Gaza only cover civil servants and the military;   iii) Eight countries have integrated pension systems, while in seven countries pension  schemes for private sector workers, and civil servants are still separated;   In  most  countries  in  the  region,  there  is  more  than  one  mandatory  scheme,  albeit  sometimes managed by a single fund. In countries like Morocco, and Tunisia there is still a high  fragmentation of the pension systems.  Armed forces or military have special schemes in most  countries  in  the  region.    Other  special  schemes  are  quite  general  in  the  region  for  self� employed, and farmers.  iv) Statutory retirement ages are different for men, and women in most countries in  the region, in most of the retirement age for women is 55, and for men 60;   The  statutory  retirement  age  for  men  in  most  countries  is  60  years,  while  it  is  55  for  women. In Egypt, Morocco, and Tunisia, the retirement age is 60, for both men and women, in  Malta it is 65, and in Kuwait 50.                                                                23 In Lebanon there is a scheme for private sector workers as well, however it does not pay a regular pension, but a  lump�sum payment only (EOS –end�of –service indemnity).  62    v) Many countries provide programs other than pensions, particularly work injury,  In  the  Gulf  countries,  however,  where  most  of  the  labor  force  are  expatriates,  only  the  nationals  are  covered  by  all  programs.  In  Bahrain,  UAE,  and  other  countries, expatriates are only covered by the work injury program.  vi) Accrual rates vary from 1 to 2.5 percent, and most of the countries in the region  index pensions in an ad�hoc or discretionary manner. There is also wide variation  in contribution rates.  Algeria  and Egypt  have the  highest social  security  contributions.  When  looking  only  at  the pensions program, Iran has the highest contribution rate.   South Asia    The  design  of  formal  retirement  income  schemes  in  South  Asia  was  influenced  by  the  region’s  close  historical  ties  to  the  United  Kingdom,  and  with  some  recent  exceptions,  the  systems  have  until  recently  changed  little  during  the  past  half  century.    After  independence,  influenced by ‘universal’ pension coverage in the industrial world, India, Nepal, Pakistan, and Sri  Lanka  introduced  laws  requiring  private  employees  of  mostly  large  firms  to  participate  in  a  retirement  scheme  of  some  kind.  The  resulting  plans  were  generally  structured  as  defined  contribution schemes (provident funds).  Pakistan’s mandatory national scheme, created later,  in 1976, relies on a defined benefit structure, while India introduced a defined benefit scheme  in 1995 to complement the provident fund established in 1952.   General characteristics of the design of pension systems in the region of South Asia are  the following:  i) Among  the  eight  countries  in  the  region,  four  of  them  have  a  zero  pillar  ;,  Bangladesh,  India,  and  Nepal  have  means�tested  programs,  while  the  Maldives  pays basic pension benefits to all residents aged 65 and above;     In 1995 Nepal introduced an Old Age Allowance (OAA) scheme, a universal tax�financed  pension program paid to all citizens aged 70 or older. The eligibility age was recently reduced to  63    65.  India has operated a means�tested cash transfer scheme for the elderly (and other groups  such as widows) since 1995, as part of the National Social Assistance Program and some state  governments  had  similar  programs  even  earlier.    In  principle,  this  benefit  is  paid  to  destitute  individuals older than 65 but in practice states implement the scheme using different eligibility  criteria and benefit levels Bangladesh also has a means�teased program that provides an old� age benefit from age 57.  ii) In  all  countries  civil  servants  are  covered  by  a  special  scheme.  In  Bhutan  it  is  actually  the  main  scheme,  since  private  sector  workers  are  not  covered  by  any  formal pension system;   The  mandated  schemes  that  cover  private  sector  workers  are  either  provident  funds  (India,  Nepal,  Sri  Lanka)  or  immature  DB  schemes  with  a  high  ratio  of  workers  to  pensioners  (India,  Pakistan).    The  pension  schemes  covering  public  sector  workers  have,  until  recently,  been financed directly from the budget. Over the last decade, contributory schemes have been  introduced for civil servants in Bhutan, India, Nepal and the Maldives.       In  India,  there  is  a  formal  pension  scheme  for  private  sector  workers,  a  national  provident  fund,  and  a  partially  funded  defined  benefit  scheme.  Firms  can  be  exempted  from  the  national  programs  as  long  as  they  offer  workers  a  program  with  a  similar  set  of  benefits  (known as an exempt occupational fund). In addition, in India certain occupations covered by  special  statutes  (such  as  coal  mining)  have  separate  exempt  occupational  schemes.    Civil  servants are covered by a PAYG defined benefit scheme which is phasing out in the long run. As  of 2004, new civil servants are covered by a defined contribution pension scheme.24   iii) In Afghanistan, and Pakistan, retirement ages are different for men and women,  55  and  60  respectively,  in  Sri  Lanka  such  ages  are  50,  and  55.  In  Bangladesh,  India, and Nepal retirement ages are the same for men and women, and those  are, 60, 55, and 58 respectively;                                                                24   There are a few state governments that have not shifted to the new DC scheme.  64    iv) India has the highest contribution rates in the region, followed by Nepal and Sri  Lanka   v) In five countries social security systems cover old�age pensions, and work injury,  three  also  cover  sickness,  and  maternity,  and  India  has  also  an  unemployment  program.     Mandatory pension programs in South Asia are financed mostly through payroll charges.   Payroll  charges  tend  to  be  high  by  international  standards,  approaching  rates  prevalent  in  countries with more mature demographic profiles such as Eastern European countries and high� income OECD countries.   Pakistan  is  an  exception  where  contributions  rates  are  low.  In  Pakistan,  the  main  pension system is financed with a contribution rate of 5 percent paid by employers, and around  1 percent by employees, depending on the level of earnings.     Sub�Saharan Africa  In  Sub�Saharan  Africa,  the  colonial  legacy  left  behind  defined  benefit  schemes  and  provident funds and, in a few countries, a significant presence of private occupational pension  funds.   Civil service pension schemes were established in most Sub�Saharan African countries  after independence.  . Some provident funds were converted to defined benefit schemes, often  also providing benefits for invalidity and survivorship.  Contributory  pension  coverage  is  low  throughout  Sub�  Saharan  African.  With  the  exception  of  occupational  schemes  in  Namibia,  South  Africa,  and  to  a  lesser  extent  Kenya,  pensions are largely unfunded.  This is clearly the case for the civil service schemes but is also  true  for  the  partially  funded  DB  schemes  that  cover  the  relatively  small  proportion  of  the  private  sector  labor  force  that  participates  in  the  formal  sector.    The  provident  funds  mentioned above are also technically fully�funded.   65    General characteristics of the design of pension systems in Sub�Saharan Africa are the  following:   i) At least eight countries in the region have some type of zero pillar.     In Botswana, Lesotho, Mauritius, Namibia, and the Seychelles, basic pensions are paid to  all residents above a certain age, in Cape Verde, Liberia, South Africa, and Swaziland there are  means�tested pensions for the elderly.   ii) Most countries have separate schemes for civil servants, in a few cases such as  Ethiopia, and Malawi, these are the main or only schemes.     Most  mandatory  pension  systems  in  Sub�Saharan  Africa  have  separate  schemes  for  different  groups  of  professionals.    A  few  countries  have  been  contemplating  or  even  already  implementing  new  integration  laws.  Most  of  the  region  has  civil  service  pension  schemes  for  employees of national, state and municipal government workers, military, police, teachers and  workers  of  Government  authorities.    Often  such  schemes  originated  prior  to  independence.   These  tend  to  be  unfunded  defined  benefit  schemes  and  either  non�contributory  or  with  worker contributions.    In several countries, the need to address fiscal issues has led policy makers to reconsider  overall  pension  policy.  In  particular,  the  alternatives  to  the  current  arrangements  for  civil  servants  include  a  new  system  that  replaces  the  dualism  with  one  in  which  all  formal  sector  workers  participate  (including  Nigeria,  Zambia,  Cape  Verde,  Ghana,  and  Sierra  Leone).  Motivations include the desire to increase labor mobility, impose fiscal discipline, and address  inequities  that  arise  when  there  are  parallel  schemes  operating.    In  smaller  countries,  there  may also be advantages, as economies of scale might reduce administrative costs.  iii) Retirement  ages  tend  to  be  between  55  and  60,  in  many  cases  with  early  retirement available at age 50 and vesting periods varying considerably.  iv) Many social security systems in the region cover programs other than pensions.   66    v) Contribution rates range between 8 percent of wages (in Rwanda, and Liberia) to  26  percent  in  Equatorial  Guinea;  when  looking  only  at  the  pensions  program,  Ghana  has  one  of  the  highest  rates  at  18  percent  of  wages.  Accrual  rates  of  national  schemes  range  between  1  and  2  percent  per  annum,  and  aside  from  eight countries that index pensions in payment to prices, and two countries that  index to wages, the rest index pensions in an ad�hoc or discretionary manner.    High Income OECD Countries  General characteristics of the design of pension systems in high�income OECD countries  are the following:   i) Almost all countries have zero pillars of some type.   Regarding zero pillars, 13 countries have only one type of zero pillar schemes, while 7  have  more  than  one  program.    Targeted  (or  means�tested)  schemes  are  found  in  various  countries, basic (pensions for all residents above a certain age) in a few others.  In fact, Canada,  Denmark, Iceland, and the UK have both targeted, and basic zero pillars.  New Zealand is the  only country with only a basic pension system (it does not have pillars 1, and 2).  There are 3  countries (Italy, Austria and Germany) that do not have zero pillars. They have social assistance  programs, but do not have specific programs for the elderly.    ii) Almost  all  countries  have  first  pillars  as  well,  and  most  of  the  mandatory  earnings�related pension schemes in this group of countries are DB and PAYG.   Only Australia, Norway, and Sweden have second pillars (in the two last countries only  as complementary schemes).  Italy and Sweden have NDC systems, and Germany, and Norway  have points systems.  iii) Around  half  of  the  countries  have  a  separated  scheme  for  civil  servants,  and  other special schemes, although there is tendency to integrate such schemes.   67    Indeed, around half of the high�income OECD countries still have  separated mandatory  pension schemes.  Among them, 12 countries have mandatory special schemes for professional  groups other than civil servants.  Australia and the UK are gradually integrating their pension  systems, towards a single national system.  iv) The average statutory retirement age in high�income OECD countries is 65, while  average early retirement age is 60, and the minimum required length of service  21 years.  v) Contribution rates are usually high, but social security institutions in all countries  cover  also  social  insurance  and  assistance  programs  other  than  pensions  (old� age,  disability,  and  survivors),  which  includes  sickness  and  maternity,  unemployment, work�injury, unemployment, and family allowances.  When  looking  at  the  total  social  security  contribution  rates,  Austria,  France,  Italy,  and  the  Netherlands  have  the  highest  rates  at  more  than  40  percent  of  gross  wages.    However,  when  looking  only  at  pension  contributions,  Portugal  and  Spain  are  also  among  the  highest  while France is not.  On the other hand, Canada, Ireland, Iceland, and United Kingdom have the  lowest  social  security  contributions.    Switzerland,  where  there  is  no  contribution  ceiling,  has  one  of  the  lowest  pension  contribution  rates.    Contribution  rates  in  Ireland  and  United  Kingdom,  two  of  the  countries  with  the  lowest  payroll  taxes,  vary  depending  on  the  level  of  earnings  (the  estimate  presented  is  the  average).    Iceland,  where  the  employer  contribution  rate to the universal pension was increased, has one of the lowest payroll taxes in this group of  high�income  OECD  countries.      Italy  and  the  Netherlands  have  the  highest  social  insurance  taxes.  vi) Accrual  rates  for  pension  calculation  ranges  from  0.9  to  3  percent;  and  most  countries are currently indexing pensions in payment to prices.  The average accrual rate in the benefit formulas of DB pension schemes in high�OECD  countries is 1 percent. Some countries have been decreasing such rate in order to improve the  pension system sustainability. As mentioned earlier, pensions of current beneficiaries in most  68    high�income  OECD  countries  are  currently  indexed  to  prices;  however  there  are  still  a  few  countries where pension indexation is done to wages or some combination.  69    PART III.  PERFORMANCE INDICATORS  The  ultimate  measure  against  which  any  pension  system  should  be  evaluated  is  the  ability  to  effectively  deliver  the  promised  benefits  in  an  efficient  and  secure  manner  over  multiple  generations.    This  is  distinguished  from  the  design  (or  aspirations  of  the  pension  system) presented in the previous section, by addressing the outcomes that are achieved rather  than implied or intended by the manner in which the system is designed.  Evaluating this performance necessitates the formulation of a set of criteria that address  the  basic  outcomes  of  a  pension  system,  particularly  the  capacity  to  provide  income  replacement  to  its  members  and  alleviate  old  age  poverty,  in  conjunction  with  criteria  that  evaluate the systems’ demonstrated capacity to sustain benefits and function in a reasonably  efficient manner.  Based on the experience on the design and reform of pension systems over  the  past  25  years  the  World  Bank  has  developed  the  following  six  basic  system  performance  measures  that  are  used  in  its  analytical  and  advisory  work.25    The  broad  criteria  can  be  categorized as follows:     Coverage of the pension system, by both mandatory and voluntary schemes   Adequacy of retirement benefits   Financial sustainability and affordability of pensions to taxpayers and contributors   Economic  efficiency  by  minimizing  the  distortions  of  the  retirement�income  system  on  individuals’ economic behavior, such as labor supply and savings outside of pension plans   Administrative  efficiency  by  keeping  the  cost  of  collecting  contributions,  paying  benefits  and (where necessary) managing investments as low as possible   Security of benefits in the face of different risks and uncertainties  The broad criteria point to the trade�offs inherent in the design of pension systems.  For  example,  higher  pensions  from  zero�  or  first�pillar  schemes  would  improve  the  adequacy  of  retirement benefits but typically impose challenges in regard to maintaining fiscal sustainability                                                               25  A more complete discussion of these may be found in “World Bank Pension Indicators�, Pension Reform Primer  Notes, 2010.  70    and economic efficiency if tax financed.  In other cases, there are positive synergies.  Limiting  incentives  for  early  retirement  improves  both  economic  efficiency  as  well  as  financial  sustainability.    Similarly,  extending  coverage  of  pensions  for  current  workers  should  also  improve the adequacy of future retirement benefits for today’s workers.  The six criteria are useful towards diagnosing pension systems and informing the policy  choices involved in designing a reform and monitoring the effectiveness of policy changes.  As  such, they are useful both to compare across countries and to assess the benefits of different  policies within a country.    For  many  indicators,  there  are  serious  measurement  challenges.    For  example,  it  is  difficult  to  compare  administrative  costs  of  different  public  pension  systems  since  they  are  often also run by institutions that manage other benefits, not to mention the type or quality of  services  provided.    Costs  may  reflect  economies  of  scale,  giving  larger  countries  an  unfair  advantage in such a comparison.   Another example is performance of funded schemes.  While  the  design  may  be  exactly  the  same,  the  actual  performance  will  depend  on  many  factors  exogenous to the pension system itself.  Nevertheless, careful use of these indicators can help  in  the  diagnosis  of  pension  system  reform  needs,  especially  in  extreme  cases,  and  some  indicators,  if  tracked  over  time,  can  help  document  progress  or  the  impact  of  public  policy  changes.  Table  12  below  distinguishes  indicators  of  coverage  and  adequacy,  financial  sustainability,  economic  and  administrative  efficiency.    Data  are  then  presented  where  available.    In  many  cases,  there  are  serious  gaps,  especially  for  lower  income  countries.    An  ongoing effort to fill this evidence gap is under way.  The section ends with a brief discussion of  indicators specific to mandated defined contribution plans.        71    Table 12:  Pension system performance indicators    COVERAGE  Coverage  of  workers:    Share  of  labor  force  and  working  age  population contributing during last year  Coverage of elderly:   Ratio of number of pension beneficiaries  to population aged 60 and above   % of elderly HHs receiving pension transfers    ADEQUACY  Empirical replacement rates by sex  Ratio  of  pension  income  to  expenditures/incomes  of  elderly  households  Relative  poverty  of  elderly  (50%  of  median  expenditure  per  capita)  Relative  consumption/income  of  elderly  (%  of  non  elderly  consumption)  % of poverty gap reduced by pension transfers    FINANCIAL SUSTAINABILITY  Pension spending to GDP ratio, most recent year  Pension spending to general tax revenue ratio  Unfunded pension liability (accrued to date minus reserves) as  share of GDP and tax revenues  Net pension liability (net of assets and projected revenues) as  share of GDP and tax revenues    ECONOMIC EFFICIENCY  Average effective retirement age  Tax  wedge  (income  tax,  employee  and  employer  social  security contributions, % of gross labor costs)    ADMINISTRATIVE EFFICIENCY  Administrative  costs  of  public  scheme  (normalized  to  benchmark)  Source:  Authors  Coverage  Limitations of data sources  It is important to highlight two main challenges encountered when measuring coverage  of  pension  systems:    i)  The  availability,  and  reliability  of  sources,  and  ii)  Methodology,  and  definitions.  72    i)  Data sources:  There  are  two  main  sources  of  information  that  can  be  used  to  measure  coverage:  (i)  administrative data, and (ii) household and labor market surveys.  Both have advantages as well  as  disadvantages.    One  of  the  main  advantages  of  using  administrative  data  to  compute  coverage is that it is derived from the records used to collect contributions and pay benefits.  Unlike survey data, administrative data does not rely on respondents recall and is not subject to  varying  interpretations  or  understanding  of  their  current  status  in  relation  to  the  pension  system.    Some  administrative  data,  usually  aggregate  data,  is  easy  to  collect  from  annual  reports  or  other  institutional  documents.    For  example,  most  pension  agencies  and  social  security  institutions  release  annual  data  on  membership,  which  can  be  used  to  monitor  coverage trends over time.     However, administrative records usually do not provide detailed information about the  socio�demographic  characteristics  of  the  population.  In  addition,  records  may  have  some  problems of availability and quality.  In countries with multiple pension systems, it is common  that  records  are  readily  available  for  the  largest  national  schemes,  but  less  accessible  for  smaller  schemes.    In  countries  where  pension  systems  are  very  fragmented,  accessing  all  the  data is even more complicated.  Once data from several schemes has been collected, there may  be problems of aggregation due to the overlap of beneficiaries.  The quality of the information  provided  by  social  security  administrations  is  often  an  issue.    Many  pension  systems  are  affected by the existence of incorrect records or duplications.26   Household and labor surveys collect data that can be used to estimate coverage coupled  with  some  socio�demographic  and  economic  characteristics  of  the  individuals.  This  complementary  information  is  very  important  to  determine  the  characteristics  of  covered  populations  and  assess  how  they  may  differ  from  those  outside  of  the  system.    However,  a  number  of  consistency  and  definitional  problems  limit  the  usefulness  of  survey  data  for  longitudinal and cross�national comparisons.  The problems also arise from differences in scope                                                               26  Information provided in annual reports is often not consistent with the individual records provided by statistical  or actuarial departments in the same institution.  73    (some  surveys  are  national,  others  are  urban  only),  phrasing  of  questions  (some  surveys  ask  about  affiliation  in  pension  schemes,  others  about  actual  contributions;  in  some  cases  individuals are asked if they are pensioners, in others they are asked about sources of income,  including  pensions).  In  some  cases  samples  are  not  well  constructed  and  therefore  not  representative of the overall population.   The estimates of coverage presented in the tables in this report are primarily based on  administrative  data  sources.    However,  data  for  a  few  countries,  particularly  from  Latin  America, are also from household surveys. Most of the information was provided by national  agencies and social security institutions.   ii) Methodology and definitions:  Measuring  pension  coverage  imposes  significant  conceptual  and  methodological  challenges as well. In some cases, published coverage numbers only include individuals who are  receiving  a  pension  or  retirement  benefit.    But  in  earnings�related  pension  systems,  it  is  also  important to look at the phase in which individuals accrue pension rights.27  This is especially  important  in  systems  that  are  not  mature  or  facing  demographic  transitions,  where  it  is  important to determine the extent that people who have not yet reached the pensionable age  will be entitled to a future pension.  The most serious conceptual and methodological problems  arise when considering coverage among active workers, since the definition of this status is not  always  clear.    However,  other  problems  also  arise  when  trying  to  measure  coverage  of  the  elderly.                                                               27  We refer to “earnings�related pension systems� rather than “contributory pension systems�, because there are   non contributory schemes where workers accrue rights depending on earnings. This is relatively common among  civil servants and some specific professions.  74    Box 5 � COVERAGE      Pension  systems  do  not  reach  most  of  the  vulnerable.    Estimates  suggest  that  less  than  30  percent  of  the  global  labor  force  is  accruing  pension  benefits,  and  less  than  20  percent  of  the  elderly  is  receiving  benefits.     Level of per capita income is associated with rates of coverage, although other factors are also important, such  as  the  presence  of  a  mandatory  scheme  for  private  sector  workers  and  the  post�transition  labor  market  situation in the former socialist countries.  Almost all contributors are in the formal sector and coverage rates    have been stagnant for decades in many countries and have fallen in the transition socialist economies.     Coverage of the active population (coverage of active phase)  The  most  common  indicator  of  social  security  coverage  before  retirement  is  the  percentage of the labor force contributing to the system.  Several concepts have to be carefully  considered  to  correctly  measure  coverage  of  the  labor  force,  particularly  when  comparisons  across  countries  and  time  are  made.    First,  the  labor  force  is  not  consistently  defined  in  all  countries.  Some do not include rural areas; ‘family workers’ may or may not be included; the  unemployed not looking for work are not computed as part of the labor force in most countries,  there are also differences in age limits used in measuring the economically active population;  differences  in  the  treatment  of  emigrants28;  and  different  ways  of  defining  “informal  labor  force�.  Second, the numerator in a coverage ratio can be the number of affiliates, contributors  or active members. Affiliates are those individuals enrolled in pension institutions, even if they  are not currently contributing and/or accruing pension rights.  Contributors are individuals who  are  actively  contributing  to  the  system.    Active  members  are  individuals  who  are  accruing  pension rights, even if they do not contribute. Measures of coverage can vary widely depending  on which of these is used.  The main reason to use the number of affiliates to compute coverage of the labor force  is  that  this  information  is  usually  readily  available.    However,  this  indicator  poses  problems,  since  many  individuals  enrolled  in  the  systems  are  not  actually  eligible  to  receive  benefits.                                                                28 In countries with a high percentage of emigrant workers the coverage rate (defined as percentage of labor force)  varies enormously depending on whether emigrants are included in the labor force.   75    Many, if not most, of the social security institutions in developing countries have a significant  number  of  “dormant  accounts�  of  workers  who  at  some  point  contributed  to  the  system  but  who are not currently doing so.  The records of pension institutions also tend to exaggerate the  number  of  actual  affiliates,  as  erroneous  or  duplicate  records  are  rarely  corrected.    One  oft� observed  phenomenon,  particularly  in  developing  countries,  is  the  high  mobility  of  the  individuals  among  different  status  of  labor  market  activity  (unemployment,  informal  employment, and formal employment).  Many of these individuals will receive either a partial  pension or, due to vesting rules, no pension at all.    The  coverage  tables  in  this  report  are  based  on  the  number  of  active  members  (not  affiliates)  using  the  number  of  current  contributors  to  avoid  the  potential  overestimations  of  coverage.    For  instance  in  Indonesia  there  are  currently  about  30  million  accounts  in  the  pension institution, including a large number of dormant and duplicate accounts. However, the  number of current active contributors is only about 8 million.29    Some  pension  schemes  however  do  not  require  contributions  to  recognize  pension  rights. In these cases, a measure of coverage based on contributors might underestimate the  total  number  of  workers  protected by  the  scheme.    This  problem  can be  overcome  using  the  number of active members to compute coverage of the labor force. In the cases where rights  are accrued without requiring a contribution the additional participation resulting from this is  added to the coverage numbers.  Useful as they are, snapshot indicators like the rate of coverage of the labor force do not  suffice  to  characterize  incomplete  coverage  of  the  active  population  because  they  do  not  capture the dynamics of this phenomenon. Being covered is usually a temporary status among  the active population. Individuals do not contribute all along their adult life either because they  are  not  active  all  the  time  or  because  they  are  unemployed,  working  in  uncovered  jobs  or  evading  contributions.  Pension  entitlements  depend  on  the  histories  of  contribution  rather  than on the contribution status in a specific moment.                                                                29 The civil servant scheme has about 4.5 million contributors, and the military about 0.5 million.  76    Measuring coverage of the elderly poses fewer difficulties than measuring coverage for  the  economically  active  population,  since  instead  of  measuring  the  accrual  of  rights  to  a  potential  benefit,  the  indicators  are  based  on  the  number  of  individuals  actually  receiving  benefits.    However,  this  measure  also  has  some  limitations.    For  instance,  some  elderly  individuals may qualify for retirement benefits but prefer to continue working.  Others may not  want to apply for a retirement benefit for which they are entitled because they have enough  alternative resources. Some authors might argue that spouses or dependent relatives of benefit  recipients should be included as “covered�.  Others might include only the primary recipients.   Therefore  several  main  concepts  have  to  be  carefully  considered  when  measuring  coverage  of  the  elderly.    First,  it  is  important  to  notice  that  there  are  different  types  of  beneficiaries. Most of the mandatory pension programs in the world provide not only old�age  pensions but also disability, survivorship, and even other type of pensions.30  Second,  in  some  cases  individuals  have  the  right  to  receive  several  different  types  of  pension payments from various institutions.  Systems with multiple components administered  by  different  institutions,  especially,  complicate  measurement  of  coverage  when  using  administrative records.  Third,  some  countries  have  non�contributory  pension  schemes.    These  benefits  are  assigned  to  all  elderly  (in  universal  models)  or  those  who  need  assistance  (in  means�tested  targeted models).  Recipients of non�contributory pensions should be included as covered, but  in various countries such information is not available or is unclear.   Finally,  some  pension  systems  only  provide  lump�sum  payments.  Some  authors  argue  that  beneficiaries  of  these  payments  are  covered,  while  others  argue  that  only  recipients  of  regular payments should be considered as covered.  Our preferred definition of coverage of the  elderly  includes  those  individuals  that  are  regularly  receiving  a  pension,  although  this                                                               30    In  many  countries  other  pensions  are  provided  by  the  same  pension  scheme  to  parents,  siblings,  unmarried  daughters and others.  77    understates the proportion of the elderly that have received some benefit in countries that only  pay lump sums.   Since pensions are primarily a source of old age income support, the greatest interest  lies  in  determining  the  percentage  of  the  population  above  a  certain  age  who  are  receiving  pensions.  As noted above, this is usually best derived from household surveys.  Administrative  data is often less useful because the number of beneficiaries is not usually provided by age.  It is  always possible to measure coverage of the elderly by dividing the total number of beneficiaries  by  the  number  of  people  above  a  certain  age,  but  this  could  be  misleading  because  many  beneficiaries are not really elderly.  Indeed, the variation of ages among disabled and survivors  is  very  wide  and  even  in  the  case  of  old�age  pensions  there  could  be  significant  numbers  of  relatively young beneficiaries because of early retirement.   When  using  “administrative  data�  as  the  main  source  to  measure  coverage  of  the  elderly,  careful  consideration  should  also  be  given  to  various  factors  that  might  lead  to  an  overestimation of the coverage rates.  In some cases, for instance, pensions are being paid to  people who have emigrated from the country and are thus not included in the population base.   Also,  some  social  security  administrations  do  not  receive  an  automatic  notification  when  a  pensioner dies.  Fraud, intentional or through error, may also contribute to the overestimation  of elderly coverage.  Coverage and level of income per capita  The overall level of pension coverage typically is the result of the underlying design of  the system, the manner it was implemented and how long the system  has been in operation.   Historically, coverage was often provided first to government employees and members of the  Armed  Forces.    There  are  still  a  few  countries  that  only  have  pension  schemes  for  public  employees.    Schemes  were  eventually  extended  to  workers  in  industry  and  commerce,  and  finally  to  all  wage  earners  and  salaried  employees.    In  many  countries,  this  evolution  is  still  reflected  in  fragmentation  into  various  special  schemes,  the  most  common  being  public  employees, military personnel and civil servants, teachers, and employees of public utilities.  78    Due  to  the  influence  of  this  development  path  and  because  the  demand  for,  and  capacity  to  provide  pension  coverage  is  often  a  function  of  the  level  of  overall  economic  development, coverage of pension systems continues to exhibit a strong relationship with the  level  of  per  capita  income.    Figure  16  below  shows  the  relationship  between  the  ratio  of  contributors to the labor force and income per capita derived from the 189 countries for which  a reasonably reliable coverage ratio is available.  This provides some estimate of how coverage  patterns  may  be  expected  to  change  with  growth  in  incomes.31  Figure  17  shows  the  same  relationship  with  a  slightly  different  measure  of  coverage,  the  share  of  contributors  to  the  working age population.  The similarity in the relationship that is shown indicates that coverage  is fairly strongly correlated with per capita income and that this relationship is not sensitive to  the denominator used in the coverage measure.  Coverage seems to grow with income levels  rather than to be related to labor force participation patterns.   Not  surprisingly,  given  the  regional  differences  in  income  there  is  a  considerable  variation in pension coverage by region as shown in Figure 18.  Coverage remains highest in the  high�income  OECD  countries  followed  by  Eastern  Europe  and  Former  Soviet  Union  region,  which  has  experienced  a  considerable  decline  of  coverage  during  this  period  of  transition.   South Asia and Sub�Sahara Africa have the lowest coverage that currently remains at less than  10 percent of the working age population.                                                                        31During the last few years, coverage rates, for various reasons, have not been increasing with income per capita.   The correlation of coverage and income per capita was stronger in the past. 79    Figure 16:  Relationship between coverage of working age population and income per capita  100% Active members (% Working Age Population) y = 0.0002e1.8464x 90% R² = 0.7712 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 Log (Income per capita (Thousands))   Source:  World Bank Pension Database as of January 2012  Figure 17:  Relationship between coverage of labor force and income per capita  100% y = 0.0002e1.8456x R² = 0.7575 90% 80% Active members (%Labor Force) 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 Log(Income per capita (Thousands))       Source:  World Bank Pension Database as of January 2012  80    Figure 18: Average coverage rates by region    Source:  World Bank Pension Database  In contrast, coverage defined as the ratio of beneficiaries of pension programs, including  non�contributory  or  zero  pillars,  to  the  number  of  elderly  exhibits  a  much  lower  correlation  with income per capita.  This is partly due to the fact that some pension schemes (e.g., Korea)  were  introduced  later  in  the  process  of  demographic  transition  and  are  therefore  still  at  a  relatively  immature  stage.    It  also  reflects  the  problems  with  contribution  density  in  some  countries where some workers do not meet vesting minimum requirements for a pension and  may instead receive a lump sum payment or even nothing at all.  Most importantly however is  the increasing role of social pensions which do not link benefit payments to prior contribution  history.  In some countries, these programs are universal or almost universal and are granted at  relatively low ages (Figure 19 below defines the elderly as 65 and older) explaining the very high  ratios for even some of the poorest countries.        81    Figure 19:  Beneficiaries as % of total elderly population and income per capita     Source:  Authors calculation    Relative poverty of the elderly  A  key  objective  of  any  pension  system  is  to  reduce  elderly  poverty.    For  purposes  of  simple  cross�country  comparison,  the  OECD  publishes  relative  poverty  figures  where  the  poverty line is fifty percent of median per capita income in its bi�annual Pensions�at�a�Glance  publication.    Internationally  comparable  figures  for  non�OECD  countries  are  not  readily  available  and  vary  in  terms  of  the  definition  of  poverty,  equivalence  scales  and  other  methodological details.32  The World Bank Social Protection Department is using standardized  household  survey  data  to  generate  similar  estimates  for  non�OECD  countries  and  is  gradually  building  this  database.    The  Bank’s  estimates  generally  focus  on  expenditures  rather  than  incomes due to the nature of the surveys used.                                                                   32 See Whitehouse (2000).  82    % of poverty gap reduced by pension transfers  A more direct measure of the impact of pensions on poverty is the extent by which they  reduce  the  poverty  gap.    The  World  Bank  is  in  the  process  of  using  household  expenditure  surveys for countries that report this source of income to calculate this indicator.   % of elderly households receiving pension transfers (by quintile)  The same household surveys can be used to assess the incidence of pension spending by  calculating the percentage of these transfers received across the expenditure distribution.  This  indicator is being calculated for non�OECD countries.  Incomes/consumption of elderly households compared to non�elderly households  The OECD’s Pensions at a Glance compares the incomes of households with and without  elderly  members.    These  estimates  are  now  being  generated  for  non�OECD  countries  using  household  survey  data.    Again,  expenditures  rather  than  incomes  are  the  focus  of  these  estimates.   Pension spending as a share of GDP  Pension systems involve very long�term financial commitments.  The promise to pay a  benefit during retirement to today’s workers covers a period that can span many decades.  The  capacity  to  meet  these  promises  is  one  of  the  most  important  issues  in  the  design  of  retirement�income  systems.    All  too  often,  policy  makers  mistakenly  conclude  that  a  pension  system  is  financially  healthy  simply  because  it  is  generating  short  term  cash  surpluses  (i.e.,  contributions to the scheme exceed benefits).  A pension system is sustainable only when it has  the  capacity  to  pay  current  –  and  future  –  benefits  over  a  long  horizon  under  reasonable  assumptions without shifting substantial burdens to future generations and without having to  cut benefits, increase contributions, or change qualifying conditions.    83      Box 6 � PUBLIC PENSION SPENDING        Public pension spending has been increasing in most countries over the last few decades (see, for example,  IMF  2012).    High�income  OECD  countries  have  the  highest  pension  spending,  followed  by  ECA.    There  is  a  strong  correlation  of  pension  spending  with  the  percentage  of  elderly  population  although  the  unexplained    variance clearly suggests that other factors such as the design of the systems, coverage, income, and maturity  of the system influence the outcome.    Issues  of  financial  sustainability  are  mainly  relevant  to  earnings�related  schemes.    The  starting point for the analysis of the financial status is the level of expenditures of the system.   Overall  average  expenditure  levels  as  a  share  of  GDP  are  summarized  by  region  in  Figure  20  below.  The  pattern  of  spending  is  correlated  to  demographic  structure  as  shown  below  in  Figure 21.  Italy, which has one of the oldest demographic structures in the OECD, also has the  highest  pension  spending,  followed  by  Austria,  and  France.    Nevertheless,  there  is  significant  variation around the fitted line.    Figure 20: Average pension expenditure by region    Source:  World Bank Pension Database  84    Figure 21:  Public pension spending versus the percentage of the population over age 65,  selected countries       Source:  World Bank Pension Database    Regional patterns of coverage and pension expenditures  East Asia and Pacific  Hong  Kong  and  Brunei  have  the  highest  coverage  rates  in  the  region.    They  covered  respectively 78 and 66 percent of the labor force. On the other hand, Indonesia and Vietnam  have  the  lowest  coverage  rates.  However,  careful  consideration  should  be  given  to  these  numbers.  As explained in the first section of Part III, we use the number of current contributors  rather than affiliates to measure coverage, to avoid the overestimation that may arise when the  number of affiliates is used.  For instance, in the case of Indonesia there are currently about 30  million accounts in the pension institution, including a large number of dormant and duplicate  accounts. However, the number of current active contributors is only about 8 million.33                                                                 33  The civil servant scheme has about 4.5 million contributors, and the military about 0.5 million.  85    Some  efforts  to  expand  coverage  are  starting  taking  place  in  the  region.  In  China,  for  instance,  on  October 1,  2010,  new  legislation  went  into  effect  that  extends  public  pension  coverage  to  part�time  workers.  (Part�time  workers  are  those  who  work  from  30 percent  to  70 percent of the hours normally worked by full�time employees of the same company.)  The  new legislation also grants part�time workers certain benefits, including annual and sick leave,  paid public holidays, and overtime. A more recent development, the mass extension of a rural  pension scheme has already increased the number of contributors by tens of millions.  Regarding pension spending in the region, the highest as percentage of GDP is found in  Marshall Islands, followed by Mongolia (both spend more than 6 percent of GDP) followed by  Vietnam, and China at around  2 percent.   Pension expenditures in the rest of the countries of  the region represent less than 2 percent of GDP.  Europe and Central Asia  Most  of  the  elderly  in  the  region  are  receiving  some  type  of  pension,  although  in  all  countries  there  are  pockets  of  elderly  who  are  not.  The  concern  with  regard  to  coverage,  however,  is primarily  for  the  future.    Contributors  as  a  percentage  of  labor  force  vary  from a  low of 32 percent in Albania to a high of 97 in Belarus. Countries that have not reduced the role  of the state as employer significantly like Belarus, have maintained high coverage rates. A few  countries,  such  as  the  Czech  Republic  and  Slovenia,  have  maintained  relatively  high  coverage  rates during the transition to a market economy.     Ukraine  is  the  country  with  the  highest  pension  expenditure  as  percentage  of  GDP,  followed by Serbia, and Slovenia. Ukraine in 2010 spent around 17 percent of GDP on pension  payments.    Together  with  Serbia,  Slovenia,  and  Ukraine,  the  countries  of  Belarus,  Bosnia  (Republic Sprska), Croatia, Hungary, and Poland also spend more than 10 percent of their GDP  on pensions.  On the other hand, Kyrgyz Republic, Kosovo, and Georgia have the lowest pension  spending.                                                                                                                                                                                                      86    Latin America and the Caribbean    There  is  wide  variation  of  coverage  in  the  region.    At  the  low  end,  participation  in  Bolivia, El Salvador, and Peru ranges from 10 to 15 percent of the workforce, while at the higher  end,  participation  in  Argentina,  Chile,  and  Uruguay  ranges  between  50  and  80  percent.   Although  the  share  of  the  economically  active  population  contributing  to  the  formal  pension  system  is  positively  correlated  with  per  capita  income,  there  is  also  significant  difference  between countries with similar income levels.  The available empirical evidence on changes in  worker  participation  brought  by  structural  reforms  is  mixed,  with  some  authors  claiming  expanded coverage and other finding little evidence of increased participation.    Brazil  and  Uruguay  spend  the  most  on  pensions  as  a  share  of  GDP,  followed  by  Argentina.   Except  for  Colombia  and  Venezuela,  the  rest  of  the  countries  in  the  region  spend  less than 3 percent of GDP.    Middle East and North Africa  Pension  system  coverage  varies  between  10  and  75  percent  of  the  labor  force  in  the  region.    There  is  large  variation  in  the  institutional  arrangements  for  pension  provision,  particularly the extent to which different labor market groups are covered by a mandate.  For  instance, Egypt has coverage rates of 70 percent of the labor force due to a heavily subsidized  scheme for casual workers that covers about one quarter of the labor force.  Other countries  like  Yemen  have  increased  in  coverage  in  recent  years  partly  due  to  an  expansion  of  the  mandate  to  more  employers.    Active  contributors  to  the  private  sector  scheme  more  than  doubled between 2000 and 2005.    Malta  spends  the  highest  share  of  GDP  on  pensions  in  the  region  at  about  9  percent  followed  by  Tunisia,  Egypt,  and  West  Bank  and  Gaza.    Algeria  and  Iraq  spend  more  than  3  percent of GDP, while the rest of the countries in the region spend less than 3 percent.    87    South Asia    The  low  coverage  of  South  Asian  pension  programs  are  consistent  with  patterns  observed  in  other  low�income  countries  with  an  extensive  informal  sector  and  a  substantial  rural  population  largely  engaged  in  subsistence  activities.    Agriculture  remains  the  primary  source  of  employment  in  most  countries.    Sri  Lanka  has  the  highest  coverage  �  around  30  percent  of  the  working  age  population.    Its  higher  coverage  is  explained  largely  by  greater  formalization of its economy, as well as a special scheme aimed at farmers and fishermen.  The  Maldives  also  has  higher  coverage  rates,  due  partly  to  its  large  public  sector.    It  recently  introduced  a  defined  contribution  scheme  that  will  be  expanded  mandatory  coverage  to  the  formal  private  sector  in  2011.    There  is  no  mandatory  scheme  for  private  sector  workers  in  Afghanistan, Bangladesh or Bhutan, although it is planned in Bhutan according to recent labor  legislation.  Coverage rates for the region are among the lowest in the world.      As  explained  in  Part  II,  given  the  low  coverage,  the  importance  of  pillar  zero  in  the  region is increasing.   In India, means�tested schemes administered by states and supplemented  with federal funds reach 15�20 percent of elderly Indians, following an expansion of eligibility in  recent  years.    Bangladesh  has  a  similar  scheme  with  even  higher  coverage  after  expanding  rapidly in the last five years.  In Sri Lanka, the massive social assistance programs sponsored by  the State reach more than a quarter of households with elderly members.  In Nepal, a universal  pension is supposed to be paid to all Nepali citizens age 65 and older.  The largest cash transfer  program for the elderly (in relative terms) is in the Maldives where a benefit worth close to half  of income per capita is paid to every citizen aged 65 and above.    Pension spending now exceeds two percent of GDP in the Maldives and is around two  percent  in  India  and  Sri  Lanka  who  spend  more  than  2  percent  of  GDP  where  most  of  the  spending is for civil service pensions.   The ratio is less than 1 percent in the rest of the region.     88    Sub�Saharan Africa   Generally  coverage  under  mandatory  civil  service,  social  security  and  voluntary  occupational schemes has been limited to less than one�fifth of the labor force, with the rest of  the  population  relying  on  its  own  resources  and  informal  old�age  income  support.  Non� contributory schemes financed by general revenues are largely concentrated in Southern Africa  (Lesotho, Botswana, Namibia, and South Africa) where there is also no mandated contributory  scheme for private sector workers.  There are also universal flat pensions in Mauritius and Cape  Verde.   Regarding  pension  expenditures  in  the  region,  the  growth  in  civil  service  retirees  entitled to benefits is creating a growing fiscal strain and projections in some countries suggest  that  the  growth  in  costs  would  continue  for  some  time.    In  some  countries,  spending  on  the  pensions of civil servants doubled during the 1990s. In addition to financial imbalances and low  coverage  in  the  region,  other  concerns  include  weak  administrative  systems  which  are  not  conducive to the efficient management of the pension plans.     High Income OECD Countries  High�income  OECD  countries  have  the  highest  coverage,  and  highest  pension  expenditures in the world (see Annex III for details).  Under  the  three  definitions  of  coverage,  we  observed  that  the  high�income  countries  have  by  far  the  highest  coverage.    In  most  cases,  the  concept  of  coverage,  defined  as  contributors over labor force, is estimated to be above 90 percent.  The uncovered population  may  be  special  exempted  groups  (for  example,  certain  self�employed  individuals,  part�time  workers,  etc.)  and  the  unemployed,  although  the  latter  are  often  credited  for  time  spent  receiving unemployment benefits.   89    Switzerland  has  the  highest  coverage  (according  to  the  three  definitions),  followed  by  Japan.  On  the  other  hand,  Spain,  Portugal,  and  Greece  are  among  those  with  the  lowest  coverage.    As  a  group,  the  high�income  OECD  countries  have  also  the  highest  public  pension  expenditures in the world.  But as shown in Annex III, there is significant variation within the  group.    Australia  spends  only  five  percent  of  its  national  income  compared  to  three  times  as  much in Italy.  Pension spending as a share of government spending  For middle and especially low�income countries, the ratio of pension spending to GDP  does  not  provide  much  insight  into  the  constraints  faced  by  these  countries  as  the  ability  to  raise taxes is significantly lower and even with donor support, public spending as a share of the  economy  is  much  lower  than  in  richer  countries.    A  complementary  indicator  that  provides  a  more  direct  measure  of  the  fiscal  burden  is  the  share  of  government  spending  used  for  pensions.   Unfunded pension liabilities (accrued to date net of reserves)  Pension  promises  represent  a  type  of  obligation  to  workers  that  can  be  quantified  in  several ways.  In the last few years, the European Union has started to report a standardized  measure of these liabilities in its supplementary fiscal accounts.  Table 13 below presents some  of  these  estimates  which  are  based  on  the  accrued  or  projected  benefit  obligation  method  whereby  the  liability  reflects  the  value  of  unfunded  pension  wealth  from  public  pension  schemes accrued by workers at the time of the estimate.  Various models have been used to  generate the results.       90    Table 13:  Illustration of comparable cross country estimates   of accrued pension liabilities    Pension entitlements  as a  Country  Year  Model  Wage growth  in billions national  percentage of  currency  GDP  ABO  5,231  162  Czech Republic  2006  Freiburg  PBO  6,474  200  ABO  4,168  186  2004  PBO  5,669  253  National  ABO  4,136  185  2005  Germany  PBO  5,268  235  ABO  5,386  232  2006  Freiburg  PBO  6,464  278  2005  World Bank  PBO  6,710  289  National  PBO  2,349  240  Spain  2006  ABO  1,969  201  Freiburg  PBO  2,333  238  2005  National  PBO  5,623  327  ABO  4,225  247  France  Freiburg  2006  PBO  5,248  293  World Bank  PBO  5,721  319  ABO  54,272  228  Hungary  2006  Freiburg  PBO  65,272  275  ABO  690  129  Netherlands  2006  Freiburg  PBO  872  163  ABO  2,695  255  Freiburg  PBO  3,037  287  Poland  2006  PBO*  2,579  243  World Bank  PBO**  464  44  2002  5,729  242  2003  5,984  243  2004  National  ABO  6,244  243  Sweden  2005  6,461  242  2006  6,703  236  ABO  4,760  168  2006  Freiburg  PBO  5,620  198  *FUS: Social Insurance Fund  **FER: Disability and pension Fund (farmers)          Source:  Eurostat (2007)    Net pension liability (present value of projected revenues minus projected spending)  In  contrast  to  the  accrued  pension  liability  concept  described  above,  the  net  pension  liability  concept  assumes  an  ongoing  pension  scheme  and  compares  projected  revenues  and  expenditures  in  order  to  ascertain  the  financing  gap.    The  present  value  of  this  stream  of  91    deficits/surpluses  represents  the  unfunded  pension  liability.    Again,  while  many  such  projections have been done for dozens of individual countries, the absence of a standardized  methodology precludes the generation of internationally comparable figures for the moment.  Average effective retirement age    The average effective retirement age is often lower than the normal retirement age due  to early retirement provisions and is an important indicator for the purposes of assessing the  actual behavior of workers when faced with certain incentives embedded in the pension system  rules.    Tax wedge   The  potential  distortionary  effects  of  the  payroll  taxes  used  to  finance  pensions  and  other social insurance programs are important to recognize when assessing both coverage and  sustainability.  High payroll taxes may encourage evasion or reduce labor supply.  At the same  time,  the  initial  level  of  the  payroll  tax  determines  to  some  extent  whether  this  source  of  financing can help balance the systems finances over the long run.  It is defined as the sum of  income tax, employee and employer social security contributions as a share of gross labor costs  and is taken from the World Bank’s Labor Market database.  Administrative costs of public scheme  The  cost  of  administering  public  pension  schemes  can  significantly  reduce  resources  available for paying pensions.  However, making international comparisons is very difficult given  the heterogeneous nature of the functions being performed and services being provided.  The  size  and  level  of  maturation  of  the  schemes  also  leads  to  biases  that  may  provide  deceptive  results.  A study on administrative costs34 is currently under way that will soon provide useful  cross�country data that will be included in this database.                                                               34  Sluchynskyy (forthcoming)  92    A note on indicators of performance of mandated defined contribution schemes    In addition to the indicators listed above, the ascent of mandated defined contribution  schemes, particularly in Latin America and Eastern Europe, along with several OECD countries,  has led to research on the performance specific to this type of pension plan.  The focus of this  research is on financial performance and several key indicators tend to be analyzed in the cross� country  comparisons.35    These  include  net  and  gross  investment  returns  and  their  volatility,  charge ratios (the impact of fees on DC balances over the accumulation period, annuity rates or  money’s worth ratios and their volatility and the dispersion across individuals of each of these  indicators).  The compilation of a significant body of data on these indicators is under way at  both  the  OECD  and  the  World  Bank’s  financial  sector  department  but  are  limited  both  by  problems  with  reporting  standards36  and  the  fact  that  most  of  these  plans  have  been  introduced  only  since  the  mid�1990s  or  later.    As  these  issues  are  resolved  and  data  become  available, they will be included in the World Bank’s pension database.  Conclusions and looking forward  There  have  been  significant  advances  in  the  development  and  collection  of  information  and  data on pension systems around the world during the last decade.  The micro�simulation based  comparative  indicators  developed  at  the  OECD  are  now  being  produced  for  developing  countries.  In the next few years, these indicators will be updated and refined for an even larger  group of countries.  There are still important gaps to be addressed, however.  A major source of useful information  is household surveys that contain information about the relative incomes and poverty rates of  elderly  individuals  as  well  as  information  on  household  structures  that  are  changing  in  many  countries in ways that can influence the need for pension provision.  Social pensions are being  introduced  or  expanded  in  many  countries,  but  cross�country  data  on  their  performance  is  scarce.                                                                 35   See Hinz et. al eds. (2010)  36   See Hinz et. al eds. (Antolin and Tapia Chapter, 2010).  93    Indicators  of  adequacy  could  also  be  refined,  for  example,  to  take  into  account  the  out�of� pocket health burden that disproportionately affect the elderly.  With regard to long run sustainability of unfunded pension schemes, an international standard  for fiscal accounting has remained elusive.  As these liabilities become more prominent, even in  poor  countries  with  young  populations,  robust  measures  reported  regularly  are  required  for  better planning and to inform policy.  Coverage measures focus on ‘snapshots’ of contributors that do not capture the fact that many  workers  move  in  and  out  of  contributory  pension  systems.    More  information  is  needed  to  assess  lifetime  patterns  of  contributions  or  ‘contribution  densities’  that  provide  a  more  accurate  picture  of  the  extent  to  which  workers  have  amassed  pension  wealth  and  are  in  a  position to finance their retirement.   In  short,  much  work  remains  to  be  done  to  create  an  international  information  base  for  evidence�based pension policy.   94    ANNEX I:  CLASSIFICATION OF COUNTRIES BY REGION AND ECONOMIC GROUP  Annex I Table 1:  Country classification by region (World Bank)  High Income  East Asia & Pacific  Eastern Europe & Central  Latin America & the  OECD  Asia  Caribbean  Australia  American Samoa  Albania  Antigua and Barbuda  Austria  Brunei Darussalam  Andorra  Argentina  Belgium  Cambodia  Armenia  Aruba  Canada  China  Azerbaijan  Bahamas, The  Denmark  Fiji  Belarus  Barbados  Finland  French Polynesia  Bosnia and Herzegovina  Belize  France  Guam  Bulgaria  Bermuda  Germany  Hong Kong, China  Channel Islands  Bolivia  Greece  Indonesia  Croatia  Brazil  Iceland  Kiribati  Cyprus  Cayman Islands  Ireland  Korea, Dem. Rep.  Czech Republic  Chile  Israel  Korea, Rep.  Estonia  Colombia  Italy  Lao PDR  Faeroe Islands  Costa Rica  Japan  Macao, China  Georgia  Cuba  Luxembourg  Malaysia  Greenland  Dominica  Netherlands  Marshall Islands  Hungary  Dominican Republic  New Zealand  Micronesia, Fed. Sts.  Isle of Man  Ecuador  Norway  Mongolia  Kazakhstan  El Salvador  Portugal  Myanmar  Kyrgyz Republic  Grenada  Spain  New Caledonia  Latvia  Guatemala  Sweden  Northern Mariana  Liechtenstein  Guyana  Islands  Switzerland  Palau  Lithuania  Haiti  United Kingdom  Papua New Guinea  Macedonia, FYR  Honduras  United States  Philippines  Moldova  Jamaica     Samoa  Monaco  Mexico     Singapore  Montenegro  Netherlands Antilles     Solomon Islands  Poland  Nicaragua     Taiwan, China  Romania  Panama     Thailand  Russian Federation  Paraguay     Timor�Leste  San Marino  Peru     Tonga  Serbia  Puerto Rico     Vanuatu  Slovak Republic  St. Kitts and Nevis     Vietnam  Slovenia  St. Lucia        Tajikistan  St. Vincent and the  Grenadines        Turkey  Suriname        Turkmenistan  Trinidad and Tobago        Ukraine  Uruguay        Uzbekistan  Venezuela, RB           Virgin Islands (U.S.)  95     (Cont.)  Middle East & North Africa  South Asia Sub�Saharan Africa Algeria  Afghanistan Angola Madagascar  Bahrain  Bangladesh Benin Malawi  Djibouti  Bhutan  Botswana Mali  Egypt, Arab Rep.  India  Burkina Faso Mauritania  Iran, Islamic Rep.  Maldives  Burundi Mauritius  Iraq  Nepal  Cameroon Mayotte  Israel  Pakistan  Cape Verde Mozambique  Jordan  Sri Lanka  Central African Republic Namibia  Kuwait  Chad Niger  Lebanon  Comoros Nigeria  Libya  Congo, Dem. Rep. Rwanda  Malta  Congo, Rep. Sao Tome and Principe Morocco  Cote d'Ivoire Senegal  Oman  Equatorial Guinea Seychelles  Qatar  Eritrea Sierra Leone  Saudi Arabia  Ethiopia Somalia  Syrian Arab Republic  Gabon South Africa  Tunisia  Gambia, The Sudan  United Arab Emirates  Ghana Swaziland  West Bank and Gaza  Guinea Tanzania  Yemen, Rep.  Guinea�Bissau Togo     Kenya Uganda     Lesotho Zambia     Liberia Zimbabwe                        96    Annex I Table 2:  Country classification by economic group (World Bank)  Low Income  Lower Middle Income Upper Middle Income  High Income  Afghanistan  Albania  Algeria  Andorra  Bangladesh  Angola  American Samoa  Antigua and Barbuda Benin  Armenia  Argentina  Aruba  Burkina Faso  Azerbaijan  Belarus  Australia  Burundi  Belize  Bosnia and Herzegovina Austria  Cambodia  Bhutan  Botswana  Bahamas, The  Central African Republic  Bolivia  Brazil  Bahrain  Chad  Cameroon  Bulgaria  Barbados  Comoros  Cape Verde  Chile  Belgium  Congo, Dem. Rep.  China  Colombia  Bermuda  Eritrea  Congo, Rep.  Costa Rica  Brunei Darussalam  Ethiopia  Cote d'Ivoire  Cuba  Canada  Gambia, The  Djibouti  Dominica  Cayman Islands  Ghana  Ecuador  Dominican Republic  Channel Islands  Guinea  Egypt, Arab Rep.  Fiji  Croatia  Guinea�Bissau  El Salvador  Gabon  Cyprus  Haiti  Georgia  Grenada  Czech Republic  Kenya  Guatemala  Jamaica  Denmark  Korea, Dem. Rep.  Guyana  Kazakhstan  Equatorial Guinea  Kyrgyz Republic  Honduras  Latvia  Estonia  Lao PDR  India  Lebanon  Faeroe Islands  Liberia  Indonesia  Libya  Finland  Madagascar  Iran, Islamic Rep.  Lithuania  France  Malawi  Iraq  Macedonia, FYR  French Polynesia  Mali  Jordan  Malaysia  Germany  Mauritania  Kiribati  Mauritius  Greece  Mozambique  Lesotho  Mayotte  Greenland  Myanmar  Maldives  Mexico  Guam  Nepal  Marshall Islands  Montenegro  Hong Kong, China  Niger  Micronesia, Fed. Sts.  Namibia  Hungary  Rwanda  Moldova  Palau  Iceland  Senegal  Mongolia  Panama  Ireland  Sierra Leone  Morocco  Peru  Isle of Man  Somalia  Nicaragua  Poland  Israel  Tajikistan  Nigeria  Romania  Italy  Tanzania  Pakistan  Russian Federation  Japan  Togo  Papua New Guinea  Serbia  Korea, Rep.  Uganda  Paraguay  Seychelles  Kuwait  Uzbekistan  Philippines  South Africa  Liechtenstein  Vietnam  Samoa  St. Kitts and Nevis  Luxembourg        97    (Cont.)  Low Income  Lower Middle Income  Upper Middle Income  High Income  Yemen, Rep.  Sao Tome and Principe St. Lucia  Macao, China  Zambia  Solomon Islands  St. Vincent and the Grenadines Malta  Zimbabwe  Sri Lanka  Suriname  Monaco     Sudan  Turkey  Netherlands     Swaziland  Uruguay  Netherlands Antilles     Syrian Arab Republic  Venezuela, RB  New Caledonia     Thailand     New Zealand     Timor�Leste     Northern Mariana Islands    Tonga     Norway     Tunisia     Oman     Turkmenistan     Portugal     Ukraine     Puerto Rico     Vanuatu     Qatar     West Bank and Gaza     San Marino           Saudi Arabia           Singapore           Slovak Republic           Slovenia           Spain           Sweden           Switzerland           Taiwan, China           Trinidad and Tobago           United Arab Emirates           United Kingdom           United States           Virgin Islands (U.S.)                98    ANNEX II: POPULATION AGEING PROJECTIONS  Annex II Table 1:  Population over sixty five years old/Total Population,  East Asia & Pacific Region (2010�2050)    Country   2010  2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Brunei Darussalam  3.5  4.1  5.3  6.9  8.3  9.4  10.6  11.7  13.0  Cambodia  3.6  4.0  4.6  5.2  5.9  6.7  7.3  7.8  10.2  China  8.2  9.4  11.5  13.2  15.7  18.8  21.2  21.8  22.5  Fiji  4.9  6.0  6.9  8.4  9.5  10.2  10.6  12.1  14.2  Hong Kong, China  12.9  14.4  17.1  21.0  24.7  26.5  27.6  27.9  28.3  Indonesia  6.1  6.4  7.2  8.6  10.2  12.1  13.9  15.6  17.3  Kiribati  3.1  3.7  5.0  5.3  5.8  7.4  8.6  8.8  10.3  Korea, Rep.  11.0  12.7  15.0  18.7  22.6  26.1  29.1  30.9  32.7  Lao PDR  3.7  3.7  4.2  4.6  5.3  6.0  7.0  7.9  9.3  Malaysia  4.9  5.8  7.0  8.6  10.3  11.6  12.8  14.1  15.8  Marshall Islands  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  Micronesia, Fed. Sts.  4.5  4.3  6.7  6.6  6.4  7.2  7.1  8.7  10.2  Mongolia  4.1  4.2  4.8  6.3  8.3  10.1  12.2  14.3  16.6  Palau  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  Papua New Guinea  2.5  2.8  3.2  3.7  4.5  5.2  6.0  6.5  7.2  Philippines  4.3  4.7  5.5  6.4  7.4  8.4  9.4  10.6  11.9  Samoa  4.5  5.4  5.9  7.4  7.9  9.1  9.5  9.4  10.8  Singapore  10.2  12.9  16.5  20.7  24.3  26.7  27.5  27.1  26.8  Solomon Islands  3.0  3.0  3.6  4.1  4.4  5.4  6.6  7.7  9.0  Thailand  7.7  8.7  10.4  12.7  14.9  16.8  18.1  18.8  19.5  Timor�Leste  3.1  3.1  3.2  3.3  3.4  3.5  3.7  3.8  4.7  Tonga  5.8  5.6  6.5  7.1  7.1  7.9  10.2  10.0  10.9  Vanuatu  3.2  3.9  4.2  4.1  5.4  6.2  7.0  8.1  9.1  Vietnam  6.3  6.5  7.6  9.7  12.2  14.7  16.8  18.2  19.2  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database      99    Annex II Table 2:  Population over sixty five years old/Total Population,   Europe & Central Asia (2010�2050)    Country   2010  2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Albania  9.7  10.6  11.8  14.0  15.9  17.5  18.2  18.9  20.8  Armenia  11.1  10.7  12.0  15.1  17.8  18.1  17.9  18.7  21.4  Azerbaijan  6.6  6.1  7.3  9.7  12.6  14.1  14.9  15.4  17.0  Belarus  13.4  13.2  14.3  16.6  18.6  19.4  20.4  21.7  23.9  Bosnia and Herzegovina  13.9  14.8  17.0  19.6  22.4  24.3  25.8  27.4  29.7  Bulgaria  17.6  18.9  20.3  21.6  22.7  24.0  25.9  28.2  30.0  Croatia  17.3  18.2  19.9  21.8  23.2  24.1  24.8  25.9  27.0  Czech Republic  15.3  17.3  19.2  20.0  20.6  21.3  23.3  25.6  26.5  Estonia  17.2  17.3  18.1  19.1  20.1  20.5  20.9  21.8  23.2  Georgia  14.3  14.6  15.9  18.3  21.0  21.9  22.6  23.3  24.7  Hungary  16.4  17.1  18.8  19.8  19.7  20.3  21.9  24.2  25.2  Kazakhstan  6.9  6.9  7.9  9.3  10.6  11.3  12.1  13.0  14.4  Kosovo  6.6  6.7  7.3  8.4  9.9  11.3  12.6  14.0  16.0  Kyrgyz Republic  5.0  4.9  5.7  7.2  8.7  9.6  10.7  11.9  13.6  Latvia  17.5  17.2  17.9  19.1  20.8  21.7  22.9  23.8  25.5  Lithuania  16.4  16.7  17.3  19.1  21.2  22.6  23.6  23.8  24.7  Macedonia, FYR  11.9  12.8  14.6  16.3  18.0  19.4  21.0  22.8  24.8  Moldova  11.1  11.6  13.6  15.9  17.8  18.0  18.1  18.9  21.4  Montenegro  12.8  13.4  14.6  16.4  17.7  18.3  19.0  20.3  21.6  Poland  13.5  15.1  17.7  20.4  21.4  21.7  22.8  25.0  28.0  Romania  14.9  15.4  16.9  18.6  18.8  21.2  23.3  26.3  27.8  Russian Federation  12.9  13.3  14.9  17.3  18.9  19.1  19.6  20.6  22.7  Serbia  14.3  14.8  16.6  17.9  18.8  19.7  21.1  22.9  24.8  Slovak Republic  12.2  13.5  15.9  18.0  19.5  20.4  22.2  24.9  27.3  Slovenia  16.4  17.5  19.7  21.8  23.7  24.9  25.8  27.2  27.9  Tajikistan  3.6  3.4  3.8  4.8  6.2  7.0  7.8  8.5  10.0  Turkey  6.0  6.5  7.4  8.7  10.3  12.0  14.1  16.1  17.9  Turkmenistan  4.1  4.2  5.0  6.5  8.2  9.5  10.8  12.1  13.9  Ukraine  15.6  15.5  16.4  18.2  19.7  20.2  21.0  22.1  24.1  Uzbekistan  4.4  4.4  5.1  6.6  8.2  9.4  10.5  11.7  13.4  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    100    Annex II Table 3:  Population over sixty five years old/Total Population,  Latin America & Caribbean (2010�2050)    Country   2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Antigua and Barbuda  6.7  7.4  9.9  11.3  12.7  15.0  16.5  16.5  18.6  Argentina  10.7  11.0  11.7  12.4  13.2  13.9  15.0  16.8  18.2  Barbados  10.8  12.1  15.0  18.4  21.3  24.0  25.8  26.3  28.1  Belize  3.8  4.5  5.1  6.1  7.7  9.3  10.5  11.6  13.5  Bolivia  4.8  5.1  5.6  6.3  7.0  8.0  9.2  10.4  11.8  Brazil  6.9  7.8  9.2  10.9  13.0  14.8  16.6  18.7  21.2  Chile  9.2  10.3  11.7  13.8  16.1  17.8  19.1  19.6  20.6  Colombia  5.6  6.5  7.8  9.3  11.0  12.7  13.9  15.3  16.6  Costa Rica  6.5  7.3  8.7  10.6  12.7  14.5  15.6  17.1  18.9  Cuba  12.3  14.1  15.8  17.5  21.3  25.7  28.9  29.3  29.1  Dominica  9.7  9.2  11.4  13.6  16.0  19.2  21.1  20.8  23.2  Dominican Republic  6.1  6.6  7.4  8.6  10.0  11.5  12.8  14.0  15.4  Ecuador  6.7  7.2  8.3  9.5  10.8  12.2  13.5  14.9  16.3  El Salvador  7.3  7.8  8.3  9.0  9.8  10.8  11.9  12.9  13.8  Grenada  6.8  6.3  8.1  9.2  11.0  11.5  13.9  16.8  20.7  Guatemala  4.4  4.5  4.7  4.9  5.2  5.7  6.5  7.6  8.9  Guyana  6.2  7.2  8.9  11.7  14.0  16.6  19.1  20.3  22.6  Haiti  4.4  4.3  4.7  5.0  5.6  6.3  7.1  8.4  10.5  Honduras  4.3  4.5  5.0  5.6  6.5  7.4  8.6  10.1  11.9  Jamaica  7.8  8.1  8.8  10.3  12.6  14.8  16.4  17.0  18.2  Mexico  6.6  7.2  8.6  10.1  11.8  13.9  16.6  18.8  20.2  Nicaragua  4.6  4.6  5.4  6.5  7.6  8.7  10.1  11.7  13.8  Panama  6.7  7.3  8.3  9.5  10.9  12.6  14.2  15.4  16.4  Paraguay  5.2  5.6  6.4  7.2  8.1  9.0  9.8  11.0  12.8  Peru  6.0  6.6  7.4  8.5  9.9  11.4  12.9  14.6  16.2  St. Kitts and Nevis  7.7  9.1  10.3  13.3  16.1  17.5  18.8  18.8  20.0  St. Lucia  6.9  7.0  6.7  7.5  10.6  12.9  14.7  16.2  17.6  St. Vincent and the Grenadines  6.3  7.9  9.1  9.3  12.5  13.0  14.5  15.3  17.2  Suriname  6.3  6.6  7.4  8.7  10.8  12.4  13.7  14.6  15.4  Trinidad and Tobago  6.9  8.0  9.4  11.4  14.0  15.6  17.0  18.8  22.2  Uruguay  13.9  14.1  14.6  15.6  16.7  17.5  18.6  19.9  20.8  Venezuela, RB  5.6  6.5  7.6  8.8  10.2  11.5  12.7  14.1  15.5  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database          101    Annex II Table 4:  Population over sixty five years old/Total Population,                                          Middle East & North Africa (2010�2050)    Country  2010  2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Algeria  4.7  4.9 5.9 7.0 8.6 10.4 12.4  14.6  17.2 Bahrain  2.3  2.7 3.2 4.5 6.4 8.7 11.0  12.8  14.2 Djibouti  3.3  3.7 4.0 4.4 4.9 5.5 6.2 6.9  8.0 Egypt, Arab Rep.  4.6  5.2 5.8 6.7 7.6 8.5 9.3 10.7  12.6 Iran, Islamic Rep.  4.8  5.0 5.9 7.3 8.9 10.6 12.3  14.9  19.1 Iraq  3.2  3.2 3.8 4.1 4.6 5.4 6.5 7.6  8.6 Jordan  3.7  3.9 4.1 4.6 5.6 7.1 8.9 10.7  12.8 Kuwait  2.3  3.0 3.9 5.5 7.5 10.1 12.9  15.9  17.9 Lebanon  7.3  7.6 8.3 9.8 11.5 13.2 15.0  16.9  18.9 Libya  4.4  4.8 5.6 6.6 7.9 9.6 11.8  14.3  17.0 Malta  14.7  17.5 19.4 21.6 22.2 22.3 23.2  25.2  26.9 Morocco  5.4  5.8 6.8 8.4 9.7 11.0 12.4  14.0  16.2 Oman  3.1  3.6 4.4 5.6 7.1 8.8 10.4  12.6  15.3 Qatar  1.1  1.5 0.6 1.0 1.4 2.0 3.2 5.6  9.7 Saudi Arabia  3.0  3.3 3.9 5.0 6.7 8.7 10.7  12.8  14.0 Syrian Arab Republic  3.2  3.4 4.0 4.8 5.9 7.2 8.9 11.0  13.5 Tunisia  6.7  7.0 8.2 9.8 11.4 13.1 15.0  17.3  19.8 United Arab Emirates  1.0  1.4 2.4 3.7 4.7 6.9 10.3  13.0  13.2 West Bank and Gaza  2.9  2.9 3.2 3.7 4.3 5.0 5.7 6.4  7.2 Yemen, Rep.  2.4  2.5 2.7 3.1 3.4 3.8 4.3 5.2  6.4 Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    Annex II Table 5:  Population over sixty five years old/Total Population,  South Asia (2010�2050)    Country  2010  2015  2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Afghanistan  2.2  2.3  2.3 2.3 2.4 2.6 2.9 3.2  3.6 Bangladesh  4.0  4.3  5.0 5.9 7.0 8.3 9.9 11.9  14.0 Bhutan  4.9  5.1  5.7 6.5 7.3 8.4 9.7 11.7  14.5 India  4.9  5.3  6.3 7.3 8.3 9.4 10.5  11.9  13.5 Maldives  4.4  4.1  4.1 5.4 6.7 8.7 10.7  13.2  16.2 Nepal  4.1  4.3  4.6 5.1 5.8 6.7 7.8 9.1  10.6 Pakistan  4.1  4.3  4.6 5.1 5.7 6.5 7.3 8.3  9.6 Sri Lanka  7.7  9.5  11.6 13.6 15.5 17.0 17.1  17.9  20.1 Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  102    Annex II Table 6:  Population over sixty five years old/Total Population,                                           Sub�Saharan Africa (2010�2050)    Country  2010  2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Angola  2.5  2.5  2.7  2.9  3.2  3.5  3.8  4.3  4.9  Benin  3.3  3.3  3.4  3.6  4.0  4.5  5.0  5.7  6.4  Botswana  3.9  4.1  4.6  5.0  4.9  4.6  4.8  5.8  7.4  Burkina Faso  2.0  1.9  2.0  2.2  2.5  2.9  3.3  3.9  4.5  Burundi  2.8  2.9  3.4  3.8  4.2  4.6  5.1  6.1  7.7  Cameroon  3.6  3.6  3.7  3.8  4.0  4.3  4.8  5.5  6.5  Cape Verde  4.3  4.0  3.9  5.2  6.6  8.5  9.1  10.3  12.2  Central African Republic  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  Chad  2.8  2.8  2.9  3.0  3.1  3.2  3.4  3.9  4.4  Comoros  3.3  3.1  3.6  4.4  5.1  6.0  6.9  8.2  9.8  Congo, Dem. Rep.  2.6  2.6  2.7  2.7  2.9  3.2  3.5  4.0  4.7  Congo, Rep.  3.8  3.6  3.6  3.8  4.0  4.4  5.2  6.1  7.3  Cote d'Ivoire  3.9  4.1  4.2  4.4  4.6  4.9  5.4  6.2  7.2  Equatorial Guinea  2.9  2.6  3.2  4.2  5.3  5.6  5.4  4.9  5.1  Eritrea  2.5  2.6  2.7  2.7  2.8  3.2  4.3  5.9  7.1  Ethiopia  3.2  3.3  3.5  3.6  3.9  4.3  4.8  5.3  6.1  Gabon  4.3  4.5  5.0  5.5  6.2  6.7  7.3  8.1  9.2  Gambia, The  2.9  2.9  3.0  3.1  3.5  3.9  4.4  5.0  5.6  Ghana  3.7  3.9  4.1  4.5  5.0  5.7  6.4  7.3  8.3  Guinea  3.3  3.4  3.6  3.9  4.2  4.5  5.0  5.6  6.4  Guinea�Bissau  3.5  3.5  4.0  3.9  3.9  3.7  4.5  4.9  5.3  Kenya  2.6  2.7  3.0  3.3  3.5  3.7  4.2  4.9  5.9  Lesotho  4.7  4.7  4.8  4.7  4.4  3.7  3.4  3.9  5.0  Liberia  3.1  3.1  3.2  3.5  4.0  4.3  4.5  4.9  5.5  Madagascar  3.0  3.1  3.4  3.8  4.3  4.8  5.4  6.1  6.7  Malawi  3.1  3.2  3.2  3.2  3.3  3.4  3.5  4.0  4.6  Mali  2.3  2.1  2.0  2.2  2.4  2.7  3.1  3.5  4.1  Mauritania  2.7  2.8  3.0  3.4  4.0  4.7  5.6  6.6  7.6  Mauritius  7.6  9.0  10.7  12.3  14.6  17.0  19.0  20.5  21.6  Mozambique  3.3  3.4  3.5  3.7  3.8  4.0  4.1  4.4  4.9  Namibia  3.7  3.9  4.3  4.7  5.0  5.3  5.6  6.4  7.5  Niger  2.0  2.0  2.0  2.1  2.3  2.4  2.5  2.7  2.9  Nigeria  3.1  3.1  3.2  3.4  3.6  3.8  4.2  4.9  5.6  Rwanda  2.5  2.4  2.6  3.1  3.4  3.6  3.9  4.5  5.8  Sao Tome and Principe  3.6  3.2  4.0  4.7  4.4  4.8  5.6  7.1  9.2  Senegal  2.4  2.3  2.3  2.5  2.8  3.3  4.0  4.9  5.9  103    (cont.)                              Country  2010  2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Seychelles  7.9  7.5  9.3  11.1  14.7  17.5  20.2  21.4  24.0  Sierra Leone  1.8  1.8  1.8  1.9  2.2  2.5  2.9  3.4  4.0  Somalia  2.7  2.7  2.9  3.1  3.3  3.6  3.9  4.4  4.6  South Africa  4.6  5.3  6.1  6.9  7.4  7.6  7.8  8.3  9.3  Sudan  3.7  3.9  4.2  4.6  5.1  5.7  6.5  7.4  8.5  Swaziland  3.4  3.5  3.7  3.8  3.7  3.3  3.1  3.1  4.2  Tanzania  3.1  3.2  3.2  3.3  3.4  3.6  3.9  4.4  5.0  Togo  3.6  3.8  4.0  4.4  4.8  5.4  6.1  7.2  8.4  Uganda  2.5  2.4  2.3  2.2  2.2  2.4  2.9  3.4  4.1  Zambia  3.0  3.1  3.0  2.9  2.8  2.8  2.9  3.3  3.8  Zimbabwe  4.1  3.8  3.7  3.6  3.3  3.1  3.4  4.7  7.0  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  Annex II Table 7:  Population over sixty five years old/Total Population,  High Income OECD region (2010�2050)  Country  2010  2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045  2050  Australia  13.9  15.3 16.7 18.2 19.5 20.3 21.0 21.1  21.5  Austria  17.6  18.5 19.4 21.2 24.0 26.4 27.4 27.5  27.8  Belgium  17.4  18.4 19.6 21.3 23.0 24.2 24.6 24.6  24.5  Canada  14.1  15.6 17.4 19.5 21.2 21.7 21.7 21.7  21.9  Denmark  16.7  18.6 19.7 20.6 21.8 22.9 23.6 23.5  22.7  Finland  17.2  19.8 21.7 23.0 23.8 24.1 23.6 23.6  23.9  France  17.0  18.4 19.8 21.3 22.5 23.3 23.9 23.8  24.0  Germany  20.5  20.9 22.1 24.0 27.1 29.7 30.1 29.8  29.7  Greece  18.3  19.2 20.1 21.6 23.0 25.0 26.7 28.2  28.8  Iceland  11.9  12.4 14.2 16.4 18.3 19.8 21.0 21.9  23.4  Ireland  11.3  12.2 13.2 14.3 15.5 16.8 18.5 20.3  21.3  Israel  10.2  11.0 11.9 12.7 13.2 13.6 14.5 15.4  16.3  Italy  20.4  21.2 21.9 23.0 25.0 27.3 29.3 29.9  29.4  Japan  22.6  25.5 27.1 27.7 28.3 29.5 32.0 33.5  34.2  Luxembourg  14.0  14.4 15.6 17.0 18.9 20.9 21.4 21.4  20.9  Netherlands  15.4  17.6 19.3 21.1 23.0 24.6 25.2 24.9  24.4  New Zealand  13.0  14.1 15.4 17.1 18.9 20.1 20.5 20.4  20.5  Norway  15.0  16.5 17.7 18.8 19.9 21.2 22.0 22.0  21.8  Portugal  17.8  18.6 19.7 21.2 23.0 24.6 26.4 28.1  28.8  Spain  17.2  17.3 17.8 19.2 21.2 23.4 25.6 27.5  28.1  Sweden  18.3  19.8 20.5 20.9 21.6 22.4 22.9 22.9  22.7  Switzerland  17.2  17.9 18.5 19.5 21.0 22.1 22.4 22.2  22.2  United Kingdom  16.6  17.6 18.0 18.8 20.2 21.6 22.1 22.0  22.3  United States  13.0  14.0 15.5 17.3 18.6 19.1 19.3 19.4  19.8    Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    Annex II Table 8:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,  104    East Asia & Pacific Region (2010�2050)    Country   2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Brunei Darussalam  4.4  5.1  6.6  8.8  10.7  12.2  13.9  15.6  17.4  Cambodia  4.8  5.4  6.0  6.8  7.8  8.8  9.5  10.1  13.5  China  10.5  12.0  15.1  17.6  21.4  26.7  31.0  32.0  33.4  Fiji  6.6  8.0  9.1  11.2  12.8  13.7  14.2  16.3  19.4  Hong Kong, China  16.4  18.4  22.6  29.6  36.5  40.3  42.5  43.4  44.4  Indonesia  8.0  8.5  9.4  11.3  13.6  16.2  18.9  21.7  24.5  Kiribati  4.2  4.9  6.7  7.1  7.8  10.0  11.5  11.7  13.8  Korea, Rep.  14.2  16.3  19.6  25.7  32.6  39.6  46.1  50.3  54.7  Lao PDR  5.2  5.1  5.6  6.2  7.1  8.0  9.1  10.4  12.3  Malaysia  6.4  7.6  9.2  11.4  13.6  15.6  17.3  19.2  21.9  Marshall Islands  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  Micronesia, Fed. Sts.  6.4  5.8  9.1  8.8  8.5  9.5  9.2  11.2  13.3  Mongolia  5.2  5.3  6.1  8.1  10.6  13.2  16.2  19.3  23.1  Palau  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  ..  Papua New Guinea  3.5  3.9  4.4  5.1  6.0  6.9  7.9  8.6  9.5  Philippines  5.9  6.4  7.5  8.7  9.9  11.2  12.6  14.3  16.2  Samoa  6.5  7.6  8.1  10.1  10.9  12.7  13.0  12.6  14.2  Singapore  12.8  16.5  21.9  29.2  36.5  41.6  43.3  42.1  41.4  Solomon Islands  4.2  4.1  4.9  5.5  5.9  7.1  8.7  10.2  11.9  Thailand  9.9  11.2  13.7  17.0  20.5  23.6  25.8  27.1  28.4  Timor�Leste  4.6  4.6  4.7  4.9  4.9  5.0  5.1  5.2  6.2  Tonga  8.3  7.9  9.1  9.8  9.6  10.7  14.0  13.5  14.8  Vanuatu  4.6  5.4  5.7  5.5  7.2  8.3  9.3  10.8  12.2  Vietnam  8.3  8.3  9.8  12.6  16.4  20.2  23.5  25.9  27.6  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  105    Annex II Table 9:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,  Europe & Central Asia (2010�2050)    Country   2010  2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Albania  13.1  14.1  15.8  19.2  22.4  24.8  25.7  26.8  30.3  Armenia  14.7  14.1  16.2  21.0  25.2  25.5  25.0  26.5  31.4  Azerbaijan  8.5  7.9  9.5  13.0  17.1  19.3  20.4  21.2  23.8  Belarus  17.5  17.3  19.0  22.9  26.1  27.3  29.0  31.5  36.1  Bosnia and Herzegovina  18.4  19.5  22.9  27.4  32.3  35.9  39.0  42.4  47.6  Bulgaria  24.0  26.3  28.9  31.2  33.2  35.6  39.6  45.0  49.5  Croatia  23.8  25.3  28.2  31.8  34.5  36.2  37.7  40.1  42.8  Czech Republic  20.3  23.8  27.2  28.7  29.6  30.8  34.8  39.9  42.0  Estonia  23.7  24.3  25.8  27.7  29.2  29.7  30.5  32.3  35.3  Georgia  19.2  19.7  21.9  25.9  30.6  32.1  33.4  34.7  37.6  Hungary  22.2  23.4  26.5  28.2  28.0  29.0  32.0  36.8  38.9  Kazakhstan  9.0  9.1  10.6  12.6  14.4  15.2  16.4  17.8  19.9  Kosovo  8.8  8.9  9.6  10.9  13.0  15.0  16.8  18.9  22.2  Kyrgyz Republic  6.7  6.5  7.6  9.6  11.6  12.8  14.3  15.9  18.4  Latvia  23.9  23.6  25.1  27.2  30.0  31.6  33.8  35.8  39.6  Lithuania  22.3  22.6  23.8  27.0  30.8  33.5  35.2  35.5  37.7  Macedonia, FYR  15.7  16.8  19.6  22.3  25.1  27.5  30.2  33.7  37.8  Moldova  14.4  15.0  18.3  21.9  24.9  25.0  25.2  26.7  31.3  Montenegro  17.2  17.9  19.7  22.8  24.9  26.1  27.2  29.5  32.0  Poland  17.7  20.1  24.5  29.3  31.0  31.3  33.3  38.0  44.6  Romania  19.8  20.6  23.1  25.8  26.0  30.2  34.3  40.4  43.9  Russian Federation  16.7  17.5  20.1  24.0  26.6  26.9  27.9  29.9  34.2  Serbia  19.3  19.9  22.9  24.8  26.3  27.9  30.5  33.9  37.7  Slovak Republic  15.8  17.7  21.4  24.9  27.3  28.8  32.1  37.7  43.0  Slovenia  22.1  24.0  28.0  31.9  35.5  37.7  39.8  43.0  45.1  Tajikistan  5.0  4.6  5.1  6.4  8.2  9.2  10.2  11.1  13.1  Turkey  7.8  8.4  9.6  11.3  13.5  16.0  19.1  22.4  25.5  Turkmenistan  5.4  5.4  6.5  8.4  10.6  12.4  14.1  16.2  18.9  Ukraine  20.8  20.8  22.5  25.6  28.1  28.9  30.3  32.6  36.9  Uzbekistan  5.8  5.7  6.6  8.7  10.9  12.4  14.0  15.6  18.2  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    106    Annex II Table 10:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64, Latin  America & Caribbean (2010�2050)    Country   2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Antigua and Barbuda  9.0  9.7  13.3  15.2  17.5  21.0  23.5  22.9  26.5  Argentina  14.7  15.1  16.0  17.0  18.0  19.1  20.8  23.7  26.1  Barbados  13.9  15.7  20.2  25.7  30.9  36.1  40.3  41.3  45.5  Belize  5.2  6.0  6.8  8.0  10.1  12.3  13.9  15.5  18.2  Bolivia  6.7  7.1  7.6  8.4  9.3  10.6  12.2  13.8  15.8  Brazil  9.0  10.2  11.9  14.2  17.2  20.0  22.8  26.3  30.7  Chile  12.2  13.5  15.6  18.8  22.6  25.4  27.5  28.4  30.2  Colombia  7.5  8.6  10.4  12.4  14.9  17.4  19.1  21.2  23.3  Costa Rica  8.5  9.5  11.2  14.1  17.2  19.9  21.6  24.0  27.2  Cuba  16.2  18.7  21.2  24.1  30.7  39.4  46.3  47.2  46.8  Dominica  13.2  12.3  15.5  18.3  22.0  27.3  30.8  30.6  35.6  Dominican Republic  8.4  8.9  10.0  11.5  13.5  15.5  17.4  19.2  21.4  Ecuador  9.1  9.8  11.2  12.8  14.6  16.6  18.5  20.6  22.9  El Salvador  10.3  10.7  11.3  12.3  13.3  14.7  16.3  17.5  18.9  Grenada  9.2  8.2  11.0  12.2  14.6  15.4  18.7  23.6  29.7  Guatemala  6.5  6.5  6.7  6.8  7.1  7.7  8.6  10.0  11.7  Guyana  8.3  9.5  11.7  15.7  19.5  23.7  27.6  29.5  33.5  Haiti  6.1  5.9  6.3  6.7  7.5  8.3  9.3  11.0  14.0  Honduras  6.0  6.1  6.7  7.5  8.6  9.8  11.2  13.2  15.9  Jamaica  10.8  10.9  11.9  14.0  17.5  20.8  23.2  24.1  25.8  Mexico  8.7  9.6  11.3  13.3  15.8  19.0  23.4  27.0  29.4  Nicaragua  6.4  6.2  7.2  8.6  10.1  11.6  13.4  15.7  18.8  Panama  9.0  9.9  11.1  12.7  14.8  17.3  19.6  21.5  23.0  Paraguay  7.1  7.6  8.6  9.7  10.9  12.0  13.0  14.7  17.4  Peru  8.1  8.8  9.9  11.3  13.2  15.3  17.6  20.2  22.7  St. Kitts and Nevis  10.0  11.9  13.6  18.2  22.7  25.0  27.3  27.3  29.5  St. Lucia  9.2  9.0  8.6  9.6  13.9  17.3  20.1  22.4  24.8  St. Vincent and the Grenadines  8.2  10.3  11.9  12.3  17.1  17.9  20.0  20.7  24.1  Suriname  8.5  8.7  9.8  11.4  14.5  16.9  18.9  20.0  21.3  Trinidad and Tobago  8.8  10.2  12.2  15.0  19.0  21.3  23.6  26.8  33.1  Uruguay  19.6  19.6  20.3  21.9  23.5  24.8  26.8  29.0  30.5  Venezuela, RB  7.5  8.6  10.1  11.7  13.8  15.6  17.2  19.3  21.6  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database        107    Annex II Table 11:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,                                       Middle East & North Africa (2010�2050)    Country  2010  2015  2020  2025  2030  2035  2040  2045  2050  Algeria  6.0  6.4  7.6  9.1  11.2  13.7  16.5  20.0  24.4  Bahrain  2.9  3.3  4.0  5.5  8.0  11.0  14.3  17.0  19.1  Djibouti  4.5  5.0  5.3  5.8  6.4  7.2  8.1  9.0  10.5  Egypt, Arab Rep.  6.3  7.1  7.8  8.9  10.1  11.2  12.3  14.2  17.0  Iran, Islamic Rep.  6.1  6.3  7.5  9.3  11.4  13.8  16.2  20.3  27.5  Iraq  4.6  4.4  5.3  5.5  6.1  7.2  8.6  10.1  11.4  Jordan  5.0  5.3  5.4  6.1  7.3  9.2  11.7  14.3  17.3  Kuwait  2.8  3.6  4.7  6.8  9.4  12.9  17.0  21.8  25.3  Lebanon  9.7  9.8  10.7  12.8  15.3  17.8  20.6  23.6  27.0  Libya  5.7  6.4  7.3  8.6  10.3  12.5  15.7  19.5  24.2  Malta  19.5  24.0  27.2  31.5  32.8  32.8  34.4  38.6  42.3  Morocco  7.1  7.6  8.9  11.1  12.9  14.6  16.6  19.0  22.7  Oman  4.1  4.7  5.8  7.3  9.4  11.7  13.8  17.1  21.4  Qatar  1.2  1.7  0.7  1.1  1.6  2.2  3.6  6.6  11.9  Saudi Arabia  3.9  4.3  5.1  6.4  8.6  11.4  14.3  17.3  19.1  Syrian Arab Republic  4.4  4.6  5.4  6.3  7.6  9.3  11.6  14.7  18.4  Tunisia  8.7  9.1  10.6  12.9  15.2  17.6  20.5  24.2  28.7  United Arab Emirates  1.2  1.7  2.8  4.3  5.5  8.3  13.0  16.8  17.2  West Bank and Gaza  4.3  4.3  4.5  5.1  6.0  6.8  7.7  8.6  9.6  Yemen, Rep.  3.5  3.6  3.9  4.2  4.7  5.1  5.7  6.8  8.3  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  Annex II Table 12:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,                                        South Asia (2010�2050)    Country  2010  2015  2020  2025  2030  2035  2040  2045  2050  Afghanistan  3.3  3.4  3.3  3.4  3.5  3.7  4.0  4.3  4.8  Bangladesh  5.2  5.7  6.5  7.7  9.0  10.8  13.0  15.9  19.1  Bhutan  6.6  6.7  7.5  8.4  9.4  10.9  12.6  15.4  19.8  India  6.6  7.1  8.3  9.5  10.9  12.2  13.8  15.8  18.1  Maldives  5.8  5.2  5.2  6.9  8.5  11.1  13.9  17.7  22.4  Nepal  5.7  5.8  6.1  6.8  7.7  8.8  10.2  11.9  14.0  Pakistan  5.7  5.9  6.3  6.9  7.6  8.6  9.7  11.1  12.9  Sri Lanka  10.1  12.8  15.9  18.9  21.8  24.2  24.3  25.5  29.4  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  108    Annex II Table 13:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,                                        Sub�Saharan Africa (2010�2050)    Country  2010  2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Angola  3.6  3.7 3.8 4.1 4.4 4.8 5.2  5.8  6.6 Benin  4.8  4.8 4.9 5.1 5.6 6.2 6.8  7.6  8.5 Botswana  5.2  5.4 6.2 6.6 6.4 5.9 6.1  7.5  9.6 Burkina Faso  3.0  2.8 2.9 3.1 3.5 4.0 4.5  5.2  6.0 Burundi  3.9  4.0 4.6 5.2 5.6 6.0 6.7  8.0  10.1 Cameroon  5.2  5.1 5.2 5.3 5.5 5.8 6.4  7.3  8.6 Cape Verde  5.9  5.4 5.2 6.8 8.7 11.3 12.0  13.7  16.3 Central African Republic  ..  .. .. .. .. .. ..  ..  .. Chad  4.2  4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.7  5.2  5.9 Comoros  4.6  4.3 4.9 6.0 6.8 7.9 9.2  11.0  13.3 Congo, Dem. Rep.  4.0  3.9 3.9 3.9 4.1 4.3 4.8  5.3  6.1 Congo, Rep.  5.5  5.2 5.0 5.2 5.4 5.9 6.8  8.1  9.6 Cote d'Ivoire  5.6  5.8 5.9 6.1 6.3 6.6 7.2  8.2  9.6 Equatorial Guinea  4.1  3.7 4.6 6.0 7.5 7.9 7.5  6.6  6.8 Eritrea  3.6  3.7 3.7 3.7 3.7 4.2 5.7  7.9  9.4 Ethiopia  4.7  4.8 4.9 5.1 5.4 5.8 6.3  7.0  8.0 Gabon  6.0  6.1 6.8 7.4 8.2 8.8 9.6  10.7  12.2 Gambia, The  4.1  4.2 4.2 4.4 4.8 5.3 5.9  6.7  7.4 Ghana  5.2  5.4 5.7 6.0 6.7 7.6 8.6  9.7  11.1 Guinea  4.9  4.9 5.2 5.5 5.8 6.2 6.8  7.5  8.5 Guinea�Bissau  5.1  5.1 5.8 5.6 5.5 5.2 6.3  6.7  7.1 Kenya  3.8  3.9 4.3 4.6 4.8 5.1 5.6  6.6  7.9 Lesotho  6.8  6.6 6.6 6.5 6.0 4.9 4.4  5.0  6.4 Liberia  4.6  4.6 4.6 5.2 5.7 6.1 6.2  6.7  7.4 Madagascar  4.4  4.4 4.8 5.3 5.9 6.5 7.3  8.2  8.9 Malawi  4.7  4.7 4.6 4.6 4.7 4.6 4.7  5.3  6.1 Mali  3.3  3.2 3.0 3.2 3.4 3.8 4.2  4.8  5.5 Mauritania  3.8  3.9 4.1 4.6 5.3 6.2 7.3  8.6  10.0 Mauritius  9.8  11.5 13.8 16.1 19.6 23.5 26.9  29.5  31.6 Mozambique  4.9  4.9 5.0 5.2 5.3 5.4 5.6  5.9  6.5 Namibia  5.2  5.3 5.8 6.3 6.7 7.0 7.4  8.4  9.8 Niger  3.1  3.1 3.1 3.2 3.5 3.5 3.6  3.8  4.0 Nigeria  4.6  4.6 4.6 4.8 5.0 5.2 5.7  6.5  7.5 Rwanda  3.6  3.5 3.7 4.3 4.7 4.9 5.2  6.0  7.8 Sao Tome and Principe  5.3  4.5 5.5 6.4 5.8 6.3 7.3  9.3  12.2 Senegal  3.5  3.3 3.2 3.4 3.8 4.4 5.3  6.4  7.7 Seychelles  10.0  9.5 11.8 14.5 20.0 24.7 29.6  31.9  37.3                                                109    (Cont.)  Country   2010  2015  2020 2025 2030 2035 2040 2045  2050  Sierra Leone  2.6  2.6  2.6 2.7 3.0 3.4 3.9 4.6  5.3  Somalia  4.0  4.0  4.2 4.5 4.8 5.1 5.5 6.1  6.2  South Africa  6.1  7.0  8.2 9.2 9.9 10.1 10.3 10.9  12.2  Sudan  5.2  5.5  5.8 6.2 6.8 7.5 8.6 9.8  11.2  Swaziland  4.8  4.9  5.1 5.2 4.9 4.3 4.0 4.0  5.4  Tanzania  4.7  4.8  4.8 4.8 4.8 5.0 5.4 6.0  6.7  Togo  5.1  5.3  5.6 6.0 6.5 7.2 8.2 9.6  11.2  Uganda  3.9  3.7  3.5 3.3 3.2 3.4 4.0 4.6  5.4  Zambia  4.6  4.6  4.4 4.2 3.9 3.8 3.9 4.4  5.1  Zimbabwe  6.0  5.3  5.2 4.9 4.4 4.0 4.3 6.1  9.1  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    Annex II Table 14:  Population over sixty five years old/Population aged 15 to 64,                                        High Income OECD region (2010�2050)    Country   2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Australia  18.9 21.2 23.5 26.2 28.5 29.9 31.2  31.4  32.0 Austria  24.2 25.6 27.2 30.6 35.9 41.1 43.3  43.5  44.4 Belgium  24.4 26.0 28.4 31.6 34.9 37.2 38.2  38.1  38.0 Canada  18.9 21.2 24.3 28.1 31.4 32.4 32.4  32.3  32.7 Denmark  23.4 26.6 28.5 30.2 32.5 34.8 36.2  35.9  34.2 Finland  23.9 28.6 32.3 34.9 36.6 37.1 36.1  36.1  36.7 France  23.9 26.4 28.9 31.5 33.8 35.5 36.7  36.5  36.9 Germany  29.0 29.7 31.9 35.7 42.2 48.1 49.1  48.6  48.6 Greece  25.4 26.9 28.6 31.3 34.0 38.0 41.7  45.4  47.1 Iceland  15.9 16.7 19.6 23.2 26.5 28.9 30.9  32.6  35.5 Ireland  15.2 16.6 18.2 19.8 21.6 23.6 26.6  29.9  32.0 Israel  14.2 15.5 16.9 18.2 18.7 19.2 20.5  22.0  23.2 Italy  29.1 30.6 31.8 33.8 37.8 42.8 47.6  49.4  48.3 Japan  32.9 38.7 41.9 43.2 44.4 47.2 53.5  57.6  59.7 Luxembourg  18.9 19.3 21.3 23.7 27.1 30.7 31.7  31.9  30.9 Netherlands  21.0 24.7 27.7 31.0 34.8 38.2 39.5  38.7  37.6 New Zealand  17.6 19.6 21.6 24.6 27.8 29.8 30.3  30.0  30.3 Norway  20.7 23.1 25.2 27.2 29.1 31.5 33.1  33.1  32.6 Portugal  24.7 26.1 27.9 30.5 33.8 37.0 41.0  44.9  46.8 Spain  23.5 23.9 25.0 27.3 30.8 34.9 39.7  44.4  46.0 Sweden  25.9 28.7 30.3 31.0 32.2 33.7 34.7  34.6  34.3 Switzerland  23.8 24.8 25.9 27.7 30.5 32.9 33.4  33.0  33.1 United Kingdom  23.2 24.9 25.8 27.2 29.7 32.1 33.2  33.0  33.5 United States  17.6 19.3 21.9 24.8 27.1 27.9 28.1  28.2  28.9 Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    110        Annex II Table 15:  Projected fertility rate 2010�2050 (By region)    Region   2010�15  2015�20  2020�25  2025�30  2030�35  2035�40  2040�45  2045�50  East Asia & Pacific  2.0  2.0  1.9  1.9  1.9  1.9  1.9  1.9  Europe & Central Asia  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  Latin America & Caribbean  2.1  2.0  1.9  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  Middle East & North Africa  2.6  2.5  2.4  2.3  2.2  2.1  2.0  2.0  South Asia  2.7  2.5  2.3  2.1  2.0  2.0  2.0  1.9  Sub�Saharan Africa  4.8  4.3  3.9  3.5  3.1  2.9  2.7  2.5  High�income: OECD  1.7  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  Annex II Table 16:  Projected fertility rate 2010�2050 (By economic group)    Economic group   2010�15  2015�20 2020�25 2025�30 2030�35 2035�40  2040�45 2045�50 Low Income  3.8  3.6  3.3  3.1  2.9  2.7  2.5  2.4  Lower Middle Income  2.5  2.4  2.3  2.1  2.1  2.0  2.0  2.0  Upper Middle Income  1.9  1.9  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  High Income    1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  1.8  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  Annex II Table 17:  Projected life expectancy 2010�2050 (By region group)    Region   2010�15  2015�20 2020�25 2025�30 2030�35 2035�40  2040�45 2045�50  East Asia & Pacific  73.0  74.0  74.9  75.8  76.5  77.2  77.8  78.4  Europe & Central Asia  70.7  71.7  72.7  73.6  74.4  75.1  75.8  76.5  Latin America & Caribbean  74.0  75.0  75.8  76.6  77.3  77.9  78.4  78.9  Middle East & North Africa  71.8  72.8  73.9  74.8  75.7  76.4  77.1  77.8  South Asia  65.4  66.9  68.3  69.5  70.6  71.6  72.5  73.4  Sub�Saharan Africa  54.0  55.9  57.6  59.4  61.1  62.8  64.4  65.9  High�income: OECD  79.4  79.9  80.4  80.8  81.3  81.7  82.1  82.5  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database      111    Annex II Table 18:  Projected life expectancy 2010�2050 (By economic group)    Economic group  2010�15  2015�20 2020�25 2025�30 2030�35 2035�40  2040�45 2045�50 Low Income  60.6  62.1  63.5  64.9  66.1  67.3  68.5  69.6  Lower Middle Income  68.8  69.9  70.9  71.9  72.7  73.5  74.3  75.0  Upper Middle Income  72.1  73.2  74.1  75.0  75.7  76.4  77.0  77.6  High Income    79.8  80.3  80.8  81.2  81.6  82.0  82.4  82.7    Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    Annex II Table 19:  Projected old age dependency ratio (65+/15�64), 2010�2050 (By region)    Region   2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 East Asia & Pacific  10.7 12.0 14.9 17.4 20.9 25.5 29.4  31.0  32.8 Europe & Central Asia  15.2 15.8 17.6 20.2 22.2 23.1 24.3  26.0  28.2 Latin America & Caribbean  10.2 11.2 12.7 14.7 17.0 19.2 21.6  24.0  26.7 Middle East & North Africa  13.4 14.3 16.5 19.3 22.0 24.7 28.1  33.2  40.2 South Asia  7.8 8.2 9.3 10.6 11.9 13.3 14.8  16.7  19.1 Sub�Saharan Africa  5.6 5.6 5.7 5.9 6.1 6.4 6.9  7.6  8.7 High�income: OECD  22.5 24.8 27.4 30.3 33.5 36.1 38.1  39.3  40.2 Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  Annex II Table 20:  Projected old age dependency ratio (65+/15�64), 2010�2050   (By economic group)    Economic group   2010  2015  2020  2025  2030  2035  2040  2045  2050  Low Income  6.4  6.4  6.8  7.5  8.3  9.1  10.1  11.1  12.4  Lower Middle Income  9.7  10.7  12.7  14.6  17.0  19.8  22.4  24.2  26.3  Upper Middle Income  12.2  13.0  14.8  17.0  19.3  21.4  23.9  26.8  30.2  High Income    22.5  24.8  27.4  30.3  33.5  36.1  38.1  39.3  40.2  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database      112    Annex II Table 21:  Projected population 65+ over total population, 2010�2050 (By region)  Region   2010  2015  2020  2025  2030  2035  2040  2045  2050  East Asia & Pacific  7.5  8.5  10.3  11.9  14.1  16.7  18.9  19.8  20.6  Europe & Central Asia  10.7  11.1  12.3  14.2  15.7  16.5  17.6  19.1  21.2  Latin America & Caribbean  6.6  7.4  8.5  9.8  11.3  12.8  14.2  15.7  17.2  Middle East & North Africa  4.4  4.7  5.5  6.5  7.5  8.5  9.7  11.3  13.5  South Asia  5.0  5.3  6.1  7.1  8.0  9.0  10.1  11.4  12.9  Sub�Saharan Africa  3.1  3.1  3.2  3.4  3.7  4.0  4.4  4.9  5.7  High�income: OECD  15.2  16.4  17.9  19.4  21.0  22.3  23.2  23.7  24.1  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    Annex II Table 22:  Projected population 65+ over total population, 2010�2050 (By economic  group)  Economic group   2010  2015 2020 2025 2030 2035 2040  2045  2050 Low Income  3.8  3.8  4.1  4.6  5.2  5.8  6.5  7.3  8.2  Lower Middle Income  6.6  7.3  8.6  9.9  11.5  13.3  14.8  15.9  17.1  Upper Middle Income  8.3  8.9  10.1  11.6  13.1  14.4  15.8  17.5  19.2  High Income    15.2  16.4  17.9  19.4  21.0  22.3  23.2  23.7  24.1  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database      Annex II Table 23:  Evolution labor force participation rates, 1980�2007 (By region)  1980  1990  2000  2007  East Asia & Pacific  81  81  80  79  Europe & Central Asia  75  73  66  66  Latin America & Caribbean  60  62  68  70  Middle East & North Africa  49  51  51  52  South Asia  64  63  62  62  Sub�Saharan Africa  71  71  71  71  High�income: OECD  69  71  72  73  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database      113    Annex II Table 24:  Evolution of labor force participation rates of those aged 65+, 1960�2010   (by region)  Region  1960  1980  2000  2010  East Asia & Pacific  40.7  37.6  32.1  29.4  Europe & Central Asia  24.4  18.0  11.2  10.1  Latin America & Caribbean  34.6  31.7  24.9  22.7  Middle East & North Africa  29.0  25.8  20.0  18.0  South Asia  47.0  44.9  39.7  36.8  Sub�Saharan Africa  56.7  54.7  50.3  48.3  High�income: OECD  19.8  14.4  7.2  6.3  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  114    ANNEX III:  COUNTRY SPECIFIC REGIONAL TABLES BY INDICATOR  Annex III Table 1:  Modality of pillars by country, East Asia & Pacific     Modality of Pillars  Country  Pillar 0  Pillar 1  Pillar 2  Brunei Darussalam  U        PF        �     Cambodia  ..        ..        ..     China  T     1 DB        �     Fiji  T        PF        �     Hong Kong SAR, China  U        �        DC     Indonesia  �        PF        �     Kiribati  �        PF        �     Korea, Rep.  B        DB        �     Lao PDR  �        DB        �     Malaysia  T     2 PF        �     Marshall Islands  ..        ..        ..     Micronesia, Fed. Sts.  �        DB        �     Mongolia  U        NDC     3 �     Palau  �        DB        �     Papua New Guinea  �        PF        �     Philippines  B        DB        �     Samoa  B        PF        �     Singapore  �        PF        �     Solomon Islands  �        PF        �     Thailand  �        DB        �     Timor�Leste  U        �        �     Tonga  ..        ..        ..     Vanuatu  �        PF        �     Vietnam  T        DB        �     Notes                          Not available: ..                           Not applicable: �                          Pillar 0: 1) Targeted programs (T),  2) Basic pensions (B) 3) Universal (U)  Pillar 1: Mandatory publicly managed schemes. 1) Defined benefit schemes  (DB)  2) Notional defined contribution schemes (NDC),  and 3) Provident  Funds/Publicly managed defined contribution schemes (PF),  Pillar 2: Mandatory privately managed schemes either fully�funded (DC) or  defined benefit (DB).   1. China: Social assistance in urban and rural areas. Supplemental benefits in  some localities.  2. Malaysia: Old age assistance                          benefit for the very poor  3. Mongolia: For those born after 1/1/1960. Source:  World Bank HDNSP Pensions Database        115    Annex III Table 2:  Separated vs. integrated pension schemes by country, East Asia & Pacific     Separated vs Integrated     Civil    Country  Servants  Special Schemes  Brunei Darussalam  S     Armed forces personnel, police force personnel, and prison wardens. Cambodia  MS     Military  China  S     Employees of public sector institutions (e.g. cultural, educational)  Fiji  S     Military and police  Hong Kong SAR, China  I     �  Indonesia  S     Military  Kiribati  I     �  Korea, Rep.  S     Military, Private school e., Post office  Lao PDR  S     Police, Armed Forces  Malaysia  S     �  Marshall Islands  ..  ..  Micronesia, Fed. Sts.  PI     �  Mongolia  I     �  Palau  ..     ..  Papua New Guinea  I     �  Philippines  S     Military  Samoa  I     �  Singapore  PI     �  Solomon Islands  ..     ..  Thailand  S     Judges, state enterprises, and private schools   Timor�Leste  ..     ..  Tonga  ..     ..  Vanuatu  I     �  Vietnam  I     �  Notes           Not available: ..            Not applicable: �           MS: Main Scheme           I: Integrated,            PI: Partially Integrated,            S: Separated           Source: World Bank HDNSP Pensions Database 116    Annex III Table 3:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country,   East Asia & Pacific     Qualifying conditions*  Statutory  Minimum  Early retirement  retirement age  Vesting  age  (Current Law)  Period  Country  Brunei Darussalam  60     55     �     Cambodia  �     �     �     China  50/60  1  45/50     15     Fiji  55     �     10     Hong Kong SAR, China  65     60     �     Indonesia  55     �     �     Kiribati  50     45     �     Korea, Rep.  65     60     20     Lao PDR  60     55     5     Malaysia  55     50     �     Marshall Islands  ..     ..     ..     Micronesia, Fed. Sts.  60     �     10     Mongolia  55/60     50/55     20     Palau  ..     ..     ..     Papua New Guinea  55     �     �     Philippines  65     60     10     Samoa  55  2  �     �     Singapore  62     �     �     Solomon Islands  �     �     �     Thailand  55     �     15     Timor�Leste  �     �     �     Tonga  �     �     �     Vanuatu  55     �     �     Vietnam  55/60     50/55     20     Notes:                    Not available: .., Not applicable: �                 *Where pension ages and/or minimum vesting period differ between men and women, they are shown as  F/M  1. China: 50 for women workers, 55 for women cadres, 60 for men.  2. Samoa: Old�age beneficiaries can opt for a lump sum equal to the full amount in their  account at age of 55.     Source: World Bank HDNSP Pensions Database 117    Annex III Table 4:  Pension and social insurance contribution rates by country, East Asia & Pacific     Contribution Rates      Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Already  Effective  Employee  Employer  Total  Legislated  Employee  Employer  Total  Programs  Employee  Employer  Total  date  Changes  Country  Brunei Darussalam  5.0  5.0  10.0     �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w   5.0  5.0  10.0     Cambodia  �  �  �     �  �     �  �  �     �  �  �  �     China  8 d/  20.0  20/8.  1  �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w/u/f  ..  ..  ..     Fiji  8.0  8.0  16.0     �  �     �  �  �     o�d�s/w  8.0  8.0  16.0     Hong Kong SAR, China  �  �  �     �  �     5.0  5.0  10.0  2  o�d�s/sm/w/u/f  5.0  5.0  10.0     Indonesia  2.0  3.7  5.7     �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w  2.0  6.9  8.9     Kiribati  7.5  7.5  15.0     �  �     �  �  �     o�d�s/w  7.5  7.5  15.0     Korea, Rep.  4.5  4.5  9.0     �  �     �  �  �     o�d�s/w  7.1  7.1  14.3  Lao PDR  4.5  5.0  9.5     �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w  4.5  5.0  9.5     Malaysia  11.5  11.0  22.5     �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w  11.5  13.8  25.3     Marshall Islands  ..  ..  ..     �  �     �  �  �     ..  ..  ..  ..     Micronesia, Fed. Sts.  6.0  6.0  12.0  3  �  �     �  �  �     o�d�s  6.0  6.0  12.0     Mongolia  7.0  7.0  14.0     �  �     �  �  �     o�d�s  �  �  �     Palau  ..  ..  ..     �  �     �  �  �     ..  ..  ..  ..     Papua New Guinea  8.4  14.4  �     �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w   6.0  8.4  14.4     Philippines  3.3  7.1  10.4  �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w  4.6  8.5  13.1     Samoa  5.0  5.0  10.0     �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w  6.0  6.0  12.0     Singapore  20.0  15.5  34.5     �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w  20.0  15.5  34.5     Solomon Islands  5.0  7.5  12.5     �  �     �  �  �     ..  ..  ..  ..     118    Annex III Table 4:  Pension and social insurance contribution rates by country, East Asia & Pacific       Contribution Rates   (Cont.)  Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Already  Effective  Employee  Employer  Total  Legislated  Employee  Employer  Total  Programs  Employee  Employer  Total  date  Country  Changes  10. Thailand  3.0  3.0  6.0     �  �     �  �  �     o�d�s/sm/w/u/f  5.0  5.0  0     Timor�Leste  �  �  �     �  �     �  �  �     ..  �  �  �     Tonga  ..  ..  ..     �  �     �  �  �     ..  ..  ..  ..     10. Vanuatu  4.0  6.0  10.0     �  �     �  �  �     o�d�s  4.0  6.0  0     27. Vietnam  6.0  12.0  18.0     20.0  2012     �  �  �     o�d�s/sm/w/u  9.0  18.0  0     Notes:              Not available: ..              Not applicable: �             o: Old Age; d: Disability; s:Survivorship; sm: Sickness and Maternity; w:Work Injury; u:Unemployment;f:Family  Allowance                       1. China: employer's contribution rate maximum contribution for the basic pension is 20% of payroll. In the case  of the Provident Fund the contribution rates vary by province.                       2. Hong Kong: Minimum contribution of 5% either for insured person and                 employer.                    3. Micronesia: Employer's contribution corresponds to 6% of twice the salary of the highest�paid employee per quarter. Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                                       119    Annex III Table 5:  DB Scheme parameters: Indexation and accrual rate, East Asia & Pacific     DB parameters  Incremental  Valorizatio Base Accrual Rate  Wage Base  Indexation  Rate  n  Country  Brunei Darussalam  �        �      �       �        �       Cambodia  �        �      �       �        �       China  1.0%        ..      ..       w  1     ..       Fiji  �        �      �       �        �       Hong Kong SAR, China  �        �      �       �        �       Indonesia  �        �      �       �        �       Kiribati  �        �      �       �        �       Korea, Rep.  1.0%        ..      C       w        p       Lao PDR  1.5%        ..      f1       ..        w       Malaysia  �        �      �       �        �       Marshall Islands  0.0%        ..      ..       ..        ..       Micronesia, Fed. Sts.  ..        ..      ..       ..        ..       Mongolia  2.3%        1.5%      ..       ..        dr       Palau  ..        ..      ..       ..        ..       Papua New Guinea  �        �      �       �        �       Philippines  2.0%        ..      max(f5,C)       p        dr       Samoa  �        �      �       �        �       Singapore  �        �      �       �        �       Solomon Islands  0.0%        ..      ..       ..        ..       Thailand  �  2     �      f5       p        p       Timor�Leste  ..        ..      ..       ..        ..       Tonga  0.0%        ..      ..       ..        ..       Vanuatu  �        �      �       �        �       Vietnam  3.0%        ..      C       w        w       Notes:                 Not available: .. , Not applicable:  �                                            C: Carries average wage, w: wage, p: prices       f: number of final years, b: Best number of years   dr: Discretionary rate                 1. China: 50% is based on regional average wage and 50% is based on individual final  year's wage                 2. Thailand: Pension is estimated based on points          Source: World Bank HDNSP Pensions Database 120    Annex III Table 6:  Modality of pillars by country, Europe & Central Asia     Modality of Pillars  Country  Pillar 0  Pillar 1  Pillar 2  Albania  T        DB        �     Armenia  T        DB        �     Azerbaijan  T        DB, NDC        �     Belarus  �        DB        �     Bosnia and Herzegovina  �        DB        �     Bosnia Republika Srpska  �        DB        �     Bulgaria  T        DB        DC  Co  Croatia  �        DB        DC  Co  Czech Republic  B        DB        �     Estonia  B        DB        DC  Co  Georgia  T        DB        �     Hungary  �        DB        DC  Co  Kazakhstan  U        DB        DC  Co  Kosovo  U        �        DC     Kyrgyz Republic  B        DB, NDC        DC  Co  Latvia  T        NDC        DC  Co  Lithuania  B        DB        DC  Co  Macedonia, FYR  �        DB        DC  Co  Moldova  �        DB        �     Montenegro  �        DB        �     Poland  �        DB, NDC        DC  Co  Romania  �        DB        DC  Co  Russian Federation  T        NDC        DC  Co  Serbia  �        DB        �     Slovak Republic  �        DB        DC  Op  Slovenia  T        DB        �     Tajikistan  �        DB        DC  Co  Turkey  �        DB        �     Turkmenistan  T        DB        �     Ukraine  T        DB        �     Uzbekistan  T        DB        �     Notes     Not applicable: �     Pillar 0: 1) Targeted programs (T),  2) Basic pensions (B) 3) Universal (U) Pillar 1: Mandatory publicly managed schemes. 1) Defined benefit schemes (DB)  2) Notional  defined contribution schemes (NDC),  and 3) Provident Funds/Publicly managed defined  contribution schemes (PF),  Pillar 2: Mandatory privately managed schemes either fully�funded (DC) or defined benefit (DB).   Co: Complementary Scheme     Op: Optional  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database 121    Annex III Table 7:  Separated vs. integrated pension schemes by country,   Europe & Central Asia     Separated vs Integrated   Civil  Special Schemes  Country  Servants  Albania  I     Military  Armenia  S     Military, police, judges, public prosecutors  Azerbaijan  I     �  Belarus  I     �  Bosnia and Herzegovina  I     ..  Bosnia Republika Srpska  I     �  Special DC scheme to provide bridge pension for workers allowed to retire  Bulgaria  I     early   Croatia  I     War(s) veterans, military, police, MPs, Government officials,   Czech Republic  I     �  Estonia  I     �  Ministry of Security, the Ministry of Internal Affairs, and the Ministry of  Georgia  I     Defense  Hungary  I     �  Kazakhstan  I     Police, military  Kosovo  I     �  Kyrgyz Republic  I     Aviation, performing arts.  Latvia  I     �  Lithuania  I     Military, police, judges, public prosecutors  Macedonia, FYR  I     Ministry of Internal Affairs (only selected positions)  Armed forces, Ministry of Internal Affairs, Civil servants, judges, Chernobyl  Moldova  I     victims  Montenegro  I     �  Poland  I     Farmers, military , public prosecutors, judges, and police   Romania  I     �  Russian Federation  I     Military, police, some central government employees, judges   Serbia  I  1  �  Slovak Intelligence Services, Bureau of National Security, Police, Railway,  Slovak Republic  I     Fire Brigade, Prison Service, Customs Officers, and Armed Forces  Slovenia  I     �  Tajikistan  I     ..  Turkey  I     �  Turkmenistan  I     �  Ukraine  I     Victims of the Chernobyl catastrophe  Uzbekistan  I     �  Notes           Not available, Not applicable:            I: Integrated, S: Separated           1.Serbia: Special scheme for military was separated until December 2010  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  122    Annex III Table 8:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, Europe & Central Asia     Qualifying conditions  Statutory  Early  Already  Already  Minimum  retirement age  retirement  Legislated  Effective date  Legislated  Date effective  Vesting Period  Country  (Current Law)  age  Changes  Changes  Albania  59.5/64.5     57/62     �    �    35     �    �  Armenia  63     yc(35)  1 �    �    5     �    �  Azerbaijan  57/62     �     �    �    5     �    �  Belarus  55/60     ..     �    �    20/25     �    �  Bosnia and  Herzegovina  65/65     55/60     �    �    20     �    �  Bosnia Republika  Srpska  60/65     yc(40)     �    �    20     �    �  Bulgaria  60/63     ..     63/65    2026    34/37     �    �  Croatia  60/65      55/60     �    �    15     37/40    2020  Czech Republic  55�61/62.5  2 yc(25)     yc(30)    2018    26     �    �  Estonia  60.5/63     �     �    �    15 (min.)     �    �  Georgia  60/65     �     �    �    5     �    �  Hungary  62     �     �    �    20     �    �  Kazakhstan  58/63     ..     �    �    20/25     �    �  Kosovo  65/65     �     �    �    0     �    �  Kyrgyz Republic  58/63     ..     �    �    20/25  5 �    �  Latvia  62     �     �    �    0     �    �  Lithuania  60/62.5     58/60.5     �    �    15     �    �  Macedonia, FYR  62/64     �     �    �    15     �    �  Moldova  57/62     �  3 �    �    15     �    �  Montenegro  67/67     �     �    �    25     �    �  Poland  60/65     Yes     �    �    25     �    �  Romania  59/64     Yes     �    �    28/33     �    �  123     (Cont.)  Qualifying conditions  Statutory  Early  Already  Minimum  Already  Date  retirement age  retirement  Legislated  Effective date  Vesting  Legislated  effective  Country  (Current Law)  age  Changes  Period  Changes  Russian Federation  55/60    Yes    �     �    5    �     �  Serbia  60/65    53    58  4  2023    15    �     �  Slovak Republic  59.5/62    �    62/62     2015    10    �     �  Slovenia  56.3/63    �    �     �    15    �     �  Tajikistan  ..    ..    �     �    ..    �     �  Turkey  44/47    �    �     �    14    �     �  Turkmenistan  57/62    �    �     �    20/25    �     �  Ukraine  55/60    �    �     �    5    �     �  Uzbekistan  55/60    �    �     �    20/25    �     �  Notes:     Not available: ..      Not applicable: �     *Where pension ages and/or minimum vesting period differ between men and women, they are shown as F/M yc: linked to a minimum number of years of contribution r: Qualifying conditions require a certain number of year of residence  p: Qualifying condition are measured in terms of point which are gain accruing years of contribution. w: Qualifying conditions related to amount of covered earnings. v: Varies according to the type of work 1. Armenia: For some occupations early retirement age has been raised to reach 55/58 by 2015.  2. Czech Republic: pension ages for women vary with number of children. 3. Moldova: Early retirement varies depending on the worker's category. 4. Serbia: Early retirement age rising to 58. 5. Kazakhstan: Full pension and full minimum pension guarantee is granted to those with 20/25 years of service accumulated before 1998.  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    124    Annex III Table 9:  Pension and social insurance contribution rates by country, Europe & Central Asia     Contribution Rates      Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Already  Effective  Employee  Employer  Total  Employee Employer Total  Legislated  Programs  Employee Employer Total  date  Country  Changes  Albania  ..  ..  21.6    �  �  �     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  9.5  15.0  24.5  1  Armenia  3.0  21.0  24.0    �  �  �     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  3.0  25.0  28.0     Azerbaijan  3.0  22.0  25.0    �  �  �     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  3.0  22.0  25.0     Belarus  1.0  28.0  29.0    �  �  �     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  1.0  27.9  28.9     Bosnia and Herzegovina  6.0  17.0  23.0    ..  ..  ..     �  �    ..  ..  ..  ..     Bosnia Republika Srpska  �  17.0  17.0    ..  ..  ..     �  �    ..  ..  ..  ..     Bulgaria  ..  ..  12.8    �  �  5     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  ..  ..  22.3     Croatia  15.0  �  15.0    5  �  5     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  20.0  17.2  37.2     Czech Republic  6.5  21.5  28.0    �  �  �     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  11.4  25.0  36.4     Estonia  0.0  16.0  16.0    2  4  6  2  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  4.0  21.0  25.0     Georgia  0.0  25.0  25.0    �  �  �     �  �    o�d�s/m/w/u/f  0.0  25.0  25.0     Hungary  1.5  24.0  25.5    8  �  8     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  9.5  24.0  33.5     Kazakhstan  �  �  �    0  5  10     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  10.0  5.0  15.0     Kosovo  0.0  0.0  0.0    5  5  10     �  �    o�d�s  5.0  5.0  10.0     Kyrgyz Republic  8.0  19.0  27.0    2  �  �     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  8.0  19.0  27.0     Latvia  ..  ..  21.7    �  �  2     6  2013    o�d�s/sm/w/u/f  9.0  24.1  33.1     Lithuania  1.0  23.3  24.3    2  �  �     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  2.5  28.3  30.8     Macedonia, FYR  0.0  11.7  11.7    �  6.3  6.3     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  0.0  18.0  18.0     Moldova  5.0  21.0  26.0    �  �  �     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  6.0  23.0  29.0     Montenegro  15.0  5.5  20.5    �  �  �     �  �    o�d�s/sm/w/u/f  ..  ..  ..     125    Annex III Table 9:  Pension and social insurance contribution rates by country, Europe & Central Asia       Contribution Rates    (Cont.)  Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Already  Effective  Employee  Employer  Total  Employee Employer  Total  Legislated  Programs  Employee Employer Total  date  Country  Changes  Poland  2.5  9.8  12.2    7.3  �  7.3    �  �    o�d�s/sm/w/u/f  14.9  13.2  28.1    Romania  8.0  21.1  29.1    2.5  �  2.5    �  �    o�d�s/sm/w/u/f  11.0  21.6  32.6    Russian  Federation  ..  ..  20.0    �  �  6    �  �    o�d�s/sm/w/u/f  �  0.0  0.0    Serbia  11.0  11.0  22.0    �  �  �    �  �    o�d�s/sm/w/u/f  17.9  17.9  35.8    Slovak Republic  7.0  12.8  19.8    �  9  9    �  �    o�d�s/sm/w/u/f  9.4  25.2  34.6    Slovenia  15.5  8.9  24.4    �  �  �    �  �    o�d�s/sm/w/u/f  15.7  9.6  38.0    Tajikistan  ..  ..  ..    �  �  �    �  �    ..  ..  ..  ..    Turkey  9.0  11.0  20.0    �  �  �    �  �    o�d�s/sm/w/u  9.0  11.0  20.0    Turkmenistan  1.0  20.0  21.0    �  �  �    �  �    o�d�s/sm/w/u/f  1.0  22.0  23.0    Ukraine  2.0  32.3  34.3    �  �  �    �  �    o�d�s/sm/w/u/f  2.8  36.7  39.5    Uzbekistan  2.5  31.5  34.0    �  �  �    �  �    o�d�s/sm/w/u/f  2.5  34.5  37.0    Notes:           Not available: ..               Not applicable: �              o: Old Age; d: Disability; s:Survivorship; sm: Sickness and Maternity; w:Work Injury; u:Unemployment; f:Family Allowance                       1. Albania: Contribution for all social security programs excluding health     2. Estonia: Temporally suspended  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                               126    Annex III Table 10:  DB Scheme parameters, Europe & Central Asia     DB parameters  Already  Incremental  Wage  Effective  Base Accrual Rate  Valorization  Indexation  Legislated  Rate  Base  date  Country  Changes  Albania  ..        �       C      w  2a     p  2b    �      �    Armenia  ..        �       ..      0        dr       �      �    Azerbaijan  ..        �       ..      0        p       �      �    Belarus  2.75%/2.2%     1.0%       C      w        w       �      �    Bosnia and Herzegovina  ..        1.5%       b25      w        �  6    C       2015    Bosnia Republika Srpska  ..        1.5%       C      w        w  6    �      �    Bulgaria  ..        1.1%       C      w        0.5p/0.5w       �      �    Croatia  ..        �       ..      ..        0.5p/0.5w       �      �    Czech Republic  0.5%        �       f30      w        33w/67p       �      �    Estonia  ..        �       ..      ..        0.5p/0.5w       �      �    Georgia  ..        �       ..      ..        dr       �      �     up to  Hungary  1.0%  1     �       ..      ..        0.5p/0.5w       �      �    Kazakhstan  0.6%        �       b3      �        p + 2%       �      �    Kosovo  �        �       �      �        p       �      �    Kyrgyz Republic  ..        �       ..      ..        dr       �      �    Latvia  �        �       �      �        �       �      �    Lithuania  ..        �       C      ..        dr       �      �    Macedonia, FYR  ..        �       ..      ..        0.5p/0.5w       �      �    Moldova  ..        �       ..      ..        0.5p/0.5w       �      �    Montenegro  ..        �       ..      ..        dr       �      �    127    (Cont.)  DB parameters  Incremental  Already Legislated  Effective  Base Accrual Rate  Wage Base Valorization  Indexation  Country  Rate  Changes  date  Poland  ..        �        ..      ..        p       �      �     Romania  ..        1.4%        C      ..        �  3    50w/50p       2012     Russian  Federation  �        �        �      �        w  4    �      �     Serbia  ..        �        C      p        p       p + 0.5(gdp)  5   �     Slovak Republic  1.2%        �        C      w        0.5p/0.5w       �      �     Slovenia  2.53%/2.33%     1.5%        b18      w        w       �      �     Tajikistan  ..        �        ..      ..        ..       �      �     Turkey  2.0%        �        C      gdp        p       �      �     Turkmenistan  ..        �        ..      ..        w       �      �     Ukraine  ..        �        ..      ..        p       �      �     Uzbekistan  ..        �        ..      ..        p       �      �     Notes:                                                            Not available: ..                                                             Not applicable: �                                                            C: Carries average wage, w: wage, p: prices                                                f: number of final years / b: Best number of years              dr: Discretionary rate              1. Hungary: Higher accrual rate for longer contributions and higher accrual rate on early years.                      2a. Albania: Growth in average contributions 2b:Prices according to  legislation but ad�hoc in practice                      3. Romania: Pensions are on freeze for two year                                                 4. Russia Federation: w for flat portion; wage bill growth per contributor for earnings related portion         5. Serbia: Exception on indexation through 1st half of 2012.                                           6.Bosnia and Herzegovina and Bosnia Republika Srpska: Revenue constrained Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                                 128    Annex III Table 11:  Modality of pillars by country, Latin America & the Caribbean     Modality of Pillars  Country  Pillar 0  Pillar 1  Pillar 2  Antigua and Barbuda  T     DB       �     Argentina  T,B     DB       �     Barbados  T     DB       �     Belize  T     DB       �     Bolivia  U     DB       �     Brazil  T     DB       �     Chile  T     �       DC     Colombia  T     DB       DC  Op  Costa Rica  T     DB       DC  Co  Cuba  T     DB       �     Dominica  �     DB       �     Dominican Republic  T     �       DC  �  Ecuador  T     DB       �     El Salvador  �     DB  PO    DC  Op  Grenada  �     DB       �     Guatemala  �     DB       �     Guyana  �     DB       �     Haiti  �     DB       �     Honduras  �     DB       �     Jamaica  T     DB       �     Mexico  B     DB  PO    DC  Op  Nicaragua  T     DB       �     Panama  �     DB       DC  Co  Paraguay  �     DB       �     Peru  �     DB       DC  Op  St. Kitts and Nevis  T     DB       �     St. Lucia  �     DB       �     St. Vincent and the Grenadines  �     DB       �     Suriname  ..     ..       ..     Trinidad and Tobago  T     DB       �     Uruguay  T     DB       DC  Co  Venezuela, RB  �     DB       �     Notes                       Not available: .. , Not applicable: �                    Pillar 0: 1) Targeted programs (T),  2) Basic pensions (B) 3) Universal (U)   Pillar 1: Mandatory publicly managed schemes. 1) Defined benefit schemes (DB)  2) Notional  defined contribution schemes (NDC),  and 3) Provident Funds/Publicly managed defined  contribution schemes (PF),    Pillar 2: Mandatory privately managed schemes either fully�funded (DC) or  defined benefit (DB).      PO: Phased out, Co: Complementary Scheme, Op: Optional  129    Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    Annex III Table 12:  Separated vs. integrated pension schemes by country,   Latin America & the Caribbean     Separated vs Integrated   Civil  Country  Special Schemes  Servants  Antigua and Barbuda  I     �  Civil Servants of some provinces/municipalities, Armed and Security  Argentina  PI     Force, Police, Teachers, Foreign Ministry, Judicial authorities  Barbados  I     �  Belize  I     Military  Bolivia  �     �  Brazil  S     Military  Chile  I     Armed Forces and Police  Employees state oil company (Ecopetrol) who joined before January 30,  Colombia  I     2003, Teachers, Armed Forces and Police.  Costa Rica  I     Teachers and Justice Department employees.  Armed Forces, Interior Ministry Staff, Musicians, and Agricultural  Cuba  PI     Cooperatives.  Dominica  I     �  Dominican Republic  I     �  Ecuador  I     Military and Police  El Salvador  I     �  Grenada  I     �  Guatemala  PI     Some public employees  Guyana  I     �  Haiti  PI     �  Honduras  ..     ..  Civil servants, Justice employees, Police, Teachers, Health services  Jamaica  I     employees, Port employees.   Mexico  I     Petroleum workers and Military.  Nicaragua  I     �  Panama  I     �  Police, Military, Justice employees, Public teacher, Railroad, Elected  Paraguay  parliamentary representatives, Itaipu (electricity generating company)  S     employees, others.  Peru  I     Military, Police , Fishermen   St. Kitts and Nevis  S     �  St. Lucia  PI     Some Public employees  130    Annex III Table 12:  Separated vs. integrated pension schemes by country,  Latin America & the Caribbean  (cont.)  Separated vs Integrated   Civil  Special Schemes  Country  Servants  St. Vincent and the Grenadines  I     �  Suriname  ..     ..  Trinidad and Tobago  I     �  Uruguay  I     Armed Forces, Police; Bank and Notaries employees, others  Venezuela, RB  I     Armed Forces   Notes           Not available: .. , Not applicable: �        MS: Main Scheme, I: Integrated, PI: Partially Integrated, S: Separated  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    131    Annex III Table 13: Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, Latin America & the Caribbean     Qualifying conditions  Statutory  Early  Already  Already  Minimum  retirement age  retirement  Legislated  Effective date  Legislated  Date effective Vesting Period  Country  (Current Law)  age  Changes  Changes  Antigua and Barbuda  60     �     �     �     10    �     �  Argentina  60/65     55/60     �     �     30    �     �  Barbados  65     60     �     �     10    �     �  Belize  65     60     �     �     10    �     �  Bolivia  65     �     �     �     �    �     �  Brazil  60/65     �     �     �     30/35    �     �  Chile  60/65     �     �     �     �    �     �  Colombia  55/60  1  �     57/62     2014     23.5    26     2015  Costa Rica  60/62     �     �     �     37.5/38.5    �     �  Cuba  55/60     �     �     �     25    �     �  Dominica  60     �     �     �     10    �     �  Dominican Republic  60  2  55     �     �     30    �     �  Ecuador  60  3  �     �     �     30    �     �  El Salvador  55/60     �     �     �     25    �     �  Grenada  60     �     �     �     10    �     �  Guatemala  60     �     �     �     15    �     �  Guyana  60     �     �     �     15    �     �  Haiti  ..     ..     �     �     0    �     �  Honduras  60/65     �     �     �     15    �     �  Jamaica  60/65     �     �     �     28.86    �     �  Mexico  65     �     �     �     25    �     �  Nicaragua  60     �     �     �     15    �     �  Panama  57/62     �     �     �     18    �     �  Paraguay  60     55     �     �     25    �     �  132    Annex III Table 13:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country, Latin America & the Caribbean  (cont.)  Qualifying conditions  Statutory  Early  Already  Minimum  Already  retirement age  retirement  Vesting  Legislated  Effective date  Legislated  Date effective  Country  (Current Law)  age  Changes  Period  Changes  Peru  60     55     �     �  20        �     �  St. Kitts and Nevis  62     �     �     �  10        �     �  St. Lucia  63     60     �     �  13        �     �  St. Vincent and the Grenadines  60     �     �     �  10        �     �  Suriname  ..     ..     �     �  0        �     �  Trinidad and Tobago  60     �     �     �  15        �     �  Uruguay  60     �     �     �  30        �     �  Venezuela, RB  55/60     �     �     �  15        �     �  Notes:                                         Not available: ..                                          Not applicable: �                                         *Where pension ages and/or minimum vesting period differ between men and women, they are shown as F/M              1. Colombia: Qualifying conditions reported apply to the DB scheme. Qualifying conditions for retirement in the DC schemes is either reaching ages of 57/62  or having an accumulated balance that allows a monthly pension equal to 110% of the minimum wage at the moment of retirement.  2. Dominican Republic: Age 55 if the individual account balance is sufficient to finance a pension equal to the minimum pension.  3. Ecuador: Pensions is paid at age 60 with minimum 360 months of contributions; age 65 with at least 180 months; age 70 with at least 120 months or at any  age with at least 480 months.  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    133    Annex III Table 14:  Pension and social insurance contribution rates by country, Latin America & the Caribbean     Contribution Rates      Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Country  Employee  Employer Total  Employee Employer Total  Programs  Employee Employer Total  Antigua and Barbuda  3.0  5.0  8.0  1  �  �  �     o�d�s/sm  3.0  5.0  8.0     Argentina  11.0  10.2  21.2  2a �  �  �     o�d�s/sm/w/u/f  17.0  22.7  39.7  2b Barbados  6.8  6.8  13.5  3  �  �  �     o�d�s/sm/w/u  7.5  7.5  15.0     Belize  �  �  �  4  �  �  �     o�d�s/sm/w/u  �  �  �     Bolivia  12.2  �  12.2     �  �  �     o�d�s/sm/w/f  12.2  10.0  22.2     Brazil  7.7  20.0  27.7  5  �  �  �     o�d�s/sm/w/u/f  7.7  21.0  28.7     Chile  18.8  �  18.8     10.0  1.0  11.0     o�d�s/sm/w/u/f  17.0  5.3  22.3  Colombia  4.0  12.0  16.0     4.0  12.0  16.0     o�d�s/sm/w/u/f  8.0  33.4  41.4  Costa Rica  2.7  4.9  7.6     1.2  3.3  4.4     o�d�s/sm/w/f  9.4  17.4  26.8     Cuba  �  14.0  14.0     �  �  �     o�d�s/sm/w/f  �  14.0  14.0     Dominica  4.0  6.8  10.8     �  �  �     o�d�s/sm/w  4.0  7.8  11.8     Dominican Republic  �  �  �     2.9  7.1  10.0     o�d�s/sm/w/f  5.7  13.8  19.5     Ecuador  6.6  3.1  9.7     �  �  �     o�d�s/sm/w/u/f  8.6  9.8  18.5     El Salvador  7.0  7.0  14.0     6.3  6.8  13.0     o�d�s/sm/w  6.3  16.3  21.3     Grenada  4.0  5.0  9.0     �  �  �     o�d�s/sm/w  4.0  5.0  9.0     Guatemala  1.8  3.7  5.5     �  �  �     o�d�s/sm/w  3.8  10.7  14.5     Guyana  5.2  7.8  13.0     �  �  �     o�d�s/sm/w  5.2  7.8  13.0     Haiti  ..  ..  ..     �  �  0     ..  ..  ..  ..     Honduras  1.0  2.0  3.0     �  �  �     o�d�s/sm/w  3.5  7.0  10.5     Jamaica  2.5  2.5  5.0     �  �  �     o�d�s/sm/w/f  2.5  2.5  5.0     Mexico  �  �  �     1.7  6.9  8.6     o�d�s/sm/w/u/f  2.4  28.5  30.9     Nicaragua  4.0  6.0  10.0     �  �  �     o�d�s/sm/w/f  6.3  13.5  19.8     Panama  7.5  3.5  11.0     7.5  3.5  11.0  8  o�d�s/sm/w  8.0  11.8  19.8     Paraguay  9.0  14.0  23.0     �  �  �     o�d�s/sm/w  9.0  14.0  23.0     134    Annex III Table 14:  Pension and social insurance contribution rates by country, Latin America & the Caribbean     Contribution Rates   (cont.)  Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Country  Employee  Employer  Total  Employee  Employer  Total  Programs  Employee  Employer  Total  Peru  13.0  �  13.0    11.9  �  11.9     o�d�s/sm/w  11.9  9.6  21.5    St. Kitts and Nevis  5.0  5.0  10.0    �  �  �     o�d�s/sm/w  5.0  6.0  11.0    St. Lucia  5.0  5.0  10.0    �  �  �     o�d�s/sm/w  5.0  5.0  10.0    St. Vincent and the  Grenadines  3.5  4.5  8.0    �  �  �     o�d�s/sm/w  3.5  5.0  8.5    Suriname  ..  ..  ..    ..  ..  ..     ..  ..  ..  ..    Trinidad and  Tobago  3.2  6.4  9.6    �  �  �     o�d�s/sm/w/f  3.6  7.2  10.8    Uruguay  15.0  7.5  22.5    17.8  �  17.8  7  o�d�s/sm/w/u/f  18.0  12.5  30.5    Venezuela, RB  4.0  11.0  15.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/u/f  4.5  13.8  18.3    Notes:                                       Not available: ..                                        Not applicable: �                                       o: Old Age; d: Disability; s:Survivorship; sm: Sickness and Maternity; w:Work Injury; u:Unemployment;f:Family Allowance           1. Antigua & Barbuda: Contribution rate for insured person in public sector corresponds to 2% of covered monthly earnings.          2. a) Argentina: Employer's contribution varies according to the type of enterprise           3. Barbados: Different contribution rates for government permanent employees.          4. Belize: Weekly contributions vary according to eight wage classes.          5. Brazil: Insured person contribution rate varies with the covered earnings amount: 8% with monthly earnings up to 965.67 reais; 9%  from 965.68 reais to 1,609.45 reais; or 11% with earnings from 1,609.46 reais to 3,218.90 reais.                  6. Panana: DC scheme only available for workers with earnings greater than monthly earnings of 500 balboas.          7. Uruguay: Complementary DC scheme for workers with gross monthly earnings greater than 19,805 pesos. Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                      135    Annex III Table 15:  DB Scheme parameters: Indexation and accrual rate,   Latin America & the Caribbean     DB parameters Country  Base Accrual Rate  Incremental Rate  Wage Base  Indexation  Antigua and Barbuda  2.0%       1.0%      f5  dr      Argentina  1.5%       �      f10  ..      Barbados  2.0%       1.3%      b5  p      Belize  3.0%       2%/1%    b3  ..      Bolivia  ..       ..      ..  ..      Brazil  1.0%       ..      ..  p      Chile  �       �      �  �      Colombia  1.5%       ..      f10  p      Costa Rica  �       �      �  p      Cuba  2.0%       2.0%      b5  dr      Dominica  3.0%       1.0%      b10  ..      Dominican Republic  �       �      �  �      Ecuador  1.3%       ..      b5  0.5p/0.5w      El Salvador  �       �      �  �      Grenada  3.0%       1.0%      b5  dr      Guatemala  3.3%       1.0%      ..  dr      Guyana  2.7%       1.0%      b3  ..      Haiti  ..       ..      ..  ..      Honduras  2.7%       1.0%      f  ..      Jamaica  ..       ..      ..  ..      Mexico  �       �      �  �      Nicaragua  2.7%       1.4%      f3  w      Panama  ..       ..      ..  dr      Paraguay  �     �      f3  p      Peru  1.5%�2%       2.0%      f5  cl      St. Kitts and Nevis  2.0%       1.0%      b3  ..      St. Lucia  3.1%       0.1%      b5  ..      St. Vincent and the Grenadines  3.0%       0.5%      b5  p      Suriname  ..       ..      ..  ..      Trinidad and Tobago  2.5%�3%       0.56%�0.71%      C  ..      Uruguay  1.3%     1.0%      f10  w      Venezuela, RB  2.0%       1.0%      f10  dr      Notes:              Not available: .. , Not applicable: �                                     C: Carries average wage w: wage, p: Prices                                  cl. Indexation conditional on scheme finances                               f: number of final years / b: Best number of years           dr: Discretionary rate  Source:  World Bank HDNSP Pensions                                     136    Database      Annex III Table 16:  Modality of pillars by country, Middle East & North Africa     Modality of Pillars  Country  Pillar 0  Pillar 1  Pillar 2  Algeria  �     DB        �     Bahrain  �     DB        �     Djibouti  �     DB        �     Egypt, Arab Rep.  U     DB     1 �     Iran, Islamic Rep.  �     DB        �     Iraq  �     DB        �     Jordan  �     DB        �     Kuwait  �     DB        �     Lebanon  ..     ..     2 ..     Libya  �     DB        �     Malta  T     DB        �     Morocco  �     DB        �     Oman  �     DB        �     Qatar  ..     ..        ..     Saudi Arabia  �     DB        �     Syrian Arab Republic  �     DB        �     Tunisia  �     DB        �     United Arab Emirates  �     DB        �     West Bank and Gaza  ..     ..        ..     Yemen, Rep.  �     DB        �     Notes                       Not available: .. , Not applicable: �                    Pillar 0: 1) Targeted programs (T),  2) Basic pensions (B) 3) Universal  (U)  Pillar 1: Mandatory publicly managed schemes. 1) Defined benefit  schemes (DB)  2) Notional defined contribution schemes (NDC),  and  3) Provident Funds/Publicly managed defined contribution schemes  (PF),  Pillar 2: Mandatory privately managed schemes either fully�funded  (DC) or defined benefit (DB).   1. Egypt: New legislation will introduce a NDC scheme and a  complementary DC scheme by 2012.   2. Lebanon: Private sector workers covered by lump sum payments  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  137    Annex III Table 17:  Separated vs. integrated pension schemes by country,   Middle East & North Africa     Separated vs Integrated   Civil  Special Schemes  Country  Servants  Algeria  I     Armed forces and Self�employed  Bahrain  PI     �  Djibouti  PI     Armed Forces  Self�employed, Migrant workers, Temporary workers in  Egypt, Arab Rep.  I     agriculture, Artisans, others.  Iran, Islamic Rep.  S     Armed Forces  Iraq  PI     �  Jordan  I     �  Kuwait  I     �  Lebanon  S     Armed Forces  Libya  I     Armed Forces  Malta  I     �  Morocco  S     Contractual Civil Servants  Oman  S     Armed Forces (and seven other special schemes)  Qatar  �     �  Saudi Arabia  S     Armed Forces  Syrian Arab Republic  I     �  Parliament, Armed forces personnel, Agriculture and Farmers,  Tunisia  S     others.  United Arab Emirates  I     Armed Forces  West Bank and Gaza  MS     �  Yemen, Rep.  S     Armed Forces and Police  Notes           Not available: .. , Not applicable: �  MS: Main Scheme, I: Integrated, PI: Partially Integrated, S: Separated Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    138    Annex III Table 18:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country,   Middle East & North Africa     Qualifying conditions  Statutory  Minimum  retirement age  Early retirement age  Vesting  Country  (Current Law)  Period  Algeria  55/60    45/50     15     Bahrain  55/60    �  1 15/20     Djibouti  55/60    �     �     Egypt, Arab Rep.  60    �  2 10     Iran, Islamic Rep.  55/60    45/50   3 16     Iraq  55/60    �     20     Jordan  55/60    45     15     Kuwait  50    �  4 15     Lebanon  �    �     �     Libya  60/65    �     20     Malta  65    61  5 3     Morocco  60    55     9     Oman  55/60    45     10/12.     Qatar  �    �     �     Saudi Arabia  55/60    �  6 10     Syrian Arab Republic  55/60    �     15     Tunisia  60    50     10     United Arab Emirates  �    �     �     West Bank and Gaza  �    �     �     Yemen, Rep.  55/60    46�54/50�59     10/15.     Notes:                   Not available: ..                    Not applicable: �                   *Where pension ages and/or minimum vesting period differ between men and women, they are shown as F/M  1. Bahrain: Early retirement is possible and is linked to the contributed number of years  2. Egypt: Early retirement is possible with 240 months of contribution.        3. Iran: Early retirement is possible with 30 years of contribution           4. Kuwait: Early retirement is possible with certain years of contribution.     5. Malta: Early retirement is paid from age 61 with 2080 weeks of contribution.     6. Saudi Arabia: Early retirement is possible with 240 months of contribution. Source:  World Bank HDNSP Pensions Database             139    Annex III Table 19:  Pension and social insurance contribution rates by country, Middle East & North Africa     Contribution Rates      Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Already Legislated  Employee  Employer  Total  Effective date  Programs  Employee  Employer  Total  Country  Changes  Algeria  7.0  10.0  17.0     �  �     o�d�s/sm/w/u/f  9.0  25.0  34.0  Bahrain  6.0  9.0  15.0     �  �     o�d�s/sm/u  7.0  13.0  20.0     Djibouti  �  �  4.0     �  �     o�s  �  �  15.0     Egypt, Arab Rep.  10.0  15.0  25.0  1a  19.5  2012  1b  o�d�s/sm/w/u  10.0  20.0  30.0     Iran, Islamic Rep.  7.0  20.0  27.0     �  �     o�d�s/sm/w/u/f  7.0  23.0  30.0     Iraq  2.0  12.0  14.0     �  �     o�d�s/sm/w/u  5.0  12.0  17.0     Jordan  5.5  9.0  14.5     �  �     o�d�s/w  5.5  11.0  16.5     Kuwait  5.0  10.0  15.0  2  �  �     o�d�s/w  5.0  10.0  15.0     Lebanon  �  �  �  3  �  �     sm/w/u  2.0  21.5  23.5     Libya  3.8  10.5  14.3     �  �     o�d�s/sm/w  5.3  13.0  18.2     Malta  10.0  10.0  20.0     �  �     o�d�s/sm/w/u/f  10.0  10.0  20.0     Morocco  4.0  7.9  11.9     �  �     o�d�s/sm/w/f  6.2  18.0  24.2     Oman  6.5  9.5  16.0     �  �     o�d�s/w  6.5  10.5  17.0     Qatar  �  �  �     �  �     �  �  �  �     Saudi Arabia  9.0  9.0  18.0     �  �     o�d�s/w  9.0  11.0  20.0     Syrian Arab Republic  7.0  14.0  21.0     �  �     o�d�s/w  7.0  17.0  24.0     Tunisia  4.7  7.8  12.5     �  �     o�d�s/sm/w/u/f  8.8  16.3  25.1     United Arab Emirates  �  �  �     �  �     �  �  �  �     West Bank and Gaza  �  �  �     �  �     �  �  �  �     Yemen, Rep.  6.0  6.0  12.0     �  �     o�d�s/w  6.0  10.0  16.0     Notes:  Not available,  Not applicable: �                                   o: Old Age; d: Disability; s:Survivorship; sm: Sickness and Maternity; w:Work Injury; u:Unemployment;f:Family Allowance       1a. Egypt: Employee and employer contribute 3% and 2% more for lump sum benefits.1b. Egypt: New legislation introduces a NDC and a DC scheme. The contribution rate is based  on a 19.5%, 15% for the NDC scheme and 4.5% to the DC scheme.              2. Kuwait: Supplementary scheme (for workers with earnings exceeding 1,250 dinars) has the same contributions rates for insured persons and employers as the basic DB scheme.     3. Lebanon: Employers contribute 8.5% to a scheme that provides only lump sums as an old�age type of benefit.  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database       140    Annex III Table 20:  DB Scheme parameters: Indexation and accrual rate by country, Middle  East & North Africa    DB parameters  Country  Base Accrual Rate  Wage Base  Valorization  Indexation  Algeria  2.5%        b5        ..        dr        Bahrain  2.0%        f2        ..        dr        Djibouti  1.5%�2%        f10        ..        dr        Egypt, Arab Rep.  2.2%        f2  1     ..        p        Iran, Islamic Rep.  3.3%        f2        ..        dr        Iraq  2.5%        f3        p        dr        Jordan  2.5%        f8        ..        dr        Kuwait  2.0%        ..        ..        dr        Lebanon  �        �        �        �        Libya  2.5%        f3        ..        dr        Malta  ..        ..        ..        p        Morocco  1.8%        f8        ..        dr        Oman  ..        ..        ..        �        Qatar  ..        ..        ..        �        Saudi Arabia  ..        ..        ..        �        Syrian Arab Republic  2.5%        f10        ..        dr        Tunisia  2.5%        f10        ..        p        United Arab Emirates  ..        ..        ..        �        West Bank and Gaza  �        �        �        mw        Yemen, Rep.  2.5%        f2        ..        w        Notes:                                      Not available: .. , Not applicable: �                                   C: Carries average wage w: wage, p: Prices                                   f: number of final years                                      dr: Discretionary rate                                      mw: Minimum wage                                      1. Egypt: Minimum between the average monthly base earnings in the last 2 years or in the 5 years before  the last 2 years multiplied by 1.4  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database       141    Annex III Table 21:  Modality of pillars by country, South Asia     Modality of Pillars  Country  Pillar 0  Pillar 1  Pillar 2  Afghanistan  ..     ..       ..     Bangladesh  T     �       �     Bhutan  ..     ..       ..     India  T     DB, PF       �     Maldives  U     �       DC    Nepal  T     PF       �     Pakistan  �     DB       �     Sri Lanka  �     PF       �     Notes                       Not available: ..                        Not applicable: �                       Pillar 0: 1) Targeted programs (T),  2) Basic pensions (B) 3) Universal  (U)  Pillar 1: Mandatory publicly managed schemes. 1) Defined benefit  schemes (DB)  2) Notional defined contribution schemes (NDC),   and 3) Provident Funds/Publicly managed defined contribution  schemes (PF),  Pillar 2: Mandatory privately managed schemes either fully�funded  (DC) or defined benefit (DB).   Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    Annex III Table 22:  Separated vs. integrated pension schemes by country, South Asia     Separated vs Integrated   Civil  Special Schemes  Country  Servants  Afghanistan  S     Military, Police, Banking sector  Bangladesh  S     �  Bhutan  MS     Military  India  S     Coal miners, Railway employees  Maldives  I     �  Nepal  S     �  Pakistan  S     Armed Forces, Police, Railways employees and others  Sri Lanka  S     Farmers and Fishermen.  Notes           Not available: .. , Not applicable: �  MS: Main Scheme, I: Integrated, PI: Partially Integrated, S: Separated Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    142    Annex III Table 23:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country,   South Asia     Qualifying conditions  Statutory  Early retirement  Minimum  retirement age  age  Vesting Period  Country  (Current Law)  Afghanistan  55/60     �     20/25     Bangladesh  �     �     �     Bhutan  �     �     �     India  55  1  54     10     Maldives  65     �     r     Nepal  58     �     �     Pakistan  55/60     50/55     15     Sri Lanka  50/55     �     �     Notes:        Not available: ..    Not applicable: �      *Where pension ages and/or minimum vesting period differ between  men and women, they are shown as F/M  r: Qualifying conditions require a certain number of year of residence   1. India: Statutory pension age for earnings related pension scheme is 58  and for earnings related provident fund schemes it is 55 years.   Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    Annex III Table 24:  Pension and social insurance contribution rates by country, South Asia     Contribution Rates      Pillar 1  Social Security (all programs)  Country  Employee  Employer  Total  Programs  Employee  Employer  Total  Afghanistan  �  �  �    �  �  �  �     Bangladesh  �  �  �    o/sm/w  �  �  �     Bhutan  �  �  �    �  �  �  �     India  0/12.  12/5.  12/17.    o�d�s/sm/w/u  13.8  22.4  36.1     Maldives  �  �  �    ..  �  �  �     Nepal  10.0  10.0  20.0    o�d�s/w  10.0  10.0  20.0     Pakistan  1.0  5.0  6.0    o�d�s/sm/w  1.0  11.0  12.0  1 Sri Lanka  8.0  12.0  20.0    o�d�s/w/f  8.0  12.0  20.0  2 Notes:           Not available: .. , Not applicable: �                          o: Old Age; d: Disability; s:Survivorship; sm: Sickness and Maternity; w:Work Injury; u:Unemployment;f:Family Allowance  1. Pakistan: Insured person contributes 20 rupees a month for sickness and maternity insurance        2. Sri Lanka: Insured person pays 25 rupees per month per family member for family allowances benefits  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database     143    Annex III Table 25:  DB parameters, South Asia     DB parameters  Base Accrual  Wage Base  Indexation  Country  Rate  Afghanistan  �      �      �        Bangladesh  �      �      �        Bhutan  �      �      �        India  ..      ..      dr        Maldives  �      �      �        Nepal  �      �      �        Pakistan  2.0%      f1      p        Sri Lanka  �      �      �        Notes:                             Not available: .. , Not applicable: �                          C: Carries average wage, p: Prices                          f: number of final years      dr: Discretionary rate  Source:  World Bank  HDNSP Pensions  Database                               144    Annex III Table 26:  Modality of pillars by country, Sub�Saharan Africa     Modality of Pillars  Country  Pillar 0  Pillar 1  Pillar 2  Angola  ..    ..      ..     Benin  �    DB      �     Botswana  U    �      �     Burkina Faso  �    DB      �     Burundi  �    DB      �     Cameroon  �    DB      �     Cape Verde  �    DB      �     Central African Republic  �    DB      �     Chad  �    DB      �     Comoros  ..    ..      ..     Congo, Dem. Rep.  �    DB      �     Congo, Rep.  �    DB      �     Cote d'Ivoire  �    DB      �     Equatorial Guinea  �    DB      �     Eritrea  ..    ..      ..     Ethiopia  ..    ..      ..     Gabon  �    DB      �     Gambia, The  �    PF      �     Ghana  �    DB      DC  Op  Guinea  �    DB      �     Guinea�Bissau  ..    ..      ..     Kenya  �    PF      �     Lesotho  B    �      �     Liberia  T    DB      �     Madagascar  �    DB      �     Malawi  ..    ..      ..     Mali  �    DB      �     Mauritania  �    DB      �     Mauritius  U    DB      �     Mozambique  ..    ..      ..     Namibia  U    �      �     Niger  �    DB      �     Nigeria  �    �      DC     Rwanda  �    DB      �     Sao Tome and Principe  �    DB      �     145    Annex III Table 26:  Modality of pillars by country, Sub�Saharan Africa   (Cont.)  Modality of Pillars  Country  Pillar 0  Pillar 1  Pillar 2  Senegal  �     DB       �     Seychelles  B     DB       �     Sierra Leone  �     DB       �     Somalia  ..     ..       ..     South Africa  T     �       �     Sudan  �     DB       �     Swaziland  T     PF       �     Tanzania  �     DB       �     Togo  �     DB       �     Uganda  �     PF       �     Zambia  �     DB       �     Zimbabwe  �     DB       �     Notes                      Not available: ..                       Not applicable: �                      Pillar 0: 1) Targeted programs (T),  2) Basic pensions (B) 3)  Universal (U)  Pillar 1: Mandatory publicly managed schemes. 1) Defined  benefit schemes (DB)  2) Notional defined contribution schemes  (NDC),  and 3) Provident Funds/Publicly managed defined  contribution schemes (PF),  Pillar 2: Mandatory privately managed schemes either fully� funded (DC) or defined benefit (DB).   Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    146    Annex III Table 27:  Separated vs. integrated pension schemes by country, Sub�Saharan Africa     Separated vs Integrated   Civil  Special Schemes  Country  Servants  Angola  S     �  Benin  S     �  Botswana  S     �  Burkina Faso  S     �  Burundi  S     �  Cameroon  PI     �  Cape Verde  I     �  Central African Republic  S     �  Chad  ..     ..  Comoros  S     �  Congo, Dem. Rep.  S     �  Congo, Rep.  S     �  Cote d'Ivoire  I     �  Equatorial Guinea  ..     ..  Eritrea  MS     �  Parliament, Hospital, Military, Judges, Justice and Penitentiary  Ethiopia  S     workers, some state contract workers.  Armed Forces, National Assembly members, and Local Government  Gabon  S     Authority employees and District Chiefs  Gambia, The  I     Armed Forces  Ghana  S     Armed Forces  Guinea  ..     ..  Guinea�Bissau  S     �  Kenya  ..     ..  Lesotho  I     �  Liberia  S     �  Madagascar  ..     ..  Malawi  S     Magistrates and Armed Forces  Mali  S     Armed Force  Mauritania  S     �  Mauritius  ..     ..  Mozambique  ..     ..  Namibia  S     ..  Niger  I     �  Nigeria  I     �  Rwanda  I     �  Sao Tome and Principe  S     �  147    Annex III Table 27:  Separated vs. integrated pension schemes by country, Sub�Saharan Africa   (cont.)  Separated vs Integrated   Civil  Special Schemes  Country  Servants  Senegal  I     �  Seychelles  I     �  Sierra Leone  ..     ..  Somalia  S     �  South Africa  S     Armed Forces and Police  Sudan  S     �  Swaziland  I     Military, Political leaders, Others  Tanzania  S     Armed Forces  Military, Prison personnel, and Government teaching service  Togo  S     employees  Uganda  I     �  Zambia  I     �  Zimbabwe  ..     ..  Notes           Not available: .. , Not applicable: �        MS: Main Scheme, I: Integrated, PI: Partially Integrated, S: Separated  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    148    Annex III Table 28: Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country,   Sub�Saharan Africa     Qualifying conditions  Statutory  Minimum  Early  retirement age  Vesting  retirement age  Country  (Current Law)  Period  Angola  ..    ..     ..     Benin  60    �     15     Botswana  �    �  1  �     Burkina Faso  v    �     15     Burundi  60    50     15     Cameroon  60    50     20     Cape Verde  60/65    �     15     Central African  Republic  60    55     15     Chad  60    55     15     Comoros  ..    ..     ..     Congo, Dem. Rep.  60/65    55     10     Congo, Rep.  60    50     25     Cote d'Ivoire  55    50     15     Equatorial Guinea  60    �     10     Eritrea  ..    ..     ..     Ethiopia  �    �     �     Gabon  55    50     20     Gambia, The  60    45     10     Ghana  60    55     20     Guinea  55    50     15     Guinea�Bissau  ..    ..     ..     Kenya  60    �     �     Lesotho  ..    ..     ..     Liberia  60    �     8.3     Madagascar  55/60    �     15     Malawi  ..    ..     ..     Mali  58    53     13     Mauritania  55/60    �     20     Mauritius  60    �     �     Mozambique  ..    ..     ..     Namibia  �    �     �     Niger  60    �     20     Nigeria  50    �     �     Rwanda  55    �     15     Sao Tome and Principe  57/62    �     10     149    Annex III Table 28: Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country,   Sub�Saharan Africa  (Cont.)  Qualifying conditions  Statutory  Early retirement  Minimum  retirement age  age  Vesting Period  Country  (Current Law)  Senegal  55    53    p     Seychelles  63    60    10     Sierra Leone  60    55    15     Somalia  ..    ..    ..     South Africa  �    �    �     Sudan  60    50    20     Swaziland  60    45    �     Tanzania  60    55    15     Togo  60    �    10     Uganda  55    50    �     Zambia  55    50    15     Zimbabwe  0    0    0     Notes:                    Not available: ..                     Not applicable: �                    *Where pension ages and/or minimum vesting period differ between men and women, they are shown  as F/M  p: Qualifying condition are measured in terms of point which are gain accruing years of contribution.  v: Varies according to the type of work                 1. Burkina Faso: Retirement age varies according to the type of work.  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database        150    Annex III Table 29:  Pension and social insurance contribution rates by country, Sub�Saharan Africa     Contribution Rates      Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Country  Employee Employer  Total  Employee Employer Total  Programs  Employee  Employer Total  Angola  �  �  �    �  �  �     ..  ..  ..  ..    Benin  3.6  6.4  10.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 3.6  16.4  20.0    Botswana  �  �  �    �  �  �     o�d�s/w/f  �  �  �    Burkina Faso  5.5  5.5  11.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 5.5  19.5  25.0    Burundi  2.6  3.9  6.5    �  �  �     o�d�s/w�f  2.6  6.9  9.5    Cameroon  2.8  4.2  7.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 2.8  13.0  15.8    Cape Verde  3.0  7.0  10.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 7.0  16.0  23.0    Central African Republic  4.0  3.0  7.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 4.0  18.0  22.0    Chad  2.0  4.0  6.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 2.0  12.5  14.5    Comoros  ..  ..  ..    �  �  �     ..  ..  ..  ..    Congo, Dem. Rep.  3.5  3.5  7.0    �  �  �     o�d�s/w/f  3.5  9.0  12.5    Congo, Rep.  4.0  8.0  12.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 4.0  20.3  24.3    Cote d'Ivoire  3.2  4.8  8.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 3.2  12.6  15.8    Equatorial Guinea  4.5  21.5  26.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 4.5  21.5  26.0    Eritrea  ..  ..  ..    �  �  �     ..  ..  ..  ..    Ethiopia  �  �  �    �  �  �     �  �  �  �    Gabon  2.5  5.0  7.5    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 2.5  18.0  20.5    Gambia, The  5.0  1..  15.0    �  �  �     o�d�s/w  5.0  11.0  16.0    Ghana  5.0  12.5  17.5    �  �  �     o�d�s/sm/w  5.0  12.5  17.5    Guinea  2.5  4.0  6.5    �  �  �     o�d�s/sm/w/f 5.0  18.0  23.0    Guinea�Bissau  ..  ..  ..    �  �  �     ..  ..  ..  ..    Kenya  5.0  5.0  1..    �  �  �     o�d�s/sm/w  5.0  5.0  1..    151    Contribution Rates   (Cont.)  Pillar 1  Pillar 2 Social Security (all programs) Country  Employee  Employer  Total  Employee  Employer  Total  Programs  Employee  Employer  Total  Lesotho  ..  ..  ..    �  �  �     ..  ..  ..  ..  Liberia  3.0  3.0  6.0    �  �  �     o�d�s/w  3.0  4.8  7.8    Madagascar  1.0  9.5  10.5    �  �  �     o�d�s/sm/f  1.0  13.0  14.0    Malawi  ..  ..  ..    �  �  �     ..  ..  ..  ..  Mali  3.6  5.4  9.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f  3.6  16.4  20.0    Mauritania  1.0  2.0  3.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f  1.0  15.0  16.0    Mauritius  3.0  6.0  9.0    �  �  �     o�d�s/w/u/f  4.0  6.0  10.0    Mozambique  ..  ..  ..    �  �  �     ..  ..  ..  ..  Namibia  �  �  �    �  �  �     o�d/sm/f  ..  ..  ..     Niger  1.6  2.4  4.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f  1.6  15.4  17.0    Nigeria  �  �  �    7.5  7.5  15.0     o�d�s/w  7.5  7.5  15.0    Rwanda  3.0  3.0  6.0    �  �  �     o�d�s/w  3.0  5.0  8.0    Sao Tome and Principe  4.0  6.0  10.0    �  �  �     o�d�s/sm/w  4.0  6.0  10.0    Senegal  5.6  8.4  14.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f  8.6  20.9  29.5    Seychelles  2.5  20.0  22.5    �  �  �     o�s/sm/w/u  2.5  20.0  22.5    Sierra Leone  5.0  10.0  15.0    �  �  �     o�d�s/w  5.0  10.0  15.0    Somalia  ..  ..  ..    �  �  �     ..  0.0  0.0  0.0    South Africa  �  �  �    �  �  �     o�d�s/sm/w/u/f  1.0  1.0  2.0    Sudan  8.0  17.0  25.0    �  �  �     o�d�s/w  8.0  19.0  27.0    Swaziland  5.0  5.0  10.0    �  �  �     o�d�s/w  5.0  5.0  10.0    Tanzania  10.0  10.0  20.0    �  �  �     o�d�s/sm/w  10.0  10.0  20.0    Togo  4.0  8.0  12.0    �  �  �     o�d�s/sm/w/f  4.0  16.5  20.5    Uganda  5.0  10.0  15.0    �  �  �     o�d�s/w  5.0  10.0  15.0    Zambia  5.0  5.0  10.0    �  �  �     o�d�s/sm/w  5.0  5.0  10.0    Zimbabwe  ..  ..  ..    �  �  �     ..  ..  ..  ..    Notes:                                         Not available: .. . Not applicable: �, o: Old Age; d: Disability; s:Survivorship; sm: Sickness and Maternity; w:Work Injury; u:Unemployment;f:Family Allowance Source:  World Bank HDNSP Pensions Database 152    Annex III Table 30:  DB Scheme parameters, Sub Sahara Africa       DB parameters  Incremental  Base Accrual Rate  Wage Base  Indexation  Country  Rate  Angola  ..       ..    ..     ..     Benin  2.0%       2.0%    f5     dr     Botswana  �       �    �     ..     Burkina Faso  2.0%       2.0%    max(f3,f5)     p     Burundi  2.0%       2.0%    max(f3,f5)     p     Cameroon  2.0%       1.0%    max(f3,f5)     �     Cape Verde  2.0%       �    b10     dr     Central African Republic  2.7%       1.0%    max(f3,f5)     �     Chad  2.3%       1.2%    max(f3,f5)     dr     Comoros  ..       ..    ..     0     Congo, Dem. Rep.  2.0%       �    max(f3,f5)     dr     Congo, Rep.  1.7%       �    f3     p     Cote d'Ivoire  1.7%  1    �    b10     �     Equatorial Guinea  ..       2.0%    f2     �  2  Eritrea  ..       ..    ..     ..     Ethiopia  3.0%       1.1%    f3     �     Gabon  1.8%       1.0%    �     dr     Gambia, The  �       �    �     �     Ghana  2.5%       1.5%    b3     w     Guinea  2.0%       �    max(f3,f5)     �     Guinea�Bissau  ..       ..    ..     0     Kenya  �       �    �     �     Lesotho  ..       ..    ..     0     Liberia  2.5%       1.0%    ..     �     Madagascar  2.0%       1.0%    f10     dr     Malawi  �       �    �     ..     Mali  2.6%       2.0%    f8     p     Mauritania  1.5%       1.3%    max(f3,f5)     p     Mauritius  �  3    �    �     p     Mozambique  ..       ..    ..     0     Namibia  1.5%       ..    ..     �     Niger  1.3%       1.3%    max(f3,f5)     �     Nigeria  ..       ..    ..     �           153    Annex III Table 30:  DB Scheme parameters, Sub Sahara Africa     (Cont.)  DB parameters  Base Accrual  Incremental  Wage Base  Indexation  Country  Rate  Rate  Rwanda  2.0%       �    max(f3,f5)    p     Sao Tome and Principe  3.0%       1.0%     b5    w     Senegal  ..       ..    ..    �     Seychelles  �  3    �    �    ..     Sierra Leone  2.0%       �    b5    �     Somalia  ..       ..    ..    0     South Africa  �       �    �    �     Sudan  ..       ..    ..    ..     Swaziland  �       �    �    �     Tanzania  2.3%       1.5%    f5    dr     Togo  1.5%       1.3%    f5    p     Uganda  �       �    �    �     Zambia  ..       ..    ..    ..     Zimbabwe  1.3%       1.0%    ..    ..     Notes:           Not available: .. , Not applicable: �         C: Carries average wage w: wage, p: Prices         f: number of final years / b: Best number of years   dr: Discretionary rate  1. Cote d'Ivore: 1.33% for each year paid and credited coverage before Jan  2000 plus 1.7% multiply by the number of year contributed after Jan. 2000  2. Equatorial Guinea: Benefits adjusted every 5 year  3. Mauritius and Seychelles: Pension is estimated based on a points system scheme.   Source:  World Bank HDNSP Pensions Database       154    Annex III Table 31:  Modality of pillars by country, High�OECD countries     Modality of Pillars Country  Pillar 0  Pillar 1  Pillar 2  Australia  T     �        DC     Austria  �     DB        �     Belgium  T  m  DB        �     Canada  T, B     DB        �     Denmark  T, B     �        �     Finland  �  m  DB        �     France  �  m  DB        �     Germany  T     DB        �     Greece  �  m  DB        �     Iceland  T, B     �        DB     Ireland  B     �        �     Israel  T     DB        �     Italy  �     NDC        �     Japan  B     DB        �     Luxembourg  T, B  m  DB        �     Netherlands  B     �        DB     New Zealand  U     �        �     Norway  �  m  DB        DC  Op  Portugal  �  m  DB        �     Spain  �  m  DB        �     Sweden  �  m  NDC        DC  Op  Switzerland  T  m  DB        DB     United Kingdom  T, B  m  DB        �     United States  T     DB        �     Notes  Not applicable: �  Pillar 0: 1) Targeted programs (T),  2) Basic pensions (B) 3) Universal (U)  Pillar 1: Mandatory publicly managed schemes. 1) Defined benefit schemes  (DB)  2) Notional defined contribution schemes (NDC),  and 3) Provident  Funds/Publicly managed defined contribution schemes (PF),   Pillar 2: Mandatory privately managed schemes either fully�funded (DC) or  defined benefit (DB).   Op: Optional  m (Minimum Pensions): Value of entitlements is determinate only by pension  income.  1. France: The first pillar has two tiers: a earnings related and a mandatory  occupational scheme, based on a points scheme.  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database          155    Annex III Table 32:  Separated vs. integrated pension schemes by country,   High�OECD countries     Separated vs Integrated   Civil  Special Schemes  Country  Servants  Australia  PI     �  Miners, Notaries and self�employed persons, including those in trade and  Austria  S     agriculture.  Belgium  S     Self�employed  Canada  I     �  Denmark  I     �  Finland  S     Seasonal, Farmers, Self�Employed  France  S     Agricultural, mining, railroad, public utility and self�employed persons  Germany  S     Self�Employed, Farmers, Miners  Agricultural workers, shipping agents, doctors and dentists, commercial motor  Greece  S     vehicle operators, architects, notaries, tradesmen, and craftsmen.  Iceland  I     �  Ireland  I     �  Israel  ..     ..  Italy  S     Self�employed  Japan  I     �  Luxembourg  S     Railway employees who entered employment before January 1, 1999.  Netherlands  S     �  New Zealand  I     �  Norway  I     �  Miners, longshoremen, fishermen, merchant, seamen, civil aviation workers,  Portugal  S     air traffic controllers, and dancers.  Armed forces personnel, self�employed persons, agricultural workers and  Spain  I     small farmers, domestic servants, seamen, and coal miners.  Sweden  I     �  Switzerland  I     �  United  Kingdom  PI     �  Railroad employees, certain federal employees, and many employees of state  United States  I    and local governments.  Notes           Not available: ..   Not applicable: �   I: Integrated, PI: Partially Integrated, S: Separated Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                               156    Annex III Table 33:  Statutory retirement ages, and qualifying conditions by country,   High�OECD countries     Qualifying conditions  Early  Already  Minimum  Statutory retirement age  Effective  retiremen Legislated  Vesting  (Current Law)  date  Country  t age  Changes  Period  Australia  67     60    �     �     �    Austria  65     60/62    �     �     15    Belgium  65     60    �     �     45    Canada  65     60    �     �     r    Denmark  67     �    �     �     r    Finland  65     62    �     �     r    France  65     �    �     �     40    Germany  67     63    �     �     15    Greece  65     55    �     �     15    Iceland  67     62    �     �     r    Ireland  66/65     �    �     �     5.2    Israel  67     62    �     �     ..    Italy  60/65     60    �     �     v     Japan  65     60    �     �     25    Luxembourg  65     57    �     �     40    Netherlands  65     �    �     �     r    New Zealand  65     �    �     �     r    Norway  67     �    �     �     r    Portugal  65     55    �     �     15    Spain  65     60    �     �     15    Sweden  65     61    �     �     r    Switzerland  64/65     62/63    �     �     43/44    United Kingdom  68     �    �     �     39/44    United States  67     62    �     �     10    Notes:        Not available: ..         Not applicable: �        *Where pension ages and/or minimum vesting period differ between men and women, they are  shown as F/M     r: Qualifying conditions require a certain number of year of residence  p: Qualifying condition are measured in terms of point which are gain accruing years of  contribution.        v: Varies according to the type of work  Source:  World Bank HDNSP Pensions  Database                              157    Annex III Table 34:  Pension and social insurance contribution rates by country,   High�OECD countries     Contribution Rates      Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Emplo Employ Tota Employee  Employer  Total  Programs  Employee  Employer  Total  Country  yee  er  l  Australia  �  �  �     �  9  9    o�d�s/sm/w/u/f  0.0  9.0  9.0     Austria  10.3  12.6  22.8     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  17.2  25.2  42.4     Belgium  7.5  8.9  16.4     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  13.0  24.8  37.8     Canada  5.0  5.0  9.9     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  6.7  7.4  14.1  1  Denmark  �  �  �     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  �  �  �     Finland  4.5  17.1  21.6  2a  �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  6.0  20.5  26.5  2b  France  6.8  9.9  16.7     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  9.8  32.4  42.2     Germany  10.0  10.0  19.9     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  20.2  20.6  39.4  3  Greece  6.7  6.7  13.3     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  11.6  16.4  28.0     Iceland  4.0  13.3  17.3  4a  �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  4.0  13.3  17.3  4b  Ireland  4.0  10.8  14.8  5  �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  4.0  10.8  14.8     Israel  4.1  3.5  7.6     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  12.4  8.1  20.5     Italy  8.9  23.8  32.7     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  8.9  36.4  45.3  Japan  7.7  7.7  15.4     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  12.4  13.1  25.5  Luxembourg  8.0  8.0  16.0     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  13.1  13.6  26.6  Netherlands  19.0  5.7  24.7     �  �  �    o�d�s/sm/u/f  22.5  18.8  41.3  New Zealand  �  �  �     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  �  �  �     Norway  7.8  14.1  21.9     �  2  2    o�d�s/sm/w/u/f  7.8  16.1  23.9     Portugal  11.0  23.8  34.8     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  11.0  23.8  34.8     158    Annex III Table 34:  Pension and social insurance contribution rates by country,   High�OECD countries     Contribution Rates    (Cont.)  Pillar 1  Pillar 2  Social Security (all programs)  Country  Employee  Employer  Total  Employee  Employer  Total  Programs  Employee  Employer  Total  Spain  4.7  23.6  28.3     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  6.3  31.1  37.3    Sweden  7.0  11.9  18.9     �  2.5  2.5    o�d�s/sm/w/u/f  7.0  21.2  28.2    Switzerland  11.9  11.9  23.8  �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  13.1  13.0  26.1    United  Kingdom  11.0  12.8  23.8     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  11.0  12.8  23.8    United States  6.2  6.2  12.4     �  �  �    o�d�s/sm/w/u/f  7.7  9.2  16.9  Notes:                                         Not available: ..               Not applicable: �          o: Old Age; d: Disability; s:Survivorship; sm: Sickness and Maternity; w:Work Injury; u:Unemployment;f:Family Allowance              1. Canada: Unemployment contribution rate for either employer or insured person are different in  Quebec.                         2.Finland: a) 4.1% for employees under 53 and 5.2% for employees aged 53 or older, b)  Unemployment contribution rate for employers are 0.7% of payroll when the total amount of all  salaries is €1,681,500 or less or 2.9% of payroll when the total amount of all salaries is greater than              €1,681,500.                       3. Germany: Social security contribution rates are estimated.                       4.Iceland: a)Employer contribution includes 5.34% for the universal pension, b) Family allowance  benefits are financed by government.                         5.Ireland: Insured person contribution rate reported refers to covered weekly earnings from €128  to €75,036. Employer contribution rate reported applies to employees with weekly earnings  greater than €356.  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                                     159    Annex III Table 35:  DB Scheme parameters: Indexation and accrual rate, High�OECD countries     DB parameters  Base Accrual  Wage  Valorization  Indexation  Country  Rate  Base  Australia  �       �      �       �     Austria  1.8%       C      w       dr     Belgium  1.3%       C      p       p     Canada  0.6%       b34      w       p(cl)     Denmark  �       �      �       �     Finland  1.5%  1    C      80w/20p       20w/80p     France  1.8%  2    C      p       p     Germany  1.0%       C      w       w     Greece  2.6%  3a    f5      w  3b    dr     Iceland  1.4%       C      fr       p     Ireland  �       �      �       �     Israel  ..       ..      ..       p     Italy  1.8%       C      gdp       p     Japan  0.5%       C      w       p     Luxembourg  1.9%  4    C      w       w     Netherlands  1.8%  5    �      �       p     New Zealand  �       �      �       �     Norway  1.4%    C      w       p     Portugal  2.3%  6    C      25w/75p       p     Spain  3.0%  7    f15      p       p     Sweden  1.2%       C      w       w (cl)     Switzerland  a       C      fr       0.5p/0.5w     United Kingdom  0.9%  8    C      w       p     United States  0.9%  10    B35      w       p     Notes:                                 Not available: .. , Not applicable: �  C: Carries average wage w: wage, p: Prices cl. Indexation conditional on scheme finances f: number of final years / b: Best number of years dr: Discretionary rate   1. Finland: Higher accrual rate at older ages 2. France: Accrual rate and earnings are directly proportional and data shown combine two  different programmers     3a.Greece: valorization linked to increases in pensions for public�sector workers. 3b.  Greece: Data shown combine two different programs  4. Luxemburg: Higher accrual rate for longer contributions             5. Netherlands: Accrual rate varies between occupational schemes.             6. Portugal: Accrual rate and earnings are inversely  proportional                 7. Spain: Higher accrual rate on early years 8. United Kingdom: Accrual rate highest for low earnings.                10. United States: Accrual rate and earnings are inversely proportional Source:  World Bank HDNSP Pensions Database           160    Annex III Table 36:  Coverage rates of actives, by country, East Asia & Pacific     Coverage (Active Phase)  Total  Working  First  Second  Number of  Labor Force  Age  Active  Active  Recent  Country  Members  (Thousands)    Population  Coverage  Coverage  Programs  year  (Thousands)    (2)  (Thousands)    Definition:  Definition:  (1)  (3)  (1)/(2)  (1)/(3)  Brunei Darussalam  2005           118             178              251      66%    47%    ns, cs, ss    Cambodia  ..     ..       ..        ..      ..    ..         China  2010     268,000      816,300  *     968,336      27%    28%    ns, ss    Fiji  ..     ..       ..        ..      ..    ..         Hong Kong SAR, China  2009         2,922           3,701           5,275      78%    55%    ns       Indonesia  2010       12,979       116,500  *   161,699     7%    9%    ns    Kiribati  ..     ..       ..        ..      ..    ..         Korea, Rep.  2005       11,833         23,924         34,482      49%    34%    ns, cs, ss    Lao PDR  2004             �         ..                �        ..    6%         Malaysia  2008         5,746         11,732         17,676      49%    33%    ns    Marshall Islands  ..     ..       ..        ..      ..    ..         Micronesia, Fed. Sts.  2007             22       ..                65      ..    33%    ns,cs    Mongolia  2008           470           1,403           1,836      33%    26%    ns    Palau  ..     ..       ..        ..      ..    ..         Papua New Guinea  2009           129       ..            3,888      ..    3%         Philippines  2007         9,219         36,843         54,359      25%    17%    ns,cs    Samoa  ..     ..       ..        ..      ..    ..         Singapore  2009         1,645           2,667           3,687      62%    45%    ns    Solomon Islands  2008           136       ..              294      ..    46%    ns    161    Annex III Table 36:  Coverage rates of actives, by country, East Asia & Pacific  (Cont.)  Coverage (Active Phase)  Total  First  Second  Working Age  Number of  Labor Force  Active  Active  Recent  Population  Country  Members  (Thousands)    Coverage  Coverage  Programs year  (Thousands)    (Thousands)    (2)  Definition:  Definition:  (3)  (1)  (1)/(2)  (1)/(3)  Thailand  2006        8,537          37,484          46,687     23%     18%     ns     Timor�Leste  ..     ..        ..        ..     ..     ..           Tonga  ..     ..        ..        ..     ..     ..           Vanuatu  2006            28              112              127     25%     22%     ns     Vietnam  2008        8,800          45,607          57,913     19%     15%     ns     Notes:                                            Not available: .. , Not applicable: �                                   ns: National Scheme                                            cs: Civil Servants scheme                                            ss: Special scheme  Source:  World Bank HDNSP  Pensions Database                                              162    Annex III Table 37:  Beneficiaries Coverage rates by country, East Asia & Pacific     Beneficiaries Coverage  Total Old� Total  Population  First  Second  Total  Age  Number of  over 65  Beneficiaries  Beneficiaries  Recent  Programs  Population  Schemes  Beneficiaries   Beneficiaries   years  Coverage  Coverage  year  Included   (Thousands)      Included  (Thousands)    (Thousands)    (Thousands)    Definition:      Definition:      (7)  Country  (4)  (5)  (6)  (4)/(6)  (5)/(7)  Brunei Darussalam  ..      ..       ..      ..     ..       ..     ..     ..     ..      Cambodia  2005            24           125      o�d�s           437           13,866     5%     1%       ns     China  2010      91,700      91,700     o     109,596       1,338,300     84%     7%       ns, cs     Fiji  2006              9               9      * o�d�s             36                833     24%     1%       ns     Hong Kong SAR, China  2005          461           461      o           833             6,813     55%     7%       ns      Indonesia  2010        1,097        1,793      o�d�s       13,318          618,044     8%     0%       Cs     Kiribati  ..      ..       ..      ..     ..       ..     ..     ..       ..      Korea, Rep.  2005        1,985         2,071      o�s         4,482           53,800     44%     4%       ns, cs, ss     Lao PDR  2005            19             22      o�d�s           214             5,880     9%     0%       ns     Malaysia  2007        1,076         1,235      o�d�s         1,203           26,556     89%     5%       ns,cs     Marshall Islands  2005              3             �        o�d�s     ..                  �       ..     6%       ns     Micronesia, Fed. Sts.  2007              6               6      * o�d�s               4                110     154%     6%       ns     Mongolia  2008          196           259      o             104             2,641     188%     10%       ns     Palau  ..      ..       ..      ..     ..       ..     ..     ..       ..      Papua New Guinea  2005              2               3      o�d            146             6,118     1%     0%       ns     Philippines  2007          749         1,464      o�d�s         3,571           99,033     21%     1%       ns, cs, ss     Samoa  ..      ..       ..      ..     ..       ..     ..     ..       ..      Singapore  2009          200           220      o           487             4,988     41%     4%       ns     Solomon Islands  ..      ..       ..      ..     ..       ..     ..     ..       ..      163    Annex III Table 37:  Beneficiaries Coverage rates by country, East Asia & Pacific  (Cont.)  Beneficiaries Coverage  Total Old� Total  Population  First  Second  Total  Age  Number of  over 65  Beneficiaries  Beneficiaries  Recent  Programs  Population  Schemes  Beneficiaries   Beneficiaries   years  Coverage  Coverage  year  Included  (Thousands)     Included  (Thousands)    (Thousands)    (Thousands)    Definition:      Definition:      (7)  Country  (4)  (5)  (6)  (4)/(6)  (5)/(7)  nc,  Thailand  2010            5408            5430     o�d�s          6,219           70,264     87%     8%      ns, cs     Timor�Leste  2010      64      64     0      ..       ..     193%     6%      ..      Tonga  ..      ..       ..      0      ..       ..     ..     ..      ..      Vanuatu  2006              0               1      o�d�s                7                222     7%     0%      ns     Vietnam  2008        2,200         4,146      o�d�s          5,430          162,486    41%     3%      ns     Notes:                                                       Not available: ..                                                        Not applicable: �                                                       ns: National Scheme                                                       cs: Civil Servants scheme                                                       ss: Special scheme                                                       os: other scheme                                                       es: employee scheme  Source:  World Bank  HDNSP Pensions  Database                                                         164    Annex III Table 38:  Pension spending, selected countries East Asia & Pacific region     Public pension spending  Recent  Country  Year  (% GDP)  Brunei Darussalam  ..    ..     Cambodia  2005    0.6     China  2006    2.5     Fiji  2005    0.5     Hong Kong SAR, China  2006    1.6     Indonesia  2010    1.0     Kiribati  ..    ..     Korea, Rep.  2005    1.6     Lao PDR  2005    0.2     Malaysia  2004    0.3     Marshall Islands  2005    7.4     Micronesia, Fed. Sts.  ..    ..     Mongolia  2009    4.9     Palau  ..    ..     Papua New Guinea  2005    0.2     Philippines  2003    1.5     Samoa  ..    ..     Singapore  ..    ..     Solomon Islands  ..    ..     Thailand  2006    0.8     Timor�Leste  ..    ..     Tonga  2005    0.9     Vanuatu  2005    0.3     Vietnam  2004    2.5     Notes              Not available: ..  Source:  World Bank HDNSP Pensions  Database                      165    Annex III Table 39:  Coverage rates of actives, by country, Europe & Central Asia region     Coverage (Active Phase)  Total  Working  First  Second  Number of  Labor Force  Age  Active  Active  Recent  Country  Members  (Thousands)    Population  Coverage  Coverage  Programs year  (Thousands)    (2)  (Thousands)    Definition:  Definition:  (1)  (3)  (1)/(2)  (1)/(3)  Albania  2008          536           1,415           2,089     38%    26%    ns    Armenia  2008          515           1,604           2,089     32%    25%    ns    Azerbaijan  2007        1,441           4,072           5,836     35%    25%    ns    Belarus  2008        4,611           4,930           6,907     94%    67%    ns    Bosnia and Herzegovina  2009          479             674           1,651     71%    29%    ns    Bosnia Republika Srpska  2009          296             439           1,018     67%    29%         Bulgaria  2008        2,887           3,670           5,280     79%    55%    ns    Croatia  2010        1,499           1,809           2,848     83%    53%    ns, ss    Czech Republic  2007        4,968           5,208           7,363     95%    67%    ns    Estonia  2004          630             667             917     94%    69%    ns    Georgia  2004          683           2,337           3,017     29%    23%         Hungary  2008        3,927           4,268           6,924     92%    57%    ns    Kazakhstan  2009        5,322           8,458         10,988     63%    48%    ns    Kosovo  2010          233       ..       ..     ..    ..         Kyrgyz Republic  2008        1,012           2,507           3,424     40%    30%    ns    Latvia  2009        1,097           1,173           1,554     93%    71%    ns    Lithuania  2009        1,309           1,319           2,301     99%    57%    ns    Macedonia, FYR  2009          476             904           1,435     53%    33%    ns    Moldova  2009          833           1,420           2,596     59%    32%    ns    Montenegro  2007          156       ..             418     ..    37%    es    166    Annex III Table 39:  Coverage rates of actives, by country, Europe & Central Asia region    (Cont.)  Coverage (Active Phase)  Total  Working  First  Second  Number of  Labor Force  Age  Active  Active  Recent  Country  Members  (Thousands)    Population  Coverage  Coverage  Programs year  (Thousands)    (2)  (Thousands)    Definition:  Definition:  (1)  (3)  (1)/(2)  (1)/(3)  Poland  2008      14,366         17,650         27,246     81%     53%     ns     Romania  2008        6,764           9,956         15,038     68%     45%     ns     Russian Federation  2007      50,855         76,117       101,935     67%     50%     ns     Serbia  2007        1,998           4,440           4,971     45%     40%     ns, os     Slovak Republic  2003        2,101           2,664           3,797     79%     55%     ns     Slovenia  2008          904            1,034           1,417     87%     64%     ns     Tajikistan  ..     ..        ..        ..     ..     ..     ..     Turkey  2008      15,100         25,763         49,480     59%     31%     ns, cs     Turkmenistan  ..     ..        ..        ..     ..     ..     ..     Ukraine  2010      14,428         22,083         27,602     65%     52%     ns     Uzbekistan  2005      14,100       ..          16,340     ..     86%     ns, os     Notes:                                            Not available: ..                                             Not applicable: �                                            ns: National Scheme                                            cs: Civil Servants scheme                                            ss: Special scheme                                            os: other scheme                                            es: employee scheme  Source:  World Bank HDNSP  Pensions Database                                              167    Annex III Table 40:  Beneficiary Coverage rates by country, Europe & Central Asia region     Beneficiaries Coverage  Total Old� Total  Population  First  Second  Total  Age  Number of  over 65  Beneficiaries  Beneficiaries  Recent  Programs  Population  Schemes  Beneficiaries   Beneficiaries   years  Coverage  Coverage  year  Included  (Thousands)     Included  (Thousands)    (Thousands)    (Thousands)    Definition:      Definition:      (7)  Country  (4)  (5)  (6)  (4)/(6)  (5)/(7)  Albania  2009          428          540     o�d�s           301             3,155     142%    17%     ns     Armenia  2008          326          524     o�d�s           356             3,077     92%    17%     ns     Azerbaijan  2007          791        1,072     o�d�s           586             8,581     135%    12%     ns     Belarus  2008        2,026        2,446     o�d�s         1,338             9,681     151%    25%     ns     Bosnia and Herzegovina  2009          154          346     o�d�s           521             3,767     30%    9%     ns     Bosnia Republika Srpska  2009          103          224     o�d�s           200             1,435     52%    16%     ns     Bulgaria  2008        1,671        2,145     o�d�s         1,321             7,623     126%    28%     ns,ss     Croatia  2010          608        1,196     o�d�s           800             4,368     76%    27%     ns     Czech Republic  2007        2,011        2,719     o�d�s         1,494           10,334     135%    26%     ns     Estonia  2009          292          386     o�d�s           228             1,340     128%    29%     ns     Georgia  ..            �              �       ..             �                    �       ..    ..     ..      Hungary  2008        2,090        2,776     o�d�s         1,612           10,038     130%    28%     ns     Kazakhstan  2009        1,670        2,340     o�d�s         1,132           15,888     148%    15%     ns     Kosovo  ..            �              �       ..             �                    �       0%    0%     ..      Kyrgyz Republic  2008          403          526     o�d�s           284             5,278     142%    10%     ns     Latvia  2009          467          563     o�d�s           391             2,255     119%    25%     ns     Lithuania  2009          606        1,110     o�d�s           541             3,340     112%    33%     ns     Macedonia, FYR  2009          150          274     o�d�s           240             2,042     63%    13%     ns     Moldova  2009          465          625     o�d�s           400             3,604     116%    17%     ns     Montenegro  2007            93            93     0             80                621     116%    15%     ..      168    Annex III Table 40:  Beneficiary Coverage rates by country, Europe & Central Asia region    (Cont.)   Beneficiaries Coverage  Total Old� Total  Population  First  Second  Total  Age  Number of  over 65  Beneficiaries  Beneficiaries  Recent  Programs  Population  Schemes  Beneficiaries   Beneficiaries   years  Coverage  Coverage  year  Included  (Thousands)      Included  (Thousands)    (Thousands)    (Thousands)    Definition:      Definition:      (7)  Country  (4)  (5)  (6)  (4)/(6)  (5)/(7)  Poland  2009        5,005         7,531      o�d�s          5,102           38,150     98%     20%      ns     Romania  2009        3,239         4,719      o�d�s          3,188           21,482     102%     22%      ns     Russian Federation  2007      29,791       35,959      o�d�s        19,270          142,100     155%     25%      ns     Serbia  2007          620         1,243      0          1,081             7,382     57%     17%      ..      Slovak Republic  2008        1,050         1,586      o�d�s            647             5,407     162%     29%      ns     Slovenia  2009          355           630      o�d�s            331             2,043     107%     31%      ns     Tajikistan  2004          337           514      o�d�s            248             6,453     136%     8%      ..     Turkey  2008        5,900         8,200      o�d�s          4,305           73,914     137%     11%      ns     Turkmenistan  0            �               �        0              �                    �       0%     0%      ..      Ukraine  2010      10,569       12,620      o�d�s          7,456           54,666     142%     23%      ns     Uzbekistan  2005        2,288         3,651      o�d�s          1,242           26,167     184%     14%      ns     Notes:                                                        Not available: ..                                                         Not applicable: �                                                        ns: National Scheme                                                        cs: Civil Servants scheme                                                        ss: Special scheme  Source:  World Bank HDNSP  Pensions Database                                                          169    Annex III Table 41:  Pension spending, Europe & Central Asia region     Public pension spending  Country  Recent Year  (% GDP)  Albania  2009    6.1     Armenia  2006    3.2     Azerbaijan  2007    3.8     Belarus  2008    10.2     Bosnia and Herzegovina  2009    9.4     Bosnia Republika Srpska  2009    10.3     Bulgaria  2008    8.5     Croatia  2009    10.3     Czech Republic  2007    8.5     Estonia  2007    10.9     Georgia  2004    3     Hungary  2008    10.5     Kazakhstan  2009    3.2     Kosovo  2009    2.7     Kyrgyz Republic  2010    2.7     Latvia  2009    8.5     Lithuania  2009    8.9     Macedonia, FYR  2008    9.4     Moldova  2009    9.1     Montenegro  2007    9.6     Poland  2009    10     Romania  2009    8.3     Russian Federation  2007    4.7     Serbia  2010    14     Slovak Republic  2007    9.3     Slovenia  2007    12.7     Tajikistan  ..    ..     Turkey  2008    6.2     Turkmenistan  ..    ..     Ukraine  2010    17.8     Uzbekistan   2005     6.5     Notes             Not available: ..            Not applicable: � Source:  World Bank HDNSP Pensions  Database               170    Annex III Table 42:  Coverage rates of actives, by country, Latin America & the Caribbean region       Coverage (Active Phase)  Second  Total Number  Working Age  First Active  Labor Force  Active  Recent  of Members  Population  Coverage  Country  (Thousands)        Coverage  Programs  year  (Thousands)      (Thousands)        Definition:  (2)  Definition:  (1)  (3)  (1)/(2)  (1)/(3)  Antigua and Barbuda  ..     ..       ..       ..     ..    ..         Argentina  2010     8,641       20,445       26,086     42%    33%    ns    Barbados  2007     125       150       183     84%    68%    ns    Belize  2010     88       144       210     61%    42%    ns    Bolivia  2009     546       4,461       5,822     12%    9%    ns    Brazil  2010     60,228       109,129       131,679     55%    46%    ns, cs    Chile  2010     4,635       7,777       11,745     60%    39%    ns    Colombia  2010     6,144       19,519       30,389     31%    20%    ns    Costa Rica  2010     1,285       2,313       3,195     56%    40%    ns    Cuba  ..     ..       ..       ..     ..    ..         Dominica  2010     23       ..       ..     ..    ..    ns    Dominican Republic  2010     1,190       4,656       6,224     26%    19%    ns    Ecuador  2007     1,486       5,627       8,263     26%    18%    ns    El Salvador  2010     594       2,594       3,780     23%    16%    ns    Grenada  2010     42       ..       68     ..    62%    ns    Guatemala  2008     1,073       5,296       7,308     20%    15%    ns    Guyana  2002     131       329       486     40%    27%    ns    Haiti  ..     ..       ..       ..     ..    ..         Honduras  2009     484       2,796       4,356     17%    11%    ns    Jamaica  2004     203       1,178       1,597     17%    13%    ns    Mexico  2009     13,286       48,491       69,958     27%    19%    ns    Nicaragua  2008     496       2,279       3,389     22%    15%    ns    Panama  ..     ..       ..       ..     ..    ..         Paraguay  2004     321       2,580       3,419     12%    9%    ns      171    Annex III Table 42:  Coverage rates of actives, by country, Latin America & the Caribbean region  (cont.)  Coverage (Active Phase)  Second  Total Number  Working Age  First Active  Labor Force  Active  Recent  of Members  Population  Coverage  Country  (Thousands)        Coverage  Programs  year  (Thousands)     (Thousands)        Definition:  (2)  Definition:  (1)  (3)  (1)/(2)  (1)/(3)  Peru  2009      2,912       13,438       18,615      22%     16%     ns     St. Kitts and Nevis  ..      ..       ..       ..      ..     ..           St. Lucia  2004      36       70       103      52%     35%     ns     St. Vincent and the Grenadines  2005      41       52       70      79%     59%     ns     Suriname  ..      ..       ..       ..      ..     ..           Trinidad and Tobago  2009      498       700       971      71%     51%     ns     Uruguay  2009      1,299       1,656       2,122      78%     61%     ns     Venezuela, RB  2009      4,455       13,152       18,370      34%     24%     ns     Notes:     Not available: ..      Not applicable: �                                            ns: National Scheme                                            cs: Civil Servants scheme                                            ss: Special scheme                                            os: other scheme  Source:  World Bank HDNSP  Pensions Database                                              172    Annex III Table 43:  Beneficiaries Coverage rates by country, Latin America & the Caribbean region     Beneficiaries Coverage Total Number  First  Second  Total Old�Age  Population  Total  of  Beneficiaries  Beneficiaries  Recent  Beneficiaries   Programs  over 65 years  Population  Schemes  Beneficiaries   Coverage  Coverage  year  (Thousands)      Included   (Thousands)     (Thousands)      Included  (Thousands)      Definition:      Definition:       (4)  (6)  (7)  Country  (5)  (4)/(6)  (5)/(7)  Antigua and Barbuda  ..      ..       ..      0     ..       ..     ..     ..       ..      Argentina  2007        3,129         4,446      o�d�s         4,126           35,293     76%     13%       ns     Barbados  2007            20             26      o�d�s             26                182     79%     14%       ns     Belize  ..      ..       ..      0     ..       ..     ..     ..       ..      Bolivia  2007          144           185      o�d�s           440             2,656     33%     7%       ns     Brazil  2008      11,581       17,874      o�d�s       12,626          191,972     92%     9%       ns     Chile  2009          838         1,499      o�d�s         1,526           16,970     55%     9%       ns     Colombia  2009          647           925      o�d�s         2,499           45,660     26%     2%       ns     Costa Rica  2009            60           142      o�d�s           289             4,579     21%     3%       ns     Cuba  ..      ..       ..      0     ..       ..     ..     ..       ..      Dominica  2009              5             �        0             �                   74     0%     7%       ns     Dominican Republic  2000            60             60      * o�d�s           442             6,567     14%     1%       ns     Ecuador  2004          158           281      o�d�s           741           12,919     21%     2%       ns     El Salvador  2009            89           140      o�d�s           443             6,163     20%     2%       ns     Grenada  2009            �                 7      0             �                  104     70%     6%       ..      Guatemala  2008            59             68      o�d�s           597           13,686     10%     0%       ns     Guyana  2002            23             23      * o�d�s             40                524     58%     4%       ns     Haiti  ..      ..       ..      0     ..       ..     ..     ..       ..      Honduras  2009            12             20      o�d�s           319             7,466     4%     0%       ns     Jamaica  2008            60             81      o�d�s           207             3,612     29%     2%       ns     Mexico  2008        1,130         1,153      o�d�s         6,384       5,325,522     18%     0%       ns     Nicaragua  2008            48             78      o�d�s           251             5,667     19%     1%       ns     Panama  ..      ..       ..      0     ..       ..     ..     ..       ..      Paraguay  2004            13             22      o�d�s           272             5,793     5%     0%       ns     173    Annex III Table 43:  Beneficiaries Coverage rates by country, Latin America & the Caribbean region  (cont.)  Beneficiaries Coverage  Total Old� Total  Population  First  Second  Total  Age  Number of  over 65  Beneficiaries  Beneficiaries  Recent  Programs  Population  Schemes  Beneficiaries   Beneficiaries   years  Coverage  Coverage  year  Included   (Thousands)   Included  (Thousands)    (Thousands)    (Thousands)    Definition:      Definition:      (7)  Country  (4)  (5)  (6)  (4)/(6)  (5)/(7)  Peru  2008         482           520      o�d�s         1,653           30,312    29%     2%       ns    St. Kitts and Nevis  ..     ..       ..      0     ..       ..     ..     ..       ..     St. Lucia  2000             2               2      * o�d�s             12                113    20%     2%       ns    St. Vincent and the Grenadines  2004             2               2      o�d�s               8                 63     22%     3%       ns, cs    Suriname  ..     ..       ..      0     ..       ..     ..     ..       ..     Trinidad and Tobago  2009           70           109      o�d�s             91             1,339    77%     8%       ns    Uruguay  2008           76             76      *o�d�s           458             3,334    17%     2%       ns    Venezuela, RB  ..     ..       ..      0     ..       ..     ..     ..       ..     Notes:                                                        Not available: ..                                                         Not applicable: �                                                        ns: National Scheme                                                        cs: Civil Servants scheme                                                        ss: Special scheme                                                        os: other scheme  Source:  World Bank HDNSP  Pensions Database                                                          174    Annex III Table 44:  Pension expenditure and pension debt,   Latin America & the Caribbean region    Public pension spending  Country  Recent Year  (% GDP)  Antigua and Barbuda  ..     ..     Argentina  2010     7.4     Barbados  ..  ..     Belize  2009     0.9     Bolivia  2009     1.5     Brazil  2010     6.2     Chile  2009     5.0     Colombia  2010     3.5     Costa Rica  2009     2.8     Cuba  ..     ..     Dominica  ..  ..     Dominican Republic  2009     0.7     Ecuador  2010     1.8     El Salvador  2010     1.7     Grenada  ..  ..     Guatemala  2009     1.2     Guyana  2010     0.1     Haiti  ..     ..     Honduras  2010     0.1     Jamaica  2004     0.7     Mexico  2007     1.4     Nicaragua  ..     ..     Panama  ..     ..     Paraguay  2001     1.2     Peru  2010     2.5     St. Kitts and Nevis  2005     1.3     St. Lucia  2004     1.2     St. Vincent and the Grenadines 2003     1.1     Suriname  ..     ..     Trinidad and Tobago  2010     2.8     Uruguay  2010     8.8     Venezuela, RB  2010     5.0     Notes              Not available: ..            Not applicable: �  Source:  World Bank HDNSP Pensions  Database             175    Annex III Table 45:  Coverage rates of actives, by country, Middle East & North Africa region     Coverage (Active Phase)  Total  Working  First  Second  Number of  Labor Force  Age  Active  Active  Recent  Country  Members  (Thousands)    Population  Coverage  Coverage  Programs  year  (Thousands)    (2)  (Thousands)    Definition:  Definition:  (1)  (3)  (1)/(2)  (1)/(3)  Algeria  2002         4,400         11,987         19,958      37%     22%     ns, ss    Bahrain  2007             72              355              536      20%     13%     ns, cs, ss    Djibouti  2002             26                96              435      27%     6%     ns, cs, ss    Egypt, Arab Rep.  2009       14,614         26,535         52,400      55%     28%     ns, cs, ss    Iran, Islamic Rep.  2000         7,668         22,398         40,516      34%     19%     ns, ss    Iraq  2009         3,245         9,122          17,069      36%     19%     ns, cs    Jordan  2006           662            1,723           3,321      38%     20%     ns, cs, ss    Kuwait  ..     ..        ..        ..      ..     ..          Lebanon  2003           441            1,276           2,546      35%     17%     ns, cs, ss    Libya  2003         1,401           2,044           3,734      69%     38%     ns    Malta  2004           164        ..              277      ..     59%     ns    Morocco  2007         2,756         11,578         20,437      24%     13%     ns, cs    Oman  ..     ..        ..        ..      ..     ..          Qatar  2008             39              899             1,060      4.4%     3.7%     cs, ss    Saudi Arabia  ..     ..        ..        ..      ..     ..          Syrian Arab Republic  2008         1,805           6,733         12,651      27%     14%     ns    Tunisia  2004         1,694           3,485           6,647      49%     25%     ns, ss    United Arab Emirates  ..     ..        ..        ..      ..     ..          West Bank and Gaza  2009           138              984            2,111      14%     5%     ns, ss    Yemen, Rep.  2006           572            5,480         11,353      10%     5%     ns, cs    Notes:                                           Not available: .. , Not applicable: �                ns: National Scheme, cs: Civil Servants scheme, ss: Special scheme, os: other scheme   Source:  World Bank HDNSP Pensions Database     176    Annex III Table 46:  Beneficiaries Coverage rates by country, Middle East & North Africa region     Beneficiaries Coverage  First  Second  Total Old�Age  Total Number  Population over  Total Population  Beneficiaries  Beneficiaries  Beneficiaries   of Beneficiaries   Programs  65 years  Schemes  Recent year  (Thousands)          Coverage  Coverage  (Thousands)       (Thousands)       Included   (Thousands)        Included  (7)  Definition:      Definition:      (4)  (5)  (6)  Country  (4)/(6)  (5)/(7)  Algeria  2002               981                981      * o�s              1,371                18,796      72%     5%       ns     Bahrain  2005                  9                 10      o�d                  19                    728      47%     1%       ns     Djibouti  2002                  3                   3      * o�s                  21                    503      14%     1%       ns     Egypt, Arab Rep.  2004            1,809             3,846      o�d�s              3,368                75,718      54%     5%       ns     Iran, Islamic Rep.  2001               838                838      * o�d�s              3,089                40,963      27%     2%       ns     Iraq  2009                56            104      * o�d�s              1029                31,494      5%     8%       cs, ns     Jordan  2006                65                176      o�d�s                196                 5,542      33%     3%       ns     Kuwait  2003                11                 11      * o�d�s                  38                 1,091      29%     1%       ns     Lebanon  2003                39                 39      * o�s                278                 3,171      14%     1%       cs, ss     Libya  ..      ..       ..      ..      ..       ..      ..     ..       ..      Malta  2006                46                 71      o�d�s                  55                    406      84%     18%       ns     Morocco  2007               325                854      o�d�s              1,659                31,224      20%     3%       ns, cs     Oman  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Qatar  2007                  2                   2      o�d�s                  13                 4,594      13%     0%       cs, ss     Saudi Arabia  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Syrian Arab Republic  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Tunisia  2005               331                584      o�d�s                669                12,150      49%     5%       ns, cs     United Arab Emirates  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      West Bank and Gaza  2009                10                 17      o�d�s                118                 4,043      8%     0%       cs, ss     Yemen, Rep.  2006                74                 75      o�d�s                509              525,738      15%     0%       ns, cs     Notes:                                                        Not available: .. , Not applicable: �                                                     ns: National Scheme, cs: Civil Servants scheme, ss: Special scheme.   Source:  World Bank HDNSP Pensions Database           177    Annex III Table 47:  Pension spending, Middle East & North Africa region     Public pension spending  Country  Recent Year  (% GDP)  Algeria  2002     3.2     Bahrain  2004     0.9     Djibouti  2007     1.5     Egypt, Arab Rep.  2004     4.1     Iran, Islamic Rep.  2000     1.1     Iraq  2009     3.9     Jordan  2005     2.0     Kuwait  2007     2.7     Lebanon  2003     2.1     Libya  2001     2.1     Malta  2010     9.0     Morocco  2003     1.9     Oman  ..  ..     Qatar  ..     ..     Saudi Arabia  ..     ..     Syrian Arab Republic  2004     1.3     Tunisia  2003     4.3     United Arab Emirates  ..  ..     West Bank and Gaza  2009     4.0     Yemen, Rep.  2004     1.5     Notes              Not available: ..            Not applicable: �  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database            178    Annex III Table 48:  Coverage rates of actives, by country, South Asia region     Coverage (Active Phase)  Second  Total Number  Working Age  First Active  Labor Force  Active  Recent  of Members  Population  Coverage  Country  (Thousands)     Coverage  Programs year  (Thousands)      (Thousands)     Definition:  (2)  Definition:  (1)  (3)  (1)/(2)  (1)/(3)  Afghanistan  2006            320            8,719           14,065      4%     2%     ss     Bangladesh  2004          1,757          70,073           93,460      3%     2%     cs     Bhutan  2008              40              287               439      14%     9%     cs     India  2006        44,404        432,048         695,835      10%     6%     ns,cs     Maldives  2004              28              116               179      24%     16%     cs     Nepal  2008            440          12,935           16,945      3%     3%     cs     Pakistan  2008          2,165          55,837           97,566      4%     2%     ns,cs     Sri Lanka  2006          2,032            8,430           13,649      24%     15%     ns,cs     Notes:                                            Not available: ..                                             Not applicable: �                                            ns: National Scheme                                            cs: Civil Servants scheme                                            ss: Special scheme  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                                             179    Annex III Table 49:  Beneficiaries Coverage rates by country, South Asia region     Beneficiaries Coverage  Total Old� Total  First  Second  Population  Total  Age  Number of  Beneficiaries  Beneficiaries  Recent  Programs  over 65 years  Population  Schemes  Beneficiaries   Beneficiaries   Coverage  Coverage  year  Included  (Thousands)    (Thousands)       Included  (Thousands)     (Thousands)     Definition:      Definition:      (6)  (7)  Country  (4)  (5)  (4)/(6)  (5)/(7)  Afghanistan  2006                88                 98      o                612                49,738     14%     0%       ss     Bangladesh  2010            2,250             2,250     o              6,819             148,692     33%     2%       nc      Bhutan  2008                  2                   2      o                  33                 1,042      7%     0%       cs     India  2010          10,170           31,333     o�d�s            50,236          3,607,571     18%     1%       ns,cs     Maldives  2007                  5                   5      o�d�s                  13                    307      42%     2%       cs     Nepal  2006               686                695     o�d�s              1,023          2,030,737     67%     0%       ns,cs     Pakistan  2009               246                359     o�d�s              6,847             169,708     4%     0%       ns     Sri Lanka  2005               104                105     o�d�s              1,337               19,668     8%     1%       ns, os     Notes:                                                        Not available: ..                                                      Not applicable: �                                                     ns: National Scheme                                                     cs: Civil Servants scheme                                               ss: Special scheme  Source:  World Bank Pension abase?                                                                                                     180    Annex III Table 50:  Pension spending, South Asia region     Public pension spending  Country  Recent Year  (% GDP)  Afghanistan 2005    0.5    Bangladesh  2006    0.3    Bhutan  2008    0.0    India  2007    2.2    Maldives  2006    0.2    Nepal  2006    0.2    Pakistan  2004    0.5    Sri Lanka  2007    2.0    Notes              Not available: ..            Not applicable: � Source:  World Bank  HDNSP Pensions  Database             181    Annex III Table 51:  Coverage rates of actives, selected countries, Sub�Saharan Africa region     Coverage (Active Phase)  Second  Total Number of  Working Age  First Active  Labor Force  Active  Recent  Members  Population  Coverage  Country  (Thousands)     Coverage  Programs  year  (Thousands)         (Thousands)        Definition:  (2)  Definition:  (1)  (3)  (1)/(2)  (1)/(3)  Angola  ..     ..         ..       ..      ..     ..          Benin  2005           176             3,214           4,180      5%     4%     ns    Botswana  2006             83               925           1,152      9%     7%     cs    Burkina Faso  2004             73             6,055           6,913      1%     1%     ns    Burundi  2006           142             4,043           4,309      4%     3%     ns    Cameroon  2006         1,153             7,118         10,024      16%     12%     ns    Cape Verde  2007             50               200             284      25%     18%     ns, cs    Central African Republic  2003             27             1,813           2,152      1%     1%     ns    Chad  2005           102             3,809           5,116      3%     2%     ns    Comoros  ..     ..         ..       ..      ..     ..          Congo, Dem. Rep.  2008         3,400           24,030         32,383      14%     11%     ns    Congo, Rep.  2008           151             1,555           2,007      10%     8%     ns    Cote d'Ivoire  2004           945             7,356         10,382      13%     9%     ns    Equatorial Guinea  ..     ..         ..       ..      ..     ..          Eritrea  ..     ..         ..       ..      ..     ..          Ethiopia  ..     ..         ..       ..      ..     ..          Gabon  ..     ..         ..       ..      ..     ..          Gambia, The  2006             19               701             855      3%     2%     cs, ss    Ghana  2010         900             11,122         14,050      8%     6%     ns, cs    Guinea  2005           533             4,395           4,935      12%     11%     ns    Guinea�Bissau  2004             12               592             779      2%     2%     ns    Kenya  2006         1,293           17,235         20,071      8%     6%     ns, cs    Lesotho  2005             38               883           1,099      4%     4%     ns    182     (Cont.)  Coverage (Active Phase)  Total Number of  Working Age  First Active  Second Active  Labor Force  Recent  Members  Population  Coverage  Coverage  Country  (Thousands)     Programs  year  (Thousands)         (Thousands)        Definition:  Definition:  (2)  (1)  (3)  (1)/(2)  (1)/(3)  Liberia  ..      ..         ..        ..      ..     ..           Madagascar  2009           521          9,835         10,607      5.3%     4.9%      ns     Malawi  ..      ..         ..        ..      ..     ..           Mali  2010            341           4,671           7,784     7%     4%     ns, cs     Mauritania  2000            135             1,031            1,434      13%     9%     ns     Mauritius  2008            305               572              885      53%     34%     ns     Mozambique  2006            191           10,265          11,251      2%     2%     ns     Namibia  2008              77               760            1,257      10%     6%     ns     Niger  2006              83             4,329            6,644      2%     1%     ns, cs     Nigeria  2006            3,712            46,089          77,873     8%     5%     ns,cs     Rwanda  2004            196             4,281            4,798      5%     4%     ns     Sao Tome and Principe  ..      ..         ..        ..      ..     ..           Senegal  2003            231             4,487            5,641      5%     4%     ns, cs     Seychelles  ..      ..         ..        ..      ..     ..           Sierra Leone  2004            104             1,891            2,733      5%     4%     ns     Somalia  ..      ..         ..        ..      ..     ..           South Africa  2010          1,213           19,125          32,612      6%     4%     cs     Sudan  2005            627           12,000          21,615      5%     3%     ns     Swaziland  2009             70                453              679     15%     10%     ns     Tanzania  2006            842           19,669          21,005      4%     4%     ns     Togo  2003            178             2,428            3,119      7%     6%     ns     Uganda  2004          1,224           11,920          13,321      10%     9%     ns, cs     Zambia  2006            489             4,486            6,115      11%     8%     ns     Zimbabwe  2006          1,000             5,012            6,900      20%     15%     ns     Notes:        Not available: .. , Not applicable: �  ns: National Scheme, cs: Civil Servants scheme, ss: Special scheme, os: other scheme.Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  183    Annex III Table 52:  Beneficiaries Coverage rates selected countries, Sub�Saharan Africa region     Beneficiaries Coverage  Total Number  First  Second  Total Old�Age  Population  of  Total Population  Beneficiaries  Beneficiaries  Beneficiaries   Programs  over 65 years  Schemes  Recent year  Beneficiaries   (Thousands)         Coverage  Coverage  (Thousands)     Included   (Thousands)      Included  (Thousands)     (7)  Definition:      Definition:      (4)  (6)  Country  (5)  (4)/(6)  (5)/(7)  Angola  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Benin  2004            13             15      o�d�s            238             7,611      5%     0%       ns     Botswana  2009             91              91     o�s              74             1,954      122%     5%       nc, cs     Burkina Faso  2005            13             35      o�d�s            285           13,747      5%     0%       ns     Burundi  2004            22             32      o�d�s            203             7,162      11%     0%       ns     Cameroon  2002            45             45      * o�d�s            591           12,555      8%     0%       ns     Cape Verde  2007              3               6      o�d�s              22                492      16%     1%       ns, cs     Central African Republic  2003            11             11      * o�d�s            154             3,959      7%     0%       ns     Chad  2001              3               3      * o�d�s            266             1,227      1%     0%       ns     Comoros  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Congo, Dem. Rep.  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Congo, Rep.  2001            12             12      * o�d�s            120             2,678      10%     0%       ns     Cote d'Ivoire  2004            81             88      o�s            664           18,839      12%     0%       ns     Equatorial Guinea  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Eritrea  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Ethiopia  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Gabon  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Gambia, The  2006              6               6      o              44             1,571      13%     0%       cs, ss     Ghana  2010          107           107      * o�d            930           24,392      12%     0%       ns, cs     Guinea  2001            15             15      * o�d�s            262             7,631      6%     0%       ns     Guinea�Bissau  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      Kenya  2006          109           109      * o�d�s            998           79,941      11%     0%       ns, cs     Lesotho  2005            80             80      o              97             2,049     82%     4%       nc     184     (Cont.)  Beneficiaries Coverage  Total Old� Total  Population  First  Second  Total  Age  Number of  over 65  Beneficiaries  Beneficiaries  Recent  Programs  Population  Schemes  Beneficiaries   Beneficiaries   years  Coverage  Coverage  year  Included   (Thousands)     Included  (Thousands)    (Thousands)    (Thousands)    Definition:      Definition:      (7)  Country  (4)  (5)  (6)  (4)/(6)  (5)/(7)  Liberia  ..      ..       ..      ..     ..      ..     ..     ..       ..   Madagascar  ..      ..       ..      ..     ..      ..     ..     ..       ..   Malawi  ..      ..       ..      ..     ..      ..     ..     ..       ..   Mali  2010           99          143     o�d�s           338         20,668     29%     1%       ns,cs  Mauritania  2002            10             10      * o�d�s             74            2,333     13%     0%       ns  Mauritius  2004          161           216      o�d�s             78            1,233     207%     18%       ns  Mozambique  2004            99           163      o�d�s           646          20,311     15%     1%       ns  Namibia  2009            229             229      * o�d�s            137            3,763     167%     6%       ns  Niger  2006            25             37      o�d�s           270          26,324     9%     0%       ns, cs  Nigeria  ..      ..       ..      0     ..      ..     ..     ..       ..   Rwanda  2004            26             41      o�d�s           233            8,820     11%     0%       ns  Sao Tome and Principe  ..      ..       ..      0     ..      ..     ..     ..       ..   Senegal  2010           169           230      o�d�s           300          16,901     56%     1%       ns, cs  Seychelles  ..      ..       ..      0     ..      ..     ..     ..       ..   Sierra Leone  ..      ..       ..      0     ..      ..     ..     ..       ..   Somalia  ..      ..       ..      0     ..      ..     ..     ..       ..   South Africa  2010        2,827         2,936     o�d         2,317          58,937    122%     5%       ns, cs  Sudan  2003            94             94      * o�d�s         1,247          27,838     8%     0%       ns  Swaziland  ..      ..       ..      0     ..      ..     ..     ..       ..   Tanzania  2005              1               2      o�d�s         1,177          39,007     0%     0%       ns  Togo  2003            13             13      *o�d�s           188            4,804     7%     0%       ns  Uganda  2003              6               9      o�d�s           723          25,997     1%     0%       ns, cs  Zambia  2003            25             25      *o�d�s           328            4,740     8%     1%       ns  Zimbabwe  2005            27           119      o�d�s           472          12,475     6%     1%       ns  Notes: Not available: .. , Not applicable: �, nc: Non�contributory, ns: National Scheme, cs: Civil Servants scheme, ss: Special scheme, os: other scheme. Source:  World Bank HDNSP Pensions Database    185    Annex III Table 53:  Pension spending, selected countries Sub�Saharan Africa region     Public pension spending Country  Recent Year  (% GDP)  Angola  ..     ..     Benin  2006     1.5     Botswana  2009     1.3     Burkina Faso  2004     0.7     Burundi  2006     0.7     Cameroon  2005     0.4     Cape Verde  ..     ..     Central African Republic 2004     0.8     Chad  ..     ..     Comoros  ..     ..     Congo, Dem. Rep.  ..     ..     Congo, Rep.  ..     ..     Cote d'Ivoire  2006     0.7     Equatorial Guinea  ..     ..     Eritrea  2001     0.3     Ethiopia  2006     0.3     Gabon  ..     ..     Gambia, The  2003     0.1     Ghana  2002     1.3     Guinea  ..     ..     Guinea�Bissau  2005     2.1     Kenya  2003     1.1     Lesotho  ..     ..     Liberia  ..     ..     Madagascar  ..     ..     Malawi  ..     ..     Mali  2010     1.6     Mauritania  2003     0.6     Mauritius  2007     2.9     Mozambique  2006     0.3     Namibia  2004     1.3     Niger  2006     0.7     Nigeria  2004     0.9     Rwanda  2005     0.7     Sao Tome and Principe  ..     ..     Source:  World Bank HDNSP Pensions Database  186      Annex III Table 53:  Pension spending, selected countries Sub�Saharan Africa region   (Cont.)  Public pension spending  Country  Recent Year (% GDP)  Senegal  2006     1.4     Seychelles  2006     2.9     Sierra Leone  ..     ..     Somalia  ..     ..     South Africa  2010     2.2     Sudan  ..     ..     Swaziland  ..     ..     Tanzania  2006     0.9     Togo  2003     0.8     Uganda  2003     0.3     Zambia  2008     1.4     Zimbabwe  2002     2.3     Notes              Not available: ..               Not applicable: �              1. South Africa: Zero Pillar costs Source:  World Bank HDNSP Pensions Database               187    Annex III Table 54:  Coverage rates of actives, by country, High�OECD countries     Coverage (Active Phase)  Total  First  Second  Working Age  Number of  Labor Force  Active  Active  Recent  Population  Country  Members  (Thousands)    Coverage  Coverage  Programs year  (Thousands)    (Thousands)    (2)  Definition:  Definition:  (3)  (1)  (1)/(2)  (1)/(3)  Australia  2005         9,578         10,559         13,732     91%    70%    ns    Austria  2005         3,824           4,081           5,583     94%    69%    ns    Belgium  2005         4,235           4,633           6,883     91%    62%    ns    Canada  2007       12,280         18,357         22,932     67%    54%    ns    Denmark  2007         3,116           3,355           3,595     93%    87%    ns    Finland  2005         2,356           2,626           3,497     90%    67%    ns    France  2005       24,319         27,857         39,634     87%    61%    ns    Germany  2005       36,156         41,618         55,103     87%    66%    ns    Greece  2005         4,382           5,097           7,512     86%    58%    ns    Iceland  2005           156             180             196     87%    79%    ns    Ireland  2005         1,829           2,058           2,852     89%    64%    ns    Israel  2008         4,047       ..           4,542     ..    89%         Italy  2005       22,146         24,592         38,774     90%    57%    ns    Japan  2005       63,560         66,643         84,702     95%    75%    ns    Luxembourg  2005           294       ..             313     ..    94%    ns    Netherlands  2005         7,784           8,581         11,016     91%    71%    ns    New Zealand  �  �  �  �  �  �    Norway  2005         2,289           2,456           3,044     93%    75%    ns    Portugal  2005         5,088            5,529           7,104     92%    72%    ns    188    Annex III Table 54:  Coverage rates of actives, by country, High�OECD countries   (Cont.)  Coverage (Active Phase)  Total  First  Second  Working Age  Number of  Labor Force  Active  Active  Recent  Population  Country  Members  (Thousands)    Coverage  Coverage  Programs year  (Thousands)    (Thousands)    (2)  Definition:  Definition:  (3)  (1)  (1)/(2)  (1)/(3)  Spain  2005       14,515          20,920          29,821     69%     49%     ns     Sweden  2005         4,263            4,800            5,906     89%     72%     ns     Switzerland  2005         3,974            4,167            5,049     95%     79%     ns     United Kingdom  2005       28,402          30,484          39,712     93%     72%     ns     United States  2005     141,129        153,132        197,522     92%     71%     ns     Notes:                                           Not available: .. , Not applicable: �                               ns: National Scheme, cs: Civil Servants scheme, ss: Special scheme, os: other scheme  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                         189    Annex III Table 55:  Beneficiaries coverage rates, by country, High�OECD countries     Beneficiaries Coverage  Total Number  Population  First  Second  Total Old�Age  Total  of  over 65  Beneficiaries  Beneficiaries  Recent  Beneficiaries   Programs  Population  Schemes  Beneficiaries   years  Coverage  Coverage  year  (Thousands)     Included  (Thousands)     Included  (Thousands)     (Thousands)    Definition:       Definition:       (4)  (7)  Country  (5)  (6)  (4)/(6)  (5)/(7)  Australia  2006      ..       ..      0      ..      ..     ..     ..       ..      Austria  2006        1,607         2,559      o�d�s          1,363            8,282     118%     31%       ns     Belgium  2006        1,471         2,285      o�d�s          1,821          10,548     81%     22%       ns     Canada  2007        3,453         4,759      o�d�s          4,426          32,976     78%     14%       ns     Denmark  2006        1,019         1,213      o�d�s            834            5,437     122%     22%       ns     Finland  2006        1,005         1,560      o�d�s            850            5,266     118%     30%       ns     France  2006      14,170       21,760      o�d�s        10,126          61,353     140%     35%       ns     Germany  2006      18,068       26,017      o�d�s        15,885          82,376     114%     32%       ns     Greece  2006        1,982         2,635      o�d�s          2,020          11,148     98%     24%       ns     Iceland  ..      ..       ..      0      ..      ..     ..     ..       ..      Ireland  2006          394           673      o�d�s            469            4,261     84%     16%       ns     Israel  ..            �               �        0              �                   �       0%     0%       ..      Italy  2006      13,144       19,392      o�d�s        11,679          58,941     113%     33%       ns     Japan  2003      30,760       30,760      o        24,108         127,718    128%     24%       ns     Luxembourg  2006            79           137      o�d�s              67               473     118%     29%       ns     Netherlands  2007        2,664         2,788      o�s          2,375          16,382     112%     17%       ns     New Zealand  2007          506           892      o�d�s            523            4,228     97%     21%       ns     Norway  2006          685         1,063      o�d�s            677            4,661     101%     23%       ns     Portugal  2006        2,131         3,351      o�d�s          1,822          10,584     117%     32%       ns     190    Annex III Table 55:  Beneficiaries coverage rates, by country, High�OECD countries    (Cont.)  Beneficiaries Coverage  Total Old� Total  First  Second  Population  Age  Number of  Total Population  Beneficiaries  Beneficiaries  Programs  over 65 years  Schemes  Recent year  Beneficiaries   Beneficiaries   (Thousands)        Coverage  Coverage  Included   (Thousands)      Included  (Thousands)    (Thousands)    (7)  Definition:      Definition:      (6)  Country  (4)  (5)  (4)/(6)  (5)/(7)  Spain  2006        6,654         8,367      o�d�s          7,404           44,116      90%     19%       ns     Sweden  2006        1,823         2,799      o�d�s          1,570             9,081      116%     31%       ns     Switzerland  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      United Kingdom  ..      ..       ..      0      ..       ..      ..     ..       ..      United States  2008      31,757       45,220      o�d�s        38,452          304,375      83%     15%       ns     Notes:                                                        Not available: .. , Not applicable: �                              ns: National Scheme, cs: Civil Servants scheme, ss: Special scheme, os: other  scheme  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                                     191      Annex III Table 56:  Pension spending, High�OECD countries     Public pension spending  Country  Recent Year (% GDP)  Australia  2007     3.4     Austria  2007     12.3     Belgium  2007     8.9     Canada  2007     4.2     Denmark  2007     5.6     Finland  2007     8.3     France  2007     12.5     Germany  2007     10.7     Greece  2010     13.5     Iceland  2007     1.9     Ireland  2007     3.6     Israel  2007     4.8     Italy  2007     14.1     Japan  2007     8.8     Luxembourg  2007     6.5     Netherlands  2007     4.7     New Zealand  2007     4.3     Norway  2007     4.7     Portugal  2007     10.8     Spain  2007     8.0     Sweden  2007     7.2     Switzerland  2007     6.4     United Kingdom  2007     5.4     United States  2007     6.0     Notes              Not available: ..               Not applicable: �  Source:  World Bank HDNSP Pensions Database                   192      ANNEX IV:  LIST OF SOURCES AND REFERENCES  AIOS � International Association of Latin American Pension Fund Supervisors  FIAP � International Federation of Pension Funds Manager  SSPTW � Social Security Programs Throughout the World  World Bank � Europe & Central Asia Region �Social Protection Unit  World Bank � Middle East & North Africa Region � Human Development Group  World Bank � South Asia Region � Social Protection Unit    High Income OECD  Eurostat    OECD � Directorate of Employment, Labor and Social Affairs    East Asia & Pacific  Bag�Kur � Social Insurance Organization for the Self�Employed of Turkey    China Labor Statistics Yearbook    Directly provided by ECSH3 � World Bank    Emekli Sandigi � Government Employees Retirement Fund of Turkey    Employee Provident Fund of Myanmar    Employees Provident Fund � Malaysia    ILO � International  Labor Organization    ISSH � Social Insurance Institute of Albania    Jamsostek � Employees Social Security System of Indonesia � Annual Report  2008     Kyrgyz Social Fund    Mandatory Provident Fund Scheme Authority � Hong Kong    MPSV � Ministry of Labor and Social Affairs of Czech Republic    National Social Security Institute of Croatia    Pension Fund of Russian Federation    Philippine Social Security System    SGK � Social Insurance Organization    Social Insurance Agency of Slovak Republic    SSK � Social Security Authority of Turkey    United Pension Fund of Georgia    ZPIZ � The Institute of Pension and Invalidity Insurance of Slovenia    Latin America & the Caribbean  ANSES � National Social Security Administration    BPS � Social Security Bank of Uruguay    CONSAR � National Commission for the Pension System     IHSS – Social Security Institute of Honduras    INSS � Social Security Institute of Nicaragua      IVSS � The Institute of Social Security of Venezuela    Minister of Labor and Social Affairs � Guatemala    Ministry of Labor, Employment and Social Protection of Argentina      193      Latin America & the Caribbean  MPOG �Planning, Budget & Management Ministry of Brazil     National Insurance of Barbados    National Insurance Scheme of Guyana    National Survey of Employment, Unemployment and Urban Sub  Employment of Ecuador    NIBTT �The National Insurance Board of Trinidad and Tobago    SBS � Superintendence of Banks, Insurance and Pension of Peru    SIPEN � Superintendence of Pensions    Social Insurance Bank of Aruba    SUPEN � Superintendence of Pensions    Superintendence of Finance � Colombia    Superintendence of Pensions � Chile    Superintendence of Pensions � El Salvador    Superintendence of Pensions, Securities and Insurance � Bolivia    Middle East & North Africa   CMR�Military Pension Fund     CNR �National Pensions Fund of Djibouti    CASNOS �National Social Security Fund for Nonwage Earners of Algeria    CNR � Pension System The National Pension Fund of Algeria    CNSS�The Tunisian National Social Security Fund     GOSI�General Organization for Social Insurance & Bahrain Monetary Agency    GRPA � General Retirement and Pension Authority of Qatar    Iran Statistical Yearbook 2000    NBP � National Board of Pensions of Iraq    NSSF�National Social Security Fund and Ministry of Finance of Lebanon    OPS � Social Protection Organism of Djibouti    Social Security Corporation & Ministry of Finance of Jordan    South Asia  NPPF � National Pension & Provident Fund of Bhutan    EOBI � Employee's Old�Age Benefit Institution of Pakistan    EPF � Employees' Provident Fund of Nepal    EPF � Employees' Provident Fund of Sri Lanka    Sub�Saharan Africa  INPS �National Social Security Institute of Cape Verde    SSNIT � Social Security and National Insurance Trust of Ghana    IPRESS�Social Insurance Institute for Old�Age Pensions of Senegal     FNR� National Retirement Fund of Senegal    NASSIT�National Social Security and Insurance Trust of Sierra Leone  194      REFERENCES    Antolin, P. 2008. “Coverage of Funded Pension Plans.� OECD Working Papers on Insurance and  Private Pensions No. 19. OECD Publishing. France.    Antolin, P. 2008. “Pension Fund Performance.� OECD Working Papers on Insurance and Private  Pensions No. 20. OECD Publishing. France.    James, E. 2009. “Rethinking survivor benefits� The World Bank. SP Discussion Paper No. 0928    Hinz, R., H. Rudolph, P. Antolin, and J. Yermo.  2010.  “Evaluating the Financial Performance of  Pension Funds.�  The World Bank. Washington, D.C.    Holzmann, R. and R. Hinz.  2005.  “Old�Age Income Support in the 21st Century: An  International Perspective on Pension Systems and Reform.�  The World Bank.  Washington, D.C.      Peek, J., A. Reuss and G. Scheuenstuhl. 2008. “Evaluating the Impact of Risk Based Funding  Requirements on Pension Funds.� OECD Working Papers on Insurance and Private  Pensions, No. 16. OECD Publishing. doi: 10.1787/241538717514    Palacios, R. and E. Whitehouse. 2006. “Civil service pension schemes around de world.� SP  Discussion Paper No 0602. The World Bank. Washington, D.C.      Whitehouse, E.  2000. “How Poor are the Old? A Survey of Evidence from 44 Countries.� SP  Discussion Paper No 0017. The World Bank. Washington, D.C.        Whitehouse, E. 2007. “Pensions Panorama: Retirement�Income Systems in 53 Countries.� The  World Bank. Washington, D.C.      The World Bank.  1994.  “Averting the old age crisis : policies to protect the old and promote  growth.�  The World Bank: Oxford University Press Language. Washington, D.C.      East and South Asia and Pacific:    Asian Development Bank. 2007. “Preparatory Studies on National Social Security System in  Indonesia.� Financial Governance and Social Security Reform.     Impavido, G., Hu, Y, and L. Xiaohong. 2009. “Governance and Fund Management in the  195      Chinese Pension System.� International Monetary Fund � Monetary and Capital Markets  Department. IMF Working Paper WP/09/246    OECD/The World Bank. 2009. “Pensions at a Glance: Asia/Pacific.� OECD Publishing.  doi: 10.1787/9789264059771�en    Park, D.  2009. “Ageing Asia’s Looming Pension Crisis.�  Asian Development Bank Economics  Working Paper Series No. 165    Van der Auwera, V. 2006. “Pension reforms and ADB Interventions.� Asian Development Bank.  Technical Note.      Latin America and the Caribbean:     Rofman, R., L. Lucchetti, and G. Ourens. 2008. “Pension Systems in Latin America: Concepts and  Measurement of Coverage.� SP Discussion Paper No. 0616    The World Bank. 2007. “Honduras. Informe sobre el Gasto Publico.� Paper No. 39251.  Washington, DC.    The World Bank. 2008.  “Costa Rica. Public Expenditure Review. Enhancing the Efficiency of  Expenditures.� Central American Development. Poverty Reduction and Economic  Management Unit. Latin America and the Caribbean Region. Report No. 40774�CR.  Washington, DC.    The World Bank. 2010. “Strengthening Caribbean Pensions. Improving Equity and  Sustainability.� Report no. 47673�LAC. Washington, DC.      Eastern Europe and Former Soviet Union:     Hauner, D.  2008. “Macroeconomic Effects of Pension Reform in Russia.� Working Paper  08/201. International Monetary Fund. Washington, DC.    Izvorski I., S. Kahkonen. 2008. Paper No. 134. “Public Expenditure Policies in Southeast Europe.�  The World Bank. Washington, DC.    Kasek, L., Thomas L. and E. Skrok. 2008. “Sustainability of Pension Systems in the New EU  Member States and Croatia. Coping with Aging Challenges and Fiscal pressures.� Paper  No. 129. The World Bank. Washington, DC.    196      The World Bank.  2003.  “Azerbaijan. Public Expenditure Review.� Poverty Reduction and  economic Management Unit. Europe and Central Asia Region. Report No. 25233�AZ.  Washington, DC.    The World Bank. 2003. “Belarus. Strengthening Public Resource Management.� Poverty  Reduction and Economic Management Unit. Europe and Central Asia Region. Report No.  26041�BY. Washington, DC.    The World Bank. 2007.  “Armenia. Labor Market Dynamics. Volume I: Overview.� Human  Development Sector Unit. Europe and Central Asia Region. Report No. 35361�AM.  Washington, DC.     The World Bank. 2007.  “Republic of Uzbekistan. Living Standards Assessment Update.� Human  Development Sector Unit. Central Asia Country Unit. Europe and Central Asia Region.  Report No. 40723�UZ. Washington, DC.    The World Bank. 2008. “Croatia Restructuring Public Finance to sustain Growth and Improve  Public Services. A Public Finance Review.� Poverty Reduction and Economic  Management Unit. Europe and Central Asia Region. Report No. 37321�HR. Washington,  DC.    The World Bank. 2008. “FYR Macedonia. Public Expenditure Review.�  Poverty Reduction and  Economic Management Unit. Europe and Central Asia Region. Report No. 42155�MK.  Washington, DC.      Middle East & North Africa:    Ben Braham, M.  2008. “Pension systems generosity in North Africa.�  Networks Financial  Institute.  Working Paper 2008�WP�06    International Labour Organization. 2009. “Building adequate social protection systems and  protecting people in the Arab region.� Thematic Paper Arab Employment Forum. Beirut,  Lebanon.    International Monetary Fund. 2008. “Morocco: Financial System Stability Assessment— Update.� IMF Country Report No. 08/333. Washington, D.C    International Monetary Fund. 2009. “Djibouti: Poverty Reduction Strategy Paper.� IMF Country  Report No. 09/20. Washington, D.C    Robalino, D.  2005. “Pensions in the Middle East and North Africa. Time for a Change�. The  World Bank. Washington, D.C    197      The World Bank. 2005.  “Pensions in Iraq. Issues, general guidelines for reform, and potential  fiscal implication.� Middle East and North Africa Social and Human Development Unit.  Report No. 39024. Washington, D.C    Tzannatos, Z. 2009. “The global financial, economic and social crisis and the Arab countries: A  review of the evidence and policies for employment creation and social protection.�  International Labour Organization. Arab Employment Forum. Beirut, Lebanon.    United Nations. Economic and Social Commission for Western Asia.  2008. “Situation analysis of  population ageing in the Arab countries: The way forward towards implementation of  MIPAA.� Report No 08�0232.    OECD    OECD.  2011. “Pensions at a Glance 2011: Retirement�Income Systems in OECD and G20  Countries.� (www.oecd.org/els/social/pensions/PAG)    OECD.  2009. “Pensions at a Glance 2009: Retirement�Income Systems in OECD Countries.�  (latest edition available at www.oecd.org/els/social/pensions/PAG)      Sub�Saharan Africa:    Bogomolova, T., G. Impavido, and M. Pallares�Miralles. 2007. “An Assessment of Reform  Options for the Public Pension Fund in Uganda.� WPS4091. The World Bank.  Washington, DC.    Devereux, S., J. Marshall, J. MacAskill, J. and L. Pelham. 2005. “Making Cash Count: Lessons  from Cash Transfer Schemes in East and Southern Africa for Supporting the Most  Vulnerable Children and Households.� Report for the United Nations Children’s Fund.  London and Brighton: Save the Children, Help Age International, and Institute of  Development Studies.    Global Social Policy (GSP), B. Casey, and J.M. Dostal. 2008. “Pension Reform in Nigeria, How ‘not  to learn’ from Others.�  SAGE publications. UK.     Help Age International.  2006. “A transformative agenda for the 21st century: Examining the  case for basic social protection in Africa.� Background briefing for the Intergovernmental  regional workshop, Livingstone, Zambia    International Monetary Fund. 2004. “Central African Republic: Selected Issues and Statistical  Annex.� Country Report No. 04/167. Washington, DC.    198      International Monetary Fund. 2005. “Kenya: Poverty Reduction Strategy Paper.� Country Report  No. 05/11. Washington, DC.    International Monetary Fund. 2008. “Zambia: Statistical Annex.� Country Report No. 08/30.  Washington, DC     International Monetary Fund. 2008. “The Federal Democratic Republic of Ethiopia: Statistical  Annex.� Country Report No. 08/260. Washington, DC.    International Monetary Fund. 2008. “Benin: Selected Issues and Statistical Annex.� Country  Report No. 08/287. Washington, DC.    International Social Security Association (ISSA). 2008. “Dynamic Social Security for Africa: an  Agenda for Development. Developments and Trends.� Geneva.    Kakwani, N. And K. Subbarao.  2005.  “Aging and Poverty in Africa and the Role of Social  Pensions.� World Bank Social Protection Discussion Paper Series.    Palacios, R. and O. Sluchynsky. 2006. “Social Pensions Part I: Their Role in the Overall Pension  System.�  Social Protection Discussion Paper No. 0601     Social Security and National Insurance Trust (SSNIT). 2005�2009. SSNIT Annual Reports. Accra.  Ghana.    The World Bank. 2004, “Mauritius – Modernizing an Advanced Pension System�. The World  Bank. Poverty Reduction and Economic Management I. Southern Africa, African Region,  Report No. 29588�MU    The World Bank. 2006. “Cape Verde. The Challenge of Increasing Fiscal Space to Meet Future  Pressures.� Report No. 34523�CV. The World Bank. Washington, DC.     The World Bank. 2009. “Republic of Niger: Towards and Integrated and Sustainable Pension  System.� Country Report No. 46221�NE. Washington, DC.     The World Bank.  2010. “The Gambia. Improving Civil Service Performance. Volume II: Public  Pension Service Policy Reform Note.� Country Report No.51655�GM. Washington, DC.    United Nations. 2007. “World Economic and Social Survey 2007: Development in an Ageing  World.� (E/2007/50/REV.1 st/esa/314).  http://www.un.org/esa/policy/wess/wess2007files/wess2007.pdf    Vittas, D.  2003. “The Role of Occupational Pension Funds in Mauritius.� The World Bank  Financial Sector Operations and Policy Department, Working Paper No 3033.    199      Willmore, L.  2003. “Universal Pensions in Mauritius� A lesson for the rest of us�. United  Nations, DESA Discussion Paper No. 32.    World Economic Forum. 2008. “Financing Demographic Shifts: The Future of Pensions and  Healthcare in a Rapidly Ageing World.� World Scenario Series.  http://www.weforum.org/pdf/scenarios/Report.pdf              200      ANNEX V: PENSIONS GLOSSARY    Accrual rate. The rate at which pension entitlement is built up relative to earnings per year of  service in earnings�related schemes—for example, one�sixtieth of final salary.  Accrued pension. The value of the pension to a member at any point prior to retirement, which  can  be  calculated  on  the  basis  of  current  earnings  or  also  include  projections  of  future  increases in earnings.   Actuarial fairness. A method of setting insurance premiums according to the true risks involved.  Annuity. A stream of payments at a specified rate, which may have some provision for inflation  proofing, payable until some contingency occurs, usually the death of the beneficiary or a  surviving dependent.  Annuity factor. The net present value of a stream of pension or annuity benefits.  Annuity rate. The value of the annuity payment relative to its lump�sum cost.  Average effective retirement age. The actual average retirement age, taking into account early  retirement and special regimes.  Basic state pension. The flat�rate state pension paid to all persons of pensionable age meeting  the national insurance contribution test and their surviving dependents.  Benefit rate. The ratio of the average pension to the average wage, which could be expressed as  relative to the economy wide average wage or to the individual’s specific average or final  wage.  Ceiling. A limit on the amount of earnings subject to contributions  Commutation. Exchange of part of the annuity component of a pension for an immediate lump  sum.  Comprehensive  income  tax.  A  tax  on  all  incomes,  whether  from  earnings  or  investments  and  whether  used  for  savings  or  consumption.  A  pure  comprehensive  income  tax  allows  the  component of investment returns compensating for inflation and so only taxes real returns.  Contracting  out.  The  right  of  employers  or  employees  to  use  private  pension  fund  managers  instead of participating in the publicly managed scheme.  Contracting�out  rebate.  The  amount  by  which  employers’  and  employees’  national  insurance  contributions are reduced for contracting out of the state earnings�related pension scheme  and the minimum contribution to a personal pension plan.  Deferred annuity. A stream of benefits commencing at some future date.  201      Defined  benefit.  A  pension  plan  with  a  guarantee  by  the  insurer  or  pension  agency  that  a  benefit  based  on  a  prescribed  formula  will  be  paid.  Can  be  fully  funded  or  unfunded  and  notional.  Defined  contribution.  A  pension  plan  in  which  the  periodic  contribution  is  prescribed  and  the  benefit  depends  on  the  contribution  plus  the  investment  return.  Can  be  fully  funded  or  notional and nonfinancial.  Demogrant.  Same  as  a  universal  flat  benefit,  where  individuals  receive  an  amount  of  money  based solely on age and residency.  Demographic  transition.  The  historical  process  of  changing  demographic  structure  that  takes  place  as  fertility  and  mortality  rates  decline,  resulting  in  an  increasing  ratio  of  older  to  younger persons.  Disclosure. Statutory regulations requiring the communication of information regarding pension  schemes, funds, and benefits to pensioners and employees.  Discretionary increase. An increase in a pension payment not specified by the pension scheme  rules.  Early  leaver.  A  person  who  leaves  an  occupational  pension  scheme  without  receiving  an  immediate benefit.  Early retirement. Retirement before reaching an occupational scheme’s normal retirement age  or, in the state scheme, before reaching the state’s pensionable age.  Earnings cap (ceiling). A limit on the amount of earnings subject to contributions.   Full funding. The accumulation of pension reserves that total 100 percent of the present value  of all pension liabilities owed to current members.  Funding. Accumulation of assets in advance to meet future pension liabilities.  Implicit pension debt (net). The value of outstanding pension claims on the public sector minus  accumulated pension reserves.  Implicit  rate  of  return.  Technically,  the  rate  of  return  that  equates  the  present  value  of  contributions  to  the  present  value  of  future  pension  payments.  Since  individual  pay  contributions  (an  operation  similar  to  depositing  savings  in  a  bank  account)  and,  on  retirement,  receive  pensions  (an  operation  similar  to  withdrawing  savings  from  a  bank  account), it is possible to compute the implicit rate of return on the contributions.  Indexation (uprating). Increases in benefits by reference to an index, usually of prices, although  in some cases of average earnings.  Intergenerational distribution. Income transfers between different age cohorts of persons.  202      Intragenerational distribution. Income transfers within a certain age cohort of persons.  Legal retirement age. The normal retirement age written into pension statutes.  Marginal pension. The change in the accrued pension between two periods.  Means�tested benefit. A benefit that is paid only if the recipient’s income falls below a certain  level.  Minimum  pension  guarantee.  A  guarantee  provided  by  the  government  to  bring  pensions  to  some minimum level, possibly by “topping up� the capital accumulation needed to fund the  pensions.  Moral hazard. A situation in which insured people do not protect themselves from risk as much  as they would have if they were not insured. For example, in the case of old�age risk, people  might not save sufficiently for themselves if they expect the public system to come to their  aid.  Nonfinancial  (or  notional)  defined  benefit  (plan).  A  defined  benefit  pension  plan  that  is  unfunded (except for a potential reserve fund).   Nonfinancial  (or  notional)  defined  contribution  (plan).  A  defined  benefit  pension  plan  that  mimics the structure of (funded) defined contribution plans but remains unfunded (except  for a potential reserve fund).  Normal  retirement  age.  The  usual  age  at  which  employees  become  eligible  for  occupational  pension benefits, excluding early�retirement provisions.  Notional (or nonfinancial) accounts. Individual accounts where the notional contributions plus  interest rates accrued are credited and determine the notional capital (that is, the liability  to society).  Notional  (or  nonfinancial)  capital.  The  value  of  an  individual  account  at  a  given  moment  that  determines the  value  of  annuity  at  retirement or  the  transfer  value  in case  of  mobility  to  another scheme or country.  Notional  or  nonfinancial  interest  rate.  The  rate  at  which  the  notional  accounts  of  notional  defined contribution plans are annually credited. It should be consistent with the financial  sustainability  of  the  unfunded  scheme  (potentially  the  growth  rate  of  the  contribution  base).  Occupational  pension  scheme.  An  arrangement  by  which  an  employer  provides  retirement  benefits to employees.  Old�age  dependency  ratio.  The  ratio  of  older  persons  to  working�age  individuals.  The  old�age  dependency ratio may refer to the number of persons over 60 divided by, for example, the  number of persons ages 15–59, the number of persons over 60 divided by the number of  persons ages 20–59, and so forth.  203      Overannuitization. A situation in which a compulsory pension forces an individual to save more  in pension than he or she would in the absence of the compulsory provision.  Pay�as�you�go. In its strictest sense, a method of financing whereby current outlays on pension  benefits are paid out of current revenues from an earmarked tax, often a payroll tax.  Pension  coverage  rate.  The  number  of  workers  actively  contributing  to  a  publicly  mandated  contributory or retirement scheme, divided by the estimated labor force or by the working� age population.  Pension  lump  sum.  A  cash  withdrawal  from  a  pension  plan,  which  in  the  case  of  some  occupational  pension  schemes  is  provided  in  addition  to  an  annuity.  Also  available  from  personal pension plans.  Pension  spending.  Usually  defined  as  old�age  retirement,  survivor,  death,  and  invalidity� disability payments based on past contribution records plus noncontributory, flat universal,  or means�tested programs specifically targeting the old.  Pensionable  earnings.  The  portion  of  remuneration  on  which  pension  benefits  and  contributions are calculated.  Portability. The ability to transfer accrued pension rights between plans.  Provident fund. A fully funded, defined contribution scheme in which funds are managed by the  public sector.  Replacement  rate.  The  value  of  a  pension  as  a  proportion  of  a  worker’s  wage  during  a  base  period,  such  as  the  last  year  or  two  before  retirement  or  more,  or  the  entire  lifetime  average wage. Also denotes the average pension of a group of pensioners as a proportion of  the average wage of the group.  Supplementary pensions. Pension provision beyond the basic state pension on a voluntary basis.  Support ratio. The opposite of the system dependency ratio: the number of workers required to  support each pensioner.  System  dependency  ratio.  The  ratio  of  persons  receiving  pensions  from  a  certain  pension  scheme  divided  by  the  number  of  workers  contributing  to  the  same  scheme  in  the  same  period.  System maturation. The process by which a pension system moves from being immature, with  young workers contributing to the system, but with few benefits being paid out since the  initial elderly have not contributed and thus are not eligible for benefits, to being mature,  with the proportion of elderly receiving pensions relatively equivalent to their proportion of  the population.   Universal flat pension. Pensions paid solely on the basis of age and citizenship, without regard  to work or contribution records.  204      Valorization of earnings. A method of revaluing earnings by predetermined factors such as total  or average wage growth to adjust for changes in prices, wage levels, or economic growth. In  pay�as�you�go  systems,  pensions  are  usually  based  on  some  percentage  of  average  wage.  This average wage is calculated over some period of time, ranging from full�career average  to  last  salary.  If  the  period  for  which  earnings  history  enters  into  the  benefit  formula  is  longer than the last salary, the actual wages earned are usually revalued to adjust for these  types of changes.  Vesting  period.  The  minimum  amount  of  time  required  to  qualify  for  full  and  irrevocable  ownership of pension benefits.    205    Social Protection & Labor Discussion Paper Series Titles  2011�2012    No.    Title    1215  Public Employment Services, and Activation Policies    by Arvo Kuddo, May 2012    1214  Private Pension Systems: Cross�Country Investment Performance    by Alberto R. Musalem and Ricardo Pasquini, May 2012    1213  Global Pension Systems and Their Reform: Worldwide Drivers, Trends, and  Challenges    by Robert Holzmann, May 2012    1212  Towards Smarter Worker Protection Systems: Improving Labor Regulations  and Social Insurance Systems while Creating (Good) Jobs  by David A. Robalino, Michael Weber, Arvo Kuddo, Friederike Rother,  Aleksandra Posarac and Kwabena Otoo    1211  International Patterns of Pension Provision II: A Worldwide Overview of Facts  and Figures    by Montserrat Pallares�Miralles, Carolina Romero and Edward Whitehouse,  June 2012    1210  Climate�Responsive Social Protection    by Anne T. Kuriakose, Rasmus Heltberg, William Wiseman, Cecilia Costella,  Rachel Cipryk and Sabine Cornelius, March 2012     1209  Social Protection in Low Income Countries and Fragile Situations: Challenges  and Future Directions    by Colin Andrews, Maitreyi Das, John Elder, Mirey Ovadiya and Giuseppe  Zampaglione, March 2012     1208  The World Bank in Pensions: A Background Paper for the Social Protection  Strategy    by Mark Dorfman and Robert Palacios, March 2012    1207  Labor Markets in Middle and Low Income Countries: Trends and Implications for  Social Protection and Labor Policies    by Yoonyoung Cho, David Margolis, David Newhouse and David Robalino,  March 2012     1206  Rules, Roles and Controls: Governance in Social Protection with an Application  to Social Assistance    by Lucy Bassett, Sara Giannozzi, Lucian Pop and Dena Ringold, March 2012        1205  Crisis Response in Social Protection    by Federica Marzo and Hideki Mori, March 2012    1204  Improving Access to Jobs and Earnings Opportunities: The Role of Activation  and Graduation Policies in Developing Countries    by Rita Almeida, Juliana Arbelaez, Maddalena Honorati, Arvo Kuddo, Tanja  Lohmann, Mirey Ovadiya, Lucian Pop, Maria Laura Sanchez Puerta and Michael  Weber, March 2012    1203  Productive Role of Safety Nets    by Harold Alderman and Ruslan Yemtsov, March 2012    1202  Building Social Protection and Labor Systems: Concepts and Operational  Implications    by David A. Robalino, Laura Rawlings and Ian Walker, March 2012    1201  MicroDeterminants of Informal Employment in the Middle East and North    Africa Region    by Diego F. Angel�Urdinola and Kimie Tanabe, January 2012     1120  Employment Generation in Rural Africa: Mid�term Results from an    Experimental Evaluation of the Youth Opportunities Program in Northern    Uganda    by Christopher Blattman, Nathan Fiala and Sebastian Martinez, December 2011      1119  Measuring Governance and Service Delivery in Safety Net Programs    by Gloria M. Rubio, September 2011     1118  Assessing Safety Net Readiness in Response to Food Price Volatility    by Margaret Grosh, Colin Andrews, Rodrigo Quintana, Claudia Rodriguez�Alas,    September 2011    1117  Social Safety Nets in Fragile States: A Community�Based School Feeding    Program in Togo, August 2011 (also available in French)    by Colin Andrews, Elena Galliano, Carolyn Turk and Giuseppe Zampaglione,  August 2011    1116  Strengthening Governance of Social Safety Nets in East Asia    by Sara Giannozzi and Asmeen Khan, August 2011     1115  International Portability of Health�Cost Coverage: Concepts and Experience    by Martin Werding and Stuart McLennan, July 2011     1114  Liberia’s Cash For Work Temporary Employment Project: Responding to Crisis    in Low Income, Fragile Countries  by Colin Andrews, Prospère Backiny�Yetna, Emily Garin, Emily Weedon,    Quentin Wodon and Giuseppe Zampaglione, July 2011        1113  Employability and Productivity among Older Workers: A Policy Framework and    Evidence from Latin America    by Edmundo Murrugarra, July 2011     1112  Cash Transfers, Children and the Crisis: Protecting Current and Future    Investments    by Ariel Fiszbein, Dena Ringold, Santhosh Srinivasan, June 2011     1111  Severance Pay Programs around the World: History, Rationale, Status, and    Reforms    by Robert Holzmann, Yann Pouget, Milan Vodopivec and Michael Weber, May    2011     1110  Portability of Pension, Health, and other Social Benefits: Facts, Concepts, Issues    by Robert Holzmann and Johannes Koettl, May 2011    1109  Disability and Poverty in Developing Countries: A Snapshot from the World    Health Survey    by Sophie Mitra, Aleksandra Posarac and Brandon Vick, April 2011    1108  Advancing Adult Learning in Eastern Europe and Central Asia    by Christian Bodewig and Sarojini Hirshleifer, April 2011     1107  Results Readiness in Social Protection & Labor Operations    by Laura Rawlings, Maddalena Honorati, Gloria Rubio and Julie Van Domelen,    February 2011    1106  Results Readiness in Social Protection & Labor Operations: Technical Guidance    Notes for Social Service Delivery Projects    by Julie Van Domelen, February 2011    1105  Results Readiness in Social Protection & Labor Operations: Technical Guidance    Notes for Social Safety Nets Task Teams    by Gloria Rubio, February 2011    1104  Results Readiness in Social Protection & Labor Operations: Technical Guidance    Notes for Social Funds Task Teams    by Julie Van Domelen, February 2011    1103  Results Readiness in Social Protection & Labor Operations: Technical Guidance    Notes for Labor Markets Task Teams    by Maddalena Honorati, February 2011    1102  Natural Disasters: What is the Role for Social Safety Nets?    by Larissa Pelham, Edward Clay and Tim Braunholz, February 2011        1101  North�South Knowledge Sharing on Incentive�based Conditional Cash Transfer    Programs    by Lawrence Aber and Laura B. Rawlings, January 2011    To view Social Protection Discussion papers published prior to 2011, please  visit www.worldbank.org/sp      Abstract This paper presents and explains cross country data for mandatory publicly and privately managed pension systems around the world. Relevant World Bank demographic projections and other indicators previously reported in “International Patterns of Pension Provision� (2000) are updated, and relationships between key indicators are highlighted. About this series... Social Protection & Labor Discussion Papers are published to communicate the results of The World Bank’s work to the development community with the least possible delay. The typescript manuscript of this paper therefore has not been prepared in accordance with the procedures appropriate to formally edited texts. The findings, interpretations, and conclusions expressed herein are those of the author(s), and do not necessarily reflect the views of the International Bank for Reconstruction and Development / The World Bank and its affiliated organizations, or those of the Executive Directors of The World Bank or the governments they represent. The World Bank does not guarantee the accuracy of the data included in this work. The author(s) attest(s) that the paper represents original work. It fully references and describes all relevant prior work on the same subject. For more information, please contact the Social Protection Advisory Service, The World Bank, 1818 H Street, N.W., Room G7-803, Washington, DC 20433 USA. Telephone: (202) 458-5267, Fax: (202) 614-0471, E-mail: socialprotection@worldbank.org or visit us on-line at www.worldbank.org/sp. Printed on recycled paper